煤炭商贸业务营运资金风险及管理

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 煤炭商贸业务营运资金风险及管理 摘 要营运资金是公司日常经营 活动所需要的资金，由于受诸多因素影 响，营运资金也成为公司资金管理链中 的薄弱环节，营运资金风险也成为公司 主要的财务风险之一。 中国论文网 /3/view-12760226.htm 关键词 营运资金；风险；管理 doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.24.036 中图分类号F275；F276.4 文献 标识码A 文章编号 1673-0194（2015） 24-00-02 近年来，我国煤炭行业进入了寒 冬，作为处于煤炭行业下游的销售商， 在目前的经营形势下更要注重营运资金 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 的风险及管理。营运资金风险是指因营 运资金不足等原因给公司财务状况和财 务成果带来负面影响、造成经济损失的 可能性。如果营运资金不足，就会影响 公司正常的生产经营活动。 营运资金贯穿于公司经营活动全 过程。通常情况下，煤炭商贸业务事前 垫付的资金根据经营活动需要依次经过 “货币资金 预付购煤资金 库存煤占 用资金应收客户煤款资金货币资金” 这几个过程，预付购煤资金、库存煤资 金、应收客户煤款资金回归到货币资金 的转化需视竞争情况而定，销售实现并 收到销售煤款时才能使公司完成资金循 环，而对公司来说，事前的资金管理不 可能绝对保证准确无误，营运资金涉及 面广、不确定因素复杂多变，在目前的 竞争环境中，特别是客户对煤炭需求量 大大减少的情况下，为开辟市场、做大 销售业绩公司往往把赊销政策放宽，放 松了对应收账款风险的管理，造成资金 被占用、坏账损失加大，加之外界偶发 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 因素，营运资金风险的存在有其客观性。 营运资金风险是公司面临的主要 财务风险之一，主要表现为：一是现金 风险，公司持有现金不足，不能及时抓 住更好的获利机会，商机稍纵即逝，有 好的项目时为筹集资金去银行贷款或票 据贴现时又要付出额外费用；二是变现 风险，由于煤炭销售不畅，导致煤炭积 压，库存增加，占用资金不能及时变现， 仓储管理成本加大；三是应收账款风险， 为提高经营业绩开始大量赊销，为下游 客户垫付资金，货款不能及时收回或超 过预期还不能确认是否能收回，导致坏 账风险，同时，需耗费大量的人力物力 去催促应收款项，公司应收账款管理成 本不断加大；四是流动性风险，公司资 产分布状况不合理，一方面应收账款与 存货所占比率过大，公司日常支付能力 差、偿债能力低，另一方面，没有将公 司的正常营运资金用在经营中，而是将 其投入到建设煤炭仓储基地，购置大量 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 固定资产等长期项目中，而购置的长期 资产项目都不可能在短期内见到收益， 现金流入滞后，造成公司营运资金不足。 在现实经济过程中，许多时候是 由于管理原因导致营运资金风险或风险 的恶化。一是公司经营目标与财务能力 不协调。出于生存的压力和发展的渴求， 公司往往热衷于做大做强，容易产生激 进行为。如长期投资过快过大，挤占营 运资金，造成原有经营规模资金吃紧， 新上投资项目产生效益需要时间，这样 以来资产流动性大大减弱。二是为开辟 市场、做大销售业绩把赊销政策放宽， 放松了对应收账款风险的管理，造成资 金被占用、坏账损失加大。三是缺乏对 风险与收益的适度权衡。公司一味追求 当前利益，如果忽视风险与收益的理性 思考，缺乏统筹考虑，极易导致过度运 用流动负债，频繁举新债还旧债来维持 日常经营，负债偿还周期短，对现金的 需要愈来愈迫切、资金越来越紧张。四 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 是财务职能与其他管理职能的非协调性。 由于公司职能的分工，经营活动中的资 金流、物流、信息流等信息情况可能分 布在财务、运力协调、经营管理等不同 部门，且各种信息存在着不同步性，而 各职能部门缺乏协调就可能导致营运资 金风险，如存货过多或过少、针对性的 策略不及时，不能将煤炭价格、同业销 售竞争等信息快速反映到财务上来，财 务运作就可能会反应滞后，在资金结算、 商业信用等政策上就可能缺乏实效性， 造成营运资金周转缓慢、低效。 营运资金管理是对公司流动资产 及流动负债的管理。一个公司要维持正 常的运转就必须要拥有适量的营运资金， 因此，营运资金管理是公司财务管理的 重要组成部分。如公司的经营项目繁多， 作为日常资金管理建议运用电子表格将 项目依次列示。格式如表 1。 通过此表，可以一目了然地了解 到公司每个项目资金运作占用情况，做 到精细化管理。营运资金管理是对销售 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 工作的控制而不是限制，它是促进销售 部门减少销售风险，所以，公司负责人 应重视公司的资金营运管理工作。加强 营运资金管理就是加强对流动资产和流 动负债的管理；就是加快现金、存货和 应收账款的周转速度，尽量减少资金的 占用，降低资金占用成本；利用商业信 用，解决资金短期周转困难，同时在适 当的时候向银行借款，解决资金不足的 问题。公司为了做大做强，实现更多利 润、销售更多产品，往往会采取赊销形 式，但片面追求销售业绩，可能会忽视 对应收账款的管理而造成管理效率低下， 所以要加强对赊销的现金流动情况及信 用状况的控制。如未能及时催收货款， 容易出现货款被拖欠造成的账面利润虚 高，坏账风险加大的现象。对此，财务 部门应加强对赊销和预购业务的控制， 制定相应的应收账款、预付货款控制制 度，加强对应收账款的管理，及时收回 应收账款，减少风险，提高公司资金使 用效率。建议完善制度明确内部管理责 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 任制，一是按应收账款挂账时间及时督 促销售部门催收货款，如可以发放清欠 通知书，注明项目名称、挂账时间、金 额、责任清理人及未按期清回应采取的 措施等，很多公司认为催收货款是财务 部门的事，与销售部门无关，其实这是 错误的观点。实际上，销售人员对催收 应收账款负有主要责任，如果销售人员 在提供赊销商品时，还要承担收回应收 账款的责任，那么，他就会谨慎对待每 一项应收账款。二是建立客户信用档案， 通过对供应商、客户的信用情况进行调 查和建档，对处于不同等级的客户实行 不同的信用政策，减少购货和赊销风险。 对客户可从以下方面进行信用等级评定： 考察客户的注册资本；偿还账款的信用 情况；有没拖欠税款而被罚款的记录； 其他公司的综合评价。根据考察结果向 公司负责人汇报情况，经公司集体讨论 后确定给予各供应商及客户的货款信用 数量。如需提供超过核定的信用数量时， 销售人员必须取得特别批准。如果无法 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 取得批准，销售人员只能降低信用规模 或放弃此项业务，这样就能控制销售中 出现的大量坏账现象，减少风险。严格 规定应收账款的收款时间，并将此条款 写进合同，以合同形式约束对方。如果 对方未能在规定时间还款，公司可依据 合同，对拖欠货款的公司采取法律措施， 以便及时收回货款。 营运资金 是公司日常经营活动所需要的资金，由 于受诸多因素影响，营运资金也成为公 司资金管理链中的薄弱环节、营运资金 风险也成为公司主要的财务风险之一， 营运资金风险管理复杂且频繁。一是从 公司价值最大化角度权衡风险与收益、 规划营运资金有序管理。公司是围绕经 营目标来展开投融资的，其营运资金管 理应围绕公司经营战略、投融资战略进 行长远规划和阶段安排，充分考虑公司 融资能力与债务偿还能力，努力维持与 之相匹配的流动资产持有量，保持一定 的财务弹性，使公司在承担既定的财务 风险情况下成本最小、收益最大，将营 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 运资金风险控制在较低水平。二是协调 管理职能，强化经营中的资金流管理。 经营活动中的资金运动变化复杂频繁， 公司要积极提高财务执行力，实现公司 财务与非财务部门职能的有机衔接、协 调管理。同时公司各生产经营部门在履 行其供应销售等经营责任的同时，也应 承担其相应的资金周转、资产安全等责 任，提高营运资金的财务效率，规避营 运资金不必要的低效运作与浪费。三是 加强供应、销售的动态管理，强化存货、 应收账款的科学管理。计划存货取得方 式、预测存货资金占用，减少库存资金 占用、防止存货资金沉淀；考虑公司外 部市场行情、同业竞争、主要客户信息 动态，将公司销售经营与财务资金结算、 商业信用管理等紧密衔接，采用合适的 销售方式和货款结算方式，实施有的放 矢的应收账款管理。四是监控经营活动 中的资金运动、适时