（会计学专业论文）财务报表舞弊、审计收费与审计意见关系的实证研究.pdf

重庆大学硕士学位论文 中文摘要 摘要 现代企业制度的一个明显的特征就是所有权与经营权的分离，由于两权分离， 从而形成了公司所有者与经营者之间的委托代理关系，进而导致了两者之间信息的 不对称。因此，当公司管理层面临配股、被特殊处理或者停牌等压力时有强烈的动 机进行财务报表舞弊。然而，管理层为了使自己的舞弊行为顺利通过注册会计师的 审计很有可能以额外的审计费用向审计师进行审计意见的购买。不难发现，近年来， 国内外审计失败的案例频频发生，从国外的安然事件到国内的银广夏财务造假案， 都严重损害了资本市场的健康有序的发展。而在众多的案件中，作为“经济警察” 的审计师不但没有起到查错纠弊的责任，反而为了个人私利与被审计单位进行合谋 为其提供有利的审计意见报告，这使得注册会计师作为第三方的独立性遭到怀疑， 审计师市场的发展也面临严峻的挑战。因此，识别上市公司财务报表舞弊风险、规 范审计收费和防止审计意见购买对会计师事务所、上市公司以及广大投资者来说都 有着重大的意义。 本文在以往相关文献回顾的基础上，运用风险导向审计理论、财务舞弊动机理 论、经济人假设理论、委托代理理论、信息不对称理论、内部控制人理论以及供需 理论等对上市公司财务报表舞弊、审计费用和审计意见购买进行了理论分析，然后 选择了2 0 0 4 - - 2 0 0 8 年财务报表舞弊被证监会公开处罚的a 股上市公司作为审计失 败的样本，构建了预测模型用于衡量上市公司的财务舞弊风险，进而对上市公司的 财务报表舞弊、审计费用与审计意见之间的关系进行了实证检验。实证分析结果表 明：财务报表舞弊风险的存在增加了审计师面临的审计风险，因而在风险导向审计 模式下，注册会计师向被审计单位收取了较高的审计费用；异常审计收费与审计意 见之间并没有显著的相关关系，说明不能通过异常审计收费的高低来直接判断上市 公司是否进行了审计意见的购买行为；而舞弊风险和异常收费的交互变量与标准审 计意见之间存在正相关关系，但是并不显著，这从一定程度上说明了在审计意见供 需达到时机的契合时上市公司有可能进行审计意见的购买行为。最后，针对实证结 果提出了相关的建议。 关键词：财务报表舞弊，审计收费，审计意见，审计意见购买 a b s t r a c t o n eo f 也ec h a r a c t e r i s t i c so fm o d e me n t e r p r i s es y s t e mi st h es e p a r a t i o no fo w n e r s h i p a n dm a n a g e m e n t ，b e c a u s eo ft h i s ，i tf o r m st h ep r i n c i p a l a g e n tr e l a t i o n s h i pa n df u r t h e r r e s u l t si nt h ea s y m m e t r yo fi n f o r m a t i o nb e t w e e nt h eo w n e ra n d 叩e r a t o ro fc o m p a n y t h e r e f o r e ，w h e nt h em a n a g e m e n tf a c et h ep r e s s u r eo fs t o c ka l l o t m e n t ，b es p e c i a lt r e a t e d o rs u s p e n d e dw i l lh a v et h es t r o n gm o t i v a t i o no ff i n a n c i a ls t a t e m e n tf r a u d h o w e v e r , i n o r d e rt om a k et h e i rf r a u d ss m o o t h l yt h r o u g ht h ea u d i t o r sa u d i t ，t h em a n a g e m e n t i sl i k e l y t op a ye x t r aa u d i tf e e st oa u d i t o r sf o rt h ea u d i to p i n i o n sp u r c h a s i n g i ti sn o td i f f i c u l tt o f i n dt h a t ，i nr e c e n ty e a r s ，t h ec a s e so fa u d i tf a i l u r eo c c u r r e df r e q u e n t l y , f r o mt h ee v e n to f “a nr a n t ot h e “y i ng u a n gx i a s ”f i n a n c i a lf r a u dc a s e a l lo ft h e s eh a ds e r i o u s l y d a m a g e dt h eh e a l t h ya n do r d e r l yd e v e l o p m e n t o ft h ec a p i t a lm a r k e t a n di nm a n yc a s e s ， a u d i t o r sa s ”t h ep o l i c eo fe c o n o m i c ”d i d n tp l a yt h er e s p o n s i b i l i t yo fc h e c kw r o n g ，b u t c o n s p i r i n gw i t ht h ea u d i t e du n i t st op r o v i d et h ef a v o r a b l ea u d i to p i n i o nr e p o r t f o r p e r s o n a li n t e r e s t s t h i sm a k e st h ei n d e p e n d e n c eo ft h e a u d i t o ra sat h i r dp a r t yw a s s u s p e c t e d ，a n dt h ed e v e l o p m e n to ft h ea u d i t o rm a r k e ta l s of a c e das e r i o u sc h a l l e n g e t h e r e f o r e ，i d e n t i f y i n gt h ec o m p a n y sf i n a n c i a ls t a t e m e n tf r a u dr i s k ，r e g u l a t i n gt h ea u d i t f e e ss t a n d a r da n dp r e v e n tt h ep u r c h a s eo fa u d i to p i n i o nw i l lh a v eag r e a ts i g n i f i c a n c et o a u d i t o r s ，t h ec o m p a n i e sa n dt h ei n v e s t o r s t h i sd i s s e r t a t i o nb a s e do nt h el i t e r a t u r er e v i e w , u s i n gt 1 1 er i s k - o r i e n t e da u d i tt h e o r y , f i n a n c i a lf r a u dm o t i v a t i o n t h e o r y , t h e e c o n o m i cm a ns u p p o s i t i o nt h e o r y , t h e p r i n c i p a l a g e n tt h e o r y , i n f o r m a t i o na s y m m e t r yt h e o r y , i n t e r n a lc o n t r o lt h e o r y a n dt h e t h e o r yo fs u p p l ya n dd e m a n da n ds oo nt oa n a l y z et h er e l a t i o n s h i pa m o n gf i n a n c i a l s t a t e m e n tf r a u d ，a u d i t i n gf e ea n dt h ea u d i t i n go p i n i o np u r c h a s i n g ，t h e ns e l e c t st h el i s t e d c o m p a n i e sw h i c hw e r ep u n i s h e db yt h ec s r ci n2 0 0 4 2 0 0 8 a st h es a m p l e so fa u d i t f a i l u r e ，c o n s t r u c t i n gt h ep r e d i c t i o nm o d e lt h a t i su s e dt om e a s u r et h el i s t e dc o m p a n y s f i n a n c i a lf r a u dr i s k ，a n dt h e nt e s t i n gt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o m p a n y sf i n a n c i a l s t a t e m e n t sf r a u d ，t h ea u d i tf e ea n dt h ea u d i to p i n i o n t h er e s u l t so fe m p i r i c a ls t u d ys h o w s t h a t ：u n d e rt h er i s k o r i e n t e da u d i tm o d et h ee x i s t e n c eo ff m a n c i a ls t a t e m e n t sf r a u d sr i s k i n c r e a s e sa u d i tf e e s ；t h e r eh a sn os i g n i f i c a n tb e t w e e n r e l e v a n tr e l a t i o n sb e t w e e na b n o r m a l a u d i tf e e sa n dt h ea u d i to p i n i o n s ，s h o w st h a tt h r o u g ht h el e v e lo fa b n o r m a la u d i tf e e sc a l l t d i r e c t l yj u d g ew h e t h e ra l i s t e dc o m p a n yh a st h eb e h a v i o ro ft h ea u d i to p i n i o n ss h o p p i n g ； h o w e v e rt h ei n t e r a c t i v ev 撕a _ b l eo ff r a u dr i s ka n da b n o r m a lf e e sh a st h ep o s i t i v e i i 重庆大学硕十学位论文 英文摘要 c o r r e l a t i o nw i t ht h es t a n d a r da u d i to p i n i o n s ，b u ti ti sn o ts i g n i f i c a n t l y i ns o m ed e g r e e ，i t a l s oi n s t r u c t i o n st h a tt h el i s t e dc o m p a n i e sa r el i k e l yt op u r c h a s ea u d i to p i n i o n sw h e nt h e s u p p l ya n dd e m a n dc o m b i n ew i t he a c ho t h e r f i n a l l yi m p r o v e m e n t sa r es u g g e s t e do n e m p i r i c a lf i n d i n g s k e yw o r d s ：f m a n c i a ls t a t e m e n tf r a u d ，a u d i tf e e s ，a u d i to p i n i o n s ， a u d i to p i n i o n sp u r c h a s i n g i i i 重庆大学硕十学位论文 1 绪论 1 绪论 1 1 研究背景 近年来，国内外审计失败的案例时有发生，世界审计巨头安达信与安然、美国 世通的审计合谋行为曝光，国内证券市场也相继出现了“银广夏 、“科龙”等上市 公司财务造假事件，在此类案例中被誉为“经济警察，并对被审计单位提供的财务 会计信息质量进行鉴证服务的注册会计师事务所也受到了一定的处罚，为此引发了 投资者们对注册会计师行业独立性身份的怀疑，注册会计师行业的生存和发展受到 严峻的挑战，资本市场功能的运行也受到了很大的阻碍。为了应对审计师行业的信 任危机，我国证监会及相关部门针对审计合谋相继出台了各种法律法规，希望能够 很好的遏制这种行为的发生。我国证监会于2 0 0 1 年颁布了公开发行证券的公司信 息披露编报规则第1 4 号非标准无保留审计意见及其审计事项的处理，其中第 五条明文禁止会计师事务所以标准审计意见代替非标准审计意见；2 0 0 4 年财政部出 台了关于改进和加强企业年度会计报表审计工作管理的若干规定，进一步加强了 对年报审计工作的管理；此外，我国于2 0 0 7 年1 月1 日开始实施中国注册会计师 审计准则第1 2 11 号了解被审计单位及其环境并评估重大错报风险，要求注册 会计师要以风险为导向开展审计业务。 审计作为防范上市公司财务报告舞弊的最后一道防线，其主要任务就是针对被 审计单位提供的财务会计信息查错纠弊，然而为什么它没有揭露上市公司的财务舞 弊行为呢? 其原因有二，一是由于信息的不对称以及审计师时间、精力、知识等各方 面的原因使得注册会计师没有能力查出公司财务报表错报( 审计师的能力限制) ；二 是注册会计师同上市公司为了达到双方各自的利益而相互勾结，明知道财务报表存 在舞弊的事实而不予以揭露。纵所周知，审计的社会功能是为财务报告的可靠性提 供合理的保证、降低财务报告中的信息风险。然而，审计师往往处在一个两难的境 地，既要尽其所能发现和揭露舞弊，又要追求经济利益。作为理性经济人和审计执 业风险的规避者，审计师经济利益的需求与侦察财务报表舞弊的能力存在既对立又 统一的关系。因此，审计师行业在大力推崇风险导向审计的同时，也需要追求会计 师事务所的经济利益。由此也就形成了低风险、低审计收费与高风险、高审计收费 之间的一个博弈。因此，对于注册会计师事务所是否会为了高额的审计收费而与公 司管理层勾结为其出具有利的审计意见，从而掩盖上市公司的舞弊行为是学术界比 较关心的一个话题。上市公司管理层如果通过提高审计收费同注册会计师串通，不 仅会危及到资本市场的正常运转与资源的优化配置，而且严重影响了公众投资者对 会计信息、审计公信力乃至整个社会信用系统的信一f l , ，侵蚀着注册会计师行业的生 重庆大学硕士学位论文1 绪论 存与发展。而且，国内外资本市场上发生的一系列财务报告舞弊和审计合谋事件， 已经让各国政府、投资者和社会公众充分意识到财务报表舞弊和审计质量低下问题 已经严重干扰了资本市场的公平和效率原则以及社会经济的有效运行。因此，在这 种情况之下，本文主要以上市公司财务报表舞弊、审计收费以及审计意见三者之间 是否存在相关关系为研究的对象，以期能够有效的揭露审计师是否会与上市公司合 谋进行审计意见购买的行为。 1 2 研究意义 财务报表本身的真实可靠不仅对是否公允地反映企业的财务状况和经营成果有 直接的影响，而且对审计风险也有直接的影响，即不真实可靠的财务报表会导致审计 失败、导致审计责任，所以财务报表舞弊的风险会导致审计风险。因此，注册会计 师在接受审计项目以及确定审计收费时一定要对被审计对象财务报表舞弊的可能性 进行预测，以期使自己面临的审计风险降低到可以接受的水平。同时，审计费用是 会计师事务所的主要经济来源，学者们一直对审计定价的决定因素十分关注，因此， 审计费用模型的研究对注册会计师科学合理的制定收费标准提供了保障。此外，审 计产生的基础是受托经济责任，而审计其实就是为了促进受托经济责任关系有效履 行的一种控制机制。它作为一种经济监督机制，其基本职能是监督、评价和鉴证。 其最重要的作用就是对上市公司提供的财务报表信息的真实性、公允性作出评价， 以减少公司内部人、投资大众和其他利益相关者之间的信息不对称。但是，如果注 册会计师与上市公司之间形成勾结，进行审计意见的购买，这就将严重损害广大投 资者的利益。因此，明确什么情况下上市公司会存在审计意见购买的可能性，对投 资者进行决策是至关重要的。同时，这也将为相关监督机构指明方向，不断制订和 完善相关制度。识别上市公司财务报表舞弊风险、规范审计收费和防止审计意见购 买对会计师事务所、上市公司以及广大投资者来说都意义重大。此外，它还对资本 市场的有效性、资源的优化配置和审计市场的发展有深远的影响。 1 3 研究内容与研究思路及方法 1 3 1 研究内容 本文以我国a 股上市公司为研究样本，对上市公司财务报表舞弊、审计收费与 审计意见的关系进行了实证研究。具体包括了以下几个方面的内容： 第一章绪论。主要讲述了本文研究的背景及意义、研究思路、研究方法及本文 的创新点。 第二章文献综述。该部分主要对以往的国内外学者关于财务报表舞弊、审计收 费、审计意见的相关研究成果进行了综述。主要包括以下三个方面：一是财务报表 2 重庆大学硕+ 学位论文 1 绪论 舞弊的特征指标及舞弊预测模型的研究；二是审计收费影响因素的研究；三是审计 意见影响因素及审计意见购买的相关研究。 第三章风险审计与财务报表舞弊的理论分析。主要包括，审计风险模型、财务 报表舞弊动机理论、经济人假说、委托代理理论、信息不对理论、内部控制人理论 等相关理论的介绍。 第四章审计意见购买的供需机理分析。 第五章实证研究。通过前面几个章节对已有文献回顾以及相关理论进行分析 后，提出了三个假设，并建立了三个基础模型对上市公司财务报表舞弊、审计收费 与审计意见三者的关系进行了实证检验。 第六章研究结论及建议。该部分根据实证研究结果，总结了本文的研究结论并 提出了相关建议，最后指出了本文的研究不足之处。 1 3 2 研究思路与方法 文献回顾+ 理论分析 针对报表舞弊、审计收费及审 计意见的关系提出假设 变量的选取描述性统计 建立模型 j 回归检验 图1 1 研究思路与方法 f i g u r e1 1 r e s e a r c hi d e a sa n dm e t h o d s 本文的研究思路是从以往研究的相关文献出发，结合基础理论进行分析，找出 财务报表舞弊风险、审计收费与审计意见三者的相关关系。首先，结合实际数据对 财务报表舞弊的相关特征指标进行了均值t 检验，以及多元线性回归得到上市公司 重庆大学硕士学位论文1 绪论 财务报表舞弊预测模型，接着利用l o g i s t i c 模型对2 0 0 9 年a 股上市公司样本财务报 表舞弊的可能性进行了预测。其次，对审计收费各影响因素进行了描述性统计以及 通过审计收费模型对上市公司财务报表舞弊风险与会计师事务所审计收费之间的关 系进行了实证检验。然后，对审计意见的各影响因素进行了描述性统计，对异常审 计收费与审计意见的关系进行实证分析，以期验证上市公司支付的异常审计收费是 否来自于审计意见的购买行为。最后，为了检验审计意见购买供需理论的合理性， 对上市公司财务报表舞弊风险和异常审计收费的交互变量与审计意见的关系进行了 实证检验，进而说明上市公司是否与审计师合谋进行审计意见购买的行为。 本文的研究方法主要包括描述性统计法、l o g i s t i c 检验模型以及多元线性回归模 型等方法。通过a 股上市公司样本数据，对公司财务报表舞弊风险、审计收费以及 审计意见三者的关系进行了一个全面的剖析。 1 4 本文的创新点 本文的创新之处表现在以下几点： 样本的选择。本文选用了2 0 0 4 年到2 0 0 8 年遭到证监会公开处罚即审计失败 的上市公司及其配对公司作为研究样本，明确了审计失败公司财务报表的特征。 变量的选取。本文采用了上市公司财务报表舞弊风险这个指标来衡量审计师 所面临的审计风险。相对与往的研究来说，它更具有综合性，将上市公司各方面的 风险进行了全面的概括。 研究方法。本文将l o g i s t i c 预测模型与多元线性回归模型有机的结合起来，探 索了在何种情况下上市公司可能存在审计意见购买行为，为广大投资者的决策提供 了有用的信息。 4 重庆大学硕+ 学位论文 2 文献综述 2 文献综述 2 1 财务报表舞弊预测相关文献 财务报表舞弊在学术界还没有一个统一的定义：r o b e r tk e l l i o t t 和j o h n j w i l l i n g h a m ( 1 9 8 0 ) 将财务报表舞弊定义为“管理层通过重大误导性的财务报表来 损害投资者和债权人利益的故意舞弊行为”。a c f e 即美国注册舞弊审查师协会 ( 2 0 0 3 ) 认为财务报表舞弊是针对财务状况而故意进行的错误陈述，通过财务报表 数据和信息披露的虚假陈述或故意遗漏某些重要信息达到欺骗报表使用者的目的。 我国2 0 0 6 年发布的中国注册会计师审计准则第1 1 4 1 号财务报表审计中对舞 弊的考虑将舞弊定义为：“被审计单位的管理层、治理层、员工或者第三方使用欺 骗的手段获取不当或者非法利益的故意行为。z a b i h o l l a hr e z a e e ( 2 0 0 2 ) 认为财务 报表舞弊和管理舞弊通常可以相互替代使用，主要是因为管理层对财务报表的可靠 性负责。因此本文所指的财务报表舞弊主要是指管理舞弊。所谓管理舞弊是指直接 由企业管理层实施，蓄意错误呈报、遗漏财务报表中应该予以披露的内容，或者提 供虚假的会计信息。下面主要介绍以往国内外学者关于财务报表舞弊的相关研究成 果。 2 1 1 财务舞弊的征兆与特征指标研究 t r e a d w a yc o m m i t t e e ( 1 9 8 7 ) 、k i n n e ya n dm cd a n i e l ( 1 9 8 9 ) 的研究结果都表明， 陷入财务困境的公司管理层为了掩饰其暂时性的财务困难更有可能进行舞弊，说明 财务危机是上市公司管理层进行财务报表舞弊的直接原因之一。c o s o ( 1 9 9 2 ) 关于 内部控制的研究报告显示，舞弊公司的独立董事所占比例比非舞弊公司小；舞弊公 司外部董事和独立董事的任期比非舞弊公司短；舞弊公司外部董事和独立董事所持 股权比例比非舞弊公司低；舞弊公司设置审计委员会的比例低于非舞弊公司。 c o t t r e l la n da l b r e c h t ( 1 9 9 4 ) 控制了行业因素的影响，单独对卫生保障行业进行了研 究，他们发现可辨别的会计舞弊征兆分为会计处理方法前后不一致、内部控制不力、 财务分析异常、高级管理人员生活方式变化、高级管理人员行为变化、秘密消息或 抱怨等六类，进一步说明公司内部控制的缺陷以及管理层的生活行为与上市公司的 财务报表信息的可靠性息息相关。a l b r e c h t 等( 1 9 9 5 ) 研究发现财务舞弊公司可能 有以下情况：财务报告中出现非同寻常的大额的获利丰厚的关联交易事项、收益质 量的不断降低、费用增长速度快于收入增长速度、高额负债以及无法及时回收的应 收账款等问题。b e n e i s h ( 1 9 9 7 ) 对舞弊公司和非舞弊公司进行了比较研究后发现， 公司的现金流量水平、财务杠杆程度和增长速度以及股价的表现可作为初步判定财 务舞弊的风险因素。l e e 等( 1 9 9 9 ) 研究发现盈余大于现金流量是潜在舞弊的一个 重庆大学硕士学位论文 2 文献综述 重要信号，说明上市公司通过操作盈余来达到粉饰财务报表的目的。不仅如此，与 非舞弊公司相比，舞弊公司的自由现金流也低很多，它们通常发行更多的权益类证 券、有更高的财务杠杆、有更多的应收账款余额和更高的销售增长率以及有相对其 资产更高的市场回报和市场价值，但其资产和销售绝对额通常较小。b e l la n dc a r c e l l o ( 2 0 0 0 ) 运用l o g i s t 回归分析的结果表明，内部控制环境不佳、公司的高速成长、 不理想的或者与长期趋势不一致的获利水平、过度强调盈利预期或躲避审计师的管 理当局等都是会计舞弊中具有显著性的风险因素。相对于国外来说，我国关于财务 报表舞弊的研究起步比较晚，方军雄( 2 0 0 3 ) 采用我国1 9 9 3 到2 0 0 2 年被处罚的财 务报表舞弊公司作为研究样本，经过实证分析发现高资产负债率、低速动比率，以 及高应收账款比率和低应收账款周转率的公司属于账务欺诈的高危群体。刘立国、 杜莹( 2 0 0 3 ) 的研究结果显示，法人股比例、执行董事比例、内部人控制度、监事 会的规模与财务舞弊的可能性正相关，而流通股比例与之负相关。蔡宁、梁丽珍 ( 2 0 0 3 ) 研究发现，公司规模与财务舞弊显著负相关。梁杰等( 2 0 0 4 ) 的研究表明 内部人控制、国家股比例、股权制衡度与财务报表舞弊显著正相关，法人股比例、 股权集中度、高级管理层持股比例与财务报表舞弊显著负相关。陈国进( 2 0 0 5 ) 利 用l o g i t 模型研究发现公司第一大股东集中持股有利于约束违法违规的行为，公司 业绩与上市公司违法违规的概率显著负相关。秦江萍( 2 0 0 6 ) 用1 9 9 8 到2 0 0 4 年沪 深股市3 9 家舞弊公司年报作为研究样本，采用l o g i s t i c 回归模型研究发现营运资金 与总资产的比率、现金债务总额比、应收账款周转率、存货占总资产的比率以及股 权集中度等8 个指标对财务报告舞弊行为有显著的解释力。杨薇、姚涛( 2 0 0 6 ) 以 3 4 家被证监会公开处罚的上市公司和3 4 家对应的非舞弊上市公司为研究样本，发 现股权集中度、少数股东联盟、c e o 任期、总经理董事长独立性和法制环境等因素 在不同程度上对财务舞弊行为产生影响。陈国欣等( 2 0 0 7 ) 利用沪深上市公司1 9 9 4 2 0 0 5 年间1 2 6 家财务报告舞弊公司和1 2 6 家正常公司为样本研究表明只需盈利能 力、管理层持股比例、独立董事规模、审计意见这个四个变量就能很好的预测上市 公司财务报告舞弊的可能性。 2 1 2 财务报表舞弊识别的模型研究 c o g l i t o r ea n db e 田，i i l a n ( 1 9 8 8 ) 证明简单的分析程序是进行会计舞弊判别的有效 工具，它能揭示财务报表项目的显著变化和异常关系；而复杂的舞弊识别模型可让 注册会计师和会计报表信息使用者同时考虑公司财务状况和经营成果的各个方面， 它通过利用舞弊公司和非舞弊公司过去的数据，来构建模型以判别公司是否具有舞 弊的动机和可能。l o e b b e c k ea n dw i l l i n g h a m ( 1 9 8 8 ) 通过构造舞弊风险识别模型( 简 称l w 模型) 从管理者个人认识以及道德等方面来研究公司存在的舞弊风险因素和 舞弊行为发生的可能性。b e n e i s h ( 1 9 9 7 ) 提出利用会计数据判别上市公司是否存在 6 重庆大学硕士学位论文 2 文献综述 财务舞弊的思想。他研究利用p r o b i t 判别方法，建立了财务舞弊的识别模型，从而 形成了舞弊识别的概率分析法。g r e e na n dc h o i ( 1 9 9 7 ) 采用人工神经网络( a n n ) 技 术，构造了在原始财务数据基础上的会计舞弊识别模型，且发现当以随机样本为基 础时这一模型特别有效。方军雄( 2 0 0 3 ) 采用我国1 9 9 3 到2 0 0 4 年被处罚的财务报 表舞弊公司作为研究样本，分别运用l m 模型和l o g i s t i c 模型构建了财务欺诈鉴别 模型，发现l o g i s t i c 模型鉴别效果优于l m 模型。 2 2 审计费用影响因素相关文献 2 0 0 1 年2 月5 日，美国证券交易委员会( s e c ) 要求美国上市公司公开批露审计 及相关服务费用，从此西方对审计服务价格的研究掀起了高潮。为了与国际世界看 齐，2 0 0 1 年1 2 月2 4 日，中国证监会也发布了一些相关规定，要求上市公司在财务 报告中公开披露支付给会计师事务所的报酬，该规定为实证研究我国审计收费影响 因素提供了契机。纵观以往国内外有关审计收费影响因素的实证研究结果我们不难 发现，多数研究都集中在公司治理结构、公司高管盈余管理行为以及公司财务指标 对审计收费的影响。 2 2 1 公司治理结构与审计收费 治理结构是上市公司的重要组成部分，它主要包括：董事会规模、独立董事比 例、董事长与总经理两职是否合一、股权集中度、股权性质、审计委员会设置状况、 高管持股比例等。 f e r d i n a n da g u l ( 1 9 9 8 ) 研究发现独立董事比例与审计收费之间存在负相关关系， 他认为独立董事人数在董事会中越多，则董事会独立性越强，审计师作出的风险评 估水平越低，相应收取了较低的审计费用。l l e i n ( 1 9 9 8 ) 、t s u i 等( 2 0 0 1 ) 发现，董事长 与总经理两职合一降低了董事会对财务报告提供过程的有效监督，其控制风险较高， 从而提高了审计收费。然而与此不同的是，s u l l i v a n ( 1 9 9 9 ) 的研究发现，董事会结构 ( c e o 与董事长两职合一) 与审计费用不存在显著的相关关系，即该研究认为董事会 结构不是会计师事务所在决定审计收费时所要考虑的因素。陈汉文( 2 0 0 4 ) ，夏文贤、 陈汉文( 2 0 0 6 ) 和白羽( 2 0 0 7 ) 的研究表明，公司设立审计委员会与审计收费之间存在显 著的负相关，这表明从外部审计师的角度看，审计委员会的设立降低了外部审计的 控制风险。刘华( 2 0 0 7 ) 通过对我国a 股上市公司2 0 0 1 - - 2 0 0 4 年的数据研究发现：董 事会规模越大，审计收费越高。同样的，蔡吉甫( 2 0 0 7 ) 研究了我国沪深a 股2 0 0 4 年上市公司，结果显示：董事会规模越大，公司的固有风险或控制风险越高，作为 补偿，注册会计师会收取较高的审计费用，即董事会规模与审计收费之间正相关。 与此同时他也发现会计师事务所在确定审计收费时，国有控股上市公司相对于非国 有上市公司收取了较高的审计费用，即说明事务所对国有控股上市公司和非国有控 重庆大学硕+ 学位论文 2 文献综述 股上市公司采取了差别定价的策略。高明明、高莹( 2 0 0 8 ) 利用我国沪深两市a 股上 市公司数据，采用将解释变量逐一代入的方法，研究表明，股权集中度在1 0 水平 上与审计收费显著正相关。郭梦岚、李明辉( 2 0 0 9 ) 以沪深上市公司2 0 0 7 年数据为 研究对象，对股权结构、公司治理与审计定价之间的关系进行了实证检验。研究结 果表明，终极控制人为政府的上市公司审计费用较低，股权集中度、管理层持股比 例与审计定价之间大体上呈u 型关系，即股权适度集中和管理层适度持股最有利于 降低审计定价，进一步的研究发现，管理层持股比例与审计定价的u 型关系仅存在 于非国有控股公司样本中。 2 2 2 公司高管盈余管理行为与审计收费 盈余管理是通过会计政策选择使企业管理者自身利益或企业市场价值达到最大 化的行为( 安妮布鲁金，2 0 0 2 ) 。公司管理层操纵盈余的动机包括利用应计利润来 掩盖不良业绩、增加财务报表利润等。盈余管理的动机越强烈，会计师事务所面临 的诉讼风险越大，则审计收费就越高。在以往关于盈余管理对审计收费影响的研究 中，学者们多采用净资产收益率、非主营业务利润比重、非经常性损益、可操控性 应计项目等作为盈余管理程度的替代变量。d e f o n d 和s u b r a m a n y a m ( 1 9 9 8 ) 通过分析 盈余管理度量因素之一的可操控性应计项目金额( d i s c r e t i o n a r yi t e m s ) ，结果发现，可 操控性应计项目金额越高，审计师面临的诉讼风险越大，为此会相应增加审计收费。 王振林( 2 0 0 2 ) 、李爽和吴溪( 2 0 0 4 ) 从非主营业务利润比重的角度计量盈余管理，发现 客户盈余管理迹象与审计收费负相关。伍丽娜( 2 0 0 3 ) 研究发现，公司的净资产收益 率处于“保牌”区间( o ，2 ) 显著影响公司年度财务审计费用且负相关，但净资产 收益率处于“保配”区间( 6 ，7 ) 则未发现对审计费用有显著影响，其认为可能 是由于中国审计市场上的低层次激烈竞争导致事务所竞相压价。与此相反的是张晨 宇、赵晶、肖淑芳( 2 0 0 7 ) 研究发现公司当年净资产收益率处于保牌区间( o ，2 ) 与审 计费用正相关，他们认为因为对于经营业绩不佳的上司公司，为了使公司的净资产 收益率达到保上市交易资格，从而粉饰公司财务报表，存在高价购买审计意见的可 能性。 2 2 3 公司财务指标及其他因素与审计收费 s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 最早运用多元线性回归模型对可能影响审计收费的1 0 大因素 进行了考察，发现资产规模、控股子公司数目、应收账款和存货( 客户资产结构) 、 行业类型、资产负债率等都是影响审计收费的重要因素。f i r t h ( 1 9 8 5 ) 通过对新西兰 上市公司审计收费影响因素的研究发现：公司的总资产、应收款项与总资产的比率 以及非系统风险是影响审计收费的最重要的三个变量，而事务所的规模对审计收费 不具有重要影响。刘斌等( 2 0 0 3 ) 利用s i m u n i c 模型对中国的5 9 0 家上市公司的审 重庆大学硕十学位论文 2 文献综述 计收费进行了实证分析，研究发现上市公司规模、经济业务的复杂程度以及上市公 司所在地是影响我国上市公司审计收费的主要因素，而存货与资产总额比率、长期 负债与资产总额比率、盈亏情况、审计任期和事务所规模对审计收费并不具有重要 影响。韩厚军、周生春( 2 0 0 3 ) 利用因素分析法，发现审计费用与公司总资产、子 公司个数、资产负债率、审计意见类型等因素显性相关。王善平、李斌( 2 0 0 4 ) ，王 小华( 2 0 0 5 ) 和钱华( 2 0 0 6 ) 采用实证研究发现上市公司聘用的事务所规模与审计 费用呈显著正相关关系。漆江娜、陈慧霖、张阳( 2 0 0 4 ) ，陈平、戴志燕( 2 0 0 8 ) 的 研究发现“四大”审计收费显著高于本土事务所。张薇( 2 0 0 9 ) 以中国证券市场2 0 0 5 2 0 0 6 年的数据进行实证分析，发现公司上市地、审计年度和公司所属行业都与审 计收费显著相关。 2 3 审计意见的相关文献 注册会计师进行审计业务的成果就是对外出具审计报告，而审计意见则是审计 报告的核心内容，多数投资者都是通过注册会计师出具的审计意见来推断上市公司 是否存在风险，从而进行投资决策。因此审计意见一直是会计学者们研究的重点领 域。目前，国内外关于审计意见的研究主要围绕在审计意见影响因素和审计意见购 买这两个方面。 2 3 1 关于审计意见影响因素的研究成果 m u t c h l e r ( 1 9 8 5 ) 、r e y n o l d s ( 2 0 0 1 ) 的研究表明应收账款占总资产比例越高、 当年亏损的公司、上年审计意见为非标准意见的上市公司更可能被出具非标准审计 意见。b a oa n dc h e n ( 1 9 9 8 ) 对可能影响审计意见的1 1 个因素进行了检验，其结果 表明，资产负债率、盈利或亏损、总资产收益率、上市地等因素对审计意见具有显 著影响。f r a n c i s 和k r i s h n a n ( 1 9 9 9 ) 通过对美国上市公司的大样本研究指出：具有较 高应计利润的公司与更有可能被出具非标准无保留意见成显著相关性。李东平等 ( 2 0 0 1 ) 发现会计师事务所变更与前一年度的非标准审计意见成正相关关系。原红 旗、李海波( 2 0 0 3 ) 通过研究会计师事务所特征与审计意见之间的关系，验证了上市 公司财务特征对注册会计师审计意见的重要影响，但是没有发现事务所的组织形式、 出资方式、规模大小与审计意见之间存在明显的相关性。夏立军和杨海斌( 2 0 0 2 ) ， 章永奎和刘峰( 2 0 0 2 ) 以及徐浩萍( 2 0 0 4 ) 的研究发现，盈余管理程度较高的公司被 出具非标准审计意见的概率也较高，这意味着审计师能在一定程度上揭示出上市公 司的盈余管理行为，盈余管理与审计意见之间存在一定的相关性。方军雄等( 2 0 0 4 ) 发现注册会计师在出具审计意见时非常关注客户的风险程度，越是出现亏损、被他人 提起诉讼、股东占款比重和资产负债率越高，被出具非标准审计意见的可能性就越 大。唐跃军( 2 0 0 7 ) 的研究发现，在5 的显著水平上，异常审计费用( t 期审计费 9 重庆大学硕士学位论文 2 文献综述 用的自然对数减去t 一1 期审计费用的自然对数) 、审计费用的异常增加和年报被出具 非标准审计意见以及年报审计意见恶化的可能性显著负相关，而审计费用的异常下 降和年报被出具非标准审计意见以及年报审计意见恶化的可能性显著正相关，同时 也发现审计委员会的存在在一定意义上未能在审计意见购买过程中发挥对公司管理 层的制衡作用。唐跃军( 2 0 0 7 ) 的研究结果同时也证明，上市年限越久、本年度出 现亏损、财务状况趋于恶化、主营业务收入同比增长率越低、最近两年连续亏损、 最近一年刚刚出现亏损、规模越小的上市公司年报越有可能收到非标准的审计意见。 吕先锫( 2 0 0 7 ) 以中国证券市场2 0 0 5 年的行业数据作为样本研究发现，上市公司流 动资产周转率和上市公司由“大所”审计是注册会计师出具非标准审计意见的决定 因素。张秀梅( 2 0 0 8 ) 选取2 0 0 5 年1 2 3 5 家a 股非金融类上市公司作为样本，建立 模型实证研究了审计意见与大股东控制力的关系。她发现非标准审计意见与大股东 控制力正相关，与股权分置改革和上市公司的盈余管理程度负相关；s t 公司、重亏 公司、资产负债率较高的公司更容易获得非标准审计意见。冯延超、梁莱歆( 2 0 1 0 ) 以a 股上市公司2 0 0 6 - - 2 0 0 8 年的经验数据，考察了公司的诉讼仲裁、违规处分等 法律事件对审计收费和非标准审计意见的影响。实证结果发现：上市公司的法律风 险与审计收费显著正相关，与非标准审计意见显著正相关。此外，他们还发现资产 负债率、流动比率、经营活动净现金流量占营业收入的比例及是否由国际“四大” 审计，对非标准审计意见的出具并没有显著性的影响。 2 3 2 审计意购买的研究成果 审计意见购买，它意指审计师与上市公司之间形成勾结从而出具对上市公司有 利的审计意见，从而降低审计报告质量，最终损害广大投资者的利益。关于审计意 见购买的研究成果：c h o w 和r i c e 研究发现，注册会计师出具的非干净审计意见对 上市公司的股票价格和管理层的报酬有着直接的影响。所以，上市公司管理层对干 净审计意见就存在着强烈的内在需求，导致其有很大的积极性通过审计寻租来获得 干净的审计意见报告，以帮助其进行财务舞弊。上市公司高管层进行审计寻租一个 最简单最直接的手段是对审计师进行直接贿赂，进而出现审计意见购买。审计意见 购买不仅会严重侵害相关利益者的利益，而且阻碍了审计市场健康有序的发展，因 此越来越受到各国监管部门的关注。关于审计意见购买的研究在学术界中并没有形 成一致的结论，但多数研究都是以审计师变更是否能够改善审计意见来检验审计意 见购买行为是否存在。例如，c h o wa n dr i c e ( 1 9 8 2 ) ，k r i s h n a na n ds t e p h e n s ( 1 9 9 5 、 对上市公司变更审计师后得到的审计意见进行了分析研究，发现相对于审计师变更 之前，变更之后的审计意见并没有得到明显的改善，进而认为公司购买审计意见的 目的可能并没有实现。与先前的研究结论不同的是，l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 通过建立审计 意见估计模型，对上市公司在变更与未变更审计师这两种情况下得到的审计意见的 1 0 重庆大学硕十学位论文2 文献综述 差异进行了估计，发现上市公司变更审计师后使得审计意见得到了显著的改善，从 而成功的实现了审计意见购买行为。同时，他也认为上市公司进行审计师变更的主 要原因是为了操作审计意见购买行为。然而，吴联生( 2 0 0 5 ) 认为通过研究审计师 变更后审计意见是否改善来说明审计意见的购买行为可能是不成立的。因为通常审 计师变更都会受到监管部门的严厉监控，很难成功实现审计意见购买行为，而且上 市公司也完全可能直接向现有审计师进行审计意见购买。王春飞( 2 0 0 6 ) 的研究结 果表明，上期被出具非标准审计意见且本期发生了审计师变更的上市公司不仅不能 成功实现审计意见购买，而且还