（企业管理专业论文）我国电子信息百强企业RD投入与绩效关系的实证研究.pdf

摘蔑 曼i 1 i i 一一ii曼曼曼 摘要 我国电子信息产业作为国民经济的支柱性产业，近年来增长态势良好，产 业规模居世界前列，但却始终不能摆脱“大而不强 的尴尬局面。行业经济效益 比较低，关键领域掌握的核心技术和自主知识产权非常少，自主品牌更少。为了 摆脱这种尴尬局面，国家反复倡导企业自主创新的重要性。越来越多的企业建立 起自己的r & d 机构，加大了对科技的投入，企业的r & d 费用占企业支出的比 重不断增大。但我国企业的r & d 投入对公司业绩增长是否有正面促进作用还缺 乏科学和一致的实证研究结论支持。针对这一问题，本文利用实证研究的方式对 我国电子信息百强企业的r & d 投入与公司绩效进行了实证研究，从而为企业的 r d 活动提供一定的理论指导。 为了保证研究数据的稳定性并为滞后性检验提供可能性，本文的选取了连续 五年进入电子信息百强企业排名的5 4 家企业做为研究样本，收集了5 4 家企业的 五年间的r & d 投入与绩效数据，从而组成了面板数据进行实证研究。 本文的假设主要由两部分组成。一部分沿用了以往研究中常见的假设，即假 设二者存在正相关关系以及滞后性，第二部分则是本文的创新之处。在第二部分 假设中，笔者针对以往研究在其结论上的不一致性，提出了规模对r & d 投入与 绩效关系的影响。即认为较大规模企业和较小规模企业r & d 投入与绩效关系是 不同的。其中规模包含经营规模和研发投入规模。 对于第一部分的假设，本文沿用了一元线性回归的模型，而针对第二部分的 假设，笔者提出了新的模型，即认为r & d 投入与绩效之间是一个分段函数模型。 应用s p s s l 4 0 软件对假设进行实证分析后得出以下结论： ( 1 ) 以5 4 家整体样本为研究对象时，企业r & d 投入与绩效没有表现出显 著的向相关关系，并且在滞后长度分别为1 年、2 年、3 年、4 年的时候均没有 表现出滞后效应。 ( 2 ) 将5 4 家企业按经营规模分为较大规模与较小规模企业时，较大经营规 模的企业表现出r & d 投入与绩效的正向相关关系，较小经营规模的企业不但没 有表现出正向相关关系，甚至个别年份表现出负相关关系。 ( 3 ) 将5 4 家企业按r & d 投入规模分为较大规模与较小规模企业时，较大 r & d 投入规模的企业表现出r & d 投入与绩效的正向相关关系，较小r & d 投入 规模的企业不但没有表现出正向相关关系，甚至个别年份表现出负相关关系。 结合理论可以得出，规模对企业r & d 投入与绩效的影响不仅存在于电子信 息企业，可以推广到其他行业。因此上述结论的得出对我国企业的r & d 活动具 有较为明确的指导意义。企业不应盲目进行r & d 投资，应根据自身规模状况制 定适合自己的r & d 战略，争取通过努力增加r & d 投入与绩效间的正向相关性。 北京t 业人学管理学硕卜学f 一论艾 关健词电子信息百强企业；r & d 投入；绩效；相关性 h a b s t r a c t 皇鲁鼍舅皇曼皇曼鼍曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼! ! 曼鼍曼曼曼曼曼鼍曼曼曼曼鼍曼曼曼曼曼曼曼皇曼皇曼皂曼曼皇曼曼! 曼! 舅曼皇曼鼍mmmi 曼曼鼍曼 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，t h ee l e c t r o n i ci n f o r m a t i o ni n d u s t r y , a st h em a i n s t a yo f0 1 1 1 c o u n t r y se c o n o m y , h a sm a i n t a i n e dag o o dm o m e n t u mo fd e v e l o p m e n t ，a n di t s i n d u s t r i a ls c a l eh a sl e a p ti n t ot h ef r o n tr a n k so ft h ew o r l d ；h o w e v e r , i ts t i l lc a nn o t e x t r i c a t ei t s e l ff r o mt h ee m b a r r a s s i n gs i t u a t i o no f b i gy e tn o ts t r o n g ，n a m e l y , t h e e c o n o m i cb e n e f i t sr e m a i n sr e l a t i v e l yl o w , f e wc o r et e c h n o l o g i e sa n di n d e p e n d e n t i n t e l l e c t u a lp r o p e r t ya r em a s t e r e di nt h ek e yf i e l d s ，a n di n d e p e n d e n tb r a n d sa r ee v e n f e w e r i no r d e rt ob r e a ka w a yf r o mt h ee m b a r r a s s i n gs i t u a t i o n ，o u rc o u n t r yh a s r e i t e r a t e dt h ei m p o r t a n c eo fi n d e p e n d e n ti n n o v a t i o n m o r ea n dm o r ee n t e r p r i s e sh a v e e s t a b l i s h e dt h e i ro w nr & di n s t i t u t e s ，a n di n c r e a s e di n v e s t m e n ti ns c i e n c ea n d t e c h n o l o g y , t h e i re x p e n d i t u r ei nr & dk e e p sg r o w i n gi np r o p o r t i o nt o t h e i ro v e r a l l c o s t s d e s p i t eo ft h i s ，w h e t h e rt h ei n v e s t m e n ti nr & dp o s i t i v e l yc o n t r i b u t e st ot h e g r o w t ho fb e n e f i t ss t i l ln e e d st ob es u p p o r t e db ys c i e n t i f i ca n du n a n i m o u sr e s e a r c h c o n c l u s i o nd o n ee m p i r i c a l l y c o n c e r n i n gt h i s q u e s t i o n ，t h i sd i s s e r t a t i o nm a k e sa l l e m p i r i c a ls t u d yo fr & d i n v e s t m e n ta n db e n e f i t si ne l e c t r o n i ci n f o r m a t i o ne n t e r p r i s e s o f10 0t o p s ；i ns od o i n g ，i tp r o v i d e sc e r t a i nt h e o r e t i c a li n s t r u c t i o n st oe n t e r p r i s e s r & da c t i v i t i e s i no r d e rt og u a r a n t e et h ed a t as t a b i l i t ya n dm a k ei tp o s s i b l ef o rh y s t e r e t i ct e s t ， t h i ss t u d ys e l e c t s5 4e n t e r p r i s e sw h i c hh a v ec o n s e c u t i v e l ye n t e r e dt h el i s to f10 0t o p e l e c t r o n i ci n f o r m a t i o ne n t e r p r i s e sf o r5y e a r s i tc o l l e c t st h er & di n v e s t m e n td a t aa n d b e n e f i t sd a t ao ft h e5 4e n t e r p r i s e si nt h ef i v ey e a r s ，t h u sf o r m i n gt h ep e n a ld a t af o ra n e m p i r i c a ls t u d y t h i sd i s s e r t a t i o nc o n s t i t u t e st w op a r t s o n ep a r tc o n t i n u e st ou s et h eh y p o t h e s i s p r o p o s e db ye x i s t i n gr e s e a r c h e so fo t h e ri n d u s t r i e s ，t h a ti s ，t h ea s s u m p t i o nt h a tt h e r e e x i s t sap o s i t i v ea n dh y s t e r e t i cc o r r e l a t i o nb e t w e e nt h et w of a c t o r s ；t h eo t h e rp a r ti s t h ep o i n to fi n n o v a t i o ni nt h i ss t u d y i nt h i sp a r t ，b a s e do nt h ed i s c o r d a n c eo f c o n c l u s i o n si nr e s e a r c h e sc a r r i e do u tb e f o r e ，t h er e s e a r c h e rp r o p o s e st h ei n f l u e n c eo f t h ee n t e r p r i s es c a l eo nt h ec o r r e l a t i o nb e t w e e ni t sr & di n v e s t m e n ta n db e n e f i t s n a m e l y , w ea s s u m et h a tl a r g es c a l e de n t e r p r i s e sa r ed i f f e r e n tf r o ms m a l ls c a l e d e n t e r p r i s e si nt h e i rc o r r e l a t i o n sb e t w e e nr & d i n v e s t m e n ta n db e n e f i t s t h e “s c a l e h e r ei n c l u d e so p e r a t i o ns c a l ea n dr & di n v e s t m e n ts c a l e a c c o r d i n gt ot h eh y p o t h e s i si nt h ef i r s tp a r t ，t h i ss t u d yc o n t i n u e st ou s eu n i t a r y l i n e a rr e g r e s s i o nm o d e l ；b u ti nt h es e c o n dp a r t ，t h er e s e a r c h e rp u t sf o r w a r dan e w m o d e l ，t h a ti s ，a s s u m i n gt h a tap i e c e w i s ef u n c t i o ne q u a t i o ne x i s t sb e t w e e nr & d i n v e s t m e n ta n db e n e f i t s h a v i n ga n a l y z e dt h eh y p o t h e s i se m p i r i c a l l yb yu s i n gs p s s14 0s o f t w a r e ，t h e f o l l o w i n gc o n c l u s i o n sa r eo b t a i n e d ： w h e nt a k i n gt h e5 4e n t e r p r i s e sa saw h o l ea st h er e s e a r c ht a r g e t ，n os i g n i f i c a n t i i i 北京t 、i p 人学管i 甲学硕i 。学位论文 p o s i t i v ec o r r e l a t i o ne x i s t sb e t w e e nr & d i n v e s t m e n ta n db e n e f i t s a n dn oh y s t e r e t i c e f f e c t a p p e a r si nt h eh y s t e r e t i cl e n g t h so f ly e a r , 2y e a r s ，3 y e a r sa n d4y e a r s r e s p e c t i v e l y w h e nd i v i d i n gt h e5 4e n t e r p r i s e si n t o r e l a t i v e l yl a r g es c a l e da n ds m a l ls c a l e d e n t e r p r i s e s ，t h el a r g es c a l e d o n e ss h o wap o s i t i v ec o r r e l a t i o nb e t w e e nr & d i n v e s t m e n ta n db e n e f i t s ，w h i l et h es m a l ls e a l e d e n t e r p r i s e ss h o wn op o s i t i v e c o r r e l a t i o nb e t w e e nt h et w of a c t o r s ，a n di ns o m ey e a r se v e nn e g a t i v ec o r r e l a t i o n e x i s t s w h e nd i v i d i n gt h e5 4e n t e r p r i s e si n t ol a r g es c a l e de n t e r p r i s e sa n ds m a l ls c a l e d e n t e r p r i s e sa c c o r d i n gt ot h e i rr & di n v e s t m e n ts c a l e s ，t h ee n t e r p r i s e sw i t hg r e a t e r r & di n v e s t m e n ts h o w sap o s i t i v ec o r r e l a t i o nb e t w e e nt h e i rr & di n v e s t m e n ta n d b e n e f i t s ，w h i l et h ee n t e r p r i s e sw i t hs m a l l e ri n v e s t m e n ti nr & de x p r e s sn op o s i t i v e c o r r e l a t i o nb e t w e e nt h et w of a c t o r s i ns o m ey e a r se v e nn e g a t i v ec o r r e l a t i o ne x i s t s t oc o n c l u d e t h ei n f l u e n c eo ft h es c a l eo fe n t e r p r i s e so nt h e i rr & di n v e s t m e n t a n db e n e f i t sn o to n l ye x i s t si ne l e c t r o n i ci n f o r m a t i o ne n t e r p r i s e sb u tc a nb ee x t e n d e d t oo t h e ri n d u s t r i e s t h e r e f o r e ，t h ec o n c l u s i o na b o v eh a sar e l a t i v e l yc l e a ri n s t r u c t i v e e f f e c to nr da c t i v i t i e so fe n t e r p r i s e s e n t e r p r i s e ss h o u l dn o tb l i n d l yi n c r e a s et h e i r r & di n v e s t m e n t ；i n s t e a d ，t h e ys h o u l dm a k er & d s t r a t e g i e ss u i t a b l ef o rt h e i ro w n s e a l e sa n dm a k ee 伍) n st oi n c r e a s et h ep o s i t i v ec o r r e l a t i o nb e t w e e nt h e i rr & d i n v e s t m e n ta n db e n e f i t s k e y w o r d s10 0t o pe l e c t r o n i ci n f o r m a t i o ne n t e r p r i s e s ，r & d ，b e n e f i t s ，c o r r e l a t i o n i v 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 华吼赳i 厂 第1 市绪沦 1 1 研究背景 第1 章绪论 1 1 1 电子信息产业及其发展状况 信息产业形成于2 0 世纪5 0 年代的美国，而今已成为众多产业中最活跃、最 有生命力的先导性产业，成为国家现代化经济形成和发展的支柱。在我国，根据 2 0 0 3 年3 月l 同起开始施行的中华人民共和国信息产业部令第2 7 号电子信息 产业统计工作管理办法，国家信息产业部对我国电子信息产业进行了明确的定 义：电子信息产业，系指为了实现制作、加工、处理、传播或接收信息等功能或 目的，利用电子技术和信息技术所从事的与电子信息产品相关的设备生产、硬件 制造、系统集成、软件开发以及应用服务等作业过程。 电子信息产业，在统计口径上除包含国家统计局中的“电子及通信设备制 造业”外，还包括电子专用设备制造业和软件业。 现代电子信息技术主要包括：微电子技术、通信技术、广播电视技术、计 算机技术、软件技术和电子产品制造技术。 电子信息产品从用途分主要包括雷达通信导航、广播电视、计算机网络设 备及其配套件、集成电路与半导体分立器件、电子专用设备和电子仪器、电真空 器件、光电子器件、电子元件和电子材料若干大类。 相关数据显示，2 0 0 6 年l 至8 月，我国规模以上电子信息产业实现销售收入 2 5 7 9 8 亿元，同比增长2 5 4 ，其中制造业实现销售收入2 3 5 3 6 亿元，同比增长 2 5 4 ，制造业工业增加值4 9 4 9 亿元，同比增长2 6 4 ；软件产业实现收入2 2 6 2 亿元，同比增长2 5 7 ，软件出口额超过2 1 亿美元；利税总额1 0 4 0 亿元，同比 增长2 6 6 ，其中利润7 7 9 亿元，同比增长2 9 8 ；出口交货值1 4 2 2 6 亿元，增 长2 8 6 。2 0 0 7 年我国电子信息产业销售收入5 6 0 0 0 亿元人民币，产业规模居世 界前列，信息产业增加值占g d p 比重达到7 9 。 中国电子信息产业规模虽然列居世界前列，但却始终不能摆脱“大而不强 的尴尬局面。行业经济效益比较低，销售利润率只是3 5 ，远远低于其他国家 有关行业的水平。在关键领域掌握的核心技术和自主知识产权非常少，整机产品 所需要的关键元器件、电子材料、专业设备、仪器还需要大量的进口，出口的 9 2 是原材料加工，只有8 左右是一般贸易，自主品牌更少。 为了解决这种“大而不强 尴尬局面，国家反复倡导企业自主创新的重要 北京t , l k 人学管理； 。形! i 学位论文 性。无论是国家的相关政策、市场的激烈竞争，还是电子信息产业作为高新技术 产业本身的产业特征，都促使电子信息企业不断地加大r & d 投入。越来越多的 企业建立起自己的r & d 机构，加大了对科技的投入，企业的r & d 费用占企业 支出的比重不断增大。当然，这些对企业目前业绩和未来业绩都产生了一定的影 响。同时，我们也应该注意到，r & d 活动从广义上说是一种投资行为，因此， 对r & d 活动的投入，具有资本追逐利润的本质，必须服从于企业追逐利润的总 体目标。高科技投入只是手段，高产出和高绩效才是目的，只有高投入而没有高 绩效的企业是没有前途的。 1 1 2 电子信息百强企业及其r & d 状况 “中国电子百强排名 由信息产业部( m i i ) 组织评选，到2 0 0 7 年已经是 第2 l 届，2 1 年的发展历程，中国电子企业在百强排名中的起起落落就像一部不 断书写的史书，记载了中国信息产业的成长轨迹。其问，百强企业在营业收入、 利润率、产品结构、区域分布、r & d 投入和出口等方面发生了重大的变化。排 名一直以企业营业收人作为最重要指标，只有在2 0 0 5 时曾经以利润总额作为重 要参考，之后又恢复为企业营业收人。2 1 年来，数百名企业进入百强企业的排 名，笔者统计了0 3 0 7 年五年百强企业的数据，共有5 4 家企业在这5 年中连续 进入百强企业排名。 2 0 0 1 年第十五届电子信息百强首次公布了r & d 投入( r d ) 指标，说明 研究发展活动引起了极大的重视，这是电子信息百强历史上一个重要的举措。 r & d 指标公布的初始两年数据披露并不完整，从2 0 0 3 年起才逐渐完整。纵观我 国电子信息百强企业从2 0 0 3 年到2 0 0 7 年的五年数据，得出以下一些特点： ( 1 ) r & d 投入绝对额逐年增长，相对指标上下波动 如图1 1 所示，从绝对额上看，电子信息企业r & d 投入比较理想，并且绝 对额逐年增长，但相对指标r & d 投入强度( r & d 投入营业收入) 却不高，并 且并没有增长趋势。图中可以看到，尽管0 7 年较0 6 年有所回升，但r & d 投入 强度也仅仅达到3 9 ，百强企业平均r & d 投入强度最高的是0 4 年，也仅仅达 到4 而己。 第1 章绪论 图1 - 10 3 0 7 年电子信息百强企业r & d 经费和r & d 强度 f i g u r e l 一1r & d i n v e s t m e n ta n dr & di n t e n s i t yi ne l e c t r o n i ci n f o r m a t i o ne n t e r p r i s e so f1 0 0 t o p sf i o m2 0 0 3t 0 2 0 0 7 ( 2 ) 各企业r & d 投入不平衡 目前国际上普遍的看法是，高新技术企业r & d 经费占销售额的比例如果在 3 以下就难以生存，3 5 可以维持，达到5 以上方能发展。根据这一看法统 计的我国各年电子信息百强企业的r & d 强度( r & d 投入营业收入) 的分布见 表1 1 。如表1 1 所示，我国0 3 0 7 年的电子信息百强企业r & d 投入强度不足 3 的基本都能占到全体百强的5 0 左右，而达到5 以上的却只有2 0 家左右， 而r & d 投入强度达到1 0 以上的更是寥寥无几。 表1 10 3 一0 7 年不同r & d 投入强度下的企业数量分布 t a b l e1 - ld i s t r i b u t i o no f r & di n v e s t m e n ti n t e n s i t yf r o m2 0 0 3t 0 2 0 0 7 ( 3 ) r & d 投入强度较高的企业利润率并不理想 如表1 2 所示，各年r & d 投入强度在5 的企业中，利润率却并不是很理 想。其中以0 6 年为最理想，2 1 家企业中有4 2 8 6 的企业利润率排前百强中的前 二十，而0 7 年2 1 家企业中只有5 家企业在利润率方面排百强中前二十，仅占 2 l 家中的2 3 8 1 。而在国外企业的实证中r & d 强度与利润率是呈正相关关系 的。这一现象也正是本文的研究目的之一，即探讨我国电子信息百强企业r & d 投入与绩效间的关系。 北京t q k 人学管理学硕l 学位论丈 表1 22 0 0 3 2 0 0 7 年r & d 投入强度大于5 且利润率排前2 0 的企业分布 t a b l e1 2d i s t r i b u t i o no fr & di n v e s t m e n ti n t e n s i t yg r e a t e rt h a n5 a n db e n e f i tr a t e o ft h et o p2 0c o m p a n i e sf r o m 2 0 0 3t o2 0 0 7 蒜篓篮r 笔嚣人乏5 企业h 数和j 2 0 润 百分比 5 的企业总数率排前的企业数 ( 4 ) r & d 投入与国际同行业相差甚远 电子信息产业是要求r & d 投入较高的产业，r & d 强度的不断增加构成了 高科技产业成长的基础之一。据美国商业部2 0 0 0 年数字经济报告说，1 9 9 8 年，美国对信息产业研究与发展( r & d ) 的投资达到4 4 8 亿美元，是全部工业 研究与发展投资的三分之一左右；像i b m 、s u n 和微软等势力雄厚的公司，平 均每年各自研究与发展的投入超过1 0 亿美元。另外，在经济和信息技术全球化 趋势下，跨国大公司纷纷在海外设立r & d 机构，建立全球r & d 网络，形成创 新网络体系。世界i t 界精英i b m 公司有7 个r & d 机构，4 个在海外，其中有1 个在中国。其r & d 活动也独树一帜，它设有中央研究机构，在有条件的国家和 地区设区域r & d 机构，区域r & d 机构直属中央研究机构，研究出成果也直接 转到中央研究机构，既提高了效率又节省了研究成本。朗讯科技公司有闻名全球 的“贝尔实验室 ，其高级r & d 人员1 0 0 0 多人。 我国百强企业中也有r & d 投入强度较高的企业，如表1 3 所示，华为和海 尔等企业是0 3 0 7 年总的r & d 投入最高的五家企业，但这些企业对我国电子信 息行业来讲毕竟是极少数行为。 表1 - 3 连续五年r & d 投入总额前五的企业r & d 投入状况( 亿元) t a b l el - 3r & di n v e s t m e n t so ft o pf i v ec o m p a n i e sf o rf i v ec o n s e c u t i v ey e a r s 企业名称2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年合计鼍 磁 海尔 4 03 8 5 4 3 64 5 6 56 7 32 3 5 0 5 华为 3 0 5 63 1 83 9 7 4 7 55 8 7 2 0 5 3 6 中兴通讯 1 1 81 3 32 2 51 9 62 8 39 5 5 联想 l o 7 71 1 61 1 81 52 87 7 1 7 t c l8 7 71 2 91 4 11 9 5 1 9 7 4 2 7 第1 帝绪论 1 2 研究意义 1 2 1 论文研究对企业r & d 活动的意义 从r & d 活动本身来看，r & d 是企业核心竞争力的源泉，对增强企业竞争力， 促进企业持续快速发展起着极为关键的作用。近年来，我国企业尤其是电子信息 企业，正逐步意识到r & d 活动是提高企业核心竞争力的基础和关键，但我国企 业的r & d 投入对公司业绩增长是否有正面促进作用还缺乏科学和一致的实证研 究结论支持。这样一来，我们就不得不去思考如下问题：目前我国的电子信息企 业的r & d 与其绩效之间究竟存在着怎样的关系? 在这种关系的状态下，企业应 该采取怎样的r & d 策略? 所以作者认为有必要对此进行深入研究。 1 2 2 论文研究对国家指导企业r & d 活动的意义 近几年，企业r & d 投入在全国科研总投入中所占的比例不断增加，国家越 来越重视企业r & d 活动在科教兴国战略中的重要地位，企业逐渐成为国家科技 创新的主体。为了促进企业的r & d 活动，我国政府出台了很多相关的鼓励、扶 持政策，但是我国企业在r & d 方面的总体投入依然不高。是什么影响了企业在 r & d 投资方面的积极性呢? 本文试图通过实证研究及理论推理，分析我国电子 信息企业的r & d 活动与绩效的关系，同时对国家更有效地指导企业r & d 活动 起到一定的启示作用。 1 2 3 论文研究对我国相关学术研究的意义 我国关于企业r & d 活动与绩效关系的研究，大都属于实证研究，结果莫衷一是。这些 研究在通过实证研究得到企业r & d 活动与绩效的关系之后，并没有进一步对所得到的结果 进行相应的解释、说明，从而使得所提出的建议显得依据不足。另外，这些研究中有不少得 出了企业r & d 投入与绩效间不存在显著相关关系，然而却并没有对为何会出现这种结果而 进行深入分析，本文在研究中加入了规模对r & d 投入与绩效关系的影响研究，从而在一定 程度上解释了为什么我国企业r & d 与绩效关系的实证结果莫衷一是，从而丰富我国在企业 r & d 活动与绩效关系这一领域的研究。 北京t 业人学管理学硕l 学位论文 1 3 论文研究创新点和基本结构 1 3 1 论文研究创新点 与国内外其他相关研究相比，本文在以下几个方面有所创新和提高： ( 1 ) 提出了规模对企业r & d 投入与绩效关系的影响 我国以往这方面的实证研究仅仅是假设r & d 投入与绩效间的相关性，并没 有针对规模对r & d 与绩效关系的影响做假设。而本文通过假设规模对r & d 与 绩效关系的影响，对大规模企业与小规模企业r & d 投入与绩效关系进行比较， 得出了对企业r & d 行为更具有指导性的结论。 ( 2 ) 对我国以往相关研究中结果不一致的原因的探究 我国关于企业r & d 与绩效关系的研究是从2 l 世纪初期才开始的，开始的研 究结论都表明二者与国外一样存在正相关关系，但近两三年的研究中大多得出二 者不存在相关关系的结果，个别研究甚至出现负相关关系的结果。本文在研究中 提出了规模对二者关系的影响，从而将样本数据分为较大规模和较小规模两组， 并与不分组的情况做比较。因此发现，将5 4 家样本企业作为整体考虑时，二者 表现出没有相关关系；而当分组考虑时，较大规模的企业显现出r & d 投入与绩 效的正相关关系，较小规模企业表现为没有相关关系或者出现负相关关系。这一 发现在一定程度上解释了为什么以往的实证研究结果是不一致的。由此可以看 出，将规模因素考虑进去，使企业r & d 与绩效关系的实证研究变得更加科学， 从而使这一领域的研究方法更加完善。 1 3 2 论文研究基本结构 本论文共分五章： 第一章是绪论。介绍了本论文的研究背景、研究意义、本论文的结构和创新 点。 第二章是相关理论和研究。本章综述了r & d 、r & d 的影响因素、r & d 与 绩效关系的国内外研究，并总结出以往值得借鉴的地方和存在的不足。为本文假 设的提出以及研究方法的确定提供了很好的理论基础。 第三章是研究假设和方法。本章包括了2 节：第1 节在国内外相关理论和研 究的基础上，提出了两个层面的假设。第一层面的假设与以往在其他行业的研究 一样，是针对r & d 与绩效的直接关系提出的，即企业r & d 投入与绩效间存在 着正向相关关系；第二层面的假设则是针对规模对企业r & d 投入与绩效关系的 第1 节绪论 影响提出的，即将样本分组后，较大规模企业与较小规模企业r & d 投入与绩效 关系是不相同的。其中第一层面假设又独立出当期影响和滞后效应两个独立命 题，而第二层面假设也独立出企业经营规模和企业研发投入规模对r & d 投入与 绩效关系影响的两个独立命题。第2 节是研究方法的介绍。主要包括样本的选择 及数据的来源，研究模型的建立和阐释，以及研究变量的选取。 第四章是实证分析。本章也包括3 节：第l 节是企业r & d 投入规模和企业 经营规模以及企业研发投入强度的描述性统计分析。第2 节是当期r & d 投入与 绩效关系以及滞后效应的实证分析。第3 节是企业经营规模以及企业研发投入规 模对r & d 投入与绩效关系影响的实证分析。 第五章是实证研究结论与相应建议。本章也包括2 节：第l 节是实证研究结 论与解释。第2 节是本文的相关建议。 最后，本论文对研究所得的结论进行了简要的总结，并指出了本研究还存在 的不足。 本论文的上述结构可用下图1 2 表示。 北京t 、眦人学管理学硕i ：学化论文 图1 - 2 论文研究思路 f i g u r e1 - 2o u t l i n eo ft h e s i s 8 筇2 市柙父删论。j 研究 第2 章相关理论与研究 2 1 r & d 的相关概念 2 1 1r & d 的定义 r & d 是英文r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n t 的缩写，意为研究与开发，是国际上通 用的属于科学技术领域的术语。目前，对r & d 定义有多种表述，不同的定义与 不同的研究目标相关联。 ( 1 ) 联合国教科文组织对r & d 的定义 r & d 是指增加知识总量，以及运用这些知识去创造新的应用而进行的系统 性创造活动。 ( 2 ) 国际会计组织对r & d 的定义 国际会计准则第3 8 号无形资产对r & d 的定义：研究，指为获取新 的科学或技术知识并理解它们而进行的具有创造性和有计划性的调查。开发，指 在开始商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以 生产新的或具有实质性改进的材料、装置、产品、工序、系统或服务。 ( 3 ) 我国对r & d 的定义 我国科技部对r & d 的定义：r & d 活动指为增加知识的总量( 包括人类、文 化和社会方面的知识) ，以及运用这些知识去创造新的应用而进行的系统的、创 造性的活动。 本文对本文中的研究开发指的是狭义上的r & d 概念，以企业的研究开发投 入或技术开发投入为研究对象，在定量分析时采用信息产业部发布的电子信息百 强企业r & d 数据。 2 1 2 企业的r & d 活动及其战略 产业经济学中，将企业的r & d 活动看作是市场结构、企业行为、绩效中的 企业行为，并且将r & d 活动定义为一种投资行为，将r & d 支出看作是一种投 资决策。多纳德海在产业经济学与组织一书中提出，如图1 所示，研究与 开发的“黑匣子 代表一个生产函数，这种生产函数将这些投入转化成研究与开 发产出，即产品或流程形式上的技术创新，这些最终将必须接受市场利润的检验 【1 1 。另外，多纳德还注意到，研究与开发经费必须在公司成长的环境中加以考虑， 北京t 业人铝f e 学坝卜亨：化论文 利润是研究与开发经费的来源，但研究与开发经费也使得市场定位的变化，其结 果又产生了利润，这个因果关系是双向的。加尔贝雷德也在其研究中指出，大型 垄断公司所得的利润将是研究与开发经费的主要来源，而这一点将导致这些公司 在创新上的卓越地位。 图2 1 企业研发活动示意图 f i g u r e 2 - 1s c h e m a t i cd i a g r a mo fr & da c t i f i 妙 赵湘莲在高新技术企业财务管理基于r & d 视角的研究( 科学出版社) 一书中，将企业的r & d 战略分为六种类型【2 】： 1 进攻型战略 进攻型战略特点是开拓精神强、风险大、潜在收益高，但对企业的要求比较 高，其要求包括：企业在技术创新方面有雄厚的实力和较高的技术水平；企业能 从技术上预见到未来市场的潜在需求；企业有能力生产出畅销的产品去占领较大 的市场；企业有能力开展基础研究和应用研究。 2 防卫型战略 防卫型战略的特点是低风险、低收益。要求企业能在激烈的竞争中，以低成 本、高性能、高质量来占领市场，赢得利润。 3 技术引进战略 技术引进战略的特点是使用他人的专利或转让的科研成果来为本企业服务， 把他人的成果转化为本企业的商业化收益。采用技术引进战略不需投入过多的 r & d 战略，收效快、成本低、风险小。 4 模仿型战略 这一战略的特点是跟随在创新型企业之后，以较低的劳动力、原材料、能源 和投资费用从事经营，对r & d 不做大的投入。 5 合作研制战略 企业为了减少风险和缩短r & d 周期，让新产品及早投放市场，开始同竞争 对手联合进行研制。这种联合研究不仅节约了独立研制的巨大支出，而且由于优 第2 章卞f 1 天删沦o j 硎e 势互补加速了试制的周期。如美国i b m 和摩托罗拉公司与苹果公司合作研究p c 机的芯片就是成功的一例。 6 “填补空隙 战略 “填补空隙 战略有两种含义：一是寻找市场的空隙，即针对市场上某一时 期可能实现的潜在需求，来组织企业的r & d 工作。另一种是充分利用企业的某 种特殊技术，利用这一技术在社会和市场上尚属空白的机会，加强这一技术的 r & d 工作，使之占领市场。在产品周期的成熟期，市场竞争激烈，企业的利润 往往下降。这时为了避免强手的竞争，弥补下降的利润，企业可采取“填补空隙 战略来安排企业的r & d 活动。2 2 企业r & d 活动的影响因素 近几年，随着学术界和企业界对r & d 活动的日益关注，这方面的研究文献 汗牛充栋。从国外研究情况看，其研究内容主要围绕企业r & d 活动的决定因素 展开。 t a g g a r t 3 】( 2 0 0 4 ) 对制造业跨国公司的r & d 活动进行了实证研究，该文通 过研究r & d 活动复杂性的增加和减少发现：影响其增加的重要因素为“业务”、 “自由度”和“协调度，任务级别、销售额和市场的差异性越大则r & d 活动 越复杂，子公司对r & d 项目、资金支配和人事任用越具有自主权则r & d 活动 越复杂，各子公司间在营销活动、产品需求和技术转让方面配合得越协调则r & d 活动越复杂。 h e l f a t l 4 】( 2 0 0 5 ) 认为企业过去发展起来的独特能力会影响到企业当前的创新 活动，r & d 活动的决策是路径依赖型的，因而企业以前积累起来的知识决定r & d 的学习能力和吸收能力，而知识的积累是企业通过专利权、商标权等无形资产获 得而预先存在的资源，因此企业获得的无形资产越多，其识别r & d 的新机会的 能力越强；除了实物资源，企业的r & d 活动还需要充足的资金支持，稳定的现 金流可以用来资助企业r & d 活动，缺少内部融资的企业则可能限制企业支持 r & d 活动的能力。h e l f a t 采用静态分析方法发现：影响企业r & d 活动的关键因 素是企业规模、组织差异性以及企业负债等。 p i g a 和v i v a r e l l i 5 l ( 2 0 0 3 ) 的实证结论不仅支持了前述学者的已有研究结果， 而且又新发现了几个影响r & d 活动的因素，即所有权集中度、公司间的垂直控 制关系以及创新战略，他们指出在一个集团式的公司结构里，控股公司多半掌握 了r & d 的决定权，如果公司生产的绝大部分产品都是销售给能够对其实施影响 的少数几个客户的话，这样的公司进行r & d 的可能性就很小，所有权高度集中 的公司在进行产品或程序r & d 时更倾向于向外部寻求r & d 合作者。 此外，l e