（企业管理专业论文）我国汽车金融业从业主体发展战略研究.pdf

摘要 汽车金融服务最初始于汽车制造商在2 0 世纪二十年代前后向用户提供的汽 车销售分期付款。最早的汽车金融服务机构是1 9 1 9 年美国通用汽车公司设立的 通用汽车票据承兑公司。由于专门的汽车金融服务机构的出现，使得汽车销售空 前增长。在近百年的发展过程中，目前在全球汽车大市场上，金融服务业已是汽 车产业链中最具价值和活力的一环，汽车金融也成为日益受到各放关注的热点。 从西方国家汽车工业的发展历史看，正是金融服务使汽车由“奢侈品”逐步的走进 于家万户，从而推动了整个汽车产业的大发展。 汽车金融服务是依托并促进汽车产业发展的金融服务机构。从一般意义上 讲，汽车金融服务是工业化国家在汽车工业现代化和金融服务机构现代化和谐发 展进程中的必经之路，汽车金融企业的发展同时也是市场经济的成熟和完善的基 本标志。所以当前研究与发展我国汽车金融服务机构具有重要的现实意义。本文 试图分析我国汽车金融产业中两个主要的从业主体：商业银行；汽车金融服务公 司的现状，利用产业生命周期，五力模型及s w o t 分析方法，找出产业环境下的 威胁与机会，和在企业内部中的优劣势；希望能够找到适合主体发展的战略，从 而对我国新兴的汽车金融服务提供参考与借鉴的作用。 ，关键词：汽车金融；产业生命周；产业环境；发展战略 独创性声明 本人声明所里交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特剐加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得东北师范大学或其他教育机构的学位或诞书雨使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了骧确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：塞装鱼日期：塑! 上兰：12 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解东j e 师范大学有关保留、使用学位 论文的规定，即：东北炳菰大学有权保蜜势向国家有关部门或机 构送交学位论文的复印件和磁盘，允许论文被查阙和借阏。本人 授权东北师范大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，霹以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编 学位论文。 ( 保密的学位论文在辫密后适用本授权书) 学位论文作者签名：塑毡鲶指爵教师签名：耋塞鲺 日 期：连墅：整! f ! 日期： 尘：圣窆 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯蠡壁址： 电话： 邮编： 引言 一、研究的背景与意义 汽车i ：业在国外已经有近百年的历史，也一直是我国的支柱产业。加入w t o 后，我国汽车工业已经进入了加速发展的阶段。人们在审视、品评汽车工业的蓬 勃发展的时候，往往只看到汽车业的辉煌和车轮民族的富足，而忽略了一个无名 的英雄汽车金融服务所起到的重要作用。如果没有“甲壳虫”的滞销和德国 大众汽车公司著名的“五马克信贷”的出笼，如果没有福特汽车信贷公司率先将 汽车金融服务作为推动汽车销售的杠杆也就不会有今天汽车工业的整体发 展。从某种意义上说，正是有了汽车金融服务，才有了今天蓬勃的汽车工业。 从近年国内外的实践来看，汽车金融服务通常指在汽车销售过程中对消费者 或经销商提供的融资及其它金融服务也包括对经销商的库存融资和对用户的消 费信贷或融资租赁服务等。眼下汽车金融在国外由于集合丁汽车产业及其延伸的 相关服务价值链上各方合作者的利益，其良好稳定的运营可以大大增加产业链上 各环节的实际经济附加值。目前，全球每年新旧车销售收入约1 5 万亿美元，其 中3 0 ( 约4 5 0 0 亿美元) 是现金交易，约7 0 9 6 ( 1 0 1 0 0 亿美元) 是由融资来运做 完成的。由此可见，汽车金融、止在国外是个规模很大而且已经比较成熟的产业， 且每年增长率在2 一3 左右。 2 0 0 4 年上半年，我国g d p 增长高达9 8 ，工业生产快速增长，重化工业对 经济的拉动作用日趋增强我国已经进入了重化工业时代，其对经济的拉动与贡 献率也不断提高。2 0 0 4 年颁布的汽车产业发展政策中明确提出了汽车作为 我国支柱产业的总目标。此后，2 0 0 4 年1 0 月新制定的汽车贷款管理办法正 式实施。这两项政策实施的目的就是要促进汽车业与金融业的和谐发展。汽车金 融业务所包含更深刻的是一种消费文化和消费理念，在中国大多数生活品的消费 仍是种自给自足的方式。房地产导入信贷消费模式是比较成功的，使房地产行 业在不到2 0 年的时间内得到了迅速发展。目前，社会满足汽车消费需求的能力 却是十分有限，在市场上形成了生产有余，卖者有货，买者无钱的局面。汽车金 融可以调剂社会消费资金，使其在“时间上继起、数量上平衡、供给上充分”， 并将改善中国的消费文化。然而在具体的操作中我们所期待的汽车金融业没有给 我们过多的惊喜，相反尚处于萌芽状态的中国汽车金融由于这样或者那样的原因 停滞不前。我们在把目光放在汽车金融为其服务的国内汽车产业上，2 0 0 5 年汽 车产业总体保持较快的增长态势，但增速逐月放慢，不同车型表现不一，轿车市 车产业总体保持较快的增长态势，但增速逐月放慢，不同车型表现不一，轿车市 场下滑严重。目前，我国汽车消费正在进入一个理性消费阶段，不可能长期维持 超高的增长率。汽车产业过去几年产销增长都在3 5 左右，其中轿车增长高达 8 0 。从2 0 0 5 年开始就回落至2 0 左右的平稳增长。由于世界石油价格，钢铁价 格等因素的影响，导致汽车价格的波动，由此而来的消费者持币待购的心理是影 响汽车销量的重要因素。随着汽车消费贷款量的增加和时间的延长，汽车消费贷 款的风险大量显现，不良贷款率逐渐上升，并引起银监会的警惕。2 0 0 5 年以来， 银行都普遍采取了收缩汽车消费信贷的措拖，提高了首付金额，降低了贷款期限， 加强了抵押和担保。如此抬高汽车贷款的门槛保护了银行自己的利益，降低了风 险。我国的汽车金融产业也一下子从希望中的金字塔尖跌入低谷。 汽车金融的市场降温与发展滞后严重地影响了我国汽车产业的整体发展，主 要表现在：第一，汽车销售市场的下降：北京汽车工业发展研究所首席分析师贾 新光也认为，如果信贷消费业务能跟上，对车辆销售的推动将是“成倍”的。在 国外，汽车信贷消费能占到汽车消费的8 0 左右。由此可见一个国家的汽车金融 服务对汽车销售的推动起着莫大的作用! 可在我国去年开始的汽车业产销量降温 的现状中本国的汽车金融业并没有起到多少正面的帮助。第二，影响了汽车发展 融资渠道；汽车产业作为资金密集型的产业，汽车企业对资金的需求数以亿计， 而目前融资渠道单一，由于眼下的汽车金融市场大部分是有国有商业银行一家垄 断，所以多年来，国内大部分汽车企业习惯于主要资金依靠银行信贷，随着企业 运营资本的增加，导致企业对银行的贷款需求越来越大，目前国内大部分汽车企 业都在负债运行，而且负债多在5 0 以上，其中有相当一部分是来自银行贷款。 在银行在汽车金融服务业务上的收缩，使得需要持续资金支持的汽车产业更加的 “捉襟见肘”。由此可见持续积极的发展我国汽车金融业的必要性与重要性。 汽车金融的作用与存在价值主要表现在以下几个方面；第一，汽车金融起着 调整国民经济运行中供需矛盾不平衡的作用。在市场条件下，汽车金融在经济运 行中起着十分重要的作用，同其他消费信用一道，越来越被作为刺激消费和固定 资产加速折旧，调节经济运行中供需不平衡矛盾，保持经济平稳运行的手段。第 二，汽车金融能够推动汽车产业的发展，对国民经济发展产生巨大投资乘数效应。 汽车工业的发展既依赖于很多产业部门，但其发展壮大也对国民经济的发展具有 很大的带动作用。汽车金融对国民经济的巨大带动作用就是通过汽车工业对相关 产业的带动作用中体现出来的。第兰，汽车金融对微观经济的作用主要体现在对 汽车生产制造企业，汽车经销商，汽车消费者和汽车金融服务市场的作用上。对 汽车制造尚丽言，汽车金融是实现生产和销售资金分离的主要途径；对经销商而 言，汽车金融则是现代汽车销售体系中一个不可缺少的基本手段：对汽车机构而 言，汽车金融是扩大经营的有力依托；对消费者而言，汽车金融是促进汽车消费 的有效方式。总的来说汽车业是我国国民经济的支柱产业之一，汽车金融就是汽 2 车业循环的血液，是支持汽车工业发展的重要支柱。其中汽车产业的发展带动了 汽车金融业的发展，而汽车金融业反过来推动了汽车产业的持续发展。鉴于汽车 金融的重要性，本文立足于战略管理的角度从汽车金融的主体现状分析入手，引 入产业生命周期理论，利用战略管理中的分析方法希望能帮助正处在困难时期的 汽车金融业找到一个适合自己的发展战略。 二、研究的现状综述 国外汽车产业发展的经验表明，汽车金融服务是促进汽车消费增长和推动汽 车产业发展的重要途径。在我国。汽车金融越来越受到政府，企业和学术界的重 视。2 0 0 3 年1 0 月银监会汽车金融公司管理办法及其实施细则的出台，是我 国汽车金融发展的一个重要的里程碑，对我国汽车金融服务市场的全面开放与规 范发展将产生重要影响。 国内汽车金融业的发展也带动了对汽车金融业发展的理论研究。2 0 0 5 年汽 车金融信贷业务萎缩，难以拉动汽车市场的持续增长。车市低迷反过来有使得汽 车金融市场的低迷。车市的走低，除了国家宏观调控力度加大，钢铁，石油价格 的不稳定和厂商不断降价促使消费者产生持币待购的心理等因素外，国内汽车金 融信贷业务的萎缩是导致汽车信贷市场低迷的重要原因。目前汽车金融业的忽冷 忽热现象，已经引起了学术界的高度重视。也做了很多的研究分析，希望帮助汽 车金融走出困境。 眼下国内在汽车金融问题上的研究大都集中在两个从业主体和三个具体方 面上。两个主体分别是国有商业银行和汽车金融服务公司，很多研究都是站在各 个主体的角度的来谈如何开展业务，如何回避风险等等。在具体研究过程中又主 要集中于以下几个方面。( 一) 、汽车金融业产业发展环境的研究；此方面的研究 主要从汽车金融产业的外部环境入手，渴望找出导致我国汽车金融业务难以开展 的问题所在。认为之所以出现这样那样的问题主要的原因就是产业环境的限制。 除了汽车价格，交通，上游产业等因素外以现行政策的基础上提出了我国汽车金 融业的三大不足。分别是( 1 ) 汽车金融公司不得开设分支机构；( 2 ) 不得自主 制订放贷利率：( 3 ) 资金来源不足，限制其发展；( 二) 、汽车金融业信用体系的 研究；认为个人信用体系的缺失，使得从事汽车金融业务的金融机构难以准确了 解借款人的还款意愿，难以掌握借款人的还款能力和其真实财产状况，也就无法 对该笔业务的风险做出准确判断，在此情况下汽车金融机构最理性的选择就是收 缩和退出办理汽车贷款业务。并指出这就是国内汽车金融不景气的根本原因。 ( 三) 、汽车金融业务操作程序的研究；然而，目前对汽车金融业从主体定位入 手，从产业发展生命周期的阶段性入手研究产业特征和今后发展的战略取向问题 的研究还很少，本文力图在此作出创新性的研究。 3 第一章、汽车金融业相关理论研究 一、汽车金融的概念及其产生过程 在展开我们的研究思路之前要对汽车金融相关概念作深入地研究。汽车金融 服务公司( f i n a n c ec a m p a n y ) 是汽车销售中商业性放款和汽车个人消费贷款的 主要提供者。1 9 1 9 年美国通用汽车设立的通用汽车票据承兑公司是最早的汽车 金融服务机构，主要向汽车消费者提供金融信贷服务。到了1 9 3 0 年德国大众汽 车公司推出了针对本公司生产的“甲壳虫”汽车的购车储蓄计划，向“甲壳虫” 的未来消费者募集资金。此举首开了汽车金融服务向社会融资的先例，同在以前 有美国通用汽车公司创立的汽车销售中商业性放款和汽车个人消费贷款的汽车 金融服务业务，共形成了一个初具雏形的汽车金融服务体系。关于汽车金融的概 念，不同的研究给出的概念不同，但主要有以下几个概念能够比较准确地把握汽 车金融的特征。美联储将汽车金融服务公司划入金融服务体系的范畴，它是从金 融服务公司业务及资产组成的角度对汽车金融服务公司间接定义为：任何一个公 司( 不包括银行，信用联合体) ，如果其资产中所占比重的大部分由以下一种或 多种类型的应收款组成，如销售服务性收款，家庭或个人的私人现金贷款，中短 期商业信用( 包括租赁) ，房地产二次抵押贷款等，则该公司就称为金融服务公 司。中国银行对汽车金融业务给出了下面的间接定义：汽车金融服务机构( 公司) ， 是指依据中华人民共和国公司法等相关法律规定设立的，为中国境内的汽车 购买者提供贷款并从事相关金融业务的非金融机构，包括中资、中外合资和外资 独资的汽车金融机构。 出于研究问题的需要，我们认为汽车金融是促进汽车业发展的相对独立的会 融业务。主要指汽车有关的金融服务，包括在汽车销售，使用过程中，由汽车金 融服务公司向消费者或经销商提供的融资及其它金融服务。包括对经销商的库存 融资和对具体用户的消费信贷或融资租赁等。是在汽车生产，流通，消费的各个 环节中所涉及到的各种资金融通的方式路径或者说是一个资金融通的基本框架。 既资金在痘蛘咚凳且桓鲎式鹑谕幕究蚣堋 既资金在汽车领域是如何流动 的，从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道。 从广义上讲，汽车金融应该包括汽车金融资金在融通过程中所涉及的几个关键要素，他们是汽车金融的赢 利模式，融资结构，信用管理，业务产品开发等环节。通过其制约下的汽车金融 机构(资金提供者)；汽车金融工其(融通媒介)； 的框架。归根到底，汽车金融所做的就是如何更好的卖车，其业务的实质就是一 种渠道营销。 二、汽车金融产业在我国的发展历程 汽车金融过去在我国基本处于空白。虽然在上世纪8 0 年代前，一些银行推 出过汽车金融服务，但还是处于探索阶段，随后既被取消。从整体上看，汽车金 融业在我国的发展还处于成长阶段。自1 9 9 5 年上海汽车集团首次与国内金融机 构联合推出汽车贷款消费以来，这1 0 年的发展可以总结为四个阶段：( 1 ) 是2 0 0 0 年以前的起步阶段。在该阶段金融机构基本上不从事汽车金融的相关服务，因为 购车人主要是公务用车，基本都是全额付款。我国的汽车金融业在这一阶段既没 有发挥自己的作用和承担任何的风险，属于不作为状态。( 2 ) 是2 0 0 2 年到2 0 0 3 年的发展阶段。由于我国人均g d p 已经达到了1 0 0 0 美元这个私人购车的邻界点， 居民消费结构升级加快，购车数量明显增加。与此同时商业银行大力开展汽车消 费信贷业务，导致汽车金融业务的大幅增长。截止2 0 0 3 年底，我国个人汽车信 贷总额超过了2 0 0 0 亿元，在新增的私家用车中有近l 3 都是贷款购车。在这一 阶段中我国的汽车金融业处于“井喷”时期，在大家的关注中迅速的发展壮大， 不过在业务量增加的同时相应而来的风险和造作上的缺陷让处在成长期的汽车 金融业“应接不暇”。( 3 ) 2 0 0 3 年底2 0 0 4 年底的下滑收缩阶段。从2 0 0 0 年一2 0 0 4 年，我国汽车金融业的主要运转方式是由商业银行主导的从业银行+ 保险公司+ 汽车制造商+ 汽车消费者这样的“四人转”模式。由于这种模式在经营形式和制 度安排上都存在着致命的缺陷，没有有效的风险防护措施和科学的战略选择，因 此很难形成一个健全有效的组织机制。加上2 0 0 4 年底汽车市场价格持续走底， 业务量下降，征信体制的不健全导致相继出现了大量的坏帐。中国汽车工业协会 的统计数据也显示，2 0 0 3 年全国汽车贷款销售金额约占总销售额的4 0 ，2 0 0 4 年降低到2 0 ，7 月份就降低到了8 3 。此时的汽车金融也真正的进入了冬天。 ( 4 ) 是2 0 0 5 年开始为我国汽车金融产业发展的新阶段。汽车金融公司管理办法 的出台和新版汽车贷款管理办法的正式颁布，标志着我国汽车金融服务业进 入了一个崭新的发展时期。上海通用汽车金融服务有限责任公司的开业，标志着 中国汽车金融业开始向以汽车金融服务公司为主导的专业化时期转换。目前，无 论是商业银行还是专业的汽车金融服务公司在处理汽车贷款的问题上都是小心 翼翼的，本着“宁缺毋滥”的精神来处理业务。面对严格的审查，苛刻的条件让 很多消费者望而生畏。不过现在既然是发展阶段存在问题在所难免，我们就是在 不断的发现与试错的过程中发展的。 三、汽车金融业战略发展问题的理论研究综述 我国汽车金融实践的发展为汽车金融的理论研究带来了很大的研究空间，总 7 结相关理论研究，我们认为我国对汽车金融的研薹委釜薹窆釜耋一蜜萋；鐾羹耋 冀薹季囊薹l 饕| 鹫塞 主豢奏耋囊墓藩薹； ；i 。囊爹彭新赫鼎葡囊囊若戮蕞斟幽 制釜影品拦“始亳磊掣幽署氢剥嚣髫经蟹关敬荦至功驿蠢鞴融一：节心趔 彰始酌霹埘蒲瓣钺蟊瓮甚“酯警：妻是j 剖置蔓啤i 蒸掣积辐强j 秘l 制约着产 业：明彰蚋婴强蓠珂婪t 精1 疆鹊携蚺赣i 瞬浠隧潆以寰娜娜飘驸弱巍= 轻硐中国的私家车正以每年2 0 的速度增长。据 中国经济景气临界检测中心预测，2 0 0 5 年，我国汽车的总需求量在5 7 0 辆左右， 到2 0 l o 年，中国将成为继美国、日本之后的第三大汽车市场，但与汽车快速发 展的需求相比，我国的汽车信贷业务严重滞后，比例仅占汽车总销售量的不足 1 5 ，而国外贷款购车一般占汽车销售总量的8 0 左右，美国则高达8 0 一9 0 。相比之下，中国的汽车消费信贷市场仍然处于初级开发分阶段。 从供给角度看，主要是国家的制度环境设计不能保证汽车金融业的有效发 展。我国汽车金融业务还无法在资本市场上实现资产证券化，汽车金融公司融通 资金的可能途径较少，另外缺少有效的资本市场运作，使汽车金融服务公司难以 实现成本的降低，这在很大程度上削弱了汽车金融服务机构的投入，使汽车金融 服务难以形成规模，也难以实现效益的稳定增长，最终限制了汽车金融业的楚体 发展。 从现有竞争者角度看，我国汽车消费信贷服务方式主要有汽车财务公司贷 款、经销商贷款( 间客式) 和银行贷款( 直客式) 三种形式。提供汽车信贷的金 融机构主要包括汽车企业的财务公司、银行和经销商，其中汽车集团所属的财务 公司实力最强大。现有竞争者的产业定位不明确。从银行业看，从事汽车金融业 务只是其众多业务中的一项，各大银行在初期只是处于观望的态度，原因除了汽 车消费信贷难以形成规模之外，还有就是银行业本身对汽车的消费环节不熟悉。 从汽车财务公司贷款看，汽车财务公司的发展基本处于起步阶段，创业资本和运 营资本不足，从事汽车消费信贷也会显得“心有余而力不足”。而经销商的贷款 基本处于与银行合作的方式，不仅难以形成规模，而且经销商能够提供的金融服 务产品品种单一，风险还很大，这些都限制了汽车金融服务的发展。 从潜在进入者的角度看，在中国开放的金融市场加入wto 的承诺中，汽车 消费信贷被列入承诺内容即允许设立外资非银行金融机构，提供汽车消费信 贷业务，享受中资同类金 x ( ) 潜在进入者 产业的潜在进入者对产业内的企业是一种威胁力量，这些新进入者大都拥有 新的生产能力和某种必需的资源，期待能建立有利的市场地位。新进入者加入该 产业，一方面会带来生产能力的扩大，带来对市场占有率的要求，这必然引起与 产业内现有的企业的激烈竞争，使产品价格下跌；另一方面，新加入者要获得资 源进行生产，从而可能使得产业生产成本升高。这两方面的因素都会导致产业的 获利能力下降。 ( 二) 替代品 某种产业有时会与另一产业的企业处于竞争状况其原因是这些企业的产品 具有相互替代的性质。替代产品的价格如果比较低，它投入市场就会使本产业产 品在价格上限只能处在较低的水平，这就限制了本产业的获利能力。本产业与生 产替代产品的其他产业进行竞争，常常需要本产业所有企业采取共同措施和集体 行动。 ( 三) 买方 买方亦即产业内企业的顾客，它们包括最终的消费者和各种类型的中间商。 企业与买方的竞争主要表现在双方相互议价的能力。买方的竞争力量需要视具体 情况而定，但主要由以下三个因素决定：买方所需产品的数量、买方转而购买其 他替代产品所需的成本、买方所追求的目标。买方可能要求降低购买价格、更高 质量的产品和更多优惠的服务等等，其结果是产业的竞争者们相互竞争，导致产 业利润下降。 ( 四) 卖方 企业的卖方除了原材料和能源供应商之外，还包括技术、信息、咨询、资本 供应商，甚至还包括企业的应聘者个人。对某一产业来说，卖方竞争力量的强弱， 主要取决于卖方产业的市场状况以及他们所提供“物品”( 广义上来说是所有生 产要素) 的重要性。卖方的威胁手段一是提高供应价格；二是降低相应产品或服 务的质量，从而使下游产业利润下降。 ( 五) 产业内竞争者 在未采用波特的五力模型分析方法之前，企业分析竞争对手就是局限在这个 范围内。产业内企业的竞争是企业所面对的最强大的一种力量，因为它是企业最 直接面对的力量。这些竞争者根据自己的一整套规划，运用各种手段( 价格、质 量、造型、服务、担保、广告、销售网络、创新等) 力图在市场上占据有利地位 和争夺更多的市场份额。但是产业内竞争者的竞争关系并不总是一样的，有些企 业之间的竞争关系极强，有些则很弱，因为它们的目标市场可能相同，或者有很 大的差别。这些_ i ：f 是需要运用战略集团概念进行详细分析的原因。 这五种竞争力量综合起来决定某产业中的企业获取超出平均投资收益率的 能力。这五种作用力的综合作用力随产业的不同而不同，遂产业的发展而变化。 结果表现为所有产业从其内在盈利能力来看并不一致。在五种作用力都比较理想 的产业中，例如医药业、软饮料业和数据库出版业，许多竞争者都赚取可观的利 润。而在那些一种或多种作用力形成的压力强度很大的产业里，如橡胶业、钢铁 业和电子游戏业，尽管管理人员竭尽全力，也几乎没有什么企业能获取高额的利 润。 这五种作用力决定了产业的盈利能力，因为它们影响价格、成本和企业所需 的投资一即影响投资的收益的诸多因素。 五种作用力中的任何一种都由产业结构或产业基本的经济和技术特征所决 定。结构性转变会影响竞争作用力的总体或相对力量，并且也会对产业盈利能力 产生正面或负面的影响。影响产业结构的演变趋势最具战略重要性。 产业生命周期理论 产业生命周期指产业从产生到衰亡有阶段性和共同规律性的厂商行为的改 变过程。产业生命周期理论则是在实证基础上对其进行研究的现代化产业组织学 重要分支之一。目前我们所运用的产业生命周期理论实际上发展于产品生命周期 理论。理论上讲这两种理论并没有本质上的区别。也经历了幼稚期，成长期，成 熟期和衰亡期的过程，其中的产品生命周期就是反映了一个特定市场对某一特定 产品的需求随时间变化的规律。产业在经济寿命期内是否进入或终结某一阶段是 有不同的主要标志的，同时，各个不同的发展阶段其特点也不一样。产业的生命 周期可以分为四个重要阶段：幼稚阶段，成长阶段，成熟阶段和衰退阶段。 幼稚阶段是产业的萌芽阶段或形成阶段。看一种产业是否处于萌芽阶段的只 要标志有两个：一是有无一种全新的产品出现，而这种产品又具有广阔的发展前 景和庞大的市场潜力；二是有无独立从事此种产品生产的厂家出现。在以上两种 条件同时具备的时候才意味着一种新兴产业正在萌芽和初步形成。产业在萌芽阶 段的主要特点是业务的单一性；从业主体只有一个或几个；成本高，收益小，产 量少；对原有产业在资源，管理等方面有很大的依附关系，没有形成独立的体系； 服务业务知名度不高，消费者对此还很陌生；自身还处于改进和完善当中。 成长阶段是组织“长大成人”的过程。一个产业是否进入成长阶段，其主要 标志是有无能够相互协作，相互补充，配套生产的厂家群体出现。这就是说，生 产的各个环节及分工协作能否配套成龙并组成独立的生产体系，及关键技术问题 是否过关。产业在成长期具有如下几个特点：( 一) 新产业从不完善，不成熟逐 渐走向成熟；( 二) 产业的成长过程也是一个产业选择的过程。优胜劣汰的竞争 规律在这一阶段中的体现尤其明显。其中部分产业由于种种原因不符合社会需求 或条件不成熟而在竞争和选择中遭到淘汰或压缩。相反，某些符合时代需求和现 1 2 年内向中国居民个人提供汽车消费业务。从这一点上看对中国本土的汽车金融业 将是一个重大的冲击。 二、基于生命周期理论的汽车金融业成长状态分析 我们了解到一个企业制定战略与产业环境的重要关系，同样对我国汽车金融 产业来说，分析和了解其所处的环境和产业生命周期中的位置，对制定发展战略 非常重要。目前我国提供汽车金融服务的经营主体较为单一，有三种主要力量， 分别是：商业银行：汽车金融公司和财务公司。三方实力悬殊，规模相差甚远。 汽车金融服务品种单一，产业链短。另外我国汽车金融产业在业务经营地域、贷 款利率、服务功能和资金来源上都受到很多的限制，且眼下风险防范不利，定位 不准，导致业务收缩，成本加大，丰足的利润收益就更不要提了。纵观我国汽车 金融的现状，本文认为我国汽车金融产业正处于产业的幼稚期，也就是萌芽阶段。 既然我们汽车金融产业既然处于萌芽阶段也就是幼稚期，那么在该产业就应该采 取成本领先战略，在重点市场还可采取业务差异战略或者定价战略。然而这却很 难满足产业的发展需求和真正解决问题，因为汽车金融产业并不是由我国本土孕 育而出的，而是从国外已经存在多年运做成熟模式下引进的，其操作方法和理论 基础都是国外上百年发展整合的成果，已经进入了成熟期，我们学习来的操作程 序及控制手段根本不能适用于我国的基本情况，同时造成了产业在幼稚期就具备 了成长期和成熟期的点滴的特点。一般处于此阶段的产业，都会面临如下几个问 题：不确定性，即决从业主体对社会、经济、产业、技术等外部环境不完全清 楚，对竞争者的竞争行为、消费者的偏好把握不绝对准确：比如消费者在进行汽 车消费时仍然喜欢现金并一次性支付的方式，并不认可汽车信贷的介入，主要是 对汽车金融信贷的不了解和不信任造成的。复杂性，即影响企业外部环境的各 种因素的相互作用具有复杂性，竞争者之间基于对外部环境的不同感受而发生的 互相作用具有复杂性；主体组织内部冲突，即决策制定者、执行者、相关利益 者在目标上并不一致，各人都将从最大化自己的效用出发影响决策行为。这些特 点决定了任何决策都具有较大范围的自由裁量，结果也会各不相同。此阶段大家 都在摸索中前进在探索中发展，大家都在思考产业的未来发展发展方向和自身的 成长路径。 三、我国汽车金融产业整体环境分析 ( 一) 、汽车金融业面临的机会 ( 1 ) 、我国汽车消费潜力巨大； 作为世界上人口最多经济发展最快的国家，我国的汽车消费发展潜力是十分 巨大的。近年来我国国民收入达到1 0 0 0 美圆，汽车进入家庭是不可避免的。世 界著名战略管理咨询机构一罗兰贝格公司预测，中国就轿车销量在2 0 0 6 年将达 1 8 第兰章汽车金融监跌业主体分析 我国汽车金融的整体发展还处于初级阶段，产业发展驱动力还嫌不足。汽车 金融过去在我国基本处于空白，虽然2 0 世纪8 0 年代前，一些银行推出避汽车金 融服务，但基本处于探索阶段，随后被取消。建设银行与1 9 8 8 年宣布恢复汽车 金融服务数务，从试点开始傲趣。同年，人盼疑行翻定并出台了汽车消费信贷 的管理办法才使汽车金融服务在中国大力发展起来。但是国内的汽车服务并不 是严格意义上的汽车金融服务。从国外的发展模式看，汽车金融服务业产要的产 业发展动力在于汽车制造公司的销售意向。现实的经济中汽车卷4 造企业还是以价 格战的方式促进销售额的增长，而借助金融手段促进销售额增长的营销方式不是 汽车制造企业的主要营销方式。丽我国够从事汽车金融服务的机构主要是巍业 银行和那些最有可能成为汽车金融公司的大型汽车制造企业的财务公司。但对于 从枣汽车金融服务的裔渡镶霉来番，方蟊对汽车销售过程不熟悉，其贷款也难 以形成规模，并不能实现利润的有效增长，所以从事汽车金融服务的积极性不高， 雨汽车制造企业的财务公司由于网络、设备和融资能力方西也不能大规模从事汽 车金融服务。从一b 面的原因看，我国汽车金融产业发展的动力不足。就我国金融 服务业的现状而畜，明照存在着与汽车金融服务业专业化发展不适应的问题。现 阶段我国的金融渡具有垄额竞争的机构特征。一方蕊，银行业特别是国有商业银 行垄断了大多数的金融资源，在服务对象和经营功能上完全雷同；另一方面，具 袁专业金融特色的公司资产援模又太小，不到银行业豹3 。赉笼可冤，国内汽 车金融业正处于不完全巍争的环境下，其主要的原因就是从业主体的不平衡。眼 下我强在汽车金融妲的主体比较单一，主要存国有商监银行和汽率金融公司还有 比重很少的财务公司。希望新的格局熏新排位后，商业银行应当处于一个金融资 源的提供者的位置，提供资金和批发资金。中国资本市场不完善，资本市场还处 于一个发展的时期，现在资本市场资源有限，加上防范风险的能力也不强，现在 的情况下，商业银行可以向汽车金融公司提供资金，由汽车金融公司发挥自己专 业化静优势，向消费者提供贷款。 、国有商业银行 有人形象懿说：银簿是晴天抢着偌你雨伞，在雨天又急着要回豹人。这旬话 说出了银行追求利息和规避风险的本质。目前国有商业银行是我国金融机构的主 体，拥有雄厚的资金实力，广泛的客户群体莘日信用资料以及完善的分支机构和结 算网络。在为客户提供汽车金融服务的同时，还可以为其提供全面的金融服务。 但是商业银行由于业务的综合性，其舀的是获得存贷款嗣差，而不在于保证一个 2 0 特定产业领域稳定连续的提供可靠的金融服务。在汽车业不景气的情况下，商业 银行就会收缩相应的金融业务，提高信贷的门槛，这就与汽车业大批量生产和销 售体制的特点产生冲突。 汽车行业是典型的资金密集型规模经济行业，当大量投资形成大批量生产能 力时，必须通过强有力而有持续的金融服务支持才能形成相应的需求增长速度， 否则生产力的闲置将导致大量的投资浪费，严重制约汽车业的发展。正因如此， 汽车行业的发展就必须以连续稳定的市场需求作保证，相应的金融服务必须将促 进汽车的销售作为首要目标。与汽车厂商商设立的汽车金融服务公司相比，商业 银行显然缺乏保证汽车销售稳定增长的直接利益关联，这也正是当初建立汽车金 融服务公司的动机之一。 商业银行从事汽车金融服务具有相应的优势表现在：第一，我国商业银行特 别是国有商业银行拥有大量的存款，因而具备了资金优势。相比之下，目前汽车 金融公司的注册资金仅有5 亿圆人民币，且只能通过接受境内股东单位3 个月以 上期限的存款，转让和出售汽车贷款应收款业务，向金融机构借款的手段来满足 资金需求，虽然从目前的业务规模来看不存在资金问题，但对于国内日益壮大的 汽车消费市场，资金问题终将困扰汽车金融公司。第二，我国商业银行具备完善 的服务网络和先进的支付结算手段，且网点众多可以为借款人的还款提供便利条 件。由于汽车金融公司管理办法规定，目前汽车金融公司还不能开设分支结 构，这就制约了汽车金融公司的业务发展。第三，我国商业银行自1 9 9 5 年开展 汽车消费信贷业务以来，到现在已经有了l o 个年头，经过1 0 年的发展，商业银 行在汽车消费信贷领域对国内市场已有了充分的了解，对业务的开展也积累了一 定的经验，并且建立了一定的客户基础。另外我国商业银行同时开展了住房信贷 及信用卡业务，因此商业银行拥有大量的零售客户信用信息资料，在国内还没建 立起个人征信体系前，各家商业银行自身的客户信用资料显的尤为珍贵。第四， 目前的利率管理政策无法是汽车金融公司发挥其行业优势。低利率贷款甚至零利 率贷款是国外汽车金融公司的主要促销手段之一。但是在我国汽车金融公司发放 贷款的利率，只能在中国人民银行公布的法定利率基础上最高上浮不得超过 3 0 ，下浮不得超过l o 。其优势无法得到发挥，在利率方面就很难与商业银行 竞争。 商业银行从事汽车金融业务的劣势表现在：第一，专业化程度不高，服务质 量欠缺。我国商业银行提供的汽车金融服务只是作为众多业务中的一个，尽管近 几年已经意识到了其市场的巨大，但在整个银行经营中还不能算的是主流业务。 这些年来商业银行开展汽车消费贷款业务走是的粗放型的发展之路，在各级分支 机构中运作此项业务的均为非专业人员。人员素质的提高是商业银行今后应重点 考虑的问题。而汽车金融公司在国外的发展已有8 0 多年的历史。进入中国的外 2 1 资汽车金融公司在汽车消费信贷方面有着十分巨大的人力资源优势。在长远发展 中，此种优势必将成为竞争的法宝。第二，汽车金融公司是服务于特定汽车制造 商的，因此与厂家的根本利益是一致的，关键时刻可以相互支持，可以采取更灵 活的方式进行运作。如虽然目前汽车金融公司无法利用降低利率的方式提高竞争 能力，但其可以利用与汽车生产商的特殊关系，通过如加配置，车内改装等各种 手段来变相实现贴息，免息。这对死守央行利率的商业银行而言是极为不利的。 第三，手续繁琐，贷款边际成本较高，风险依旧。对借款者而言，不仅需要向保 险公司，车管所，公证机构等部门提高大量资料并经多部门审核，审批时间较长， 而且其中的保险费，公证费等工占到车价的近7 ，挫伤了消费者到银行贷款买 车的积极性。对银行而言，信贷人员必须遵循车贷规定对贷款者进行实地家访， 且控制每笔车贷金额。尽管银行小心翼翼，并没有明显的降低坏帐比率。主要由 于社会信用的缺失和个人征信体系，企业征信体系的不完备。 二、汽车金融服务公司 在国外，汽车会融服务公司作为专业的汽车信贷机构服务于汽车厂商，带动 汽车消费的扩张，成为各个汽车集团利润的主要来源，从而极大的促进了汽车产 业的发展。但是，我国的汽车金融服务公司作为一种全新的金融机构和业务模式， 由于国内居民的消费行为特点与国外不尽相同，个人信用体系不健全，国家政策 的限制等原因，要想得到整个社会的认同，还需要一个本土化的过程。不过，在 银行太高车贷门槛，缩小车贷业务量的同时，对于汽车金融服务公司又是一个机 遇。有理由相信，在越来越开放完善的金融环境中和国家宏观政策的积极支持引 导下，汽车金融服务公司在经历了3 5 年的磨合调整期后，将会成为专业的汽 车金融信贷机构而发展壮大起来，成为汽车金融市场的中坚力量。 汽车金融服务公司从事汽车金融业务的优势在于：第一，汽车金融公司具有 专业化优势。汽车金融公司熟悉汽车市场行情，拥有汽车方面的技术人员、市场 销售人员，能够较准确的对贷款客体做出专业化的价值评估和风险评估，在处理 抵押品和向保险公司索赔等方面具有熟练的专业技巧。而且汽车金融公司以汽车 信贷为主业，能够专心致志地做好汽车信贷的贷前、贷中、贷后的管理。第二， 汽车金融公司与整车生产商、经销商之间的特殊关系，有利于保障信贷资金的安 全。汽车金融公司一般都隶属于某一汽车集团，其服务的对象主要是本集团所生 产的各种汽车品牌，因此汽车金融公司与其服务的品牌汽车生产商同属一个集 团，便于协调和配合，不存在根本的利益冲突。生产厂商和经销商经过长期的合 作，已经形成比较稳定的业务关系，二者相互依存、相互制约。在我国经销商甚 至还处于弱势地位，一定程度上受生产厂商的控制，汽车金融公司可以利用生产 厂商对经销商施加影响，取得经销商对汽车信贷业务的积极配合，便于开展业务， 减少信贷风险。某一品牌的汽车一般都有专业的特约维修商，生产商、经销商和 特约维修商都是利益相关者，因此汽车金融公司、生产商、经销商、特约维修商 通过某种协议可以成为一个紧密的利益共同体，在业务经营中互相关照。第三， 汽车金融公司可以为客户提供多品种、全方位服务。不同于银行汽车信贷业务只 能赚取利息收入，汽车金融公司可以与生产厂商、经销商、汽车维修商达成某种 协议，为汽车生产、销售、维护保养、二手车回购、以旧换新等各个业务环节提 供资金服务，大大拉长了产业链，便于资源整合、业务创新、灵活操作。例如， 在汽车销售不畅时，汽车金融服务公司通过发放低利率贷款促进本品牌汽车的销 售，不以盈利为主要目的，其利润或损失可以通过与生产厂商、经销商、维修商 的利润分成来获得或弥补，因此与银行相比汽车金融公司可以较低的利率提供资 金和服务，具有价格竞争优势。而在贷款期问，客户会经常与产业链中的某个环 节发生业务联系，如果能实现信息共享，汽车金融公司就能时刻监督贷款客户的 经营状况和还款能力，确保贷款安全。第四，有成功的经验和失败的教训可以借 鉴，便于扬长避短。汽车金融公司在国外已经运作了近百年，业务运作模式和管 理经验都比较规范和成熟，可以直接在中国汽车金融市场应用。而且当前银行汽 车消费贷款形成的高风险为新批准的汽车金融服务公司提供了很好的警示和借 鉴作用，使其在以后开展业务时可以采取有效措旋，加以规避。 汽车金融公司从事汽车金融业务的劣势在于：第一，业务经营地域的限制。 根据现有规定，汽车金融公司不能设立分支机构，即不能跨区域经营，业务规模 必将受到很大限制。与商业银行遍布各地的经营网点相比，汽车金融公司明显处 于劣势，因此汽车金融公司所面临的任务就是研究如何绕过此限制，为销往全国 的汽车提供金融服务。第二，贷款利率受到限制。汽车金融公司管理办法实旋 细则第5 0 条规定：汽车金融贷款利率在人民银行公布的法定利率基础上，浮 动一1 0 一3 0 ，与商业银行的贷款利率基本相同，其低利率的竞争优势难以发挥。 第三，服务功能受到限制。国外汽车金融公司是集融资、批量租赁、客户特殊培 训服务、客户金融咨询计划、保险，抵押融资和公司对公司的借贷等于一身的多 功能服务公司，现在批准的汽车金融公司从功能上看只能算作汽车信贷公司，许 多延伸增值服务项目还无权经营，这大大限制了金融服务公司专业特长的发挥， 有沦为商业银行翻版的危险。资金来源的限制。新批准的3 家汽车金融公司注 册资本仅仅达到规定的最低限额一5 亿元人民币，这显然与业务发展预期不相适 应。第四，在国外汽车金融公司可以通过吸收存款、发行债券、股票、抵押融资 等渠道筹集资金，但在国内当前情况下这些都受到严格限制，最可能的来源只能 是向商业银行借贷，这不仅成本高，而且商业银行和汽车金融公司存在竞争关系， 融资能否畅通也存在不确定性。因此汽车金融公司将面临创新融资渠道，增加资 金来源的艰巨任务。 三、财务公司 就在数家外资汽车金融公司大张旗鼓开张营业的同时，国内汽车巨头通过自 己豹非银行金融撬构一财务公司开始在全国推广汽车消费信贷。国内霸翦有7 家汽车企业集团设立了财务公司，但由于汽车企业集团的规模不够，所以其专业 化优势不挠转纯为现实的规模经济优势。还有资金来源的铡约等多方面的因素， 导致财务公司缺乏市场竞争力，业务照只占总量的2 。我国汽车企业的财务公 司从总体上看会向汽车金融服务公司过渡，所以，在这里我们不再叙述。 ( 二) 、创薪业务操作模式 首先，进行贷款利率的创新。当| i 我国利率还未实现市场化，汽车金融公司 与银行执萼亍同一贷款秘率标准，被普遍认为是对汽车金融公司的隈剖。如采换个 角度看，反倒对汽车金融公司霜利，这是因为：利率的同一避免了恶性竞争，限 制了镶行在利率一t 的竞争优势，磊汽车金融公司可以乖i 用与经销商、生产商、维 修商的特殊关系，达成利益分享机制。金融公司按规定利率放贷，生产商、经销 商、维修商在价格、保险、维修费用方面给予客户优惠，减轻客户的利率负担， 即实行利润内部转移达到降低剥率的目的。其次，进行贷款运行形态的创掰，将 把汽车生产商、经销商和最终客户的贷款有机结合起来，形成一个完整的资金链 条，产品流向依次为：生产商一经销商一消费者，贷款形态依次为：生产贷款一 经销商库存商品贷款一汽车消费贷款。这样就能使贷款与产品达到同步，用后面 的贷款资金归还前秀豹贷款，擞羁了贷款豹封闭运行，大大保证信贷资金的安全。 另外，其他业务创新。如二手车回购、新旧牵置换、消费贷款抵押担保方式的创 新等等，其中有些业务不一定由金融公司直接经营，但可毅纳入熬个金融服务链， 由其他环节的商家来经营。 ( 三) 、建立安全快捷的贷款业务管理和操作机制 商业银行在消费贷款的业务操作上，手续繁琐，审批时间长，已担致客户的 长期不满。这是因为商业银行贷款权限划分过细，审批环节过多，责、权不统一， 贷款的安全责任反面模糊不清。已经奄汽车金融公司歙出承诺，保证在一个或几 个小时内办理完所有的贷款手续，果真如此，这将是金融公司一大服务优势，但 如傍保证贷款安全必须认奏加以考虑。其实，只要在贷款操作中做到爨、投、稠 统一，该贷款审查由贷前报审，改为贷后审查，这种承诺定能兑现。具体做 法：汽车金融公司可以授于业务经办入员一定的贷款权限，在授权范隧内，业务 人员享有决定权，贷款的安全责任也完全由其本人承担。贷后将手续及时报上级 公司或有关审查部门复审，及时发现漏洞和安全隐患，总公司定期抽查。这样既 能做到权、责统一、提高业务处理速度、激发、韭务人员的积极性，又能保证贷款 管理不失控。 ( 疆) 、合理选择汽车贷款豹发放对象 营运性车辆贷款与家用轿车贷款相比，风险更高，而胆未来我国汽车市场发 展的重点将是家庭轿车，因此汽车金融公司廒将家庭轿车贷款作为今詹泣务发展 重点。进行客户细分，选择工作固定，收入稳定，信用状况较好的政府公务员、 大中型企业和外企白领雇员为她务切人点，适当降低信贷门槛，简化抵押、保证 手续，以汽车贷款为前导，为其提供保险、维修、定期保养检修、回购等一条龙 后续服务，使其成为本汽车品牌的忠实颐客。对营运性车辆贷款要从严审查，通 过适当提高善付款比例，落实易于变现的抵押担保，加强贷后跟踪监测，有效降 低贷款风险。 ( 五) 、建立与银行的战略合撵关系 在扩大资金来源在当前筹资渠道不畅的情况下，银行将是汽车金融公司的最 主要资金支持者，而且汽车金融公司今螽业务资金的结算也要通过商业银行送 行，因此汽车金融公司与商业银行是一种竞争与合作的关系，分别在各自的优势 领域开展、韭务。 一、商业银行的战略选择 国有商业银行虽然拥有大量的资金，众多的网点等优势，但是在面对产业不 断变化的环境也需要不断的调攘自己的战略。我们利用巍业银行的优势和劣势同 时参考环境中的机会和威胁就可以构架出s w o t 模型。如图 j 8 电遇o p p o r t u n i t i e s威胁t h r e a t s 利鼹资金与务方蘑硬 优势 件的优势迅速扩大业务 通过发展自身的优势，与专业 量及范围，同对在现有的