（工商管理专业论文）财务报表分析在商业银行信贷风险管理中的运用.pdf

复【j 人学m b a 学位论文 、 o。 一 p i5 9 8 5 矿 ， 摘要 1 f i 商业银行是一个凼家或地区经济体系中资金融通流转的噩耍部】。 现代商业银行经营的业务种类很多，而信贷资产q p 务是其传统并 1 承婴 的一项、i k 务，它占到银 j ：总资广相当商的比例，足银行域士要的收入水 源：但同时，信贷资产面对着不叮避免的风险，旦遭受损火，轻则减 少银行的利润，重则威胁银行的生存和幽家经济的稳定。i m 仃必要运 j 适当的方法对信贷资，2 的风险进 r 管理。吨 本文认为信贷资产风险的主要来源有- i 方曲：债务人纶。行、管耻和 诚信度方面的因素，债务人所处行业的因素，以及银行( | 身管理缺陷闪 素。我国现行的商业银行信贷资产风险管理体系是“贷款i 乔”制度， 在具体操作中存在一定的不足。为弥补这些不足之处，本文针对性地提 出：应以财务报表分析方法作为基本的、核心的方法住“二a ”体系q ， 加以运用和发挥。 就财务报表分析，本文分别从一般性内容和债权人角度两个层【f i j 期l 以阐述。一般分析方法主要有：比较分析法、趋势分析法、比率分析法 和综合评价法等，而作为债权人的银行伍分析报表时j 衄从对会计政策和 会计方法分析入手，了解企业报表体系的整体构造和其体内容，根抓刈 会计科目明细情况和( 在实际工作中的) 实地调查对王要会计科 1 数掘 进彳j 二调整，编制出能够为银行提供判断企业偿债能力真实依掘的财务报 表，在此基础上再展丌分析工作。 兼顾到分析的全面性和可操作性，本文提出“以财务比率综合评价 法为主要分析方法，以现金流量分析和其它分析方法作为补允”的思路。 为此，各家银行在实际工作中应根据行业不同，分别制订财务比率综合 评价表体系。本文尝试编制了一个可用于实际操作的对i o i p 仓业的财务 状况综合评价表。 最后，文章选取了“中国长搬计算机深圳股份有限公州”作为案例 分析对象，示范在实际贷款决策中对财务报表分析的步骤和内容。 关键词：商业银行信贷资产、风险管理、报表分析v 7 j， 、 r t 一， “、，二 ： 里! ：! 叁兰竺! 垒兰些堡兰 a b s t r a c t ac o m m e r c i a lb a n ki so n eo ft h em o s ti m p o r t a n td e p a a m e n t si nt h ee c o n o m i cs y s t e m0 lf l c o u n t r yo ra na r e a w h i c hc a r r i e so u tf i n a n c i n g am o d e m c o m m e r c i a lb a n ke n g a g e si n m a n yk i n d so fb u s i n e s s a n de x t e n d i n gl o a n si s ab o t ht r a d i t i o n a ia n ds i g n i f i c a n tb u s i n e s s o fi t c r e d i ta s s e t st a k ear e l a t i v eh i g hp e r c e n t a g ei nt h eb a n k st o t a la s s e t sa n da r em a i n i n c o m es o u r c eo fab a n k m e a n w h i l e c r e d i ta s s e t sb e a ri n e v i t a b l er i s k s 0 n c et h e r ei s a l o s si nt h ec r e d i ta s s e t s t h eb a n kw i l l l o s ep r o f i td i r e c t l ya n de v e nb e c o m eb a n k r u p t c yi f t h el o s si ss u b s t a n t i a l w h i c hw i l la l s op u tn e g a t i v ei n f l u e n c e so ne c o n o m i cs t a b i l i t yo f f l c o u n t r yo ra na r e a t h e r ea r et h r e et y p e so ff a c t o r sm a yc a u s ec r e d i ta s s t s r i s k s ：t h ed e b t o r ss t a t u so f m a l l a g e m e n ta n df a i t h t h ei n d u s t r y si n f l u e n c e sa n dt h ed e f e c to ft h ew o r ko f t h eb a n k s s t a i f t h er i s k sm a n a g e m e n ts y s t e mo fc r e d i ta s s e to fc h i n aa tp r e s e n ti st r i - i n s p e c t i o no fa l o a n h o w e v e rt h e r ea r el a c ko fm e a n sa n dm e a s u r e si nt h i ss y s t e m i ti sp o i n t e do u ti nt h e t h e s i st h a tt om a k eu pt h ed e f e c t s t h em e a n so fa n a l y s i so ft h ed e b t o r sf i n a n c i a i s t a t e m e n t ss h o u l db eu s e da st h ee s s e n t i a lm e a n si nt h em a n a g e m e n ts y s t e m f u r t h e r m o r e i ti ss e tf o a ht h a tt h ea n a l y s i so ff i n a n c i a ls t a t e m e n t sf r o mb o t ht h ec o m m o n a n dt h ec r e d i t o r sp o i n to f v i e w t h e r ei ss o m ec o m m o nm e a n sm a yb eu s e di nt h ea n a l y s i s o p e r a t i o n ：c o m p a r i s o na n a l y s i s ，v e n da n a l y s i s ，r a t i oa n a l y s i s a n dr a t i o a n a l y s i sb y s y n t h e s i s 1 ti sr e c o m m e n d e dt h a tac r e d i t o rf o l l o wt h eh e r e i n a f t e rs t e p s t oo p e r a t et h e a n a l y s i s ：f i r s t l y , a n a l y z i n gt h ed e b t o r sa c c o u n t i n gp o l i c i e sa n dm e a s u r e st ou n d e r s t a n dt h e w h o l es t r u c t u r eo ft h e s t a t e m e n t s ，s e c o n d l yv i e w i n gt h e c o n t e n to fm a i na c c o u n t i n g s u b j e c t sa n dm o d u l a t i n gt h ed a t ao f t h e e a c hs u b j e c tt om a k es u r et h ed a t aw i lj p r o v i d et h e t r u t ht oc r e d i t o r ，t h i r d l yc o n s t r u c t i n gn e ws t a t e m e n t sf o ra n a l y z i n g i ti sa l s or e c o m m e n d e dt h a tr a t i oa n a l y s i sb ys y n t h e s i sb eu s e da st h em a j o rm e a s u r e ，a n d t h ec a s h f l o wa n a l y s i sa n do t h e rm e a s u r e sb eu s e da ss u p p l e m e n t s ac o m m e r c i a lb a n k s h o u l ds e tu pas e r i a lo ft a b l e so fr a t i oa n a l y s i sb ys y n t h e s i sa c c o r d i n ge a c hi n d u s t r y a t a b l ef o rm a n u f a c t u r i n g i n d u s t r yi sg i v e n i nt h et h e s i s a tl a s t ，ac o m p a n yn a m e d “c h i n ag r e a t w a l lc o m p u t e rs h a r e dc o l t d ”i sc h o s e na sa n e x a m p l ef o ra n a l y z i n g t os h o wt h e s t e p sa n d t h ec o n t e n to fe a c hs t e pi nt h er e a lw o r k k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k c r e d i ta s s e t sr i s k s m a n a g e m e n t a n a l y s i so ff i n a n c i a ls t a t e m e n t s ，! ! ! i 一 - ，_ 一 。月舀 商业银行是一个国家( 或地区) 中央银行体制下银行体系的i 三体。 当今世界各国的商业银行大都以历史悠久、数量众多、业务渗透范围j “ 泛、资产规模巨大、业务操作手段现代化、经营管理科学先进而对陔困 ( 或地区) 的经济活动影响巨大。商业银行是随着商品经济和信用制度 的发展而产生和发展起来的。现代的商业银行是指以盈利为目标，以经 营存款、放款和汇兑为主要业务，以多种形式的会融创新为手段，全办 位经营各类银行与非银行金融业务的综合性、多功能的金融企业。现代 商业银行已由原来经营铸币兑换、发放高利贷发展成为金融创新层出不 穷的会融百货公司。 现代商业银行经营的业务种类繁多，但就其总体来划分，不外有王 大部分：负债业务、资产业务和中间业务。负债业务与资产业务是商业 银行的基本业务构成，中日j 业务是在负债、资产两种基本业务的基础上 利用其在技术、信息、机构、资会和信誉等方面优势而丌展起来的。从 经营角度看，资产业务是商业银行收入与利润的主要来源。在资产业务 中，贷款发放是商业银行传统而主要的业务：一方面信贷资产占到商业 银行总资产相当大的比重，以我国商业银行例，2 0 0 0 年术，各家商业银 行的贷款投放占到总资产的6 9 9 ，另一方面与其它资产如现会、会银、 债券等比较，信贷资产的收益率较高并且稳定，存贷利差收入一般要占 到商业银行总收入的6 0 以上( 数据来源：中国人民银行网站： w w w p b c g o v o n d a t a 2 0 0 0 一s lc p d f ，w w w p b c g o v c n d a t a 2 0 0 0 - $ 4 c p d f ) 。 由此可以看出信贷资产在商业银行经营、发展中占有很重要的地位。 同时我们应该看到，商业银行在经营资产获取利润的过程中也承担 着一定的风险。承受风险与获得利润是一个问题后两个方面即对立又统 。一方面，在商业银行的业务经营过程中，承受风险越大，其可能获 得的收益也越大，反之亦然。银行的经营利润多少一般与其发放的具有 风险性的贷款规模成f 比。另一方面，风险与收益两者又是矛盾的。风 险有可能带来损失，是对收益的直接抵减。出于信贷资产在商业银行总 资产中占比高且是收益的主要来源，因而信贷资产质量的优劣对商业银 行稳定生存与持续发展具有极大的影响。 这样，我们所要研究的问题就是运用一定的方法，在商业银行经营 资产特别是高风险的信贷资产业务中，在承担一定的风险同时，如何有 效地预防和管理风险，尽可能地减少风险造成的实际损失。 ! ：璺堡! 塑些堡! ! 笪塑望主垦堕! ! 堕些笪些塑堕竺一 1 总论：商业银行信贷资产风险与防范管理的概述 1 1 信贷资产风险的定义与特点 1 1 1 定义：风险一般泛指因未来种种不确定因素给人们带来的损 失的可能性。商业银行信贷资产风险是指商业银行在经营信贷资产业务 过程中承受的，因不确定因素所带来的信贷资产损失的可能性，即借款 人或相关债务人的还款能力有问题，银行预期其虽有还款来源但却不足 以偿还债务或者根本不具备还款来源，由此使银行在到期h 不能按时收 回或根本不能收回贷款本息，从而使信贷资产遭受损失的可能性。 这样的信贷资产风险给银行带来的损失可能表现为三种形式： 赔本，指由于某种不利事件引起的银行贷款本会不能回流的损失： 赔息，指由于某种不利事件引起的银行贷款利息不能回收的损失； 陪利，指由于某种不利事件引起的银行贷款本会不能达到预期的讵 常增值回流的损失。 信贷资产遭受了损失，最直接的后果是减少了银行的利润，如果这 样的损失会额不大而银行自身的实力强，尚可承受；但如果会额巨大， 就有可能威胁银行的生存安全。而如果一个国家( 或地区) 的商业银行 系统普遍存在信贷资产质量低下问题，就有可能在经济不景气时爆发大 规模的银行坏帐，从而使商业银行系统崩溃，威胁该国( 或地区) 整体 的经济稳定性。 1 1 2 信贷资产风险的特点： 1 1 2 1 商业银行信贷资产风险的存在具有一定的客观性。这是因为 信贷资产风险是在信用关系中产生的，在银行对借款人发放贷款，即确 立了信用关系时，自然就产生了债权债务的时间差。银行向借款人提供 了贷款，而债务的偿还是在未来某个约定的时问。这样一个时| 1 日j 差必然 给债权在到期闩顺利实现带来一定的不确定因素，也就是存在一定风险。 1 1 2 2 商业银行信贷资产风险主要来源于债务人。任何一个债务人 的经营活动都可能会遇到意外灾害，也可能会因为市场供求状况发生波 动或经营管理水平不高以及其他种种失误而造成经济损失，进而导致债 务人丧失部分或全部偿债能力。这是产生信贷资产风险的内在根源。 1 2 2 3 信贷资产风险是可以预防和管理的，是可以减少或避免的。 银行在发放贷款前有充分的时问进行调查，对于风险较大而难以承受的 墨呈叁兰竺! 垒兰竺笙兰一一 贷款，银行可以拒绝发放。在贷款已经发放后，银行可以对贷款进i 1 ：有 效的监督和管理，任何一笔有问题的贷款其问题的产生也都是有一个过 程的。这样在贷款发放前的调查阶段或是在贷款发放后的管理阶段，银 行可以运用，些专门的技术和办法预防资产风险的产生，或对发现隐含 风险的信贷资产迟早做出处理措施，以尽量减少或避免损失。 1 2 商业银行信贷资产风险的来源分析 任何信贷资产风险的产生都是有原因的，这些原因可能是直接的， 也可能是川接的；可能是银行内部管理方面的，也可能是企业经营管理 方面的，或企业所处行业方面的；可能与欺诈行为有关，也可能与欺诈： 行为无关；可能是单方面的原因，也可能是多方面的原因。分析信贷资 产j x l 险产生的原因可以帮助商业银行采取有针对性的方法和措施来有效 地预防和管理风险。从大类来划分，我们可以从作为债务人的企业、作 为债权人的银行和债务人所处行业及外部的经营环境三个层面来分析： 1 2 1 来自债务人的原因 这是信贷资产风险内在的根本的原因。债务人在经营方面、管理方 面与诚信度上都有可能存在一定的不确定性，从而影响贷款的安全性。 具体分析如下： 1 2 1 1 债务人的经营风险 第一，从企业的总体特征看，一个企业的销售规模和资产规模决定 了该企业基本的经营状态，也是企业抵抗风险的基本能力：销售量是否 在盈亏平衡点之上，确保公司经营盈利；资产规模是否足够大以抵御经 济波动对企业的不利影响；净资产规模是否足够以确保公司有足够的自 有资会和有效的财务杠杆。 第二，企业所处的发展阶段。每个企业从组建成立丌始都有可能经 历：初创、快速发展、成熟稳定、衰退关闭等阶段，但是每个阶段的时 间长短会因企业不同而不同。处在不同阶段的企业有着不同的经营特点 和稳定性。因而对处在不同阶段的企业投放贷款也会有不同的风险。相 对而言，处于初创期和衰退期的企业风险性较高。 第三，企业整体竞争实力。企业主营的产品参与市场竞争的能力如 何：市场上竞争力量强弱；企业在市场上所处的地位：企业的技术先进 性；研发能力等等因素决定了企业整体的竞争实力。企业整体竞争实力 越强，风险越小，反之则越大。 ! ：璺堡! 塑些堡堡生堡望兰垦堕! ! 垫些笪：些竺竺堕 第四，从企业经营流程看，顺畅的原材料供应、产品生产、销售 款构成了企业有效的经营循环；反之，如在这个循环过程 | 有一个或儿 个环节出现问题，则会对贷款产生不利影响。 1 2 1 2 债务人的管理因素带来的风险。企业能否保持长盛不衰，还 要看其是否具备必要的管理能力。从某种意义上讲，企业经营能力的好 坏往往是其管理能力在经营活动中的反映。企业管理因素对信贷资产质 量的影响可以从以下几方面分析： 第一，企业的组织形式。债务人的组织形式的改变对其还款能力的 变化有着十分显著的影响。增资扩股、股权拆分、转让、兼爿：、联营、 并购、重组等组织形式的变化一方面促使企业管理层发生变动，另方 面促进了企业资产的流动。这两方面的变动都可能直接或l 日j 接对企业的 经营活动、现会流量、盈利能力等产生有利或不利的影响。 第二，管理层的素质和经验。管理层的素质主要包括管理层的文化 程度、年龄结构、丌拓精神、团结精神、道德品质等。无疑，”个具有 丰富的经营管理经验、团结协作和较强的敬业精神与荣誉感的管理层是 一个企业强有力的领导团队。 第三，管理层的稳定性。企业主要者管理离任、更换等均会对企业 的持续、f 常经营管理产生重大影响。如果一个企业的高层管理者更换 频繁、企业不能保持稳定经营必然会对贷款产生不良影响。 第四，经营理念与作风。企业董事会或高级行政人员在经营理念上 不同的追求目标和不同的经营作风，会指导企业产生不同的经营效果。 如果企业的决策层过分地以利润为中心，企业的经营行为必然会趋于短 期化，并且可能演变成为达到短期目标而不顾质量，或为迎合股东而制 定大比例利润分配政策等。这种短期化的行为必然会影响到企业的长远 利益，影响到企业的稳定、持续的还款能力。 第五，员工队伍的素质和稳定性。与管理层相对应，企业普通员工 队伍的素质、团结协作精神和稳定性也影响着企业的持续稳定的经营与 发展。 第六，企业内部控制与管理。企业内部组织是否健全，是否建立了 决策程序、人事管理政策、质量管理与成本控制措施、年度计划及战略 规划、管理信息系统等，在很大程度上影响着企业的币常运作和经营成 果，并最终反映在企业的还款能力方面。 第七，企业财务管理能力。企业财务管理水平的高低对企业的衙利 性有着重要影响，因为管理会计可以帮助企业分析成本上长的原因以及 采取何种措施可以控制成本的过快增长，可以通过预测表明企业可能在 墨!叁兰竺!垒兰些堡茎一 何时会遇到流动性问题及提供解决办法，可以从经济学角度科学分析某 项投资的合理性以及筹、融资成本与方法。较强的财务管理能力可以使 得企业财务运作健康，反之会给贷款带来不利的影响。 1 2 1 3 企业欺诈。企业的欺诈行为可以分为普通欺i t i j 为和严重欺 诈行为两种。 第，普通欺诈行为是指企业主要通过向贷款银行提供部分虚假信 息，以改善本企业的资信状况，获得用于企业生产经营活动的贷款。企 业所提供的虚假信息主要包括财务状况、生产经营情况和资信状况的信 息。其获取贷款的最终目的虽然是用于企业自身的生产经营需要，但由 于提供的是虚假的背景资料，引导贷款银行得出对企业资信状况和还款 能力的错误判断，进而最终影响了贷款的安全性。 第二，严重欺诈是指企业通过一切手段从银行获得贷款并将贷款主 要用于企业主营业务以外的行业或挪用贷款以获取个人利益。严重欺诈 的企业除提供虚假的背景资料以外，还有可能采取违法手段，获得的贷 款用于企业主营业务以外的投资或行业，或者根本被挪用在与企业无关 的地方。这样的贷款将处于高度的风险之下。 1 2 2 行业原因 每个债务人都会处在某一个特定的行业中，这些特定的行业处于不 同的发展阶段和发展状况，对进入该行业的企业有着不同的要求。这些 因素使处于同一行业内的企业面对着共同的经营环境，既有机遇也有风 险。虽然每个企业的经营状况、发展状态等会各有不同，但它们需要应 付相同的环境所带来的一些风险。这些风险影响着作为负债人的企业， 进而也影响着信贷资产的安全。 1 2 2 1 行业特征。每一个行业都有着区别于其他行业的一些特征， 会对行业内企业有着一些共性的要求，从对作为负债人的企业的贷款风 险影响角度观察，可以从以下几方面加以分析： 第一，行业的成本结构。不同行业的企业，其固定成本与变动成本 的构成比例有所不同。对于固定成本在总成本中占比较高的行业，如冶 金、机械制造等行业具有较高的经营杠杆，这些企业只有扩大产量j 能 有效地降低成本和增加盈利。同时，当市场需求不旺时，高固定成本行 业的企业抗风险的能力普遍比较差，产量下降对其可能构成致命的威胁。 与之相反，固定成本占比较低的行业的企业在经济衰退时期的抗风险能 力则相对较强。 第二，行业的盈利性。盈利性是企业维持生存的重要条件，也是决 、 、 ! ：些堡! 堕些塑堡笪竺塑兰璺堕! ! 唑些笪：些塑坚堕 定条件之一。如果整个行业的盈利水平在下降，大部分企业于损，陔行 业中的企业作为借款人时，银行就有理由怀疑其继续存在卜去或继续保 持盈利的可能性，因而其未柬的还款能力就更值得怀疑。 第三，行业依赖性。不同的行业之间存在着相互依存的关系。如果 借款人所在的行业对其他某个或几个行业的依赖程度较大，这个或几个 行业的变动可能会影响到借款人所在行业的稳定程度，进而影响该企业 的原材料供应或产品销售，最终影响到陔企业的生产成本和盈利水平。 一般而吉，对其他行业发展依赖程度越高，该借款企业的潜在风险就越 大。 1 2 2 2 行业演化规律或行业周期。一个行业的成长一般要经历四个 主要阶段，即导入阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段，每个阶段在 销售增长、利润获取、竞争的激烈程度等方面有着不同的特点( 见图1 1 ) 。 在市场经济条件下，企业因其行业所处的发展阶段不同而面临着不同的 风险和机会。 销售量 7 一 彳 导入阶段成长阶段成熟阶段衰退阶段 图1 1 行业演化规律 对处于不同发展阶段的行业所具有的特点，可以用下页表1 1 作简要 概括。通过比较不同发展阶段的行业的特点，不难看出，处于导入阶段 和衰退阶段行业的企业成长性差( 或处于负增长) 、盈利能力弱、企业淘 汰较快，其稳定性和生存能力较弱，对此类企业的贷款相对风险性较高。 1 2 3 银行信贷管理缺陷带来的风险 这一类风险因素来源于银行内部：银行的信贷投放政策合理性、信 贷操作程序科学性及实际的执行情况如何、银行有关工作人员的职业道 德和工作能力要素等构成了银行信贷管理给贷款带来风险的火小。而这 一类风险应由银行内部通过建立健全规章制度、内控机制和培养相关的 复口人学m b a 学位论文 表1 1 不同发展阶段行业特点 导入阶段成长阶段成熟阶段衰退阶段 销售量慢很快增k 慢，肝明负增长 增长率 能保持、 稳 行业平均低增加，有可能中等或较低，卜降 利润率很高接近社会、r 均利润率 企业数量少逐渐增多多，后期有食 人量企业退 进出情况业退出，企业少 竞争程度不激烈较激烈激烈 激烈，胁且 有来自替代 品的竞争 经营j x l 险大 较小较小大 工作人员等措施来杜绝。 通过以上对风险的来源分析可以看出，企业的经营状况、内部管理 及外部坏境等因素影响着债务人的偿债能力，进而最终影响到银行贷款 的安全性。 1 3 现有信贷资产风险管理体系与手段 对信贷资产风险的管理是指商业银行通过定的方法与措施，对客 户一在申请的贷款进行风险评估与安全性分析：申请人的偿债能力大小、 资信状况如何、担保条件优劣等等，为贷款审批人提供“贷与不贷，的 决策依据：或对已经发放尚未到期的贷款进行类似的安全性监测，发现 可能存在的风险，为贷款管理者提供对贷款继续保持原有舰模、进行压 缩或收回的决策依据。为达到以上目标而对申请企业或债务人进行收集 资料、调查研究、分析判断等措旌、手段及技术就构成了信贷资产风险 管理体系。 1 3 1 我国商业银行现有信贷资产风险管理体系基本内容 我国商业银行对信贷资产管理体系以三查”制度为主要内容，即 对一笔贷款从发放到收回实行贷静调查、贷时审查和贷后检查，通过“二i 查”来加强对贷款风险的监控与管理。目i j i 我圜商业银行贷款“i 查” 总论：商业银行信贷资产风险j 防 ! | ： 管理的概述 的基本内容如表1 2 所示 表1 2 我国商业银行贷款“三查”基本内容 内容丰殷与梏施盛j 曩作重占 贷资料收集按银行信贷舰程操作，收集和鉴别资料 真实性、合法合舰性审 h u 查 经营状况调查对实际情况调查分析 调还款能力调查财务报表分析 信用状况调查对信用记录调查 查贷款用途调查 真实性、合理性、适度性调查 担保条件调查 对担保能力、合法合舰性调查 贷时贷款风险度审查财务报表分析 审布贷款用途审查 合理、合法、合规审查 担保条件审查担保能力分析 贷后贷款实际用途检查 对比贷款申请用途与实际用途 检商贷款风险度监测 财务报表分析 担保条件检查担保能力检查 从上表可以看出，我国商业银行现行的信贷资产风险管理体系基本 可以从两个思路进行分析和审查：一是合理、合法、合规性调查、审查 与检查，这是定性分析；二是从财务报表分析入手，对还款能力、风险 度进行审查和测定，这主要是定量分析。 1 3 2 现行体系的不足之处 我国现行的商业银行信贷资产风险防范体系由8 0 年代初确立了基本 框架，其内容和手段随着我国社会主义市场经济的不断发展而逐渐丰富 和完善，但对现行体系仍有一些不中之处，概括如下： 第一，现行体系虽有定性分析与定量分析，但定性分析与定量分析 结合使用较少，并且我国的商业银行特别是国有专业银行非常重视对借 款人的定性分析，而较少做定量分柝。这样使得对借款人的评价较缺乏 明确的数量标准。 第二，财务报表分析方法是在近年才得到较广泛的运用，但在使用 中，分杌方法只注重了对财务比率指标的分析，而忽视了在财务数据背 后的质，即缺少对财务数据所代表内容的分析。 8 复口人学m b a 学位论义 第三，我国商业银行对信贷业务评判的传统是重扭保条件，特别是 当担保条件和措施较好时常常会忽视了对作为第一还款来源的借款人的 分析评估。 1 4 财务报表分析方法的运用 财务报表分析方法是指对财务报表所提供的数据、信息运用一定的 方法进行计算和比较，通过分析得出具有指导性的结论。近几年，财务 报表分析方法在我国商业银行信贷资产风险管理体系中已经得到了推 广，但在实务中，这一方法的运用仍处于从属地位，其作用只是提供一 股性的评价，并未对贷款决策或管理提供明确的判断标准。但通过以上 对信贷资产风险来源的分析可以看出，要有效地评判和估价贷款风险， 为贷款决策者或管理者提供明确的判断依据，应该进一步加强对财务报 表分析方法的运用。这是因为通过运用一定的方法对企业财务报表进行 分析可以有效地评判来自银行自身信贷管理缺陷以外的各因素给信贷资 产带来的风险： 第一，财务报表是以货币化、数字化的方式对企业生产经营活动全 部内容的反映和总结。通过观察和分析财务报表不但能够得到对企业从 总量特征上的把握，而且通过比较分析能够反映企业自身经营状况的稳 定性、成长性，企业的竞争能力和经营绩效，企业管理制度的完善程度 和实际执行效果。 第二，通过广泛地收集行业中其他企业更加充分的财务报表资料， 加以比较和总结，可以对一个行业的总体情况进行评判，并进步对具 体企业所处的经营环境和在行业中所处的竞争地位估价。 第三，通过对财务报表合理性、逻辑性的分析还可以对企业是否有 欺诈行为进行推测。 债务人作为第一还款来源，他的经营状况、发展潜力和还款能力构 成了对贷款安全性最直接的影响。财务报表分析方法通过运用适当的手 段和措施直接分析债务人的财务数据和信息，估价以上所述风险的大小， 得出对债务人偿债能力的明确人判断，从而可为银行信贷管理人员估价 风险度和进行贷款决策提供客观依据，所以在现有的“三查”风险管理 体系中，在与定性分析结合使用的同时，财务报表分析方法应作为基本 的、核心的方法加以运用和发挥。 如前所述，现有体系中对财务报表分析方法的运用仍停留在表面， 未能将其揭示企业经营活动的过程和成效、外部环境与竞争、企业诚信 总论：商业银行信贷资产风险j 防范管删的概述 的作用全面发挥，所以本文所要研究的就是通过运用多种手段和方法， 分析财务报表提供的数据和信息，全面衡量一个企业作为债务人时其贷 款的风险程度，并为“三查”风险管理体系提供一个可操作的风险评价 方案。 ! ：丛竺墼叁堑丝翌竖堑坐查竺塑 一 2 从债权人角度对财务报表分析 2 1 对财务报表分析的一般性介绍 在现代市场经济条件下，财务报表的应用范围越来越j “， 一个企业 的所有者( 股东) 、经营管理者、债权人、政府有关监管部门和机关以及 与企业有关的个人或机构均需借助财务报表对企业进行分析、评价、决 策与控制。这些单位和个人虽然身份不同分析报表的出发点不同，但 对财务报表分析的对象和基本步骤都是一样的。 2 1 1 财务报表分析的对象 对分析者而言，财务报表分析的对象是整个财务报表体系以及可以 获得的一切其它与财务报表相关的信息。财务报表体系是由一系列反映 企业财务状况和经营成果的文件组成的体系，它是财务报告的核心。具 体而吉，它主要包括三张基本报表，即：资产负债表、损益表和现金流 量表，以及附表和附注。 资产负债表的编制基础是会计恒等式“资产= 负债+ 所有者权益”，分 析者可以通过阅读资产负债表得知企业在某个特定时点的资产、负债与 所有者权益的情况。损益表又称为利润表，是对企业在一段时i 日j 内经营 状况与经营效果的反映，它编制的基础是“利润= 收入费用”，因而分析 者可以从损益表中得知企业在一段时侧内各项收入、各项支出( 成本、 费用) 和利润情况。现会流量表反映企业在一段时期内现会流进与流出 的状况，同时它将现金的流动分为三种原因：经营活动、投资活动和筹 资活动，对此加以区别表述，这使得分析者可以清楚的看出企业因不同 经营行为所导致的现金流动情况。 财务报表体系中除了三张基本报表外还有附表和附注。常用的附表 有：反映公司利润分配情况和年术未分配利润结余情况的利润分配表； 反映公司各项主营业务经营情况的主营业务收支明细表：反映公司各项 营业外经营情况的营业外收支明细表。财务报表附注是为了帮助理解报 表内容而对报表的有关项目进行必要的解释和说明，主要的附注有：基 本会计政策，所采用的主要会计处理方法；会计处理方法的变更、原因 以及对财务状况和经营成果的影响；非经常性项目的说明；报表中有关 重要项目的明细资料和其他有助于理解和分析报表需要说明的事项等。 除此以外，分析者还可能通过一些其它的渠道获取有关公司财务状 况的信息，这些信息对于理解报表项目及会计方法会有帮助也是在对 复1 3 人学m b a 学位论史 财务报表分析过程中必要的资料。 2 1 2 财务报表分析的基本步骤 对于任何分析人在分析财务报表的过程中，一般都经过以下几个步 骤( 见图2 1 ) 1 明确分析 目标，不同 身份的人可 能目标不同 2 按目标要 求收集、糕 理雨i 鉴别资 料 3 明确分析 方法，实施 具体分忻 图2 1 财务报表分析步骤 4 做i i j 分析 结论，撰写 分析报告 2 2 财务报表分析的基本方法 2 2 1 比较分析法 比较分析法主要是通过经济指标在数量上的比较柬揭示各经济指标 数量上增减变化情况的报表分析方法。可以说，没有比较就没有鉴别， 也就没有分析，财务报表其他的分析方法在一定程度上是建立在比较分 析法基础之上的。通过比较，可以帮助分析者发现生产经营中存在的问 题，并为进一步分析问题产生的原因和解决问题指明方向。财务报表的 比较分析有横向比较和纵向比较两种形式。 2 2 1 1 横向比较分析 则务报表的横向比较分析亦称水平比较分析，就是将财务报表各构 成项目的数值作水平方向的比较，以揭示某些指标不同时期的增减变动 情况。下面通过比较资产负债表对通达公司1 9 9 7 年度及1 9 9 8 年度两年 年末的资产负债情况进行比较( 见下页表2 1 ) 分析各项目的变动，来说 明这分析方法的运用。 根据表2 1 ，可以比较得出：通达公司从l9 9 7 年底至1 9 9 8 年底，总 资产增长了1 6 10 0 0 元，增长幅度达3 4 8 。其中，流动资产增幅为3 3 ，固定资产增幅为2 7 4 ，无形资产增长了7 9 7 。可见，资产内部 结构增长不均衡。 2 2 1 2 纵向比较分析 纵向比较分析是将则务报表中某一关键项目金额作为基数l ( 或1 0 0 ) ，将其他相关项目分别按该关键基数项目折算成百分比形式，以分析 各项目在不同经营时期( 或与目标值相比) 的相对地位及增减变化情况。 ! ：竺垡墼叁塑塞翌坚丝! 鳖墅丝l 一 b 瑚啊h l 哪h 酬 _ 哪跚l 嘲_一啊圈嘲啊 资产 流动资产： 货币资金 4 8 6 1 5 4 9 9 2 0 1 3 0 52 7 短期投资 1 8 5 2 0 o1 8 5 2 0 1 0 0 0 应收帐款 7 6 3 9 5 1 2 0 4 3 24 4 0 3 7 5 7 6 存货 9 7 2 3 0 1 4 9 7 6 05 2 5 3 05 4 o 流动资产合计 2 4 0 7 6 0 3 2 0 1 1 2 7 9 3 5 2： 3 0 r 固定资产： 固定资产原值 2 1 8 9 9 9 2 7 8 9 2 85 9 9 2 9 2 7 4 减：累计折旧 3 8 4 2 94 9 9 2 0 1 i 4 9 12 9 9 9 6 固定资产净值 1 8 0 5 7 02 2 9 0 0 8 4 8 4 3 82 6 8 无形资产； 无形资产 4 1 6 7 07 4 8 8 0 3 3 2 1 07 9 7 资产总额 4 6 3 0 0 06 2 4 0 0 0 1 6 1 0 0 03 4 8 负债及所有者权益 流动负债： 应付帐款 6 0 1 9 08 7 3 6 0 2 7 1 7 04 5 1 未交税焱 3 2 4 1 04 3 6 8 0 1 1 2 7 03 4 8 流动负债合计 9 2 6 0 01 3 1 0 4 0 3 8 4 4 04 1 5 长期负债t 长期借款 5 5 5 6 01 1 2 3 2 0 5 6 7 6 01 0 2 2 应付债券 1 0 1 8 6 0 8 7 3 6 0一1 4 5 0 0一1 4 2 长期负债合计 1 5 7 4 2 0 1 9 9 6 8 04 2 2 6 02 6 8 负债总壤 2 5 0 0 2 0 3 3 0 7 2 08 0 7 0 03 2 3 实收资本 1 5 7 4 2 0 1 9 8 4 3 24 1 0 1 22 6 1 留存收益 5 5 5 6 09 4 8 4 83 9 2 8 87 0 7 所有者权益合计 2 1 2 9 8 0 2 9 3 2 8 08 0 3 0 03 7 7 负债与权益合计 4 6 3 0 0 0 6 2 4 0 0 01 6 1 0 0 03 4 8 纵向分析的前提是能够按照“百分率”或“可比性”形式编制比较则务 报表，即将财务报表中的某一关键项目( 如资产负债表中的资产总额、 权益总额，损益表中的营业收入等) 的金额作为l o o ，面将其他相关项 目分别换算成对该项目的百分比，以分析报表项目在不同时期所占比率 的变化情况；另外，纵向分析还为分析者对同一行业不同公司之间的报 表分析提供了条件，这是因为不同公司的绝对指标无法相比，f h 转化成 相对指标后，就有了可比性。如由于规模差异不同公司的利润额没有 可比性，但转化成销售利润率这一相对指标后，便有了可比性。卜i 丘通 墨! 叁堂竺! 垒堂竺堡塞一 过通达公司比较损益表分析其在l 9 9 7 年与19 9 8 年成本、收益情况( 见 表2 2 ) ，来说明这一分析方法的运用。 艘啊硼豳暇啪- 姗圈暖啊 1 1 5 1 2 8 01 0 0 0 州 1 3 7 8 9 6 81 0 0 0 0 销售收入 9 2 1 0 2 48 0 0 0 1 0 7 5 5 9 5 7 8 0 0 5 减；销售成本 2 3 0 2 5 62 0 o o 3 0 3 3 7 3 2 2 0 0 销售毛利 1 4 7 3 61 2 8 4 6 2 5 3 3 3 5 减；销售费用 2 1 5 6 01 8 7 2 5 7 8 0 1 8 7 管理费用 8 6 0 00 7 5 1 5 8 0 0 1 1 5 财务费用 7 2 6 00 6 3 9 5 8 00 6 9 加；投资净收益 4 9 8 00 4 3 1 7 9 6 01 3 0 营业外收支净额 1 9 7 6 0 01 7 1 6 i2 4 3 0 8 0 1 7 6 3 税前利润 6 5 2 0 85 6 6 58 0 2 1 6 45 8 2 减：所得税 1 3 2 3 9 21 1 5 0 1 6 2 8 6 41 1 8 1 税后利润 定基动念比率= 分析期数额固定基期数额 环比动态比率= 分析期数额前期数额 下面以通达公司l9 9 7 - - 2 0 0 0 年度连续四期的损益表( 表2 ： ) 编制 定期( 表2 4 ) 和环比动念比率表( 表2 5 ) ，束举例说明趋势分析法的 运用。 项目 1 9 9 7 年1 9 9 8 芷1 9 9 9 钲 2 0 0 0 住 销售收入 1 1 5 1 2 8 01 3 7 8 9 6 81 5 5 5 4 7 6 1 7 1 7 2 4 5 销售成本 9 2 1 0 2 41 0 7 5 5 9 5 1 1 7 5 6 2 51 2 6 8 4 9 9 销售毛利 2 3 0 2 5 63 0 3 3 7 33 7 9 8 5 l 4 4 8 7 4 6 销售费用 1 4 7 3 64 6 2 5 3 8 6 4 9 31 3 6 5 7 2 管理费用 2 1 5 6 02 5 7 8 02 8 3 5 8 3 0 9 l o 财务费用 8 6 0 01 5 8 0 02 0 8 5 62 7 1 1 2 营业利润 1 8 5 3 6 02 1 5 5 4 02 4 4 1 4 4 2 5 4 1 5 2 表2 4 通达公司1 9 9 7 2 0 0 0 年度定基动态比率损益表 项目1 9 9 7 笠 1 9 9 8 仨1 9 9 9 住2 0 9 0 钲 销售收入 1 0 0 0 1 1 9 8 1 3 5 1 1 4 9 2 销售成本 1 0 0 o 1 1 6 8 1 2 7 6 1 3 7 7 销售毛利 1 0 0 o 1 3 1 8 1 6 5 o 1 9 4 9 销售费用 1 0 0 0 3 1 3 9 5 8 7 0 9 2 6 8 管理费用 1 0 0 o 1 1 9 6 1 3 1 5 1 4 3 4 财务费用 1 0 0 0 1 8 3 7 崔2 4 2 5 3 1 5 3 营业利润 1 0 0 0 1 1 6 3 1 3 1 7 1 3 7 1 表2 5 通达公司1 9 9 7 - - 2 0 0 0 年度环比动态比率损益表 项目 1 9 9 7 芷1 9 9 8 年1 9 9 9 生2 0 0 0 正 销售收入 1 0 0 0 u 9 8 1 1 2