余额宝研究报告

1 / 19 余额宝研究报告 2016 年余额宝分析报 告 2016 年 2 月 目 录 一 、 余 额 宝 的 规模 . 3 二 、 余 额 宝 的 高 收 益 的 持 续性 . 5 1 、生 逢其时 . 5 2 、 资 产 配 置 集中 . 6 三 、 余 额 宝 的 风险 . 7 1 、 T 0 承 诺 能 否 保2 / 19 证 . 7 2 、 收 益 率 风险 . 7 四 、 余 额 宝 的 瓶颈 . 8 1 、 需 求 端 取 决 于 收 益 率 的 波动 . 8 2 、 供 给 端 取 决 于 对 成 本 收 益 的 权衡 . 8 3 、 监 管 风险 . 8 五、余额宝对银行的影响 . 9 3 / 19 本科毕业论文 题 目：余额宝的应用现状分析与发展研究 姓 名：李建雄 学 院：继续教育学院 系： 专 业：金融学 年 级： 2016 秋 学 号： 27420164303239 指导教师：吴丽华职称： 指导教师：职称： 2016 年 10 月 08 日 余额宝的应用现状分析与发展研究 摘要 :在当今社会的发展来看，互联网已被广泛的被应用到了社会中，随着信息技术的快速发展引起了人类社会经济生活的巨大变化，对于这种改变商业银行经营的理念这种改变不但使传统的商业银行经营理念和经营方式受到了一定的冲击。网络经济的快速发展网上银行业务在电子商务中的重要性日益显现出来，从客观上促进了网上金融的大力发展。 2016 年 6 月 13 日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务余额宝问世，随之被人们应用。本文首先以余额宝的基本概念进行介绍为下文作铺垫，并通过与支付宝之间的差别及余额宝对商业银行的影响进行分析，来 论述余额宝的应4 / 19 用现状与其发展研究，根据其存在的优缺点进而探索其能广泛应用和发展的对策。 关键词：余额宝；商业银行；对策分析 Abstract In todays society development, the Internet has been widely be applied to the society, with the rapid development of information technology has caused the great changes in human social and economic life, for this kind of the change of management concept of commercial Banks, this change not only the traditional commercial bank management idea and mode of operation has been a certain the rapid development of network economy the importance of online banking in electronic commerce is increasingly apparent, from objectively promoted the developing of online June 13, 2016 by the Ali- baba groups pay treasure online deposits balance treasure, be applied by article first introduces the basic concepts in order to balance the treasure for below ground, and the difference between with AliPay and balance treasure to analyze the influence of commercial Banks, to discuss the balance of application situation and its development and research, based on 5 / 19 its advantages and disadvantages, in turn, can discover the wide application and development of countermeasures. Key words: The balance of treasure; Commercial Banks; Countermeasure analysis 目录 引言 . 1 一、余额宝基本理论概念 . 1 余额宝的定义及特点 . 1 1 、 余 额 宝 的 定义 . 1 2 、 余 额 宝 的 特点 . 1 6 / 19 二、余额宝与支付宝的差别及对商业银行的影响 . 1 余 额 宝 与 支 付 宝 的 差别 . 2 1 、 支 付 宝 的 概 念 和 特点 . 2 2 、 余 额 宝 与 支 付 宝 的 区别 . 2 余额宝对商业银行的影响 . 2 1 、 余 额 宝 对 商 业 银 行 市 场 地 位 的 影响 . 2 2 、 余 额 宝 对 商 业 银 行 存 款 的 影响 . 3 3 、 余 额 宝 对 商 业 银 行 理 财 产 品 的 影响 .7 / 19 . 3 三 、 分 析 余 额 宝 的 应 用 现 状 和 发 展 研究 . 3 余 额 宝 的 应 用 现状 . 3 余 额 宝 的 发 展 前 景 研究 . 4 四、余额宝的应用存在的优缺点及使余额宝能广泛应用和发展的对策 . 5 余额宝的优势 . 5 1、余额宝在金融产品模式方面发展了创新优势 . 5 2、 余 额 宝 在 技 术 应 用 方 面 具 有 创 新 的 优势 . 5 8 / 19 3 、 余 额 宝 有 理 财 和 消 费 两 重 功能 . 5 余 额 宝 的 劣 势 风险 . 5 余额宝可持续发展的对策 . 6 1 、 在 监 管 上 进 行 更 严 密 的 整顿 . 6 2 、 在 管 理 层 面 上 做 更 合 理 的 管制 . 6 3 、 重 视 货 币 基 金 可 能 带 来 的 收 益 回落 . 6 4 、 提 供 更 多 的 利 益 给 客 户 收 拢 客 户 的心 . 6 9 / 19 5、针对金融等其他行业带来的竞争进行有力应对 . 6 五、结论 . 6 参考文献 . 7 致谢 引言 随着社会经济的迅猛发展，各个行业不断的进入新的阶段。在 21 世纪的当今社会 ,网络时代可以说是创造了比尔盖茨的神话 ,信息技术的迅猛发展空前绝后，这个时期信息革命悄然融入了我们世界的每一个角落。我们将目光投向金融 界，金融业正在充分发挥运用着这种信息化的网络技术，从网银的广泛运用到支付宝被广泛的使用，最后再到2016 年 6 月时阿里巴巴创造出了备受人们欢迎的“余额宝”，余额宝的推出代表着互联网界的一次迅猛的巨大规模的跃进。“余额宝”这种作为互联网的金融产品就在 2016 年大放了光彩，也就仅仅一个月的发展规模便突破了 100 亿元，就这样一次大规模的发展，使微博、微信等其他行业开始频频触及金融互联网巨头与金融企业的深度合作，这将有可能会10 / 19 改变互联网金融 行业的发展趋势，互联网金融的未来发展状况会怎样将成为了人们所要关注的问题。互联网金融对商业银行尤其是中小银行有了巨大的冲击，各银行开始关注余额宝的发展情况，并开始采取相应的措施来发展自己的互联网金融。 余额宝之所以能被广泛的应用，主要是在于它能够提供给人们较高的收益，而且使用简单方便，安全可靠，深受人们的喜爱，所以余额宝能有这样大规模的发展趋势。本篇文章主要研究余额宝的应用现状和其发展状况的研究。第一章先来介绍余额宝的一些基本概念然大家对其先有所了解，并为下文的研作铺垫；第二章是针对余额宝和支付 宝的差别及余额宝对商业银行的影响来进行研究分析，第三章是主要是分析余额宝的应用现状和发展前景，这是文章的重点所在。第四章是就余额宝所面临的优劣势展开分析并对其未来更好的发展进行策略分析；最后是对文章的总结。 一、余额宝基本理论概念 余额宝的定义及特点 1、余额宝的定义 2016年 6月 13日余额宝由阿里巴巴集团创办出的一款支付宝上线的存款业务，是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，通过“余额宝”，用户们不仅能够得到一定的收益，而且能够用于网上购物、支付 宝转账等支付11 / 19 功能随时消费支付和转出金额，并且可以在支付宝网站上直接购买基金等理财产品，使用起来十分方便快捷。存留在余额宝内的资金不仅能够拿到一定的利息而且其存款利息比银行活期存款利息要高，其收益也就会高，根据其官方介绍在 2016 年， 10 万元活期储蓄利息 350 元 /年，如通过余额宝收益能超过 4000 元 /年的高收益。余额宝里的资金获得的收益其实质属于一种一元钱起买、随时可卖出的基金理财产品，为投资人提供了更多的投资理财选择，是市场创新的积极探索，属于一种货币基金，截止 到 2016 年 11 月 14 日，余额宝最新规模已 突破 1000 亿元，成为中国基金史上首只规模突破千亿的基金。由此看出余额宝的巨大的应用规模。 2、余额宝的特点 余额宝的操作流程跟支付宝充值、提现购物的支付方法一样，操作流程十分简单，易被人们所接受，而且有支付宝为其提供了被盗金额补偿的保障，确保了资金的安全，使人们放心使用。余额宝的最低购买金额是一元相对来说购买金额没有限制，其目标就是给于人们低购买获得增值的理财机会。余额宝的最受关注的特点是收益高使用较为灵活。余额宝与一般的理财产品相比其最大优势是可以提供更高的收益，很受人们青睐。 二、余额宝与支付宝的差别及对商业银行的影响 12 / 19 余额宝与支付宝的差别 1、支付宝的概念和特点 支付宝是由阿里巴巴集团 CEO 马云先生在 XX 年 12月创立的国内领先的独立第三方支付平台，是阿里巴巴集团的关联公司。支付宝为中国电子商务提供了“简单、安全、快速”的在线支付的解决方案，支付宝以其稳健的作风、先进的技术、敏锐的市场预见能力和对社会的责任感，赢得了银行等合作伙伴的认同。国内各大商业银行均与支付宝建立了深入的战略合作关系，并不断根据客户需求推出创新产品，成为金融机构在 电子支付领域最为信任的合作伙伴。当时支付宝也算是深受大家的喜爱，被广泛的应用开来。 2、余额宝与支付宝的区别 支付宝是全球最大电子商务公司阿里巴巴集团的关联公司， XX 年 8 月底当时支付宝被广泛应用用户数首次达到1 亿，后来又增加大更多，但在 2016 年年底支付宝转账开始收取手续费，这样一来网民们认为可能会减少其使用量。支付宝会保护客户的银行账户可以观察到付款金额是否成交，防止操作失误。在操作流程上也是简单快捷，赢得了银行的大力支持 。但其不能很好的打击网上支付宝骗子，而且支付宝可以与各银行 合作，如果支付宝的卡太多也会对其相对麻烦，如果遇到黑客资金容易出现安全隐患。 而余额宝的出现在短短的几个月规模突破 1000 亿13 / 19 元，应用规模巨大，余额宝的产生要依赖于支付宝，它是支付宝为个人用户推出的通过余额进行基金支付的服务，是把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品。支付宝是用于消费，而余额宝则是将用于消费的钱去购买理财产品获得收益，而且又可以及时赎回不耽误消费，这样一举两得，当然受人们的信赖。支付宝和网络银行相比，最大的优点就是便捷性。而余额宝是看重了支付宝里剩余的闲置资金，进行理 财获得收益而创造出来的。余额宝的操作和银行的货币基金相比更加方便，而且想用来购物也可以即时赎回。如果你将钱放入支付宝只为了用来等待消费的话，那么就不如把钱转入余额宝里还能产生收益，方便又省心。余额宝是在支付宝账户管理里面管理着，支付宝对余额宝提供了被盗金额补偿的保障，这样就能够保证资金的安全。余额宝的收益是用户购买货币基金的收益，而不是“利息”，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付是相当于赎回货币基金。整个流程十分简单，就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样方便，总之余额宝是依附支付宝而存在的。 余额宝对商业银行的影响 余额宝是利用了与天弘基金进行对接的增利宝，这次与天弘基金公司的合作，用来直销中国第一支互联网基金从而使支付宝用户获得收益，这必然得到支付宝客户们的极大认同，到 2016 年 6 月，支付宝客户将支付宝的闲置资金14 / 19 转入余额宝资金的规模在不足一个月的情况已突破百亿元，这无疑是一场巨大规模的突破，无疑引起了金融界的高度关注并对此展开了激烈讨论。余额宝的推出是运用了网络金融的前提，其收益比银行活期存款的收益要高，这必然会引起经融市场的关注，对商业银行带来了巨大的冲击。余额宝是由支付 宝公司与天弘基金公司合作推出的 ,它的出现开始夺取了商业银行的理财业务和活期存款业务的利润，而商业银行由于受体制和政策的限制，有些业务和渠道是垄断的。这次余额宝的出现使商业银行的理财业务受到了和大的挑战，余额宝的开展与商业银行的相关业务形成了竞争的关系，消弱了商业银行在金融界的地位，余额宝有消费和理财的双重作用，一元钱就可以用来投资，并且收益是按天结算，现对于银行的活期存款收益是很明显的，所以受到广大人们的欢迎。余额宝开展没多久其模式却相当大，它拓宽了基金销售的渠道减少了基金公司对商业银行代销的依赖，相当于将 商业银行基金代销业务进行了分流，这将引起商业银行的重视，既有冲击也使商业银行看到了自己的缺陷并向着这方面进行完善。从具体方面来进行研究余额宝对商业银行的影响具体表现在以下几个方面： 1、余额宝对商业银行市场地位的影响 西南财经大学 Southwestern University of Finance and 15 / 19 Economics 2016 届 关于影响大学生对余额宝使用意愿因素 的 -调查报告 日期： 2016 年 6 月 7 日 摘 要 本文以热销的网络理财产品余额宝为研究对象，探索关于影响大学生对余额宝使用的因素。如今网络理财产品大热，各种宝宝也随之而来，对于余额宝的竞争也越来越明显。而本文的目的则是通过探索影响大学生余额宝的使用因素来了解消费者对于使用余额宝理财产品的意愿。在研究中，我们将影响余额宝使用因素分为：个人经济因素，宣传力度，、投资经历、投资风险、阿里信誉度，易用性以及安全性。通过这七个影响因素分别研究出其对于大学生使用余额宝的影响，从而探究关于决定大学生使用余额宝的 意愿分析，并且提出相应的意见和建议。 关键字：余额宝 因素分析 使用意愿 一、背景介绍 刚刚过去的 2016年被很多人称为互联网金融爆发元年，互联网和金融界的成功“混搭”给我们创造了一个又一个前所未有的理财平台，而“余额宝”无疑成为了这一年度16 / 19 最大的主角。 2016 年 6 月 13 日，由国内领先的第三大支付平台支付宝打造的一项全新的余额增值服务产品“余额宝”正式上线；仅过了不到 6 天的时间，支付宝和天弘基金联合宣布，余额宝的用户数已经突破 100 万；与活期存款相比，余额宝产品利息高 ，申购赎回便利，迎合了广大群众尤其是年轻人的理财需求。此外，余额宝客户数量由 2016 年 12 月底的 4303 万急增至 2016 年 2 月底的 8100 万，户均余额约为 6000 元。于是在余额宝盛行的同时，各种“宝宝”也开始悄然盛行，一度引发了众多网络理财产品的销售热潮；百度“百发”号称年化收益率 8%，网易理财“现金宝”，苏宁“零钱宝“已及腾讯基于微信的金融理财开放平台的“理财通”等等都在尽力争夺网络理财市场这块大蛋糕。 “余额宝”实际上是在互联网支付平台上进行的货币基金的购买，用户将资金转入余额宝，相应资金均 由基金公司进行管理，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟为支付宝充值、提现或购物支付一样简单。通过“余额宝”，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，无任何手续费，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。余额宝的另一显著特点也是之前的理财产品前所未有的，对于用户的最低购买金额没有限制，余额17 / 19 宝的目标是让那些零花钱也能获得增值的机会。 二、发展现状 2、 1 运营模式 首先余额宝作为一种互联网金融理财产品，它主要是将天弘基金和支付宝连接起来，使得用户只需要将支付宝余额转入余额宝当中即被默认申购基金份额并且由此享受相应的基金收益。在使用过程中余额宝省去了传统基金和理财产品的申购步骤，消除了认购起点，也不设置起止时间。用户只要有闲置资金就能存入余额宝当中。而对于存入余额宝的资金由天弘基金进行确认，对已经确认的份额开始进行计算收益。具体分两种方式：一、模式，即在工作日 15 点之前转入的金额将在第二个工作日由基金公司确定基金份额；二、模式，这种模式实在工作日 15 点以后转入余额宝的资金会延迟一个工作日，即日确定基金的份额。并且转入的资金没有数额的限制。 余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付