存款保险制度的影响与商业银行的应对

存款保险制度的影响与商业银行的应对 存款保险制度作为利率市场化的基础性条件，在为商 业银行带来规范、高效经营环境，促进金融体系完善的同 时，也为商业银行的改革发展提出新的挑战。商业银行在 存款保险制度下必然受到影响是不言而喻的，商业银行的 应对必须提上议事日程。 自 1924 年捷克设立存款保证金制度以来的 90 年里， 存款保险制度在全世界广泛推广，目前全球已经有 110 多 个国家和地区建立和实施了存款保险制度。实践证明，存 款保险作为金融安全网的三大支柱之一，在增强公众信心、 维护金融安全等方面具有重要作用。 我国存款保险制度的推出正式进入倒计时阶段，此前我国 长期存在的国家作为金融机构事实上最终担保者的隐性存 款保险制度将成为历史。但我国建立存款保险制度并不是 近期才提出来的，早在 1993 年，国务院就在关于金融体 制改革的决定中明确提出“建立存款保险基金，保障社会 公众的利益”。此后的二十年间，伴随我国经济金融改革的 不断深化，学界围绕建立具有中国特色存款保险制度的现 实意义、时间窗口、方案设计等开展的探讨与研究一直没 有停过。只不过经济“新常态”的宏观环境，大大加快了推出 的进程。 建立存款保险制度具有多重意义 建立存款保险制度，是我国致力于发挥市场在资源配 置中的决定性作用，大力推行市场经济条件下金融领域的 一项重要的基础性制度安排，对于深化金融体制改革、维 护金融稳定和安全、促进金融机构健康发展具有重要意义。 应当从加快推进利率市场化改革的角度看待建立存款 保险制度。利率市场化是市场基础建设的重要组成部分， 近年来，我国利率市场化改革不断深入，未来还将进一步 走向全面放开各类利率管制的利率市场化终极目标。在银 行业监管趋紧、流动性压力上升、风险逐步暴露的大背景 下，出现部分由于经营管理不善、自身竞争力不强而破产 的商业银行并非危言耸听，为了避免因为个别、少数银行 的破产倒闭出现恶性挤兑事件，造成国内银行业的动荡， 建立完善的存款保险制度成为必然的选择。存款保险制度 的建立通过最大程度地强化市场纪律约束，营造公平竞争、 优胜劣汰的市场环境，大大提高公众信心，降低挤兑风险， 维护金融稳定。国际经验也证明，发达国家在利率市场化 之前或利率市场化过程中，大多数都建立了存款保险制度， 并发挥了较好的作用。 应当从构建问题金融机构的市场化处置机制看待存款 保险制度。金融体制改革的市场化方向明确以后，建立针 对有问题的金融机构有序的市场化退出机制是接下来必然 要解决的路径问题，这无疑也是金融市场化改革的重点和 难点问题。理论上不难证明，有效的存款保险制度在向商 业银行施加财务影响和压力的同时，必然有利于强化商业 银行经营的市场约束，更主要的是，一旦金融机构真正发 生严重问题，通过参考保险制度，及时防范和处置金融风 险，无疑有利于减轻政府负担，维护金融体系稳定。 应当从促进我国银行业市场结构多元化的角度看待存 款保险制度。前面已经说过，我国长期实行的是隐性的存 款保险制度，在这种制度下，不论银行的所有制性质如何， 政府都承担着银行破产的一切善后事宜，这就存在一个逻 辑上的问题，因为如果说政府对国有产权具有天然的保护 责任，那么对于带有私人资本的中小银行进行政府保护的 理由就不是十分充分，而且相对来说，中小银行出现破产 现象的概率通常大于大型银行。因此，政府合乎逻辑的选 择往往是提高银行业准入标准，在一定程度上严格限制中 小银行的成立。引入存款保险制度后，政府将不需要再设 置过高的银行业准入限制，从而在客观上有利于中小银行 的成立，而中小银行的加速发展，将会降低我国银行业的 市场集中度，从而进一步完善我国的银行业层次体系，提 高银行金融服务的覆盖面和效率。 要从构建现代金融安全网的角度看待存款保险制度。 最近这些年来，国际金融危机和欧债危机此起彼伏，国际 金融市场剧烈动荡；新常态下，国内面临经济下行，产能 过剩、企业加杠杆和经济泡沫化问题相互交织的复杂局面， 金融行业经营遇到的困难和问题是在经济上行期所不存在 的，一方面，商业银行必然面对不良资产比例上升、化解 压力加大的挑战；另一方面，还必须注意到，企业之间互 相担保所形成的担保链条有加速传导风险的隐患。这些都 使得商业银行的风险管理较以前更加难以掌控。在此背景 下，建立健全以系统性金融风险防范预警体系和处置机制 为核心的现代金融安全网，并将其作为我国现代金融系统 的坚强后盾，显得尤为紧迫和重要。存款保险职能可以与 中央银行作为最后贷款人的职能相协调，形成及时防范和 校正风险的新机制，弥补现有金融安全网的不足，促进我 国金融系统的健康、稳定、持续发展。 借鉴国际经验看存款保险制度如何影响商业银行 存款保险制度作为利率市场化的基础性条件，在为商 业银行带来规范、高效经营环境，促进金融体系完善的同 时，也为商业银行的改革发展提出新的挑战，商业银行在 存款保险制度下必然受到影响是不言而喻的，这也是国际 金融同业存款保险制度发展中的基本规律。 第一，短期内负债业务受到的冲击将最为明显。虽然， 从整个银行业角度来说，存款保险制度的推出本质上有利 于维持存款的稳定增长，从长远看，有利于降低商业银行 负债端的维护成本和综合管理难度。但国际经验同时也反 映出，存款保险制度建立以后的一个阶段，商业银行负债 端管理和维护的成本会有一个不断上升的过程。这与存款 人的逆向选择有一定关系。因为在存款保险制度下，大额 存款人为维护资金安全，一般愿意选择经营稳健水平较高 的银行。但小额存款人的选择并不一样，相当一部分小额 存款人会认为，既然在开户银行破产的情况下，依然可以 得到存款保险基金全额保险赔付，也就没必要重视银行风 险管理水平上的差异，因此，这些存款人可能更愿意选择 存款回报高的银行。在这种情况下，一些风险较高的银行 会通过提高存款利率来加大吸存力度作为手段， “价格战”趋 向激化有可能是存款保险制度建立初期的表现形式，从而 短期内引起存款利率上升似乎在推行存款保险制度的初期 较为普遍；银行为了维持收入，会努力提高贷款收益率， 将推高贷款利率水平，从而短期内利率水平上升较为常见。 以美国和日本为例，在 1970 年以前，美国存款利率 （以一个月的 CDs 利率表示）的平均水平为 5.52%，同时 银行最优惠贷款利率平均水平为 6.0%；但在存款保险制度 建立后的最初 3 年中，存款利率平均水平和最优惠贷款利 率平均水平分别提高至 6.48%和 6.73%，存贷利差由之前 的 0.5%缩小为 0.25%，下降 25 个基点。其中 1973 年存款 利率超过贷款利率，当年存贷利差为-1.26%，相比 1970 年 的 0.47%，下降了 1.73%。同时，数据显示，在存款保险 制度建立、利率市场化改革的初期阶段，美国国内利率水 平波动性显著增强，波动的频率和幅度都有所扩大，且利 率水平多次出现大幅上涨和下跌的情形。 日本情形非常类似。在存款保险制度刚刚建立的时候， 利率水平大幅攀升，其中存款利率上涨更快，至 1980 年， 银行的利差已经由 1978 年的 2.24%下降到 0.25%，下降了 1.99 个百分点。 第二，对非信贷业务发展提出了更高要求。存款保险 制度的建立将进一步推动商业银行加快综合化经营步伐， 构筑起更为多元的经营架构和盈利结构。存款保险制度的 建立、以及随后实施的利率市场化改革的推进，将使得商 业银行负债端资金来源不确定性和不稳定性不断增加，以 及维护成本和综合管理难度不断加大，倒逼商业银行不断 加快非信贷业务发展。 从国际经验看，存款保险制度建立以后，贷款利息收 入占整个经营收入的比重逐步下降，非利息收入的比重逐 年提升。商业银行迫于息差收窄的压力而不得不寻求新的 盈利增长点。以资产管理等为代表的中间业务在行业竞争 中的重要性将不断增加，提高非息收入占比将成为商业银 行弥补利差收入下降、维持盈利增长的重要路径。 以美国和中国香港为例。随着存款保险制度的建立和 利率市场化的逐步深入，美国银行业中间业务规模显著增 长，利息收入和非利息收入的比值持续下降，非利息收入 占比从 1979 年的 18.25%上升到 2000 年的 43.1%，平均 增速达 13.57%。中国香港银行业非利息收入也伴随着存款 保险制度建立后成本收入比的上升而逐年上升，由 20 世纪 90 年代的 30%提升至接近 50%的水平。 第三，促使商业银行市场化经营意识不断增强。一方 面，存款保险制度的建立，会激发存款人的风险意识，资 本充足率、风险等级、费用价格等指标都将成为客户选择 商业银行的重点，从而在一定程度上强化了对商业银行的 市场约束。另一方面，存款保险制度的建立，预示着商业 银行市场退出机制的不断完善，商业银行一旦经营不善将 由存款保险机构按市场化程序处置。这些因素不仅有利于 促进商业银行提高经营效率，实现自我风险控制，而且也 会激励商业银行有更大的积极性和主动性向客户展示稳健 经营的良好形象，从而有助于商业银行商业银行改善治理 结构、提升治理水平。 美国和日本在利率市场化改革初期也都出现了金融机 构倒闭的情况，而存活下来的金融机构自身竞争力明显提 升，风险管理能力和风险定价能力有所提高，经营方式得 以转变，减少了对利差的依赖，提高了非息收入占比。 第四，对商业银行的盈利能力产生一定影响。从国际 经验来看，存款保险制度的建立或多或少都对商业银行的 盈利能力产生影响。以日本为例，不管是从日本银行业整 体来看，还是从具体的某一类银行来看，日本银行业的 ROA 与 ROE 水平在存款保险制度建立后的一段时间都呈 现出下降的趋势。 以我国商业银行 2014 年第三季度数据测算：2014 年 1-9 月，我国商业银行净利润总计为 1.3 亿元，一般性存款 余额约为 125 万亿元，以 25%的税率进行计算，若参照国 际标准，将平均费率定位在 0.04%-0.08%的区间，对整个 银行业的净利润影响为 2.9%-5.8%。由于我国一般性存款 余额较大，因此，缴纳保费不可避免地会对银行财务管理 和利润有一定的冲击。 商业银行五大措施应对 虽然各商业银行的应对策略不见得一致，但总体而言， 几个基本的规则是必须的。 第一，必须高度重视存款保险制度建立对商业银行经 营的影响。存款保险制度的推出，意味着利率市场化进程 的加速推进，在利率市场化的大背景下，商业银行要深刻 认识存款保险制度可能给商业银行带来的巨大挑战，加强 研究分析，从推动自身经营转型的战略高度制定合理的应 对方案并切实保障相关改革措施有序落地实施。 第二，加快转型升级，不断提高经营管理水平。对于 商业银行而言，随着存款保险制度的建立，转型和创新将 成为商业银行发展的主旋律。商业银行不能满足和简单沿 袭过去的粗放式发展路径，必须坚持以创新思维统领改革 发展大局，大力推进体制机制创新，理顺生产关系，释放 经营活力；推进业务产品创新，打造拳头产品线，确立在 重点业务领域的竞争优势；推进信息科技创新，加快现代 信息技术的全面应用，深度改造经营管理体系。 第三，拓展多元化经营业务格局，实现盈利模式的转 变。商业银行必须顺应市场和客户需求变化趋势，大力发 展以资产管理为核心的新兴业务，搭建起全市场、全客户、 全价值链的资产管理平台，提升投资管理和资产配置能力， 增加资产管理等新兴业务对利润的贡献度，推动转变盈利 方式，加快推动由“资产持有”向“ 资产管理”的经营和盈利模 式转型。 第四，建立有效的产品定价机制，有效应对行业竞争 新形势。存款保险制度建立后，商业银行将拥有更自由的 利率自主定价权，价格竞争在各类业务竞争中都将成为重 点。科学的定价方法和技术将成为未来商业银行核心竞争 力的重要构成因素。首先，商业银行要有明确的市场定位， 根据市场定位制定清晰的定价策略；其次，要有精细化的 成本核算体系，为产品定价提供制度保障；再次，要有合 理的定价方法。我国商业银行不应盲目照搬西方