（农业经济管理专业论文）基于资产评估机构的资产评估信息披露问题研究.pdf

摘要 资产评估报告表面上只是提出某项资产或权利的价值意见，但它作为交易的参 考，评估信息披露是否得当，不仅直接关系到相关当事人的权益j 在国企改革、证 券以及金融等领域的资产评估中，还影响国家和公众的利益，关系到经济能否健康 发展。然而我国资产评估行业起步较晚，资产评估信息披露问题的相关研究相对比 较滞后，制约了评估行业的健康和持续发展。特别是近年来曝光的一系列资产评估 造假案，资产评估信息披露问题不断涌现，更是使得资产评估业在社会公众心目中 的形象严重受损。如何提高资产评估信息披露水平成为业内外人士关注的热点问 题。目前国内理论界对资产评估信息披露问题的研究还比较少，本文针对我国资产 评估信息披露水平不高的现状，运用一些经济学理论对我国资产评估信息披露问题 进行了深入地分析和研究，旨在探讨提高我国资产评估信息披露水平的措施，为提 高资产评估信息披露水平提供决策依据。本文正文部分共分四部分。第一部分系统 阐述了资产评估信息披露基本问题，在阐明资产评估及其本质属性、资产评估过程 等相关概念的基础上，从信息和资产评估信息的概念入手，提出了资产评估信息披 露的概念及资产评估信息披露的目标及资产评估信息的质量特征，为下一步的研究 奠定了基础。第二部分是对我国资产评估信息披露问题的现实分析，从理论角度对 我国资产评估信息披露目前依据的主要规定进行了详细的介绍和分析，并从实践角 度，根据调查和收集的大量数据对我国资产评估信息披露的现状进行了分析，找出 其中存在的主要问题并进行了详细的阐述。第三部分是资产评估信息披露问题的经 济学理论分析，系统阐述了信息不对称及信号传递理论、供求理论和成本效益理论 的基本思想和方法，并运用这些理论对我国资产评估信息披露问题进行了详细和深 入的剖析，从经济学角度论述了我国资产评估信息披露水平不高的原因。第四部分 是从改进资产评估报告本身出发，借鉴国外资产评估信息披露的规定，探讨完善资 产评估报告信息披露内容、改进资产评估信息披露形式等提高资产评估信息披露水 平的具体建议和措施。 关键词：资产评估；资产评估报告；资产评估信息；信息披露 s t u d yo nt h ed i s c l o s u r eo f a s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o n b a s i n g o nt h ea s s e t s a p p r a i s a la g e n c i e s s m d e n t ：g u ok u n s p e c i a l t y ：a g r i c u l t u r a le c o n o m i c sa n dm a n a g e m e n t t u t o r ：p r o f e s s o rw e ij i n g h o n g a b s t r a e t a s s e t sa p p r a i s a lr e p o r ti ns u r f a c ei so n l yt op r o v i d et h ev a l u es u g g e s t i o no fs o m e a s s e t so rr i g h t s 。b u t 勰ar e f e r e n c ei nt r a d e t h ed i s c l o s u r eo f t h ea s s e t sa p p r a i s a lr e p o r t , i t n o to n l yr e l a t e st h ep r o p e r t yo ft h er e l e v a n tp e r s o n ，b u ta s oa f f e c t st h eb e n e f i t so ft h e w h o l ec o u n t r ya n dp u b l i ci nt h ef i e l d so fs t a t e - o w n e de n t e r p r i s er e f o r m ，s e c u r i t i e sa n d f i n a n c ee t c ，s t i l li n v o l v e sw h e t h e re c o n o m yc o u l db ed e v e l o p e di nah e a l t h yw a y h o w e v e r , t h ea s s e t sa p p r a i s a lt r a d eo f o u rc o u n t r ys t a r t e dr e l a t i v e l yl a t e ，a n dt h er e s e a r c h o ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ep r o b l e mo fa s s e t sa p p r a i s a lr e l a t i v e l yl a g g e db e h i n d t h a t h i n d e r e dt h ed e v e l o p m e n to f t h ea s s e t sa p p r a i s a li nah e a l t h ya n dc o n s t a n tw a y , s p e c i a l l y t h es e r i e so f t h ee x p o s e dp o r t e n d e da s s e t sa p p r a i s a li nr e c e n ty e a r s ，s t r o n g l yd a m a g e dt h e s o c i a li m a g ea b o u tt h ea s s e t sa p p r a i s a l s oh o wt oi m p r o v et h eq u a l i t yo f t h ei n f o r m a t i o n d i s c l o s u r eo ft h ea s s e t sa p p r a i s a lh a sa l r e a d yb e c o m et h eh o tq u e s t i o nt h a th a sb e e np a i d c l o s ea t t e n t i o nw i d e l y a tp r e s e n t ，t h es t u d yo nt h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo ft h ea s s e t s a p p r a i s a li sl a c k e d 嚣a s i n g o r tt h e t e a l i t yo fo u rc o a l t r y si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r et h a ti s o nt h el o wq u a l i t y , 畦矗st h e s i sd e e p l ya n a l y z e sa n ds t u d i e st h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e p r o b l e m su s i n gs o m ee c o n o m i c st h e o r i e s ，i no r d e rt o f i n ds o m ew a y st oi m p r o v et h e i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eq u a l i t yo f t h ea s s e t sa p p r a i s a l t h i st h e s i si n c l u d e sf o u rp a r t s t h e f i r s tp a r ts y s t e m a t i c a l l ye x p l a i n st h ee l e m e n t a r yc o n c e p t s ，o nt h eb a s i so f e x p o u n d i n gt h e a s s e t sa p p r a i s a l ，a s s e t sa p p r a i s a le s s e n c e ，a s s e t sa p p r a i s a lp r o c e e d ，i tp u t sf o r w a r d st h e c o n c e p to ft h ea s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e , a s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e g o a l ，a s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o nc h a r a c t e rf r o me x p l a i n i n gt h ec o n c e p to f t h ei n f o r m a t i o na n da s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o n a l lt h e s ee s t a b l i s ht h ef o u n d a t i o nf o r s t u d y i n gf u r t h e r t h es e c o n dp a r ti st h er e a l i t ya n a l y s e so fa s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o n d i s c l o s u r el e v e l f i r s t l y , i td e e p l ya n a l y z e st h ec u l t e n tr u l ea b o u ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e o fa s s e t sa p p r a i s a lf r o mt h et h e o r e t i c a ln o r m ，t h e na c c o r d i n gt oal a r g en u m b e ro fd a t a i n v e s t i g a t e da n dc o l l e c t e d , t h et e x ta n a l y z e st h ec u r r e n ts i t u a t i o ni no u rc o u n t r ya n d p o i n t so u tt h ek e yp r o b l e m sf r o mt h ep r a c t i c e t h et h i r dp a r ti st h ee c o n o m i ca n a l y s i so f i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei e v e lo f a s s e t sa p p r a i s a l i ts y s t e m a t i c a l l ye x p l a i n st h ei n f o r m a t i o n a s y m m e t r yt h e o r y , s i g n a l i n gt h e o r y , s u p p l ya n dd e m a n dt h e o r ya n dc o s t - e f f e c t i v et h e o r y , a tt h es a m et i m e ，u s e st h e s et h e o r i e st oa n a l y z ec u r r e n ts i t u a t i o no fi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r eo fa s s e t sa p p r a i s a l ，i ts y s t e m a t i c a l l ye x p l a i n st h er e a s o no nt h el o wl e v e lo f a s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e t h ef o r t hp a r tb a s e dt h ea i mo fi m p r o v i n g a s s e t sa p p r a i s a lr e p o r t ，l e a r n i n gt h ef o r e i g nr u l ea b o u ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fa s s e t s a p p r a i s a l ，i ta t t e m p t st od i s c u s st h ec o n c r e t es u g g e s t i o n sa n dm e a s u r e st oi m p r o v et h e c o n t e n to f a s s e t sa p p r a i s a lr e p o r ta n da p p r a i s a lr e p o r tf o r m ，e t c k e yw o r d s ：a s s e t sa p p r a i s a l ；a s s e t sa p p r a i s a lr e p o r t ；a s s e t sa p p r a i s a li n f o r m a t i o n m f o r r u a t i o nd i s c l o s u r e 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人 已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得塑韭壅些盘鲎或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己 在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 许吖 签字日期： 矽饵多月切日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解洹a 垦壅些盘茎有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借 阅。本人授权塑i 垦盛些盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 许砷 签字日期： 伊0 年6 7 月日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 导师签名 妊i 缸 签字日期：。知6 年石月日 电话： 邮编： 基于资产评估机构的资产评估信息披露问题研究 1 1 问题的提出 1 引言 资产评估在我国起步较晚，但在短短十多年的时间里，资产评估行业在我国得到了迅速发 展，目前，它已成为建设社会主义市场经济、建立现代企业制度不可缺少的社会中介服务和公共 机制的组成部分，肩负着维护社会主义市场经济秩序、保障各类产权主体合法权益的历史重任， 在社会主义市场经济中发挥着越来越重要的作用。 资产评估作为一项动态化、市场化的社会经济活动，已越来越多的存在于企业的产权变动 及资本运营过程中，资产评估报告也越来越多的被众多报告使用人及相关当事人所认知”1 。资 产评估报告表面上只是提出某项资产或权利的价值意见，但它作为交易的参考，评估信息披露 是否得当，不仅直接关系到相关当事人的权益，在国企改革、证券以及金融等领域的资产评估 中，还影响国家和公众的利益，关系到经济能否健康发展。比如在国企改革中，如果资产评估 报告披露的评估结果不实，可能会造成国有资产的流失，侵害职工的合法权益，甚至还会影响 社会的稳定。在上市公司资产评估中，如果评估信息披露不当，评估结果不实，会影响投资者 的正确决策，损害股民的合法权益，最终影响证券市场的健康发展“j 。 但是由于我国资产评估理论研究方面的滞后，对资产评估报告和资产评估信息披露的具体 的专项规定至今还没有出台，难以有效指导资产评估信息的披露，同时由于具体的评估业务从 业人员的不同操作及水平差异，以及经济利益等各方面的原因，致使我国的资产评估报告所反 映的资产信息参差不齐，评估结论未能或无法得到正确理解，甚至出现了虚假评估报告、评估 信息失实等问题。特别是随着近年来一系列财务舞弊案以及与之相关联的虚假评估案的频频发 生，资产评估信息披露问题不断涌现。 2 0 0 1 年6 月，四川泰港实业收购长江包装纸业股份有限公司( st 包装6 0 0 1 3 7 sh ) 案中， 东方资产评估事务所三评估师段志坚、许茂全、王宗芝，在末取得中岩公司、大香格里拉公司 被评估土地的全部合法手续，又未向有关部门调查核实土地权属、征地费用、土地等级等一系 列涉及资产评估重要依据的前提下，擅自将中岩公司的资产虚高评估为人民币1 9 6 亿元，将大 香格里拉公司的资产虚高评估为人民币2 9 7 亿元口】，资产评估报告披露的信息严重失真。造成 国家贷款被骗1 6 6 亿元无力偿还的极其严重的后果。 2 0 0 1 年9 月，麦科特虚假上市案曝光。在麦科特集团公司上市过程中，参与其造假过程的 广东大正联合资产评估有限责任公司为其出具了严重失实的资产评估报告。麦科特公司有 关人士要求广东大正联合资产评估有限责任公司副总经理郑炳南虚增其资产评估值，郡炳南授 意其公司人员陈志红无依据的提高进口机器设备一个百分点的成新率，就使评估报告中所披露 的进口设备的评估值虚增了2 2 0 多万元人民币”。6 1 , 与事实严重不符。与此类似的案件还有 p t 南洋、s t 冰熊、s t 棱光、s t 嘉宝【7 “9 “”等等，其资产评估报告书所采用的评估方法、评 估程序明显地存在着偏离公允性的嫌疑。 2 0 0 4 年财政部开展的对资产评估行业的全面检查更是暴露了我国资产评估信息披露问题 的严重性。根据检查，我国资产评估行业存在的主要问题是评估机构执业质量问题，而在这类 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 问题中，评估报告内容与格式不完整或不规范问题占到了执业质量问题总数的2 3 5 6 ，排在了 前列，更有1 2 0 家机构出具了重大遗漏报告，占执业质量问题总数的2 9 1 。 可见，资产评估信息问题已成为一个需要特别关注的问题。资产评估信息披露问题，如果 不加以认真研究和解决，将对评估相关当事人和社会公众造成极大的危害，进一步影响评估业 的社会公信力。因此，资产评估报告作为资产评估的产品，作为反映资产评估结果的专业性文 件，如何提供高质量的评估信息，如何保证评估信息披露内容的充分性和真实性，加强评估信 息披露内容的规范，对这些问题的研究和回答，具有十分重要的现实指导意义。 首先，它有利于完善我国现有的资产评估理论。我国在资产评估方面的研究侧重于实务和 操作，而对理论方面的研究不多，通过对资产评估信息披露内容的研究，可以不断完善我国的 资产评估理论，丰富其内容。其次，有利于我国资产评估报告与国际接轨。我国的资产评估报 告由于许多原因和国际上有较大的差别，出现了很多问题，并且随着我国加入w i o 后，国际 评估业务的增长，对我国评估界提出了按照国际通行标准进行操作的要求，因此，研究并对比 国外资产评估信息披露内容要求，借鉴其精华，有利于我国资产评估报告与国际接轨。再次， 有利于指导我国评估人员的评估实践。由于评估师基础理论缺乏，只知其然而不知所以然，导 致了评估操作的盲目性，本文通过对国外资产评估理论及评估信息披露的研究，力图进行评估 理论分析，为我国评估人员的评估实践提供理论指导。最后，有利于社会公众更好的理解和使 用评估报告，防范风险。资产评估虽然只是市场交易活动的中介，但其对经济的影响非常广泛， 而且存在时滞，对后续经济活动产生影响，资产评估不仅影响相关当事人还影响社会公众的利 益，研究资产评估信息披露，对其更好的理解和使用评估报告，防范风险提供了保证。因而本 文以资产评估信息披露为研究对象，即对资产评估结果的载体资产评估报告中披露什么信息， 如何披露等问题进行研究，旨在为我国改善资产评估质量，提高评估信息披露水平，维护社会 经济的健康发展，维护社会公众利益提供理论参考依据。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 国外发达国家的资产评估业起步较早，距今已有百余年的历史，在长期的评估实践中逐步 形成了一套资产评估的理论、方法和标准。关于资产评估信息披露也有一些相关报道，但仅限 于分散的论述或以规范的形式对资产评估信息披露给予要求。例如，在美国专业评估执业统 一准则中规定了提供评估报告中信息的水平和内容，但却不规定评估报告的形式、格式或类 型。评估人员在完成某项业务后给评估报告以及报告所传递的信息详细程度划分类型时必须小 心谨慎。美国准则所要求的评估报告的内容和信息详细程度是对每一种类型报告的最低要求。 在国际评估准则第六版特别增加了国际评估准则3 一评估报告这一新内容，将以前散 落在各相关准则中的有关评估报告和披露方面的规范进行了总结，形成了单独的评估报告准则。 准则是政府对评估信息实施管制的一个重要手段，能够对评估信息实施有效的规范。资产 评估准则是检验评估报告，信息披露质量的标准。资产评估报告、信息披露是评估准则中制定 中的重要内容，美国专业评估执业统一准则、国际评估准则代表了当今世界资产评估 2 基于资产评估机构的资产评估信息披露问题研究 业的精粹和先进经验。因此准则中对资产评估报告的规定，对我国进行资产评估信息披露研究 具有重要的借鉴价值。 1 2 2 国内研究现状 我国对资产评估信息披露的研究还比较缺乏，对相关领域的会计报告和信息披露、审计报 告研究的比较多，也比较深入。对资产评估信息披露的研究更多的侧重于报告制定和规范方面。 1 刘玉平1 在资产评估报告是评估准则制订中的重要内容( 2 0 0 2 ) 中指出在具体的评 估过程中，出于评估的对象、内容和评估时效的不同，评估报告也呈现出不同的类型，不可能 用单一的报告格式反映不同的报告内容。规范资产评估报告首先应把握评估报告类型，认为制 定评估准则时应将评估报告内容包含在各类资产评估准则中，这样可以充分考虑不同类型报告 的特点，可以全面系统的阐述资产评估报告，规范其内容。清楚地表述评估价值和充分的依据 说明是资产评估报告合格的标志。 2 李莫愁【i 训在上市公司资产评估存在的问题分析( 2 0 0 3 ) 一文中考察并研究了上市公 司资产评估信息披露与评估质量两方面的问题，提出了加强上市公司资产评估信息披露，对上 市公司涉及关联交易尤其是与火股东交易的资产评估以及增值率绝对值特别大的资产评估进行 特别规定，实行更严格的信息披露要求，并要求上市公司和评估机构对增值率绝对值特别大的 原因进行特别说明，以利于投资者对资产评估质量进行判断。 3 赵邦宏”“等在谈资产评估报告摘要的规范化( 2 0 0 3 ) 一文中指出了我国资产评估信 息披露的现状，提出了存在对评估方法、评估目的、评估对象的表述多种多样，不规范：评估 增减值披露内容不全，不能满足使用者的要求；评估假设和评估前提条件的说明不规范，很多 报告没有明确表述假设和限制条件等问题。并对评估报告摘要的规范化提出了建议，指出可以 参考独立审计准则对审计报告规定的作法，明确评估摘要中的需披露的具体项目和规范评 估用语，尤其是评估对象、方法和目的的表述，提高资产评估信息的全面性和可比性。 但是上述对资产评估报告的研究，都只是局限在某一方面或者很笼统，提出了加强资产评 估报告和信息披露的要求，没有提出详细的改进和实施措施。 综上我们可以看出，目前对资产评估信息披露的研究还比较少，笔者通过中国期刊网及其 他搜索方式，查询到的有关资产评估报告和信息披露方面的文章少之又少，而且在仅有的这些 文章中，在研究内容上，都是以资产评估报告规范为主，从资产评估信息披露角度侧重的不多。 可以说，我国尚缺乏对资产评估信息披露系统和全面的研究。因而，对我国资产评估信息披露 研究还需要我们作大量的努力和投入。本文正是基于这一现实，从信息披露角度对资产评估报 告进行研究，力图对资产评估信息披露问题作一些有益的探讨。 l _ 3 研究基本思路和方法 本文从信息、资产评估信息的概念入手，对什么是资产评估信息披露及其相关概念进行了 理论界定，为下一步研究奠定基础，然后从理论角度对我国资产评估信息披露目前依据的主要 规定进行了详细的介绍和分析，并从实践角度结合2 0 0 4 年资产评估行业检查数据对我国资产评 4 河北农业大学硕士学位( 毕啦) 论文 估信息披露的观状进行分析，找出其中存在的主要问题，农此基础上，运用信息不对称及信母 传递、供求、成本效益等经济学穗美理论对我戮资产评话信息菝露闷趣进行了详蠲释深入的剿 析，从经济学角度论述了我国资产评估信息披鼷水平不高的原因。最后，针对我闼实际并借嚣 豳步 鲍先进经验，探索并提出改进资产评估信惑披露水平的具体建议。 研究方法是人们分析客蕊经济现象、运彳亍及葜内在瓶律、发展趋势的一种思维方式和视翔， 是实现研究目的的基本手段。本文采用调查法，通过对我圉资产评估信息披露情况进行调查， 掌撼第一手爨辩，了解裳践中存在豹阅题，娃搜理论硬究鬟具有针对性。采用系绫分板法对资 产评估报告应该披露的内容进行归绒和完善。 l 。碡可能憋创毅点 本文的创新点主要脊： ( 1 ) 详细阕逮了资产谬臻揍息鼓及窿产谔售傣患披露戆壤忿，为研究资产评健偿患披露蹲鞭 拯供了理论基础。 ( 2 ) 从信息不对称及储号传递、供求、成本效益等经济学角度对我国资产评估信息披露问题 进挺- 分毫蓐。 ( 3 ) 结合我国实际，摄出了改进我国资产评估信息披露内容的具体而详尽的建议。 耩于资产评体机构的资产评估信息披露问题研究 2 瓷产评估傣慧披露基本问题 2 1 资产评锫鏊本阕题 2 1 1 资产洋估 资产谱髅是商照疑漭发矮到定除段戆必然产物，墓琢始雏形胃娃遣瀑到驻始社会。悭囊 越发展成为一种有理论指导的专业的服务活动，还是始于1 9 世纪中后期的英圈。经过长期的发 袋，到了髓毙? o 年代，整器器鬻豹资产评 鑫活葫才逐灏趋子巍范纯帮国际纯。嚣我鞫静瓷 产浮痿簿煎熬步于2 0 - 鏊纪8 0 孥搜寒，是夔蓉我强社会主义廖场经济豹发展露产生秘发鼹起瘩 的新兴中介服务行业。殿然在十多年的发展过程中已经取得了很大的成就，但是由于资产评估 产生的蕊史毕竟不长，一直没有对赘产译信进行明确清渐酌定义。衰蓟瓷产译嵇蒸率准鬟l j 酶溺 台，资产评铱的定义才逐溉撬藏帮炎善。它鹰篓了国鼯谚德器对瓷产弹髂静定义，与各潮瓷产 评估的定义熬本相符。 ( j ) 翻鼯讦钻准剃中对评循的定黑怒访计价值漪过程。 ( 2 ) 美鞫专鼗评谯魏监绫壤赠牵关予资产弹接静定义魂较为篱单，捺滋谱毽蹩形减 价值意见的行为和过程。 这两个定义都强调了资产评估蹙种专业憔的行为和过程，目的燕形成有蓑价值的专照感 觉，资产评债的结栗就怒注胬资产评镭筛襻舞一静专馥a 爨所提供给客户静专监懑楚。 ( 3 ) 我臻资产评传准贝一基本准则中定义的资产评估指盼跫巍册资产评储师根掇相关 法律、法规积资产谱估潍则，对谱依对象在评嵇基准爨特定目盼下的价值进行分拼、售算并发 栽专业意见的行为和过稷。 这定义是在总结了我国资产浮佑行业“卜多年米发展经验的基础上提出来嬲，反映了我睡 赘产评错行业发展黝成巢，符舍市场经济体制对资产详储行业的认识和需求。 2 。1 2 资产谬傣本膜麟性 过去十多年来我国法律和社会对注掰资产评倩舜和资产评估行盘静定位并不洽当，相关敬 农部门和广大社会公众对资产评憾襻在一定的谈解，拳能蠼孵资产谭估的本震属性，因蕊在评 毡实践中s l 起许多的勰蹶，从巢辩惑义上说加大了整个资产评估行业鳃执业风殓，甚至遗成熬 个行业的信阁危机和社会公信力的危机i “j 。因l | ：正确理解资产评估的本质属髋，对引导娩内外 人士更努瓣试识资产谤髂具寿堂葵的现实接导意义。 我禽爨产评估雄女g 基零准贝躲对资产浮铸的耋掰崽义充分反映出评镳的本质属矬。基 于对资产评储是一种提供专业意见的行为和过程的认识，它突出强谤了资产评估络果是一种专 照惫觅。专监意显豹定瞧，表明浮馋缍论楚专鼗评结人爨依据专韭舞镪寝经验，遴过对影嚷浮 健对象铃壤豹器秘因豢的分叛，在一定瑕璇秘鼹定条搏下联形成并提供绘客户靛价蓬意觉，供 客户在做出相关决策时参考，而不是一种绝对的逻辑判断，不应当被简单的、赢接的用于决策。 s 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 客户等当事方嚣要根据盘痨所处的蠢场地位、投赘战略等，在参考评髅结论的基础上进彳亍摆关 决策【1 5 j 。 所以从基本准则对资产评估的定义，我们可以看出它翼侧重于资产评估是种咨询服务， 浮传结果是经过评售的专、监毒亍为和避鼷驻形成魏专业意见，作为客户决策对参考躲依据，资产 评估结果本身就是一种倍息，资产评估业是提供评估信息斑务产品的行业。 2 1 。3 资产_ l 零l 砉过程 基本准则对资产评估的定义是基于对资产评估是一种提供专业意见的行为和潋程的认识上 黪毂出戆。强调资产评镳是一静专监性翦嚣免积涟程。 从资产评估的过程来露，资产弹佶实际上就是对被评储瓷产的嚣息进行收集、分析判断并 做出披露的过程。不仅资产评估来源是信息，资产评估的产出也是信息，为经济交换提供价值 鬻爨，薅显资产浮毽貔撬妲过程更蹩偿惑专韭豫、职监他、辩学键兹簸理过程。溺工韭企业戆 生产活动创造出产品一样，资产评估人员执行评估业务需要有一个过程，资产评估过程可以视 为资产评估撒告的生产过程u q 。只有经过明确评估业务基本事项、签订业务约定书、编制评估 嚣麓、理拯调整、援集谬鼗姿辩、谬缓绩篓这一系露豹浮旗疆疹磊，我f j 爿- g 戮缡涮著提交浮 估报告。也就是说过程之后会有一个结果，这个结果( 资产评估的最终结果) 主要体现在出熬 的资产评估报告上，所以说资产评估活动所生产的产品就是资产评估报告，因此，执行必要的 谱秘程_ | 莩是编露帮凄其谨镄报告豹言誊提，姿产译傣过程各个淤羧每疆= 终鳇质量决定了姿产湃 估报告的质量。评估报告是注册资产评估师履行必要评估程序后的工作成果。 2 。1 4 资产浮 砉援告 资产评估报告是指资产评估人员遵照相关法律、法规和资产评估凇则，在实旃了必要的评 信程痔对特定湃话对象戆徐毽迸芎亍镳箨磊，编豢l 舞由其所在译嫠臻捣囱委托方鬟交熊爱浃箕专 业意见的书面文件。它是按照一定格式和内容来反映评估翻的、假设、程序、标凇、依据、方 法、结果及适用条件等基本情况的报告书j 。 资产评嵇缀告有广义帮狭义之分，广义静瓷产评链援各楚指一穗王 乍裁度，窀蕊定浮话税 构在完成评估工作之后必须按照一定的程序的要求，用书面的形式向娄托方及相关主管部门报 告谭估过程和结果。狭义的资产评估擐告即资产评估结果报告书，它既是资产评估机构与注丹| | 资产浮话舜究藏对资产终价，藏被详镳资产在特定条件下徐馕掰茇表黥专家意觅，也是评估梳 构履行评估合同情况的总结，还是详估机构与注册资产评估师为资产详估项目承担相应法律资 任的涯明文件【l “。具体又包括资产评髓报告书正文、资产谭镳说明、资产评估明绷表及相关附 律。本文中所涉及的资产评估报告怒指狭义的赘产评话摄裔，郎费产评估报告书本身。 2 2 资产谨估信息披露耜关概念界定 2 2 1 信息的界定 6 蒸于姿产评缓撬掏熬资产谨佳售惠援瓣潺题礤究 信息是英文i n f o r m a t i o n 的意译，源于拉丁语“i n f o r m a t i o ”，本意为人与人之间知识与智慧 的传递和交流。信息是一个十分复杂的概念，对它的解释也很多。在牛滓字典中，对信息的定 义燕谈论静事僚、新闻和翘识。韦氏大诲典中把锫惠播述荛事实或想法静遁褫或竣牧；遥过溉 察、研究和讲授所获得的知识、消息、重要的事实或数据；淡示数据的符号或字符等。在日语 广薛苑载髑信息是所观察事物的知识。在辞海中对信息的解释是啻谌、消息。通常需 通过处理和分拼来提取。在经济与管琏大词典中辩信息的定义是世器一切事物的状态和籍征的 反映。在古今汉语词典中信息的概念为泛指通过消息、报道、情报与数据和信号所反映的事物 运渤状态数雨嚣。莹息擎豹剖始人串农认为，绩惑是媛班漳狳随辊不确定性的东瑗。控制论静 刨始人维纳认为信息是我们适应外部世界、并且使这种适应为外帮世界所感知的过程中，同外 部世界进行交换的内容的总称。 逶过上述辩壤惠豹不瓣表述，霹以善出，攘惑其毒j # 豢广泛麴定义，综合上述定义，本文 认为信息就是对客观事物的各种变化和特征的描述和反映。 2 2 2 瓷声弹继售惠 资产评估信息定义有广义和狭义之分。广义资产评估信息是对资产评估事物的各种变化和 将鬣瓣接述或爱映，是经过传递覆再蕊豹谔售事物戆器季孛变纯彝特垂e 状态。它不仅毽摆壹接生 成于瓷产评估行为活动过程的资产评估信息，还包括除此之外的凡与资产评估事物爱化和特袄 有关的资产评估信息。比如资产评估事务所等信息。狭义的定义即直接资产评估信息是指直接 垒减于姿产弹德行为过穰瓣蜜产浮魅偿患。它是瓣资产嚣傣镗为过程瓣套静交纯与特薤熬搓述 与反映。一般而言，狭义的资产评估倍息包括资产评估人员在对资产价饿进行评寇估算过程中 所收集和利用的信息资料以及对这些信息资料进行分析筛选加工处理后所形成的具有实用价值 豹倍惠。 而本文研究的资产评估信息是针对资产评估的产品( 资产评估报告) 而言的，即是从评储 机构向资产评估报告使用糟提供的资产评估报告角度来说的，所以本文所指的资产评估信息可 戳落是狭义资产评估信纛概念孛更狭义孵壤念，谈撵评售掇褥影袁姿产弹售援告霸，评 鑫攫表 所披露的所有信息，即经过加工处理避后的具有实用价值的信息，不包括在进行资产评估过獠 中谭估人员从外部获取的与资产评估活动相关的不需在资产评估报告中反映韵信息资料。 2 2 3 披露及资产评估信息披露 按露是攘借麓一定戆攥奔载薅发表或公毒德a 蠢寒褥麴懿垂嚣豹蜇舞【 霹。披露一谣译为 d i s c l o s u r e ，d i s c l o s u r e 的英文本意有“u n c o v e l - ，a l l o wt ob es o e t l ，m a k ek n o w n ( 公开，使显露，使不 知邋) 。披露一词在辞海中的意思为照露、展示，今亦用为发表、公布的意思。 信意披露舞是摆信惠静公布与传遴。资产谭传信惠援露就是指撼示给信惠籀关者雷】豹公殍 的资产评估信息，侧重于如何披露和披露的过程和行为。本文中资产评怙信息披露是指评估机 构通过姿产评馈报告，向资产委托方、政府有关郝门、行业掩会及其他信息使用者披露的对其 决策有实角价俊的信患。 7 河北农业大学磷士学位( 毕业) 论文 资产评佑信息披露的内容和质量，一方麟直接影响评估报告使用者的决策，关系到评髂报 告使盾者放箕相关当攀入的利益，毙鲡在国企改稍、资产交易薅，主要依据资产评售韵结采确 定交易底价，如果资产评估信息披露不当，评估结果不实，可能会造成国有资产的流失，侵害 职工的合法权益，甚黧影响社会的稳定；在镪孬抵押贷款中，评售缓果披露不当，铡如以簿绩 的资产价德为依据发放贷款，就可能增加不鹣贷款发生的可能性。男一方面它 靓关系到评嵇机 构和评估人员是否要承担执业风阪及其相应费任。如果由于资产评估信息披露不当，譬如披露 绩患不准麓、对一些慰掇告馒耀嚣决簧存重要影响的瓣鹣没有披露，造成瓷产浮链报告使鲻蠹 的损失，评估机构和评估人员可髂因此而承襁相应豹法棒责任。因此，研究资产评估信息披露 问题无论对资产评估报告使用者还是评估机构和评估人员来说都具肖重要的意义a 2 2 4 信慧披露和评估报告的笑系 信患本赛是无形静，售悬必簇俊黔菜耱麴震载俸嚣柱在，否熨l | 傍崽裁无法传撵。其镩裂爨 产评估信息，其需要依赖的物质载体就是资产评估报告。资产评估报告是评估机构对外藏瓣资 产评估信息的文件。可以说评估报告是信息披露的载体，信息披露则是对评估报告内容进行了 瓣定。二袭霹鞋落曼一耱蠹吝与形式戆关系：谬甓摄告楚信惑按露懿岁 在表褒影式，恧译鸯蔓摄 告的内容怒所披露的信息。但是必须明确资产评估报告作为资产评彳古的产品与一般的产品不同， 它本身所包含的价值与它所表现的外在价值魁极不一致的。因为资产信息披露的外在表现形式 帮译绩摄嚣仅莰蹩囊死张壤装订掰藏鲍，它熬徐夔可鞍说楚镦手箕擞静，毽慧在其孛夔禽爨垂绩 息，也就魑评估报告披露的信息，它的价值却是十分巨大的，也正鼹信息的价值构成了评估产 品的主要价值。 2 3 资产评估信息披露的目标 资产谬 鑫报告跫囱浮售报告锭蠲者鬟供豹专鲎意燕，是萁决蓑参考静辕据。霹；羹说爨产浮 估报告是服务于特定使用者的。所以本文认为资产评估信息披露的藏本目标就鼹蔡提供满足特 定使用者需聚的资产评估信息。这里的“需要”指的是评估报告使用嚣的合理需要，而不怒任 舞静需要。评佶瓿构帮湃诺a 量发该保持独立幢，对于弹氆擐告使鞠者鹣要求不麓不分绪掇嚣 单全收，绝不能满足评估报告使用者一些不合理或者说是侵害他人甚至公众利益的要求。 2 4 资产评链倍惑豹质量特 歪 什么样的评估报告是符合评估报告使用者的台理需要的呢? 资产评估报告披露的信息皮该 燕器薅些静熹猩? 本文试为帮会诤蠢意一样，淡产浮德信患也应满慧定魏矮鬣特征，资产浮 估信息的质量特征是指提产评估信息应当满足藏达到的基本质量要求。它对资产评估报告所提 供的信息起制约作用，使评估信息能符合资产评估信息披露目标的要求。 本文僚蘩会诗信惑质量特，茬及箕俸系静露容，对费产评话信息麓蠡特征及箕体系进行了分 析和规定，认为资产详估信息应具有下列质量特征： 8 基于资产评估机构的资产评估信息披露问题研究 2 4 1 可理解性 2 0 0 4 年财政部颁布的基本准则规定注册资产评估师应当在评估报告中披露必要的信息，使 评估报告使用者能够合理理解评估结论。这是对资产评估报告中披露的信息的最基本的要求。 所以，本文认为信息的可理解性是资产评估信息最为基本的质量特征。因为，对于信息使用者 而言，不论评估报告提供的信息是如何相关和可靠，如果不能为信息使用者所理解，那么对于 信息使用者来说，这些信息也是无用的，信息质量再好，价值也不大”。只有评估报告使用者 在阅读了评估报告后能够对评估结论有一个合理、恰当地理解，评估报告才达到了信息披露的 要求。 可理解性质量不仅是对资产评估信息本身的要求，同时也是一个与使用者相关的概念。资 产评估信息的可理解性取决于信息本身的质量和信息使用者的理解能力这两个因素。这两个因 素是相辅相成的，共同构成资产评估信息可理解性质量特征。所以，在资产评估信息提供过程 中，评估师应尽可能地使资产评估信息易于被报告使用者所理解，即披露的内容应尽可能用通 俗和大众化的语言，以清楚和准确的方式进行表述，而不会引起报告使用者的误解。同时，使 用者也应该设法提高对资产评估信息的理解能力。这是发挥资产评估信息最大效用的首要关键 所在【2 1 】。 2 4 2 相关性和可靠性 资产评估报告作为一种重要的资产评估信息载体，其最高质量特征是“决策有用性”，即 满足用户决策的需要。资产评估师披露的资产评估信息要具有决策有用性，必须具备相关性和 可靠性两项基本特征。 所谓相关性一般是指与决策相关的特性，具体而言指的是信息具有导致“差别决策”的能 力，即信息能及时地反映事物变化而产生的差别，这种差别是人们获得的原先所不知道的知识。 资产评估报告披露的信息应能影响用户的决策( m a k ead i f f e r e n c e ) ，有利于用户恰当地做出决策。 一项资产评估信息是否具有相关性，主要由预测价值、反馈价值和及时性三个因素决定q 。也 就是说相关的信息必须具有预测价值、反馈价值和及时性。因为决策立足于现在，面向未来， 基于过去，对过去的反馈是预测未来的基础，而及时是对过去、现在、未来的一种链接，因此 预测价值、反馈价值和及时性在时间上构成了评估信息决策相关的一个完整体系。例如，评估 师在评估报告中应对企业的重大不确定事项做出说明、进行披露，一个重要原因在于这些信息 能有利于决策者更好地预测企业的未来经营成果，帮助其决策。 所谓可靠性，是指资产评估信息必须真实、无偏向地反映它意在反映的情况。可靠的信息 必须是中立的，如实反映经济事实并可验证。具体到资产评估业务中，可靠性指评估人员所进 行的评估工作及其所提供的评估报告能否值得信赖，评估报告中所披露的信息能否免于错误、 偏差，能否忠实反映意欲反映的现象和状况。 相关性是可靠性的目标和归宿，而可靠性是相关性的基础和前提。相关的信息具备了决策 有用的性质和前提，相关性是对评估信息有用的质的规定，可靠的信息具有决策有用的内容， 9 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 可靠性是对评估信息有用的量的规定。相关性只表明信息有用的可能，可靠性才使得决策有用 性成为现实”“。 理想的资产评估信息质量应当具有很强的相关性，又有很高的可靠性，但这种理想的情况 是很难在现实中实现的。在实践中，资产评估信息的相关性和可靠性是对立统一的。提高资产 评估信息的相关性会降低其可靠性，追求可靠性会使得相关性不足，它们之间存在着此消彼长 的关系( 图1 ) 。比如，在对企业整体价值评估中如采用现金流量法，虽然可以提高决策相关 性，但由于未来收益的不确定性，势必会降低可靠性；而如果采用企业账面价值为基础进行评 估，账面价值固然可靠，但账面价值是与决策不相关的沉没成本，显然不具备相关性【2 4 j 。同时 二者又是不可分离的，一方面相关的资产评估信息都必须具有一定的可靠性，丧失了可靠性的 资产评估信息只能使决策者的预测、决策脱离实际，这时的资产评估信息也就丧失了有用性。 另一方面，可靠的资产评估信息也必须具有一定的相关性，能够帮助资产评估信息的使用者作