股票个人投资总结分析论文

1 / 51 股票个人投资总结分析论文 股票分析报告 课 程 证券投资学 学 院 经济管理学院 专 业 国际经济与贸易 姓 名 学 号 任 课 教 师 完 成 日 期 成 绩 目录 2 / 51 一、学生个人信息 1、学生个人交易账户信息 2、学生个人持股信息 3、学生个人交易流水信息 二、宏观经济分析 1、全球经济环境分析 2、中国经济环境分析 、国家宏观政策分析 三、贵州百灵 1、行业分析 2、公司分析 3 / 51 3、地域环境分析 4、 K 线图及技术指标分析 5、 结论 四、三元股份 1、行业分析 2、公司分析 3、社会 环境分析 4、 K 线图及技术指标分析 5、结论 3 一、学生个人信息 4 / 51 1、学生个人账户信息 2、学生个人持股信息 3、学生个人交易流水信息 二、宏观经济分析 1、全球经济环境分析 当前世界经济形势的特点可以用 五低两高 来形容。所谓五 低 是指：低增长、低贸易流动、低通货膨胀率、低投资和低利率，两个 高 是指：高股价和高债务水平。因此，多数商品出口经济体的短期增长前景有所降级，相比之下，大宗商品进口国将因为更低的价格而获益，这主要是因为通货膨胀以及财政收支平衡压力减少的原因。 但是，当前全球经济依然存在严重的下行风险，这主要是因为即将到来的美国货币政策正常化、欧元区持续的不稳定、地缘政治冲突的潜在溢出效应，以及新兴经济体的顽固性漏洞的原因。上述个体风险因素彼此相互关联的且可以形成合5 / 51 力，导致全球经济增长弱于预期。 在这样一个形势下，各个阶段的经济体发展前景是不一样的。发达国家作为一个整体，其经济增长势头在今年将继续回升，平均增长水平将从 2016 年的 %上调至 %。转型经济体的国内生产总值预计将缩减两个百分点。发展中国家的平均增长率预计将维持在 %，比危机前水平低大约低三个百分点。东亚地区仍然是世界上增长最快的地区，预计今明两年的增长将维持在 6%的水平。所以在此形势下的中国，发展势头和发展前景还是比较强劲的，这在股市上的体现就是股市持续走高，股价一片飘红。 2.中国经济环境分析 总的来看，一季度国民经济运行总体平稳，尽管经济增速有所放缓，但就业形势相对稳定，居民收入同步增长，消费价格和市场预期基本稳定，结构调整与转型升级势头良好，积极因素和新生动力正在积聚。下一阶段，政府将坚持稳中求进的总基调，保持定力、灵活施策，加大区间调控、结构调控、定向调控力度，保持经济运行在预期合理区间。同时，着力深化改革开放，加大简政放权、放管结合力度，着力促6 / 51 进大众 创业、万众创新，加大公共产品、公共服务投入，以 双引擎 塑造经济发展新格局。 3、国家宏观政策分析 过去一段时间我国宏观政策刺激效应呈现出成本递增但效应递减的运行轨迹。这虽然受到经济体内在运行规律的支配，但市场理性预期对宏观政策的博弈，也在一定程度上抵消了政策实施效应，并提高了政策执行的成本。 我国当前宏观经济稳增长压力继续增加，为缓和经济下行压力，最近一段时间国家出台了包括财税、金融、产业政策在内的综合性刺激性经济政策，将在未来一段时间发挥积极作用。但与此同时，市场 预期管理在稳定宏观经济增长中的作用应高度重视起来，政府应自觉管理并引导市场预期，进一步提高政策执行力，动态校验政策执行效果并实施动态微调预调。 因此，在 2016 年，虽然蓝筹股指数超越中小板和创业板指数的概率较大，但市场更可能呈现优质蓝筹和优质成长 双轮驱动 、蓝筹股和成长股 双分化 的格局。今年的市场表现并不会那么极端，可能出现主板、中小板、创业板轮换7 / 51 交替的现象，蓝筹股或成长股的拉锯战将会是明显 的交易特征，分化主要在于板块内部，这种博弈的基础是新增资金的进入。 课程名称 :投资学 股票模拟个人投资报告 学院 : 经济管理学院 授课时间 : 2016-2016 学年春季学期 专业与班级 : 工商 1104 班 小组组长： ZLF 任课教师 : 刘德红 提交日期 : 2016 年 06 月 01 日 目录 8 / 51 1. 前言 . 3 2. 基 本 面 分析 . 3 2016 年 1 季度宏观经济总述 . 3 基本情况 . 3 财政收支 .9 / 51 . 5 货币政策 . 5 3. 医药行业基本面分析 . 6 医药行业分析 . 6 云南白药：药股第一强 . 7 东 阿 阿 胶 ： 传 统 保 健 品 龙10 / 51 头 . 7 4. 云南白药的技术分析 . 8 K 线图分析 . 8 形态分析 . 10 移 动 平 均 线 分析 . 10 11 / 51 支 撑 压 力 理 论 分析 . 11 指 数 平 滑 异 同 移 动 平 均 线 分析 . 11 财 务 数 据 ： 杜 邦 分析 . 12 本章小结 . 17 5. 东阿阿胶 的技术分析 .12 / 51 . 18 K 线图分析 . 18 形态分析 . 19 支 撑 压 力 理 论 分析 . 20 移 动 平 均 线 分析 . 20 13 / 51 指 数 平 滑 异 同 移 动 平 均 线 分析 . 21 财 务 数 据 ： 杜 邦 分析 . 21 本章小结 . 30 6. 双 股 组 合 分析 . 31 7. 投资建议 .14 / 51 . 33 8. 致谢 . 33 1.前言 股票的产生，让全民参与经济，全民当家作主有了科学的操作性，也是社会财富多次分配于民的最合理办法。本篇报告选择了 3 只股票，即云南白药、东阿阿胶、同仁堂，利用所学的相关的理论知识和模拟实践经验，结合股票市场的最新动态，利用国际上普遍使用的 是摩根士丹利的从上往下的分析方法，对每支股票都进行了基本面和技术面的分析，从而准确判断股票的投资价值和投资时机，制定正确的投资策略。 2. 基本面分析 2016 年 1 季度宏观经济总述 15 / 51 宏观经济因素主要包括国民经济总体状况、经济周期、国际收支、宏观经济政策以及消费与物价指数等，它们对证券市场的影响主要是通过公司经营效益、居民收入水平、投资者对股价的预期和资金成本等四个途径来完成的，而且这种影响是根本性、全局性和长期性的。只有对宏观经济状况进行准确的分析和判断，才能把握证券市场运行的大背景和大环境。 本报告主要结合 2016 年一季度的宏观经济形势来分析基本面。 整体上，从消费、投资的主要指标来看，经济仍延续弱复苏的态势。目前复苏力度的加强需要政策的有力配合。截至目前来看，政策面仍是中性。所以，未来经济弱复苏的态势可能会延续。 一季度尽管出口及房地产投资表现抢眼，但一方面，国际情况近期来看仍不乐观，出口大幅增长的不可持续性风险大；另一方面，国家对房地产调控力度的加码将减缓其未来投资增速，特别是溢价率高、投资投机性强的商品房投资增速。货币供应增速方面， 1） M1 与 M2 的剪刀差 2 月有所扩大； 16 / 51 2） 2 月新增人民币贷款结构不断改善，中长期新增人民币贷款占比大幅提高； 3）近期 6 个月票据直贴利率小幅回升，但仍处于低位。 基本情况 中国经济 高速 增长下的转方式与再平衡 一季度，我国国内生产总值达到 118855 亿元，同比增长 %，而环比则增长 %，我国经济总体上仍处于高速增长下的平稳状态。面对世界经济的 三速 复苏的格局，我们既要把握好主动性，坚持稳中求进，推动经济平稳快速发展；也要增强紧迫性，坚持创新驱动，促进经济发展方式的有序转变。 宏观经济运行总体平稳，房地产市场销售带来紧缩性影响 一季度，宏观经济增速为 %，较 2016 年第四季度下降个百分点，比 2016 年全年增速低个百分点，宏观经济总体上在平稳较快增长的区间运行。 17 / 51 值得关注的是房地产市场的销售情况。一季度，全国商品房销售面积 20898 万平方米，同比增长 %，增速比上年全年加快个百分点，其中住宅销售面积增长 %。全国商品房销售额13992 亿元，同比增长 %，增速比上年全年加快个百分点，其中住宅销售额增长 %。房地产开发企业土地购置面积为 6134万平方米，同比下降 %，降幅比上年同期扩大个百分点；全国商品房待售面积 42441 万平方米，同比增长 %，增速分别比上年同期和上年全年加快和个百分点。当期房地产市场的火爆与房地产商土地购置 面积的下降和待售面积的上升形成明显的反差，说明房地产市场在新房市场和二手房市场间出现了分层，房屋销售量和销售额的上升更多地来自对存量住房市场的投资调整，以规避 国五条 对二手房交易的抑制和新增的税负成本。由于二手房销售并不是 GDP 的构成部分，则其交易量和交易额的快速上涨影响了一季度的投资和消费增速，也成为导致经济增速再次下滑的重要原因。 经济结构持续改善，固定资产投资较快增长 在经济增长的动力结构中，最终消费对 GDP 增长的贡献率是 %，拉动 GDP 增长个百分点；资本形成总额对 GDP 的贡献率 %，拉动 GDP 增长个百分点；货物和服务净出口对 GDP 的贡献率是 %，拉动了个百分点。内需成为推动经济增长最主18 / 51 要的动力，而消费在其中占有主导性地位。从形成因素看，一季度，固定资产投资 (不含农户 )58092 亿 元，同比名义增长 %，扣除价格因素实际增长 %；社会消费品零售总额 55451亿元，同比名义增长 %，扣除价格因素实际增长 %，增速比上年同期回落个百分点，比上年全年回落个百分点。 城乡居民收入快速增长，农村居民的非农业收入增速明显 一季度，城镇居民人均总收入 8015 元。其中，城镇居民人均可支配收入 7427 元，同比名义增长 %，扣除价格因素实际增长 %。农村居民人均现金收入 2871 元，同比名义增长 %，扣除价格因素实际增长 %。其中，工资性收入同比名义增长 %，家庭经营收入增长 %，财产性收入增长 %，转移性收入增长 %。农村居民的工资性收入和财产性收入增长较快，稳步推进城镇化，是保证上述两项收入得到持续快速增长的重要保证。 居民消费价格涨幅回落，输入性通胀成为管理的重点 随着欧盟经济形势的逐步趋稳，以出口为复苏动力的欧盟经济将给国际大宗商品市场的价格变动带来压力；同时，美国、欧盟和日本的宽松型货币政策也将加大国际流动性的供给，从而加大我国输入性通货膨胀的压力。我国需要对输入性通19 / 51 胀压力 有一个通盘考虑，在 %通胀控制目标下，综合运用汇率、利率和公开市场操作等政策手段，在通胀水平上升和汇率水平提高之间取得合理的平衡。 积极推进创新驱动战略 完善鼓励创新的政策体系 尽管世界经济处于 三速 复苏的格局，但在各国的复苏方案中，积极推进科技创新和管理创新都是各国经济振兴政策的重中之重。对于我国，同时面临着保持经济持续稳定增长、促进经济结构调整和转变经济发展方式的共同挑战，战略机遇期与矛盾凸显期并存，以创新为动力，整合各类经济资源的有利因素，转化经济运行中的结构性矛盾就成为当前我国宏观调控战略的必然选择。 财政收支 一季度，全国公共财政收入 32034 亿元，增长 %，比去年同期回落个百分点；全国公共财政支出 27037 亿元，比去年同期增加 2919 亿元，增长 %。从财政收支形势上看，财政支出的仍然保持较大的扩张力度，而结构性减税则已经开始影响我国财政收入状况， 财政收入增速较 GDP 增速低个百分点，在积极财政政策有序推进的同时，财政收支形势总体趋紧。 20 / 51 ? 结构性减税政策效力显现，财政收入转入低速增长 一季度，全国财政收入增速仅为 %。其中，中央财政收入 14606亿元，同比下降 %；地方财政收入 (本级 )17428 亿元，同比增长 %。财政收入中的税收收 入 27399 亿元，同比增长 6%，比去年同期回落 个百分点。一季度全国财政收入增幅较低特别是中央财政收入同比下降，主要是受经济增长趋于平缓，实施结构性减税，一般贸易进口增幅低以及去年年初清缴入库 2016 年末部分收入、基数较高等影响。地方财政收入增长，主要是房地产市场成交额增加，相关地方税收相应增加。 ? 坚持民生支出的持续增长，促进经济转型发展 一季度，全国公共财政支出 27037亿元，比去年同期增加 2919亿元，增长 %。其中，中央财政本级支出 4044 亿元，同比增长 %；中央对地方税收返还和转移支付 12378 亿元，同比增长 %。地方财政用地方本级收入加上中央对地方税收返还和转移支付资金安排的地方财政支出 22993 亿元，同比增长 %。21 / 51 民生等重点支出得到保障。 货币政策 货币供应量增长偏快，社会融资结构有待改善 3 月末，广义货币 (M2)余额万亿元，同 比增长 %，增速比上年末加快个百分点，明显超过全年增长 13%的目标，后期货币控制的压力较大。 3 月末，人民币贷款余额万亿元，人民币存款余额万亿元，存贷比 %，低于 75%的 红线 ，银行系统仍具有一定的信贷扩张空间。 一季度社会融资规模为万亿元，比上年同期多万亿元。从结构看，当季人民币贷款占同期社会融资规模的 %，同比低个百分点；外币贷款占比 %，同比高个百分点；委托贷款占比 %，同比高个百分点；信托贷款占比 %，同比高个百分点；未贴现的银行承兑汇票占比 %，同比高个百分点；企业债券占比 %，同比高个百分点；非金融企业境内股票融资占比 %，同比 个人投资理财报告 姓 名： _吕圳 _ 学 号： _ 22 / 51 11301102 专 业 : _ 软件 _ 指导教师： _ 刘恩 _ 本人签名： _ 时间： 2016 2016 学年 第 二 学期 华海药业股票投资分析报告目录 概述 . 4 1. 宏 观 经 济 分析 . 4 经济指标分析 . 4 货币政23 / 51 策 . 5 2. 行业分析 . 5 国家政策 . 5 行 业 生 命 周 期 分析 . 5 抗 高 血 压 药 物 生 产 行 业 发 展 分24 / 51 析 . 5 行业内竞争 . 5 行 业 未 来 发 展 前景 . 6 3. 公司分析 . 6 公司概况 .25 / 51 . 6 财务分析 . 6 实质分析 . 8 4. 技术分析 . 9 线理论分析 .26 / 51 . 9 5 结论 . 10 ST 四环股票投资分析报告目录 概述 . 11 1. 宏 观 经 济 分析 . 11 经济指标分析 .27 / 51 . 11 货币政策 .122 2. 行业分析 . 12 国家政策 .122 行 业 生 命 周 期 分析 .28 / 51 .122 抗 高 血 压 药 物 生 产 行 业 发 展 分析 .122 行业内竞争 .122 行 业 未 来 发 展 前景 .133 3 公 司 分析 . 133 公司概29 / 51 况 . 133 财务分析 .133 实质分析 .155 4. 技术分析 . 155 线理论分30 / 51 析 .155 5. 结论 . 177 华海药业股票投资分析 概述 高血压是最常见的心血管疾病之一，也是导致充血性心力衰竭、脑卒中、冠心病、肾功能衰竭、主动脉瘤的发病率和病死率升高的主要危险因素。在中国，抗高血压药物仍为目前最主要的心血管病用药。抗高血压药物在中国医 院用药市场销售规模自 XX 年以来一直稳步增长。该板块有很高的投资价值 ,此报告一华海药业股票为例，通过宏观经济分析、行业分析、公司分析和技术分析，全面分析次股票的投资价值和未来投资潜力。 31 / 51 1.宏观经济分析 经济指标分析 图 1： 08-12GDP 增长率 国家统计局 4 月 13 日最新公布的数据显示，一季度 GDP 同比增长 %。今年以来，面对复杂严峻的国际环境和国内经济运行出现的新情况新问题，各地区各部门认真贯彻落实中央经济工作会议精神和政府工作报告各项决策部署，坚持稳中求进，国民经济运行缓中趋稳，继续保持适度较快增长。 初步测算，一季度国内生产总值 107995 亿元，按可 比价格计算，同比增长 %。分产业看，第一产业增加值 6922 亿元，同比增长 %；第二产业增加值 51451 亿元，增长 %；第三产业增加值 49622 亿元，增长 %。从环比看，一季度国内生产总值增长 %。 由于消费增长有所趋缓，投资增长减速加快，而外部需求一蹶不振，中国的经济增长速度预计将会逐渐放慢。经济过热的风险渐趋缓和，使实现经济软着陆的前景看好。 32 / 51 图 2：曲线图 国家统计局 9 日发布 数据显示 ,2016 年 3 月份， CPI 总水平同比上涨 %。鉴于食品通胀放缓，而核心通胀持稳，中国上半年 CPI 增速将继续回落 ,这对于股票市场很有利。 货币政策 近两年，我国实行积极的扩张性财政政策，加大支出，降低税率，从而增加市场上流通的货币量，使货币流通更为充足和频繁，一定程度的致使投资过 热，从而导致房价虚高，利率的降低也会使股票市场日益红火。 2.行业分析 国家政策 抗高血压药物在中国医院用药市场销售规模自 XX 年以来一直稳步增长。 XX 年受到国家治理医药购 销商业贿赂等政策环境的影响，增幅明显放缓，仅增长了 %。 XX 年有所复苏，同比增长了 %，市场规模达到亿元。 XX 年又增长 %，销售规模逼近 100 亿大关，达到亿元。 2016 年销售额为亿元，增长了 %。 33 / 51 行业生命周期分析 我国医药产业已经形成，并处于产业生命周期的形成阶段，生产成本较高，市场占有率 低，销售缓慢成长。符合社会的需要，能为消费者所接受而获得生存的空间并已经进入商业领域，具有一定的规模，具有专利化的生产技术装备和技术经济特点。 抗高血压药物生产行业发展分析 行业内竞争 目前，医院常用抗高血压药物同样以地平类、普利类和沙坦类为主。与国际市场不同的是，普利类是目前我国抗高血压药物市场上的中流砥柱，这主要与药品价格密切相关。 股票投资报告 授课时间： 姓 名 : 学 号 : 学 院 : 34 / 51 专 业 : 指导教师 : 2016 学年 第 一 学期 2016 目录 宏观经济分析 . 3 万科 A 行业分析 . 4 公司分析 . 4 35 / 51 K 线分析 . 5 技术指标分析 . 6 结论 . 6 包钢稀土 行业分析 . 7 公司分析 . 7 36 / 51 技术面分析 . 8 结论 .(转载于 : 海 达 范 文网 : 股票个人投资总结分析论文 ). 10 浪潮信息 行业分析 . 10 公司分析 . 11 37 / 51 技术面分析 . 12 结论 . 13 宏观经济分析 三季度，在全球经济复苏减缓的背景下，中国经济呈现明显趋稳迹象： GDP 同比增速趋缓，经济主体信心回升，工业生产增长较快，消费继续平稳较快增长，全社会固定资产投资增速有所回落，但民间投资趋于活跃，进出口规模创历史新高，贸易顺差回升。同时，最终消费价格持续走高，货币增长较快，信贷投放较多。相比二季度，市场对实体经济增长过快下滑的担忧减退，但仍需对物价的上升压力保持警惕。 1、 宏观经济变量分析 近三季度 GDP 累计增长 %，增速比去年同期高个百分点。季节调整后，季度 GDP 环比折年率略高于上季。预计全年我国38 / 51 GDP 增量有望达到 %。 三季度，规模以上工业增加值同比增长 %，增幅比上年同期高个百分点，比上季低个百分点。剔除季节因素后，工业增加值季环比增速比上季略有回升。前三季度累计，规 模以上工业增加值同比增长 %，增幅较上年同期高个百分点。 工业企业利润增长持续高位下滑。 1-8 月，全国规模以上工业企业实现利润同比增长 55%，增长幅度虽然低于 1-5 月份 %的水平，但仍较去年同期高个百分点。 近三季度，全国财政收入亿元，同比增长 %，比上年同期高个百分点，比上半年低个百分点，其中税收收入亿元，同比增长 %；非税收入亿元，同比增长 %全国财政支出亿元，同比增长 %，增速比上半年高个百分点，比上 年同期低个百分点。 近三季度，全国财政收大于支亿元，比去年同期增加亿元。其中， 9 月份全国财政支大于收亿元。可以看出，我国财政收入增速高于去年同期，财政支出保持较快增长。近三季度信贷投放的主要结构特点，一是中长期贷款投放较多，占全部新增贷款的 %，同比高个百分点；二是企业贷款增速由上半年持续回落转为回升。 39 / 51 11 月份国民经济主要指标数据，其中居民消费价格指数同比上涨 %。 2016 年信贷增量将维持在高位，通货膨胀率或达到 %。人民币对美元升至，给我国出口企业带来不小的压力，输入性的通货膨胀，和周边政治格局的不稳定性。都对我国经济和股市带来不小的影响。 2、 经济周期分析 伴 随着全球经济的复苏，特别是发展中国家的经济率先走出经济危机阴影，在加上国际热钱的流入，和中国经济的中长期向好，都促进了我国股市自国庆节后的新一轮的上涨行情。但面临新一轮的快速上涨，和 CPI 指数屡创新高，都给后市继续上涨带来，一定压力。如今股市面临新一轮的调整行情。在中国经济向好和市场资金充裕了条件下，只要股市平稳调整，和人们对市场信心的增加，股市将面临下一波上涨行情。 3、宏观经济政策分析 高通胀和超出预期的 CPI 指数，增加了人们对央行加息的预期。截止目前，央行已累计五次调整存款准备金率，部分金融机构这一指标将达到 %甚至 19%的水平。但是央行维持金融40 / 51 市场稳定，和促进金融体制不断改革发展的大方针并没有改变。央行的货币政策主要用于调整物价上涨过快对人民生活带来的影响。虽然一定程度对股市行情产生了影响，但中 长期来看，股市上