利率对小微企业贷款的影响研究_以北海市为例.docx

利率对小微企业贷款的影响研究以北海市为例杨正东王来华苏敏（中国人民银行北海市中心支行，广西北海536000）摘要：北海市银行业金融机构在制度设计上对小微企业贷款实行不同于大中型企业贷款的利率管理规定，利率对小微企业贷款影响明显。本文通过对比分析小微企业和大中型企业的贷款质量、风险补偿等要素， 认为当前银行业金融机构对小微企业贷款利率定价偏高，需进一步完善利率定价管理机制，并建议实施利率差 别化改革。关键词：小微企业;贷款;利率中图分类号：f832.7文献标识码：a文章编号：1674-5477（2012）10-0042-06对银行贷款及利率比较敏感，贷款利率定价成为银企借贷双方分歧的焦点之一。当前确定合理贷款利率 定价标准，对促进银行业金融机构对小微企业的信贷 投放和小微企业的成长发展具有现实意义。一、引言20 世纪 90 年代以来，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的不断变化，小微企业在北海市经济运行中发挥着越来越重要的作用。截至 2011年 末 ，北 海 市 小 微 企 业 数 量 占 注 册 企 业 总 数 的69.44%，小微企业创造的最终产品和服务的价值占北 海市 gdp 的 60%左右，就业人数占北海市城镇总就业 人数的 76%以上。为支持小微企业发展，北海市银行业金融机构积极执行各项金融扶持政策，大力做好小微企业金融服务。2011 年末，北海市小微企业的贷款占全市贷款 和全市企业贷款的比重分别为 25.12%和 59.32%。据调查，企业融资选择总是先内源、后外源，90%以上外源性融资是银行贷款。企业尤其是小微企业二、小微企业的利率政策及定价管理办法（一）我国小微企业贷款利率政策近年来，国家出台了多项扶持小微企业的利率政 策，指导银行业金融机构对小微企业贷款合理定价， 从正面或侧面引导银行业金融机构降低小微企业贷 款 成 本 。 本 文 将 我 国 小 微 企 业 贷 款 利 率 政 策 分 为 三类：一是定价指导型利率政策。随着国有商业银行 改制和利率市场化改革的推进，我国对银行业金融机 构贷款利率定价已从行政命令型过渡到指导型。目收稿日期：2012-08-01作者简介：杨正东，男，广西桂林人，经济学硕士，高级经济师，供职于中国人民银行北海市中心支行，研究方向为货币银行学。 王来华，男，江西寻乌人，法学硕士，经济师，供职于中国人民银行北海市中心支行，研究方向 为中央银行理论与实务、法学。苏敏，女，供职于中国人民银行北海市中心支行，研究方向为经济金融。- 42 -区域金融研究2012 年第 10 期区 域 金 融 市 场前我国对小微企业贷款利率管理更多的是从政策指导的角度来引导银行业金融机构合理定价。这类政 策包括：国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见（国发201214 号）指出“鼓励金融机构 建立科学合理的小型微型企业贷款定价机制，在合法、合规和风险可控前提下，由商业银行自主确定贷 款利率，对创新型和创业型小型微型企业可优先予以 支持”。二是间接调控型利率政策。这类政策是通过削 减小微企业贷款的其他费用，从而达到降低实际融资 成本的目的。中国银监会出台的关于支持商业银行 进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知（银监发201194 号）属于这类政策。该补充通知针对 小微企业的融资状况，提出了两点创新内容：一是放宽对小型微型企业贷款不良率的容忍度；二是除银团 贷款外，商业银行不得对小型微型企业贷款收取承诺 费、资金管理费，严格限制对小型微型企业收取财务 顾问费、咨询费等费用。这两条规定降低了小型微型 企业的授信门槛，同时，也有效降低了小型微型企业 的融资成本。三是直接补贴型利率政策。为化解中小企业贷 款负担，中国人民银行财政部人力资源社会保障部 关于进一步改进小额担保贷款管理积极推动创业促就业的通知（银发2008238 号）明文规定：“小额担 保贷款利率可在中国人民银行公布的同期同档贷款基准利率基础上适当上浮，最高不超过 3 个百分点”， “对符合条件的劳动密集型小企业发放小额担保贷 款，由财政部门按中国人民银行公布的贷款基准利率的 50给予贴息”。根据这项政策，符合条件的小 微 企 业 可 以 获 得 利 息 补 贴 ，直 接 降 低 贷 款 利 息 支 出。（二）银行业金融机构对小微企业贷款利率的定价 管理规定从贷款利率定价是否设置利率政策规定水平之 外的最高值、最低值标准来划分，北海市银行业金融 机构对小微企业贷款利率的定价管理分为四类：一是设定利率最高上限管理。农行北海分行充 分考虑小型和微型企业的承受能力和生产经营状况，主动让利，对单户授信 500 万元以下的小型和微型企 业，贷款利率参照当地同业平均水平，最高上浮幅度不超过基准利率的 30。农行北海分行对小微企业设定最高利率上限管理的规定锁定了部分小微企业的最高贷款成本，兼顾了企业的利益。 二是提高利率最低下限管理。工行北海分行和邮政储蓄银行北海市分行综合考虑小微企业的信贷 风险与综合收益情况，将小微企业贷款利率最低值设 定高于利率政策下限水平。工行北海分行规定，不同 信用等级、不同条件、不同融资额度的小企业的贷款 利率浮动定价标准不同，其贷款利率最低值为贷款基准利率基础上浮 10至 50，小企业贸易融资业务 原 则 上 执 行 同 期 同 档 次 贷 款 基 准 利 率（含）以 上 利率。邮政储蓄银行北海市分行规定，对信用等级为 aaa 级、aa 级、a 级和 bbb 级的小企业客户的贷款利 率下限分别定为同期同档次贷款基准利率、基准利率 上浮 5%、基准利率上浮 10。三是实行利率上下限双向管理。广西北部湾银行北海分行对小微企业贷款利率定价采取综合均衡 管理，对小微企业贷款利率既设置了最高限，又将其 利率下限设置高于利率政策标准。该行规定，小企业 联保通贷款利率下限为不低于中国人民银行公布的 同期同档次基准利率；贷款利率上限为同期同档次贷款 基 准 利 率 上 浮 50% 执 行 ；微 小 贷 款 年 利 率 执 行10%18%。而一般法人客户贷款，贷款利率下限为不低于中国人民银行公布的同期同档次基准利率；贷款利率上限为不突破中国人民银行及相关监管部门 规定的贷款利率上浮上限。广西北部湾银行北海分 行实行利率上下限双向管理，同时兼顾了银行和企业 的利益。四是传统的信贷定价模式管理。中行、建行、交 行、农发行北海分行、农村信用社等多家银行业金融 机构在现行利率政策许可范围内，没有对小微企业贷 款利率另设上下限，而是借助小微企业信贷系统或者 延用传统的信贷定价模式，通过评估相关指标及其他 情况后，由银行给定利率水平。不同的制度设计将导致实际贷款利率定价存在 差异，不同的利率价格水平又将影响信贷资金的流 向。下文将实证分析北海市银行业金融机构实际执 行的小微企业贷款利率对小微企业贷款的影响，进一 步探讨小微企业贷款利率与小微企业贷款两者的关 系。- 43 -区 域 金 融 市 场区域金融研究2012 年第 10 期三、利率对小微企业贷款的影响分析2011 年 6 月 18 日国家四部委联合印发的关于印发中小企业划型标准规定的通知较大幅度调整了企业划分标准，人民银行据此对 2012 年金融统计制 度中的大中小微型企业贷款统计指标及校验关系进 行了全面修订。为使本文分析的数据具有相对可比 性，本段拟选取 2010 年 1 季度至 2012 年 1 季度北海市 银行业金融机构对小微企业的累放贷款数据，分析小 微企业贷款在各利率浮动区间的分布情况以及利率 对小微企业贷款的影响。（一）小微企业贷款在各利率浮动区间分布的差异 性明显根据目前人民银行的统计口径，贷款利率浮动区间 划 分 为 低 于 1、1、（1，1.1、（1.1，1.3、（1.3，1.5、（1.5，2和 2 以上共 7 类浮动区间。2010 年以来北海市银行业金融机构 9 期的小微企业累放贷款数据中，有 3 期的贷款分布在 6 类利率浮动区间，有 5 期的贷款分布在 5 类利率浮动区间，有 1 期的贷款分布在 4类利率浮动区间。小微企业贷款利率定价阶梯级数基本稳定。从 各 类 利 率 浮 动 区 间 的 贷 款 占 比 情 况 分 析 ，2010 年 1 季度至 2012 年 1 季度，北海市银行业金融机 构累放小微企业贷款 69.39 亿元，占企业累放贷款的49.65；小微企业贷款分布在低于基准利率、基准利 率、（1，1.1）利率浮动区间、（1.1，1.3）利率浮动区间、（1.3，1.5）利率浮动区间、（1.5，2）利率浮动区间和基 准利率 2 倍以上的平均占比分别为 4.09%、27.37%、11.78%、37.53%、18.74%、0.64%和 0.05%。从平均水 平来看，北海市银行业金融机构投放于（1.1，1.3）利率 浮动区间的贷款占比较大。但在不同时期受不同因素的影响，北海市小微企业贷款利率定价的主区间发 生转移。如，2010 年 1 季度北海市小微企业贷款利率 定价的主区间为（1.3，1.5）利率浮动区间，2010 年 3 季 度和 4 季度主区间转移到基准利率，2011 年前 3 个季 度，主区间又转移到（1.1，1.3）利率浮动区间（如图 1 所示）。数据来源：笔者根据北海市银行业金融机构上报的 分企业类型人民币贷款利率浮动区间分布表 整理得出。图 1北海市小微企业累放贷款在各利率浮动区间的 平均占比（二）小微企业利率走高后，定价为基准利率（含） 以下的贷款比重呈下降趋势2011 年随着货币政策的调控，银行业金融机构 信贷资金逐渐趋紧；同时受国内外经济金融形势影响，小微企业经营风险加大。银行业金融机构纷纷调 高小微企业贷款利率。从北海市小微企业贷款利率 变化情况分析，自 2011 年 2 季度开始，北海市银行业 金融机构将小微企业贷款利率定价调高至基准利率 以上，并从 2011 年 3 季度开始出现定价高于基准利率2 倍以上的情况，总体小微企业贷款利率走高。小微企业贷款利率提高后，定价为基准利率（含）以下的小微企业贷款占比逐渐下降。2012 年 1 季度，北海市小 微 企 业 贷 款 定 价 为 基 准 利 率（含）以 下 的 占 比21.45%，比利率调高初始阶段（即 2011 年 2 季度）下降 了 14.12 个百分点；高于基准利率的小微企业贷款占 比为 78.55%，比 2011 年 2 季度上升了 14.12 个百分点（见图 2），其中，定价在（1.3，1.5）利率浮动区间、（1.5，2）利率浮动区间和基准利率 2 倍以上的贷款分别占比为 30.51%、1.48%和 0.21%，分别比 9 期平均水平高出 11.77 个百分点、0.85 个百分点和 0.17 个百分点。数据来源：笔者根据北海市银行业金融机构上报的 分企业类型人民币贷款利率浮动区间分布表 整理得出。图 2北海市小微企业贷款定价为基准利率（含）以下 的贷款占比变化情况- 44 -区域金融研究2012 年第 10 期区 域 金 融 市 场（三）利率差别化程度及定价水平对小微企业贷款产生影响按各类机构的利率差别化程度分析，北海市银行 业金融机构对小微企业贷款实施的利率差别化程度由大至小顺序为：地方性金融机构国有商业银行股 份制商业银行政策性银行。北海市地方性金融机构 对小微企业贷款利率定价分布在 7 类利率浮动区间， 差别化程度最高；政策性银行对小微企业贷款利率定 价分布在 2 类利率浮动区间，差别化程度最低。从各 类机构的贷款利率水平分析，以基准利率为准线，综 合考虑贷款权重，北海市银行业金融机构对小微企业 贷款利率定价的总体水平由低到高顺序为：政策性银行国有商业银行股份制商业银行 小 微 企 业 大 型- 46 -五、结论及建议分析证明，小微企业贷款质量并不差于大型企业，也并不是所有小微企业的贷款质量都差于大中型 企业的贷款质量。银行业金融机构在制度设计上一 律将小微企业贷款的利率下限设定高于大中型企业 贷款利率下限的做法不合理，银行业金融机构以大 型、中型企业的标准和方法来衡量小微企业的信用等 级，从而决定小微企业的贷款投放量和贷款利率的做 法也存在弊端。银行业金融机构在小微企业贷款利 率定价过程中违背了公平、公正的市场规律，不仅不 利于小微企业发展，也会错配有限的金融资源，扭曲 金融市场，不利于银行业金融机构的稳健运行。当前形势下要切实解决小微企业贷款难、融资成 本高的问题，需从多个层面和多个角度齐抓共管。一 是推进小微企业贷款利率差别化政策改革。在利率 政策层面，可对小微企业贷款实行利率差别化政策。 借助当前人民银行开展的诚信中小企业培植工作机利率浮动 区间大型企业中型企业小微企业累放贷款占比累放贷款占比累放贷款占比低于 13.4120.67%4.819.11%1.992.86%18.0949.06%24.5046.37%19.8728.64%（1，1.13.2019.38%16.9432.05%7.3910.65%(1.1，1.31.7910.88%6.1811.70%27.6739.87%(1.3，1.5000.420.79%12.1317.48%(1.5，200000.310.44%2 以上00000.040.06%合计16.49100%52.85100%69.39100%区域金融研究2012 年第 10 期区 域 金 融 市 场制，以是否列入诚信企业名单为标准，对列入名单的诚信企业实施相对优惠的利率政策。二是银行业金 融机构进一步完善小微企业贷款利率定价机制。首 先银行业金融机构应进一步解放思想，客观认识小微 企业。其次，银行业金融机构应健全完善贷款利率定 价管理，应根据各类企业的实际情况来健全完善对应 类型的贷款利率定价管理办法，设定科学合理的贷款 利率定价参数。三是推广产业集群融资来服务小微 企业。由地方政府挑选当地符合国家产业政策、信用 程度较高、成长性较好的小微企业，按产业分类组成 多个信用联合体，银行以联合体为贷款对象，实行一 揽子授信，确定一个总的授信额度。在授信额度内， 经联合体一定比例成员同意，每个联合体成员有权根 据生产经营需要申请使用贷款。参与联合体的小微 企 业 对 银 行 贷 款 本 息 的 归 还 相 互 之 间 承 担 连 带 责 任。通过采取这种互助担保的方式，帮助小微企业实 现信用增级，既可以提高小微企业获得银行贷款的机 率，也有利于小微企业获得较为理想的利率标准，降低融资成本。四是企业要努力改善自身融资条件。要逐步规范财务会计管理，逐步提升产品市场竞争力 和市场占有率，不断提高生产效益，壮大企业实力。参考文献1秦捷，钟田丽.商业银行竞争对小企业信贷可获性的影 响j.东北大学学报报（ 自然科学版），2011（10）.2董云峰，何兵玉.中小企业困难亟待解决j.中小企 业，2011（8）.3周德文.民企融资账贷款利率超过利润率j.法 制与社会，2011（18）.4王博.商业银行为小企业排忧解难j.中国金融家 ，2011（8）.5梅俊彦.剥茧小微企业融资难题j新财经，2012（1）.7麻晓舟,朱峰我国民族企业优惠利率贷款政策效果评析湖北省恩施州实证j.武汉金融，2008（8）.8陈立军.利率政策对企业经营影响效果的调查j.内蒙古金融研究，2008（6）.research on effects of interest rate on the loan of small and microbusinessesyang zhengdong wang laihua su min（pbc beihai sub-branch，beihai guang