外汇管制与外债管理.ppt

第九章 外汇管制与外债管理,第一节 外汇管制概述 第二节 我国的外汇管理体制 第三节 外债管理概述,第一节 外汇管制概述,一、外汇管制的含义及产生背景 二、外汇管制的类型、管理机构与对象 三、外汇管制的主要内容和方法 四、外汇管制的作用,一、外汇管制的含义及产生背景,1、含义 外汇管制（Foreign Exchange Control）是指一个国家为防止资金的大量外逃或流入，维持国际收支的平衡和本币汇率稳定，通过法律、法令或法规而对外汇资金的收支、买卖、借贷、转移及国际结算，对本国货币的兑换及汇率所进行的管理。 2、产生与发展,二、外汇管制的类型、管理机构与对象,1外汇管制的类型 （1）实行全面、严格的外汇管制 （2）实行部分外汇管制 （3）基本上取消外汇管制 从世界范围来看，经济发展水平越低的国家，其外汇管理越严；反之，发展水平越高的国家，其外汇管理越松甚至完全取消。目前，我国外汇管理大体上采用的是第二类外汇管制模式,2、外汇管制的机构 外汇管制一般由政府授权财政部、中央银行或另外成立专门机构作为执行外汇管制的机构。 3、外汇管制的对象 （1）对人的管理 （2）对物的管理 （3）对地区的管理 （4）对行业的管理 （5）对国别的管制,三、外汇管制的主要内容和方法,（一）外汇管制的主要内容 （二）外汇管制方式,（一）外汇管制的主要内容,1、对出口外汇收入的管制 2、对进口外汇的管制 3、对非贸易外汇的管制 4、对资本输出入的外汇管制 5、对黄金、现钞输出入的管制 6、汇率管制 汇率管制，是通过以法定汇率代替自由汇率，并允许市场存在或实行复汇率的一种制度，其目的是扭转国际收支逆差和稳定对外汇率。汇率管制包括法定汇率制度和复汇率制两个方面。,（二）外汇管制方式,1、 直接外汇管制 是指国家运用行政手段和限制性措施对外汇交易、汇率、外汇资金的来源和运用实行直接管制，其主要方式有行政管制、数量管制和汇率管制三种方式 2、 间接外汇管制 是指外汇管理机构通过入市买卖外汇和对国际收支各项目的控制，间接影响外汇供求关系及价格的管制方法,四、 外汇管制的作用,（一）实施外汇管制的积极作用 1、实现本国国际收支平衡、改善国际收支状况。 2、稳定本币汇率，减少涉外经济活动的外汇风险。 3、防止资本外逃或大规模的投机性资本流动,维护本国金融市场的稳定。 4、增加本国的国际储备。 5、有效利用外汇资金,推动重点产业优先发展，增强本国产品国际竞争能力。 6、增强金融安全,（二）实施外汇管制的弊端 1、严格的外汇管制，会导致汇率扭曲，从而扭曲国际贸易商品的相对优势，在世界范围内降低资源最佳配置的效率。 2、在一定程度上影响国际贸易的发展和对外开放的进程 。 3、出现外汇黑市,而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱交易 当外汇牌价被显著压低之时,就很难避免外汇黑市的出现。,第二节 我国的外汇管理体制,一、我国外汇管理体制的改革 二、我国外汇管理体制存在的问题 三、当前我国外汇管理体制改革展望,一、我国外汇管理体制的改革,119501978年：外汇统收统支制 219791993年：外汇留成制 （1）实行外汇留成制。 （2）设立外汇调剂市场 。 31994年以来我国外汇管理体制改革 （1）实现人民币官方汇率和市场汇率并轨，建立以市场供求为基础的单一的有管理的浮动汇率制。 （2）实行银行结售汇制度，取消外汇留成和上缴制度，实现了人民币经常项目有条件可兑换。 （3）建立银行间外汇市场，改进人民币汇率形成机制。 （4） 强化外汇指定银行的依法经营和服务职能。 (5)对资本项目的外汇收支仍继续实行计划管理和审批制度。 （6）外商投资企业的外汇收支管理。 （7）取消境内外币计价结算，禁止外币在境内流通。,二、我国外汇管理体制存在的问题,1、强制结售汇制度运行中的问题 2、 管理手段的局限性 3、 现行汇率制度的缺陷 （1）从人民币汇率的生成机制看，中国人民银行公布的基准汇率是前一营业日银行间外汇市场的加权平均价，当日买卖外汇的汇率限制在0.3%的幅度内上下波动。 （2）相对合理的人民币汇率是中央银行外汇干预政策的重要参数。 4、我国的外汇市场存在的缺陷 （1）我国外汇市场交易规模偏小。 （2）我国外汇市场交易主体单一。 （3）我国外汇市场交易品种与币种结构单一。 （4）我国外汇市场总体效率不高。,三、当前中国外汇管理体制改革展望,（一）逐步实现人民币经常项目的意愿结汇制度 （二）实现真正有管理的浮动汇率制 （三）尽快建立外汇平准基金 （四）改变人民币钉住美元的做法，努力完善我国外汇市场,三、外债管理概述,（一）外债和外债管理的含义 （二）外债管理的内容 （三）我国的外债管理,（一）外债和外债管理的含义,1外债的含义及内容 外债是指在任何特定时间内，一国居民对非居民承担的具有契约性偿还责任的债务，包括本金的偿还和利息的支付 （1）国际金融组织贷款 （2）外国政府贷款 （3）国际商业贷款 短期融资、普通中长期贷款、买方信贷和循环贷款 （4）对外发行债券 （5）国际金融租赁,2、外债管理的含义 外债管理是指一国政府对外债及其运行加以控制和监督。同样，外汇管理是由外债管理主体，运用外债管理方法，作用于外债管理客体的运行系统。,（二）外债管理的内容,1、外债总量管理 一般而言，外债规模主要受三个因素影响：一是经济建设对外债的需求量；二是国际资本市场的可供量；三是本国对外债的承受能力。 目前，世界各国用来监测外债总量是否适度的指标主要有： （1）负债率：指一国当年外债余额对当年商品和劳务出口收入的比率，这是衡量一国负债能力和风险的主要参考数据。 （2）债务率，即当年未清偿外债余额与当年货物服务出口总额的比率。 （3）偿债率，一国当年外债还本付息额对当年商品和劳务出口的收入的比率。 （4）其他债务衡量指标。,2、 外债结构管理 (1)融资结构 国际融资有多种形式，包括官方和国际金 融机构的贷款、出口信贷、发行债券、国 际租赁、补偿贸易等 ( 2）期限结构管理 （3）利率结构管理 （4）币种结构管理 (5)市场与国别结构管理,3、我国的外债管理 是对外债整个运行过程进行管理