（工商管理专业论文）四大国有商业银行经营绩效分析.pdf

0 0 m 2 | 4 李瑾莉四大国有商业银行经营绩效分析 摘要 f ? i 中国银行业经过了20 多年的市场化改革，与市场经济相适应的银行 业穰架逐渐呈现，银行机构不断完善和健全。改革的成果是令人欢欣鼓舞 的，但我们更应关注的是改革中仍存在的问题。目前，中国银行业的主要 问题集中在工、农、中、建四大国有商业银行上，中国银行业改革实际上 是改革国有商业银行，而四大国有银行面临的最大问题是银行经营效率的 低下。20 0 1 年1 2 月1 1e l ，中国成为世贸组织的正式成员，政府不得不 逐步退出市场，约束自己对市场的干预，国有商业银行不能再无限地支取 国家的信用。包括四大国有商业银行在内的所有中资银行和外资银行将在 同样的市场环境中竞争。对国有银行而言，经营环境的变化意味着更多的 压力和挑战。如果银行经营绩效的问题不能得到重视和有效地解决，国有 银行将难与其他国内股份制商业银行和外资银行同台共舞。丫 中国银行业目前的市场结构具有典型寡头垄断的特征，7 而且该垄断属 行政性垄断。行政性垄断决定了国有商业银行经营行为的特殊性。四大国 有商业银行的经营并非以流动性、安全性、盈利性这“三性”作为自己的 经营原则。国有商业银行与政府间纠缠不清的关系必然会使银行的经营背 离市场化运作的方向，破坏了银行对自身资源的有效利用和配置，从而导 致了银行经营绩效低下，具体表现为银行信贷结构严重扭曲，成本费用控 制不力，不良资产比率居高不下等三个方面。 导致银行经营绩效低下的原因有多方面。从表面上看，“软资产”和 “硬负债”之间的矛盾；缺乏有效的成本控制机制；贷款的有效需求不足 等等。但从深层上看，最根本的原因是由于国有商业银行产权单一的体制 现状所造成的。为了解决银行经营绩效问题，必须从根本处着手，包括银 行体制、不良资产的化解、金融创新等等。 有市场的诱惑，有发财的激情，但如果银行缺少核心竞争力，一切都 无从谈起。四大国有银行应该关注自己与对手间的差距有多大，差距在哪 里，发现差距，并迎头赶上。 i 关键词：经营绩效市场结构雀敏 0 0 m 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业银行经营绩效分析 a b s t r a c t a f t e ro v e r2 0y e a r sr e f o r mo fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y , t h ea r c h i t e c t u r eo fb a n k s f i t t i n gf o rm a r k e t i n ge c o n o m yh a sb e e nf o r m u l a t e d t h er e s u l t so fr e f o r ma r ee x c i t i n ga n d e n c o u r a g i n g ，h o w e v e r , w em u s tf o c u so nt h ep r o b l e m st h a ts t i l le x i s t a tp r e s e n t ，t h em a i n p r o b l e mo fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yl i e s i nb i gf o u rs t a t eb a n k s t h er e f o r mo fc h i n a s b a n k i n gi n d u s t r yi se s s e n d a l l yt h er e f o r mo fb i gf o u rs t a t eb a n k s ，w h o s em a j o rp r o b l e mi s t h el o wo p e r a t i n gp e r f o r m a n c e o nd e c e m b e r1 1 ，2 0 0 1 ，c h i n ab e c a m eal e g a lm e m b e ro f w t o ，t h e r e f o r e ，a u t h o r i t yh a st od r o po u tf r o mt h em a r k e te v e n t u a l l y , a n dr e d u c et h e i n t e r f e r e n c ei nt h em a r k e t a l lc h i n e s eb a n k si n c l u d i n gb i gf o u rs t a t eb a n k sw i l lc o m p e t e w i t ho v e r s e a sc o u n t e r p a r t su n d e rt h es a m ec o n d i t i o n s t ot h es t a t eb a n k s ，t h ec h a n g eo f b u s i n e s se n v i r o n m e n tm e a n sc h a l l e n g e sa n dp r e s s u r e i ft h ei s s u eo fl o wo p e r a t i n g p e r f o r m a n c ec a n n o tm e e tf u l l ya t t e n t i o na n dc a n n o tb ee f f e c t i v e l ys o l v e d i tw i l lb ed i f f i c u l t f o rs t a t eb a n k st od a n c ew i t ho t h e rd o m e s t i cc o r p o r a t eb a n k sa sw e l la sf o r e i g nb a n k s t h ec u r r e n ts t r u c t u r eo fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yb e l o n g st oo l i g o p o l y , a c c o m p a n i e d b yt h ef e a t u r eo fa d m i n i s t r a t i o n t h ea d m i n i s t r a t i v eo l i g o p o l yd e s t i n e st h ep a r t i c u l a r i t i e so f o p e r a t i n gb e h a v i o ro ft h es t a t eb a n k s t h ef o u rs t a t eb a n k sn ol o n gt a k el i q u i d i t y , s e c u r i t y , a n dp r o f i t a b i l i t ya st h e i ro p e r a t i n gp r i n c i p l e s t h ec o m p l i c a t e dr e l a t i o n s h i pb e t w e e ns t a t e b a n k sa n da u t h o r i t ym a k e ss t a t eb a n k sg e ta w a yf r o mr i g h tw a y s ，a n dd a m a g et h ee f f e c t i v e d i s t r i b u t i o no ft h e i ro w nr e s o u r c e s ，w h i c hl e a d st ol o wo p e r a t i n gp e r f o r m a n c e t h el o w o p e r a t i n gp e r f o r m a n c em a ye m b o d yi nt h ef o l l o w i n ga s p e c t s ：d i s t o r t i o no fc r e d i ts t r u c t u r e ， i n e f f e c t i v ec o n t r o lo fe x p e n d i t u r e s ，a n dh i g hn o n - p e r f o r m i n gl o a n t h e r ew e r ev a r i o u sr e a s o n st h a tc a u s e dt h el o w o p e r a t i n gp e r f o r m a n c eo fs t a t eb a n k s t h eo s t e n s i b l er e a s o n sm a yi n v o l v et h ec o n t r a d i c t i o nb e t w e e ns o f ta s s e t sa n dh a r dd e b t s 1 a c ko fe f f i c i e n tc o s tc o n t r o lm e c h a n i s m ，a n di n s u f f i c i e n tc r e d i td e m a n d h o w e v e lt h e d e e pr e a s o nl i e si nt h e i rs o l eo w n e r s h i p i no r d e rt os o l v et h ep r o b l e mo fo p e r a t i n g p e r f o r m a n c e ，w em u s tb e g i nw i t hf u n d a m e n t a li s s u e s ，i n c l u d i n gr e f o r m i n gt h eb a n k i n g s y s t e m ，r e d u c i n go fn o n - p e r f o r m i n gl o a n sa n df i n a n c i a li n n o v a t i o n se t c k e yw o r d s ：o p e r a t i n gp e r f o r m a n c em a r k e ts t r u c t u r e s y s t e m 塑坚! ! ! 圭垡塑 婴盔垦查塞些堡笪墅篁堕整坌! l 引言 20 0 1 年中国入世吹响了外资银行抢占中国市场的号角，几乎所有的 外资银行都开始紧锣密鼓地在中国谋局布阵。花旗银行、汇丰银行等一 批老牌外资银行已开始对中国居民和企业提供外币业务，其他金融业务 也将逐步推开。从此，中资银行与外资银行进入正面交锋，竞争将会愈 演愈烈。对目前处于垄断地位的四大国有商业银行而言，这意味着他们 所面临的经营环境即将发生翻天覆地的变化，对其盈利能力和经营绩效 造成极其严峻的挑战。 “疯狂地吸收存款，疯狂地放贷，疯狂地制造不良资产，疯狂地处 置不良资产”，人们用四个“疯狂”来描述国有商业银行在经营中存在的 严重问题。中国人民银行行长戴相龙也曾在金融工作会议和“两会”上 多次提及这一问题。四大国有商业银行的经营现状令人担忧，已成为中 国银行业未来发展的一大隐患。当人们高呼“狼来了”的时候，我们不 可能再回避这样一些问题：国有商业银行与其他银行相比，包括股份制 商业银行和外资银行，差距到底有多大? 国有商业银行经营效率低下的 原因究竟何在? 国有商业银行将何去何从? 研究国有商业银行的经营绩 效，使我们对国有商业银行的经营现状有个更清醒的认识，使中国银行 业的深化改革能更顺利进行下去，并使国有商业银行在下一轮的竞争中 能够立于不败之地。 在完全市场经济条件下，“优胜劣汰”是永恒的游戏规则。经营效 率关系着企业的生死存亡，经营效率良好的银行才有可能蒸蒸日上，而 经营效率低下的银行将被淘汰出局。国有商业银行要想转变成为真正的 商业银行，在经营中必须严格遵循盈利性、流动性和安全性的经营原则， 追求利润的最大化，实现良好的经营效率。目前中国正处在一个非常关 键的转折阶段，如何提高商业银行特别是国有商业银行的经营效率，是 当前中国银行业迫切需要解决的一个问题之一。 本篇论文是由三个部分组成的。第一部分分析了中国银行业的市场 结构以及各类银行间的绩效比较，由论文的第1 章加以论述的；第二部 分具体论述了四大国有商业银行经营绩效低下表现的三个方面，即资产 负债结构、成本费用控制、银行不良资产，这部分由第2 章、第3 章及 第4 章构成；第三部分作为本论文的最后一部分，也即论文的第5 章， 是关于原因阐述和政策建议。本论文的分析是建立在事实的、客观的基 0 0 m 2 1 4 李瑾莉四大国有商业银行经营绩效的分析 础上，结合翔实的资料，并大量地采用了实证分析的方法，以得出令人 信服的结论。 我是从银行业的市场结构着手开始研究，运用实证方法分析得出目 前中国银行业市场结构明显带有行政性垄断的特征。依据“市场结构一一 一组织行为组织绩效”这一分析框架，分析了国有商业银行的企业行 为，以及国有商业银行的经营绩效。这样使得论文的开头部分对国有商 业银行的经营现状有一个较为清晰的描述。然后，通过与其他股份制商 业银行和国外银行业的财务指标的比较，进而找寻国有商业银行与其他 银行之间的差距。 在得出国有商业银行经营效率低下这一结论后，论文进一步地论述 了国有商业银行经营绩效率低下具体表现的三个方面：资产负债结构严 重扭曲、成本费用明显控制不力、银行不良资产居高不下。在进行资产 负债结构分析时，我结合了银行资产组合模型，以量化的方法进行详细 的分析。 造成国有商业银行经营效率低下的原因错综复杂，即有宏观体制 上，又有微观管理层面上。我采用了列举的方式加以阐述，试图尽可能 把原因论述清楚。由于知识积累有限和实践经验的缺乏，我在分析银行 经营绩效时就感得有些难度，提出对国有银行今后改革的方法和措施， 这难度就更大了。但我还是尝试着提出一些个人的观点，主要有：改变 国有银行产权单一的体制现状，进一步充实资本金：化解不良资产，提 高银行的竞争实力；建立有效的激励机制和约束机制；加强内部风险防 范管理；增强业务创新意识，努力开发金融新品种。 o o m 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业银行经营绩效的分析 1 中国银行业的市场结构分析及经营绩效比较 传统产业组织理论是基于“市场结构 s t r u c t u r e ) 组织行为 ( c o n d u c t ) 组织绩效( p e r f o r m a n c e ) ”这一分析框架，即s c p 分析框架 。市场结构是指特定的市场中，企业间在数量、份额、规模上的关系，以 及由此决定的竞争形式；组织行为指企业的组织结构形成与变动的推动力 量。组织绩效是指企业在价格、产量、费用、利润、质量、品种及技术进 步等方面达到的现实状态。s c p 的分析框架在于说明市场结构决定企业在 市场中的行为，而企业的行为又取决于行业的市场结构，从而决定了企业 的经营效率。为了分析银行业的经营效率，有必要先了解中国银行业市场 结构的状况和银行的经营行为。 1 。1 中国银行业的回顾 中国银行业的发展大致经历了以下几个阶段。 1 1 11 9 7 8 年以前单一的国家银行体制 在社会主义改造的过程中，私营金融业纳入了公私合营银行轨 道，形成了集中统一的金融体制。从1 95 1 年开始，我国实行一切信 用归国家银行的原则，推行指令性的信贷结算制度，实行严格的现金 管理和适应物资资金按计划流通的结算方式，使中国人民银行成为 “信贷中心、现金中心和结算中心”。中国人民银行即是国家金融机 构，又是统一经营各项银行业务的金融机构，既是从事管理的国家机 关又是全面经营银行业务的国家银行。中国人民银行作为惟一的国家 银行，建立了全国垂直领导的组织机构体系，控制了人民币的发行， 并对各类金融机构实行了统一管理。在计划经济体制下，国家建设资 金的积聚和分配大部分由财政负责。中国人民银行担负着组织和调节 货币流通的职能，统一经营各项信贷业务。银行对国有企业提供超定 额流动资金贷款、季节性贷款和少量的大修理贷款，对城乡集体经济 、个体经济和私营经济提供部分生产流动资金贷款，对农村中的贫困 农民提供生产贷款、口粮贷款和其他生活贷款。这种长期资金归财政 、短期资金归银行的体制，其间虽有几次变动，而基本格局变化不大， 一直延续到19 78 年。 1 1 2 1 9 7 9 年一1 99 2 年以中央银行为领导的多种银行 机构并存的银行体系 1 9 78 年1 2 月召开的十一届三中全会，揭开了经济体制改革的序 0 0 m 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业银行经营绩效的分析 幕，银行业的改革也同步展开。银行业从单一的国家银行体制过渡到 以中央银行为领导的多种金融机构并存的金融体制。1 9 78 年1 月1 日起，人民银行从财政部独立出来，成为中央银行的雏形。1 9 83 年9 月1 7 日，国务院作出决定，由中国人民银行专门承担中央银行职责， 对各类金融机构进行金融行政监督。但是，由于可运用的货币工具不 多，信贷规模控制仍然是中央银行的主要调控手段，除了计划调控手 段之外，逐步运用利率、存款准备金、中央银行贷款和再贴现等手段 来控制信贷和货币的供给。同时人民银行还兼办一些必要政策性贷款 业务，如：老少边穷地区发展经济专项贷款、地方经济开发专项贷款 等等。19 79 年2 月，国务院决定恢复中国农业银行，同年3 月，中国 银行从中国人民银行分设出来，8 月，建设银行从财政部分离出来， l98 4 年1 月1 日，中国工商银行成立。于是，形成了工商银行、农业 银行、中国银行、建设银行4 家专业银行共分天下的局面。各专业银 行各施其责，工商银行主要负责工商企业的贷款；农业银行主要负责 农业企业的贷款包括固定资产和流动资产贷款；中国银行主要负责外 汇贷款和其他与外汇有关业务；建设银行主要负责各企业事业单位的 基本建设贷款。 1 1 31 99 3 年目前 建立适应社会主义市场经济体 制的银行业组织体系、和银行宏观调控监管体制 199 2 年，中国共产党第十四届三中全会作出了建立社会主义市场 经济体制的决定，中国的经济制度从此进入了市场经济体制转变的新 阶段。按照当初的金融体制改革的要求，人民银行要办成真正的中央 银行，建立起有效的中央银行宏观体系。为此，中国人民银行迅速把 货币发行权、资金调控权、利率调整权、金融机构市场的准人权集中 到总行。中国人民银行的各级机构与举办的商业性金融机构和营利性 的经济实体一律脱钩，把工作重点转向金融监管、金融宏观调控和金 融服务上来。1 99 4 年，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业银 行三家政策性银行先后挂牌成立，以贯彻落实国家的政策性贷款。 19 9 5 年中华人民共和国商业银行法颁布后，工、农、中、建四大 专业银行按照商业化改革的要求，转换机制，加强一级法人体制，强 化内部管理和风险控制，改进银行服务，向商业银行转化迈出了新的 步伐。 0 0 m 2 1 4 李氆莉四大国有商业锻行经营绩效的分析 总的来说，1 9 78 年以前，我国银行业是一个绝对单一的系统，仅 有的中国人民银行包揽了所有金融业务。此后，国有专业银行相继成 立，但这期间各银行有着较为严格的专业分工，经营业务分割，几乎 不存在竞争，其组织体系也相对比较简单。1 98 3 年9 月国务院决定中 国人民银行专门行使中内银行职能，这时银行业就作为一个独立的产 业部门出现。中国银行业深化于国有专业银行的商业化改革以及新型 股份制商业银行的成立和外资银行的进入。中国银行业组织体系发生 了重大变化，已达到对银行绩效产生影响的程度。目前，中国的银行 体系由中央银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、 和外资银行等机构构成。中国银行业经过20 多年的改革，符合市场 经济运作的基本框架已初步形成。但面对市场经济不断深化的改革和 加入w t o 的严峻挑战，目前我国的银行业仍缺乏个有效运作的市场 竞争机制。 图1 1 中国银行业的组织体系 说明：3 家政策性银行是指国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行； 1 0 家股份制银行是指交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广东发 展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行等银行。 0 0 a 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业镊行经营绩效鹊分析 1 2 中国银行业的市场结构分析 依据垄断程度从低到高的次序，市场结构通常被分为四个类型，即 完全竞争( p e r f e c tc o m p e t i t i o n ) 、垄断竞争( m o n o p 0 1 i s t i cc o m p e t i t i o n 、寡头垄断( o l i g o p o l y ) 和完全垄断( m o n o p o l y ) 。一个特定的市场属于哪 种市场结构类型，主要取决于三个要素：市场份额、市场集中率和进入 壁垒。随着计划经济逐步向市场经济转轨，中国银行业的结构也发生了 深刻的变化。下面就利用这三个指标来具体地度量中国银行业的市场结 构现状。 1 2 1市场份额 市场份额是指某个企业销售额在同一市场或行业的全部销售额 中所占比重。一般而言，银行数越多，单个银行所占比重越低，市场 份额就越小，市场的竞争程度越高。银行业的市场份额情况可以通过 存款比率、贷款比率、资产比率和利润比率四个指标得到反映，计算 表达式如下所示： 存款比率= 某银行存款总额国内同期银行存款总额 贷款比率= 某银行贷款总额国内同期银行贷款总额 资产比率= 某银行资产总额国内同期银行全部资产 利润比率= 某银行利润总额国内同期银行利润总额 表1 1四大国有商业银行一览表 工商银行农业银行 中国银行建设银行 1 9 9 63 6 1 81 8 1 71 4 8 52 0 6 2 1 9 9 73 6 5 01 8 4 11 4 2 72 0 4 2 存款 1 9 9 83 6 3 01 8 4 21 4 5 52 0 3 1 比率 1 9 9 9 3 4 2 51 8 7 21 5 2 8 2 0 3 6 ( ) 2 0 0 03 3 8 61 8 2 81 5 4 11 9 8 1 平均值 3 5 4 2 1 8 4 0 1 4 8 72 0 3 0 1 9 9 63 8 5 61 9 9 9 1 6 0 71 7 4 1 1 9 9 73 9 8 71 9 6 5i i 3 1 2 0 6 1 贷款 1 9 9 83 2 7 31 9 9 12 2 6 91 7 0 9 比率 1 9 9 92 1 1 52 7 7 81 9 2 52 0 1 4 ( ) 2 0 0 03 4 2 52 0 7 51 4 0 41 8 7 6 平均值 3 3 3 l1 7 6 31 6 6 71 8 8 0 1 9 9 63 7 7 0 1 5 2 42 1 6 21 6 3 7 1 9 9 73 8 2 7 1 4 8 82 1 0 9 1 5 9 0 资产 1 9 9 82 9 8 9 1 8 6 62 2 8 51 7 7 5 比率 1 9 9 9 2 9 3 01 8 8 42 1 6 71 8 2 2 ( ) 2 0 0 02 9 5 11 6 2 22 1 4 9 1 8 8 0 平均值 3 2 9 31 6 7 72 1 7 4 1 7 4 1 1 9 9 61 4 2 21 1 4 52 8 3 31 1 8 3 1 9 9 71 1 1 22 8 72 1 4 2 6 8 5 利润 1 9 9 81 8 0 84 7 81 8 4 5 8 6 1 比率 1 9 9 91 6 6 31 4 31 7 5 02 9 6 9 ( ) 2 0 0 04 1 1 50 7 01 4 0 92 0 1 1 平均值 2 0 2 41 7 61 9 9 6 1 5 4 2 数据来源：根据中国金融年鉴( 1 9 9 7 、1 9 9 8 、1 9 9 9 、2 0 0 0 、2 0 0 1 年) 计算得出； 说明：总额为4 家国有商业银行数据加上1 0 家股份制商业银行的数据；利润指税前利 润。 从表1 1 可以看出工商银行在存款、贷款、资产三项指标上占有 一定的优势，19 96 200 0 年的平均指标均位居第一，分别为35 4 2 ， 33 3 1 ，32 93 ，在利润指标上，由于某些特殊原因造成工商银行在 20 0 0 年利润比率偏高外，中国银行在各年度均有较好和较稳定的获利 表现，1 996 200 0 年的平均值达1 9 9 6 ，而农业银行表现最差，1 998 和199 9 两个年度发生了亏损，1 996 20 0 0 年的平均值只有1 7 6 。 从市场份额上看，四大国有商业银行在中国银行业占据主导地位，具 有寡头垄断的特征。但是随着中国银行业务经营范围管理的逐步放松 和市场化改革进一步深入，使得包括外资银行和股份制银行在内的各 类银行得以逐步进入，银行业的垄断竞争态势已开始呈现。 2 2 2 市场集中率 市场集中率是指银行业市场中几个最大的银行所占的业务份额 。一般而言，集中度越高，企业在市场中所支配的势力就越大，竞争 程度就越低。市场集中度可以用某一指标在市场中的份额为依据，以 c r n 指数表示，式中的n 通常取值4 或8 。c r n 指的是在整个组织体系 中处于前n 名的企业的某一指标的占整个特定市场的比重，如式( 1 ) 0 0 m 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业银行经曹绩效的分析 所示。通常情况下，这一指数数值越高，行业垄断性就越高；数值越 低，行业垄断性就越低。 其中 d全都 c r n = x i ，) ( i i = li = l x i 各个企业的有关数值 n 该行业的企业总数。 四大国有商业银行在我国银行业中的市场份额占绝对优势，为 此，为了说明中国银行业的市场集中率，我们可以采用存款、贷款、 资产总额、利润额等项目的c r 。指标。 表1 2市场集中度c r 一览表单位： 项目 1 9 9 6 1 9 9 71 9 9 8 1 9 9 92 0 0 0 平均值 存款总额 8 9 8 28 9 6 08 9 5 88 8 6 18 7 3 68 8 9 9 贷款总额 9 2 0 39 1 4 49 2 4 28 8 4 28 7 8 09 0 4 2 资产总额 9 0 9 39 0 1 48 9 1 58 8 0 38 6 0 2 8 8 8 5 利润额 6 5 8 34 2 2 64 0 3 66 2 3 97 6 0 75 7 3 8 数据来源：根据表1 1 计算。 按照国外“反托拉斯法”的规定，一个行业中的前四家大企业不 应该占有该行业市场份额的50 ，否则就会被认定为垄断。在中国， 四大国有商业银行的市场份额远远超过50 。根据表1 2 中的数据， 四大国有商业银行的存款、贷款以及金融资产在整个银行业中的比重 均接近或略超过90 ，这属于典型的高集中寡占型。但值得注意的是， 相对于存贷款和资产比重，四大国有商业银行的利润额明显偏低， 1996 20 0 0 年的c r 平均值只有5 7 38 ，与其他三项指标极不相称。 这说明了四大国有商业银行尽管在国内银行业居于垄断地位，但其获 利能力则明显偏低，规模与利润负相关，呈严重背离的趋势。 1 2 3进入壁垒 进入壁垒是指进入某一特定市场所遇到的各种障碍的总和。壁垒 有多种形式，诸如政策性壁垒、资源性壁垒、技术性壁垒、成本性壁 垒、以及抵制性壁垒等等。我国银行业的进入壁垒主要是指国家法规 0 0 m 2 1 4 李瑾莉 四大图有商业银行经营绩效的分析 及审批管理制所构成的政策性壁垒。 在计划经济时期，由于长期以来对银行业功能认识上的偏差，加 上银行业自身的特殊性、重要性以及我国金融发展滞后的状况，我国 对其一直实施非常严格的政府监管，将整个银行业牢牢地控制在国家 的手中。这样造成其他类型银行进入非常困难，而且另一个附带的坏 影响是，出现问题的银行也很难退出市场。但在九十年代后期，随着 银行业的市场化改革，政府放松银行业管制的步伐加快，银行业从业 数不断增多、不同规模、不同产权性质的银行逐渐出现，原来的高垄 断度不断下降，政府对银行业垄断格局的保护作用已有所减弱。 通过对市场份额、市场集中率以及进人壁垒的分析考察，我们可以得 出这样的结论：中国的商业银行组织体系具有极强的寡头垄断的特征，其 垄断主体为四大国有商业银行。 根据市场的进入一退出机制和价格的形成机制，可把垄断进一步分为 市场性垄断和行政性垄断。我们可以将国有商业银行的垄断定性为行政性 垄断，因为从中国银行业的现状来看，银行的进人与退出是由政府决定的 。由于银行业的高负债性和高风险性，各国对银行业的市场准入都有严格 的限制，我国也不例外。区别在于，按照市场经济国家的惯例，5 的呆 账率就足以使一家银行破产，而从我国国有商业银行目前的经营状况来 看，虽然不良资产的居高不下使得某些国有商业银行亏损严重，但是，我 国的国有商业银行在如此状态下却安然无恙。对此，惟一可行的解释就是 国有商业银行的运行是以国家信誉为支撑的，其退出与否不是取决于市场 竞争，而是取决于国家偏好。从利率的形成机制来看，在市场性垄断的情 形下，利率是市场化的，各家银行根据自己的融资成本和经营管理水平确 定利率水平，而在我国，各家银行必须执行国家统一规定的法定利率。总 之，从进入一退出机制和价格形成机制看，中国商业银行组织体系中的垄 断特征是政府行为推动的结果，是明显的行政性垄断。 1 3 国有商业银行经营行为 真正的商业银行的“商业”角色决定了其经营目标必然是纯粹地追求 利润和自身效用的最大化，并不是执行政府经济政策的工具。但是行政性 垄断决定了我国的国有商业银行不是真正意义上的商业银行，经营目标决 非其单一的经济目标，从而不可能以追逐利润最大化为其最终的目的。 塑坠! ! ! 耋壅塑堕查曼查查些堡堑墅苎苎塑堑一 1 3 1国有商业银行不是真正意义上的商业银行 首先，国有商业银行的前身是国家专业银行，而专业银行首先是 代表国家的对经济活动的管理者、监督者，然后才是金融企业对经济 活动的支持者和参与者。因此，在国有商业银行职能中有很多政府管 理职能成份，银行行为中本能地具有行政管理色彩。例如，到银行提 取大额现金，有些营业员会变换各种手段予以制止，这些行为和行为 动机都有悖于银行作为特殊企业的本质属性，它实际上是国家管理职 能的一种折射。 其次，国有商业银行承担着大量的政策性任务和许多不可推卸的 社会责任。专业银行的使命是执行政策、完成政策所规定的任务。虽 然过去的经济体制转换和银行业改革为银行发展提供了广阔空问，但 同时政府也交给了银行许多社会义务和社会目标，比如社会物资储备 的资金安排，农产品收购的资金保证，以及关键时刻必须发放的工资 贷款、安定团结贷款等等。 再次，园有商业银行生存在一个具有许多相当多的非市场经济因 素的经济环境中。国有商业银行必须对一些处在低效运转状况下的国 营企业给予贷款支持。还有，亚洲金融危机发生以后，国有商业银行 控制呆、坏账是对的，但不是通过提高贷款质量，而是靠紧缩贷款数 量，结果搞得存贷比例失调，置银行亏损于不顾。这些都根本不是商 业银行的经营行为。国有银行的经营陷入了一个怪圈中，既要按一定 的市场规则动作，又不能完全按市场规则办事。 最后，国有商业银行是特殊类型的政府独资的企业，违背了真正 的商业银行的法人治理结构。政府独资企业不可能真正做到政企职能 分开，来自行政方面的干预不可避免。真正的商业银行是以个人信用 和企业信用为基础的社会信用中介组织，而四大国有商业银行却是以 政府信用为基础。 1 3 2 国有商业银行的主要行为特征一一重“数量”而轻“价 格” 在市场化的环境中，商业银行为了实现利润的最大化和提高金融 资源的配置效率，时刻进行着成本一收益比较，并在货币政策许可的 范围内总是尽可能地提高存贷款利息差，因为这是商业银行利润来源 的主渠道。然而在中国我们看到的却是完全不同的情景：存贷款利差 水平非常之低。1 99 6 20 0 0 年期间我国银行七次降息，存贷款利差水 0 0 m 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业银行经营绩效的分析 平虽然有逐年提高的趋势，但仍然非常低。根据表1 3 中的数据得出， 1 9 96 2 00 0 年一年期存贷款利差的平均值为2 6 3 ，这一数值不仅远 远低于黑市利差水平，而且低于其他发展中国家的水平，甚至低于投 资机会趋于饱和的发达国家。这种现象表明：国有商业银行主要是通 过行政性垄断的手段来获取利润，而行政性垄断的要害在于“数量” 而不在于“价格”，故银行关注的首要策略是存贷款的规模，而非利 率利差的水平。为了控制巨大数量的金融资源，国有商业银行可以不 计成本或者说不惜成本，导致了存款过度竞争和贷款超规模现象。 表1 3 一年期法定存、贷款利率调整( 1 9 9 6 - - 2 0 0 1 ) 9 6 5 19 6 8 2 39 7 i 0 2 39 8 3 2 59 8 7 l9 8 1 2 79 9 6 i 0 存款利率 9 1 87 4 75 6 75 2 24 7 73 7 82 2 5 贷款利率 1 0 9 81 0 0 88 6 47 9 26 9 36 3 95 8 5 存贷利差1 8 02 6 l2 9 72 7 02 1 62 6 13 6 0 数据来源：根据中国金融年鉴2 0 0 0 整理和计算。 重“数量”而轻“价格”的行为特征，必然会妨碍银行自身经营 效率的最大化。但政府和银行之间关系特殊，彼此相互依存，银行 在短期内是很难摆脱这一行为模式。首先，就财产权利而言，国有 商业银行本身就归国家所有，国家( 政府) 的地位是凌驾于银行之上 的，理论上有权力对国有商业银行实施控制的就是国家，因而当银 行和政府就利益问题发生矛盾时，政府的特殊地位使银行不得不服 从。其次，国有商业银行以国家为依托可以获得大量的“政策禀赋 ”，而这一稀缺性资源的“无形价值”是十分巨大的。前面的原因决 定了国有商业银行无法摆脱这一行为模式，而后面的原因则说明国 有商业银行不愿摆脱这一行为模式。 此外，政府以国有商业银行的效率损失为代价，从中获得的“收 益”既有“经济收益”又有“政治收益”。所谓“经济收益”是指可 以从数量上控制大量的社会金融资源，然后按照自身的偏好对其加 以使用和分配。大量社会金融资源集中到以四大国有商业银行为主 体的银行体系，为国家按照自身的偏好对其加以利用提供了便利。 既然国有商业银行归国家所有，就得承担国家( 政府) 交给的融资义 务。实际上，每一家国有商业银行都程度不同地为政府的许多重点 项目和社会福利项目直接提供所谓的政策性贷款所谓“政治收益” o o m 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业银行经营绩效的分析 是指以远远低于市场均衡价格的低利率通过贷款支持国有企业必然 会大大降低其融资成本，这无疑给资金紧张且处于生存线边缘的国 有企业带来一线希望的曙光，进而减轻政府的就业压力，带来政治 上的稳定，使居民对政府的“政治支持”得到提高。在某些关于国 家的理论中，“政治支持最大化”就被视为是国家( 政府) 的目标函数 。“经济收益”和“政治收益”的存在表明国有商业银行的低效率在 一定程度上符合政府的效用函数。 1 3 3国有商业银行经营行为的演变 随着金融改革的进一步深化，银行业的市场结构发生了前所未 有的变化，由四大国有商业银行垄断的市场逐渐过渡到以国有银行 为主体，其他各种成份银行越来越多地参与市场竞争的市场格局。 在这一特定的市场结构中，众多市场行为主体面临着日趋激烈的市 场竞争，都会企图在规模一定的情况下扩大自己的市场份额，确立 自己的地位，求生存、求发展。面对变化了的市场结构，国有商业 银行不得不进行内部经营机制的商业化改革，不得不改变过去垄断 时期的行为方式，使其逐渐转变到市场化方向中去。市场结构的改 变所导致的市场行为的出现和发展以及市场竞争机制的建立，这些 因素促使中国银行业由传统走向现代，经营绩效将成为国有商业银 行经营的首要考虑因素之一。 不同的市场结构，必然导致不同的企业行为特征，包括企业的 经营目标、战略手段、经营方式，机构设置、服务质量等等。在最 近几年，我们可以明显感觉到四大国有商业银行的经营行为有着比 较显著的转变，他们努力改善服务、积极拓展业务、争取立足市场 。国有商业银行在完全垄断市场结构中的行为特征和在竞争性市场 结构中行为特征从下表中可见一斑。 塑丝! ! ! 奎垄堕 巴查里查壹些堡盟丝查塑塾塑坌堑 塞! ：!丕圃壹堑鳖煎互塑垦查查些堡复堑塑笪照煎銮 完全垄断的市场结构匕= = = 竞争性的市场结构 行政干预色彩浓厚，缺乏经营管理 享有高度的经营自主权，行政干预越来越 自主权； 少； 完成行政性信贷计划为企业目标 追求企业利润最大化为企业目标； 采取粗放型经营； 采取集约化经营； 缺乏服务意识差； 服务意识增强，提供优质服务以赢得客户 业务品种单一，主要靠传统的信贷大力开发中间业务，努力拓展新的业务品 业务： 种； 广告宣传意识弱，不注重形象策 注重广告宣传和企业形象的塑造； 略；调整机构网点，实现资源的合理分配，有 按行政区划和行政级别设立分支机 效利用； 构； 积极开拓新的业务领域，应用新技术提高 缺乏创新动机的意识，技术更新非竞争力； 常的缓慢； 重视降低消耗，有效降低成本提高竞争 不重视降耗挖潜，经营成本高； 力； 行为软约束，缺乏外部压力，内部行为硬约束，市场压力大，建立激励约束 无激励约束机制。机制，追求高效率，高效益。 1 4 国有商业银行与其它银行的效率比较 1 4 1 商业银行经营绩效评估体系 商业银行的经营绩效可用一组财务比率指标进行评价。按实现银 行经营总目标过程中所受的制约因素可将其分为四类：盈利性指标、 流动性指标、风险指标、清偿力和安全性指标。 1 、盈利性指标 盈利性指标是衡量商业银行运用资金赚取收益，同时控制成本费 用支出的能力。它可以通过以下几项财务比率得到反映。 资产收益率：净利润资产总额x 1 0 0 营业利润率= 税后营业利润资产总额x l0 0 银行净利差率= ( 利息收入一利息支出) 资产总额x l00 非利息净收入率= ( 非利息收入一非利息支出) 资产总额 x 1 0 0 银行利润率= 净利润总收入 o o m 2 1 4 李瑾莉 四大国有商业银行经营绩效的分析 净资产收益率：净利润资本总额x 1 0 0 2 、流动性指标 流动性是企业经营中盈利性和安全性之间的平衡杠杆。流动性指 标指标反映了银行的流动性供给和各种实际的或潜在的流动性需求 的关系。 现金资产比例= 现金资产资产总值 持有证券比例= 证券资产资产总值 贷款资产比例= 贷款资产总值 易变负债比例= 易变负债负债总值 短期资产易变负债 3 、风险性指标 。 商业银行面i 临多变的经营环境，获利水平受多种因素影响，风险 指标将这些因素做了分类，并定量反映了商业银行面临的风险程度和 抗风险能力。 利率风险。有两个指标可用来度量利率风险的程度：利率风险 缺口、利率敏感比例。 利率风险缺口= 利率敏感性资产一利率敏感性负债 利率敏感比例= 利率敏感性资产利率敏感性负债 信用风险。可用贷款净损失与贷款余额的比值、低质量贷款与 贷款总额的比值、贷款损失准备与贷款损失净值的比值等指标加以衡 量。 4 、清偿力和安全性指标 清偿力和安全性指标是指银行运用其全部资产偿付债务的能力， 反映了银行债权人所受保障的程度。反映清偿力和安全性的一个最重 要的指标就是资本充足率。 根据1998 年7 月通过的巴塞尔协议，资本充足率表现在一级 资本比率、二级资本比率和资本对风险资产比率三个层面上。 一级资本比率= 核心资本风险资产总额x 1 00 二级资本比率= 附属资本风险资产总额x l o o 资本对风险资产比率= ( 核心资本+ 附属资本) 风险资产总额x l0 0 = 一级资本比率+ - - 级资本比率 其中核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 等；附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期 以上的长期债券等。根据巴塞尔协议，我国规定商业银行必须达 到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险 加权资产总额的比率不得低于8 ，其中核心资本与风险加权资产总 额的比率不得低于4 ，附属资本比核心资本不得超过1 0 0 。 1 4 2 与国内股份商业银行的比较 在熟悉了商业银行的经营绩效财务方面的评估体系后，接下来我 们对国有银行与国内的股份制商业银行和世界发达国家的银行进行 相比，看看彼此间的差距到底有多大。 衡量银行经营绩效的财务指标有很多，但由于数据采集方面存在 着一些困难，在此只能选择一些有代表性的指标来进行分析。 资产利润率( t ) l i j 已人j阿润率( 1 ) 1 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 01 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 工商银行 o 1 6 o o e 0 1 1 o 1 2 o “o 7 ，0 3 81 9 12 4 89 6 5 农业银行 0 3 20 0 50 0 50 0 20 0 l3 5 80 6 40 5