吉林农产品交易中心常见问题(第一期)

常见问题解答（一） 一、 关于合法性 吉林农产品交易中心是吉林玉米中心批发市场有限公司（JCCE）运营的分布 式现货交易平台。JCCE 成立于 2000 年 8 月，由吉林省人民政府批准设立，是中 国最早的大宗商品现货电子交易市场。 2012 年 8 月， JCCE 被国家发改委列为 “国 家电子商务试点”，并给予中央财政资金扶持；2013 年 3 月国家部级联席会议复 函吉林省政府，JCCE 被部际联席会议备案获准保留交易场所资格。2013 年 10 月，被国家工信部评为“国家电子商务集成创新试点”。 二、关于交易模式 吉林农产品交易中心分布式现货交易模式系借鉴了国际上先进交易模式的经 验， 并结合中国大宗商品进口市场的实际情况，所设计的具有本交易中心特色的 交易模式。分布式现货交易是指分布在不同时点和地点的现货交易。时点上：即 时价格成交后， 实物交收时间分布在第二个工作日及其后的任一工作日。 地点上： 根据交易品种货物进出口的相关规定， 分布于交易中心授权的外贸会员指定的各 个交收地。交易时支付一定比例的保证金，实物交收时结清剩余货款。无论时点 和地点的分布不同都须在交易中心定点银行监管下集中统一结算。 所有会员以及客户均在遵守交易中心的有关规则、制度的前提下通过交易中 心的交易平台参与交易，吉林农产品交易中心作为交易平台的提供方，在整个交 易体系中并不参与交易，仅提供制定交易规则、监督交易以及规范会员展业等平 台服务。 顾名思义，在分布式交易模式下，所有交易采用非集中的方式进行，不符合 “集合竟价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商”等任何一种集中交易方 式。 吉林农产品交易中心的分布式现货交易具有如下基本特征： （1 ）价格形成不存在集合竞价、连续竞价或电子摄合；外贸会员按照交易中 心规则以国际现货市场价格为基础， 综合国内市场价格及中国人民银行人民币兑 美元基准汇率，形成报价基准价，并在此价格基础上报出买入价及卖出价。价格 形成机制不存在集合竞价、连续竞价和电子撮合； （2 ）一对一交易：客户只能向与其签约的会员进行下单，会员无条件接受客 户下单，双方并非匿名交易； （3 ）成交不存在电子撮合：会员无条件接受其客户的下单，客户按照交易中 心的规则、制度成功下单后双方即达成交易，无需进行任何撮合； （4 ）交收时间由客户自行选择：会员与客户双方按照客户下单时的即时价格 成交，自成交后的任何工作日客户均可申请进行实物交收； （5 ）不提供履约担保：客户交易时支付一定比例的保证金，实物交收时付清 余款，交易中心不对交易双方提供履约担保； （6 ）不属于标准化合约交易：吉林农产品交易中心分布式现货交易，交易双 方在交易时并未预先设定交割时间和地点， 客户完全可以根据其实际需要在成交 后的任何工作日随时要求实物交割，故交割的时间点完全由客户自主选择和决 定，相关交易不属于标准化合约交易； （7 ） 不属于做市商交易模式： 做市商最主要的特点是可以独立提供产品价格， 即可以独立自主报价，并可以掌握未成交的买卖盘报价信息，客户会对做市商是 否操纵价格等存在质疑。分布式现货交易在报价方式上，由交易中心引入了国际 价格，但交易中心并不参与交易；由会员在交易中心允许的范围内进行报价，会 员无法操纵价格且必须无条件接受客户的交易请求，因此，吉林农产品交易中心 分布式现货交易并不存在可操纵价格的做市商。 三、关于资金安全 吉林农产品交易中心与建设银行、交通银行、兴业银行、光大银行、招商银 行、华夏银行、中国银行等多家银行合作开通了安全、便捷、高效的资金存管业 务。 交易中心会员以及客户的交易资金全部实现保证金专户管理，专门用于客户 和会员交易资金的存取和划转。 客户及会员所有交易产生的费用以及盈亏等涉及 资金的变动均由交易中心进行统一的结算， 交易资金在保证金专户实现会员及客 户权益在不同银行间的划拨。 四、关于系统安全 吉林农产品交易中心分布式现货交易系统 （以下简称 “交易系统” ） 于 2014 年 6 月正式上线，是 JCCE 在十四年的现货交易系统运维基础上专门且仅提供给 交易中心会员单位及广大客户进行分布式现货交易的电子交易平台系统。 交易系统的升级和维护，由交易中心开发和运维团队自主掌握。开发和运维 团队有丰富的经验和足够的能力为交易系统提供全方位安全可靠的信息技术支 持和服务。 交易中心交易规则规定，外贸会员按以国际现货市场价格为基础，综合国内 市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，形成报价基准价，并在此价格 基础上报出买入价及卖出价。所有的报价以及交易均依据交易中心的规则制度， 在交易中心提供的交易平台上完成。 存储交易系统报价数据及会员与客户交易数 据的服务器均存放于交易中心自有机房和托管机房内， 并由交易中心专业的技术 团队进行维护，会员不能对交易系统的报价及交易数据进行修改。 五、客户可于开户交易前明确知晓交易风险 拟进入交易中心交易平台进行交易的客户， 需要通过网签或纸签的方式与内 贸会员签署客户协议书，并且在确认并签署风险揭示书、投资者权责告知函等风 险提示文件后才能在会员处开立交易账户， 且客户通过其银行账户和密码向交易 中心保证金专用账户存入交易资金后才能使用交易账户进行交易。 客户进行的交 易均通过其交易账户和密码进行操作。 在交易中心制定的规则制度及客户签署的客户协议书中， 均明确提示客户注 意风险控制，应自行进行交易，不得委托其他主体代为交易。 六、市场相关主体的关系 交易中心在整个交易体系中并不参与交易，仅提供交易平台服务； 客户与签约的内贸会员存在一对一的交易关系； 会员可通过分支机构开展业务，也可通过居问商介绍客户，居间商仅为中间 介绍角色，并自行独立承担相应的法律责任。 交易中心与会员之间以及会员与居间商之间，均不存在委托代理关系，也并 非关联关系。 七、吉林农产品交易中心农产品分布式现货交易与期货交 易的本质区别 2012 年修订后的期货交易管理条例 第二条规定，期货交易“是指采用 公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期 货合约或者期权合约为交易标的的交易活动” ；期货合约“是指期货交易场所统 一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约”；期权合约“是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间 以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化合约”。 尽管吉林农产品交易中心分布式现货交易也采用了期货交易及其他交易模 式所采取的有关交易制度安排，诸如保证金制度，但该等交易制度并非期货交易 所独有的特征，采用该等交易机制的交易模式也并未违反法律的强制性，不能基 于某些特征或功能的相似性就将吉林农产品交易中心分布式现货交易这一类创 新的、具有其自身特性的交易模式定性归类为期货交易。 吉林农产品交易中心分布式现货交易与期货交易具有如下本质区别： （1 ） 是否是标准化合约交易不同： 期货交易是典型的高度标准化的合约交易， 所有的交易要素，包括商品名称、品级、数量、质量、交割时间和地点等，均已 在合约中预先设定，交易各方均不具有选择和修改任何交易要素的余地和权利； 而交易中心分布式现货交易，交易双方在交易时并未预先设定交割时间和地点， 客户完全可以根据其实际需要在成交后的任何工作日随时要求实物交割， 故交割 的时间点完全由客户自主选择和决定， 显然不符合期货交易范畴的标准化合约交 易。 （2 ） 交割机制不同： 期货交易因预先设定交割时间， 交割时间受到严格限制， 在约定的交割时间之前是不能进行交收的， 即实物交割时间完全受到标准化合约 中规定的交割时间的严格约束。而在交易中心分布式现货交易模式下，交易双方 在成交时并未明确具体交收时间， 客户完全可以根据其实际需要随时要求实物交 割，故交收的时间点完全由客户自主选择和决定。 （3 ） 成交机制不同： 期货交易通常采用的是 “集合竞价和撮合成交” 的方式， 即由所有买方和卖方分别报价， 由期货交易所电子交易系统对所有买方和卖方的 报价进行配对，当买方提出的最高价和卖方提出的最低价一致时，以该价格作为 交易价格，买卖就可成交，成交过程中存在电子撮合过程；而交易中心分布式现 货交易，客户按照会员的报价进行下单，会员无条件接受客户的下单，不存在集 合竞价和电子撮合问题。 （4 ）交易对象不同：期货交易因存在对所有买方和卖方的交易意愿和报价进 行电子撮合， 故交易对象是不特定的， 特定卖方和买方之间无法进行一对一交易， 买卖双方无法知悉也不必知悉相对方的身份，是典型的“匿名交易” ；而在交易 中心分布式现货交易模式下， 因客户只能向与其签约的会员进行下单且会员无条 件接受其客户下单，故所有交易均由特定的会员和客户一对一地进行，并非匿名 交易。 （5 ）是否提供履约担保不同：期货交易所通常会在相关主体不能履约时，提 供履约担保，代为履约并取得对其的追偿权；而交易中心不对交易各方提供任何 履约担保，由相关交易主体自行承担风险并进行追偿。 八、关于交收 按照交易中心的交收规则，客户提出的交收申请，会员必须履行交收义务， 由会员单位和客户在线下自主完成，货物如何承运和流转，要看交