《证券投资学》作业题.doc

证券投资学复习思考题第1章 证券投资工具1股票的种类有哪些？普通股有哪些基本权利？2.债券的种类有哪些？其基本特征是什么？3简述股票与债券的异同？4开放型基金与封闭型基金的异同？5.契约型投资基金与公司型投资基金的异同？6.如何理解证券投资与证券投机之间的关系？第2章 证券市场一、问答题1.证券市场的参与者与监管者包括哪些?2.证券市场的基本功能是什么?3.国内外著名的股价指数。二、计算题1. 某公司按每10股送现金股息10元，送红股2股的比例向全体股东派发股息和红股，向公司现有股东按10股配2股的比例进行配股，配股价为4.5元，11月30日为除息除权日，11月29日该股票收盘价为12元。求该股票的除息除权报价？2.某公司以市盈率法确定新股发行价格,若公司每股税后利润为0.36,拟定的发行市盈率为15倍,新股发行价格应为多少?3. 选择A、B、C三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为5元、8元和4元，流通股数分别为7000万股、9000万股和6000万股。某月的第一个交易日这三种股票的收盘价分别为9.5元、19元和8.2元，流通股数分别为9000万股、12000万股和8000万股。计算该月第一个交易日的派许股价指数，设基期指数为1000点。第3章 有价证券的价格决定一、计算题：1一张债券的面额为100元，年利率为10%,期限为5年，利息在期满时一次支付。请分别按照单利和复利债券利息的计算方法来计算其到期时的利息。2一张面值为1000元、票面利率为6%的5年期债券，于2004年6月30日发行，某投资者在2007年6月30日买进，假定此时债券的必要收益率为8%，求其买卖的均衡价格是多少？3.某债券为一年一次利息的息票债券,票面值为1000元,息票利率为8%,期限为10年,当市场利率为7%时,该债券的发行价格为多少? 4某公司2006年每股支付股利为0.8元，预计未来的无限期限内，每股股利支付额将以每年8%的比率增长，该公司的必要收益率为10%，求该公司未来每股价值是多少？ 第4章 证券投资的宏观经济分析1.货币政策的变动对证券市场价格有何影响？2.财政政策的变动对证券市场价格有何影响？3.影响证券价格变动的主要因素有哪些？第5章 证券投资的产业周期分析1产业生命周期有哪几个阶段？处在不同周期阶段的产业在证券市场上的表现如何？2证券投资的产业投资需遵循哪些原则？3. 产业生命周期的不同阶段对证券投资有何影响？第6章 公司分析一、问答题 1.简述净资产收益率的分解过程？2简述反映上市公司偿债能力的指标及其含义。 二、计算题案例介绍：下表为X公司的资产负债表、损益表的有关资料：（1） 资产负债表：2007年12月31日 单位：万元项目年初数年末数项目年初数年末数流动资产流动负债现金880950短期借款200150短期投资132150应付账款600400应收账款10801510应付工资及福利费180300预付账款200250应付股利500800存货8081080一年内到期的长期负债120150流动资产合计31003940流动负债合计16001800长期投资长期负债长期投资300500应付负债100200固定资产长期借款200300固定资产原价25002800长期负债合计300500减：累计折旧750880股东权益固定资产净值17501920股本15001800无形资产和其他资产资本公积500700无形资产5040盈余公积8001000未分配利润500600股东权益合计33004100资产总计52006400负债及股东权益合计52006400（2）损益表2007年12月31日 单位：万元项目本年累计上年累计一、营业收入1250010500减：营业成本（销售成本）85006900销售费用400450管理费用880785财务费用（利息费用）16050营业税金（5%）625525二、营业利润19351790加：投资收益7050营业外收入5060减：营业外支出3050三、税前利润20251850减：所得税（40%）810740四、税后净利润12151110（3）其他资料：发行在外股票数：2006年1500万股，2007年1800万股；平均股价：2006年13元/股，2007年15元/股；2007年派发现金股息：500万元。问题叙述：1X公司2007年末的速动比率为：A、1.38；B、2.19；C、1.59；D、1.89。答案：C 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（3940-1080）/1800=1.592X公司2007年的毛利率为：A、33.65；B、22.19；C、32.00；D、34.89。答案：C 毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=(12500-8500)/12500=0.323X公司2007年的资产收益率为：A、20.35%；B、19.27%；C、20.95%；D、19.25%。答案：C 资产收益率=净利润/平均资产总额=1215/(5200+6400)2=0.20954X公司2007年的市盈率为：A、23.65；B、22.06；C、22.25；D、24.89。 答案：B 市盈率=每股市价/每股收益=15/0.68=22.065X公司2007年的每股收益为元/股：A、0.65；B、1.19；C、1.25；D、0.68。答案：D 每股收益=净利润/发行在外普通股=1215/1800=0.68第7章 证券投资技术分析概述一、问答题1什么是证券市场的市场行为？2.技术分析理论的三大假设及其合理性分析；3.证券投资技术分析与基础分析的比较。第8章 证券投资技术分析理论与方法一、 问答题：1. 道氏理论的主要原理是什么？2. 反转突破和持续整理有几种典型的表现形态？3. 如何理解波浪理论中价格走势的基本形态结构？二、作图分析题12008年初以来，我国股市熊气弥漫，某股票A随大市而跌，10月28日价格出现变化，10月28日、29日和30日三天的股价情况如下表所示： 单位:元 股价 10月28日 10月29日 10月30日 开盘价 10.60 11.20 11.50 最高价 11.60 12.00 12.40 最低价 10.40 10.50 11.00 收盘价 11.40 11.80 12.30请画出该股票价格的日K线，该组合形态的名称是什么？代表什么含义？2 2008年初以来，我国股市熊气弥漫，A股票随大市而跌。自11月26日起该股价格变动情况如下表：单位：元。 股价 11月26日 11月27日 11月28日 11月29日 11月30日 开盘价 8.50 8.30 7.90 7.10 7.30 最高价 8.60 8.30 8.00 7.20 7.90 最低价 8.00 7.90 7.30 7.00 7.30 收盘价 8.20 7.90 7.30 7.10 7.90请画出该股票价格的日K线图,该组合形态的名称是什么?代表什么含义?3 2008年4月24日、25日、26日、27日五天的上证指数变化情况如下表所示： 单位:点上证指数4月24日4月25日4月26日4月27日4月28日开盘 1623 1610 1615 1644 1668最高 1626 1617 1643 1667 1674最低 1609 1604 1614 1644 1658收盘 1611 1616 1641 1667 1668请自作坐标轴,画出这五天上证指数的日K线图（3分），该组合形态的名称是什么（2分）？五天日K线的含义（5分）？并预测未来的走势（2分）。第九章 主要技术指标一、 问答题1. 什么是技术指标？2. 论述葛兰碧（Granville）法则的具体内容 。3. 论述反映市场趋势指标的类型和它们在实际中的应用。二、 计算题：1计算WMS%、计算PSY：若某股票三天内的股价情况如下表所示：单位：元 价格 星期一 星期二 星期三 开盘价 11.35 11.20 11.50 最高价 12.45 12.00 12.40 最低价 10.45 10.50 10.95 收盘价 11.20 11.50 12.05求星期三的3日WMS%值、PSY值。2.计算ADR：若某股票市场共有股票450只，3天内的股票价格涨跌情况如下表所示：单位：家涨跌情况 第一天 第二天 第三天上涨股票数 340 230 190下跌股票数 50 140 250平盘股票数 50 80 10停牌股票数 10 0 0求第三天的3日ADR值。第10章 证券组合管理一、问答题1.证券组合的种类主要有哪些?分别适合于哪些投资者?2.组合管理的基本步骤有哪些?各步骤在组合管理中的地位和作用如何?二、计算题（教材例题）1已知市场指数方差为0.4。计算两种资产组合的方差。股票 权数 值 方差1 0.6 0.8 0.52 0.4 0.3 0.32已知市场方差为0.3162,资产A和B的协方差为0.09,B资产的值为1.2,试计算资产A的值。3已知下列资产组合的市场方差为0.06。股票 权数 值 预期收益 方差1 0.25 0.5 0.4 0.072 0.25 0.5 0.25 0.053 0.5 1.0 0.21 0.07(1)计算每个股票的残差;(2)由这三项股票构成的资产组合的值是多少?(3)资产组合的方差是多少?(4)资产组合的预期收益是多少?(5)假设各股票之间的协方差如下,资产组合的实际马柯威茨方差是多少?COV(rA,rB,)=0.02;COV(rA,rC)=0.035;COV(rC,rB)=0.035。第11章 风险资产的定价与证券组合管理的应用一、问答题1传统CAPM的假设条件有哪些？2分析SML与CML的区别？3有效市场假设的前提条件有哪些？4有效资本市场有哪些形式？各有什么特征？二、计算题已知两种股票A、B，其收益率标准差分别为0.25和0.6，与市场的相关系数分别为0.4和0.7，市场指数的回报率和标准差