国家信贷政策如何影响中下企业

国家信贷如何影响企业的发展 摘要：摘要：中国信贷对中小企业产生巨大的影响，在面对中小企业分布不全， 资金资金不平衡的情况下，良好信贷对中小企业有重要意义。在供应商和企业 管理人及银行之间，流动资金可以使企业保持盈利。但现实生活中，中小企业 往往寻求不到应有的资金。由此造成不同影响。 关键词：关键词：中小企业，信贷，市场利率机制， 当今社会企业林立，中小企业兴起，数量众多。中小企业的盈利，也大大 的带动的社会的经济发展，深刻影响着中国的经济模式。自中国改革开放一开， 国家的信贷制度一直对企业的发展影响深远，甚至一贷定生死。由此，笔者对 此进行的研究，并将结果书写如下： 一一.我国中小企业的特点我国中小企业的特点 与大型企业相比，我国中小企业从整体上看，有以下四项特点： （1）数量多，分布面广 中小企业无论在发达国家还是在发展中国家，在数量上都占有绝对的优 势。而且，中小企业的经营范围很广，几乎涉及所有的竞争性行业和领域，在 东、中、西部都有广泛的存在，尤其在东部地区中小企业的比例更高。 （2）产出规模小，财务状况差 一般而言，中小企业从其成立之初，总规模就受资金状况制约，创业资 金和经营资金相对匮乏，缺乏足够的资本积累，相应地生产规模较小，整体经 营状况较差，利润率也较低，这一点在我国的中小企业上表现尤为明显。 以温州市为例，2012年前3个月，温州眼镜、打火机、制笔、锁具等35 家出口导向型企业销售产值同比下降7%，利润同比下降30%左右。这些企业中 亏损的占1/4多，仅三成企业利润保持增长。行业平均利润率为3.1%，利润率 超过5%的企业不到10家。 （3）竞争力较弱，经营效率低下 中小企业在生产规模和资本积累方面的劣势，使其劳动生产率较低，生 产成本高，在市场上缺乏竞争力。我国中小企业的发展还主要集中在劳动密集 型产业上。另外，中小企业易受经营环境的影响，变数大，风险大，难以吸引 投资者的注意。中小企业关闭率非常高，中小企业开办的头三年约有1/31/2 关闭。 （4）经营灵活，形式多样 一般来说，中小企业进入市场比较容易，经营手段灵活多变，适应性强， 可以根据市场变化较快的调整产品结构，改变生产方向，从而较快的适应市场 的新需要，具有很强的生命力 二、存在中小企业贷款难的原因二、存在中小企业贷款难的原因 1、信贷资源再目前仍然是稀缺资源，在我国经济高速发展和固定资产规模快速 增长的市场环境中，银行必然先考虑大企业的融资。有肉不喝汤。 2、从银行角度：中小企业信贷操作成本高，风险收益不对称，而且一旦发生不 良资产，银行人员责任较大（比较国有企业） ，易产生不良贷款。 3、中小企业自身确实存在一些问题。法人治理结构不完善、管理不规范、主业 不突出、经营不稳定。 “船小容易翻”。中小企业所处行业多为“进入壁垒”（资金、 技术、政策壁垒等）较低、参与者众多的竞争性行业，来自外部的竞争压力巨 大；而中小企业自身的资本实力、业务规模、市场经验和技术水平往往有限， 内在的抗风险能力较低，因此经营风险较大。 4、中小企业可供贷款担保抵押的有效资产不足，也没有第三方愿意提供银行认 可的担保，第二还款来源不足。 5、信息不对称。中小企业的信用记录缺乏，财务信息可能不可靠，信息披露不 规范。 三、利率作用机制下信贷三、利率作用机制下信贷 对中小企业发展的影响对中小企业发展的影响 对中小企业来说，若将货币资金看成一种特殊的商品，利息则可看成该特殊商 品的价格，在信贷的过程中，将中小企业看成消费者，则中小企业借入资金相 当购买该种特殊商品。由于国家信贷的低成功率，导致中下企业转向民间信贷， 导致较高成本，直接导致了该消费行为的高成本性。由此，我们将从该特殊商 品的供求角度分析在利率的作用机制下国家信贷对企业的营销。 2.利率双轨制 我国目前的利率体系中存在计划利率和市场利率两种体制，被称为“利率 双轨制”，即：以商业银行体系目前依然实施之中的存贷款管制利率为一轨，以 规模不断扩大的市场融资利率为另外一轨。中国的利率市场化进程自上世纪90 年代逐步启动至今，逐步形成了目前的双轨制利率。 利率双轨制的危害是引起价格信号混乱，企业投资效率低下，企业间不 公平竞争加大等。很多大型企业成长空间不足，投资效率低，但它们却能以较 低成本获得货币资金；而目前很多中小企业具有更高效率，代表经济成长方向， 从我们分析的模型来看，货币资金作为一种特殊的商品，存在着两种价格，即 摆放在商店内“台面价格”和存在于市场上的“黑市价格”，有能力的大型企业凭 借自身优势，可以以“台面价格”获取商品银行的货币资金，而中小企业无 法进入正规市场这个平台，只能以更高的成本去黑市寻求自身发展所需要的“商 品”。 我国当前人民币存款的基准利率为3.5%，贷款基准利率为6.56%，存 贷利差为3.06%，而最新的居民消费价格指数(CPI)为6.5%。三组数据对比，说 明把钱存在银行每年亏损3%，而得到银行贷款需要支付的实际成本仅为 0.06%，民间资金的价格显然更让资金有利可图。 为了更好的理解利率双轨制，我们引入“金融压抑”的概念。目前中国的 金融市场体系表现出强烈的金融压抑特征：首先，中国的利率由政府严格控制。 央行对利率的调整，不是像美联储那样调整基准利率，而是直接干预信贷市场， 从银行存贷款利率着手，调整整个供求曲线。央行通过对存贷款利率的同步调 整，控制银行所得利差，从而控制银行赢利水平。其次，政府对主要金融机构 拥有绝对控制权，并对国外金融机构进入市场实行严格准入制度。中国本土的 金融机构拥有绝对市场份额，尤以四大国有商业银行地位最为突出。此外，中 国的存款准备金率一直居高不下。这次宏观调控以调整存款准备金率为主，在 12次上调后，目前已达21.5的历史高位，在主要国家中位居首位。而欧洲很 多国家没有强制性的准备金制度。英国实际上的准备金率约为3，欧盟约为 2。美国为大型银行（交易性账户资金额超过5900万美元）规定的存款准备 金率为10。最后，中国对资本流动进行严格控制。当然，这与人民币汇率形 成机制等都有密切关系。 1 高鸿业.西方经济学M.北京：中国人民大学出版社，2011. 2 李健.金融学M.北京：高等教育出版社，2009. 3 陈乃醒，傅贤治.中国中小企业发展报告（2006-2007）R，2007. 4 于明春，于志明.关注从紧货币政策下的民间借贷J.中国金融,2008(4). 5 刘民权，俞建拖.金融结构、中小企业发展与收入分配关系研究R.以共享式增长促进社会和谐课题北 京研究