（会计学专业论文）战略导向的企业绩效评价指标体系研究.pdf

摘要 随着信息技术的高速发展，经济全球化进程加快，企业的经济环境、竞争态 势、管珲模式、组织结构、利益相关者需求等部在发牛深刻的变化，企业管理己 进入以战略管理为丰- 题的时代。我固现行企业绩效评价指标体系存在重财务指 标、轻非财务指标，重短期评价、轻长期评价等问题，改革传统的绩效评价指标 体系，建立与企业经营环境相适应、体现企业战略要求的绩效评价指标体系已势 在必行。 本文通过对企业绩效评价理论与企业战略理论的阐述，针对我围企业现行绩 效评价指标体系存在的缺陷，将企业战略理论运用到企业的绩效评价中，构建了 以企业价值最大化为战略导向的企业绩效评价指标体系，最后通过案例的形式运 用木文构建的企业绩效评价指标体系对案例企业进行评价。 本文内容分四个部分： 第一部分阐述企业绩效评价珲论和企业战略理论。旨先阐述企业绩效评价和 绩效评价体系的概念以及构成要素，然后对几种典型的企业绩效评价体系理论观 点进行评述，接着明确企业战略的涵义以及与战略导向概念的关系，并给出战略 导向企业绩效评价指标体系的定义。 第二部分对我围企业现行绩效评价指标体系进行分析评价，借鉴优点、改进 不足，为建立战略导向企业绩效评价指标体系奠定基础。 第三部分战略导向企业绩效评价指标体系的构建。木章对利润最大化、股东 财富最大化、企业战略最大化三种评价目标进行分析，得出本文评价目标的战略 导向企业价值最大化；以企业价值评估模型为逻辑起点，从资本成本最小化、 现金流量最大化和提高企业持续发展能力三个关键成功要素着手构建战略导向 的企业绩效评价指标体系，该指标体系以提高企业持续发展能力为手，以资本成 本最小化、现金流量最大化方面的评价指标作为企业持续发展能力的补充。 第四部分案例运用。以x d 电脑公司为例，阐释战略导向的企业绩效评价指 标体系的建立和应用。 本文的稍薪与特色： l 、提出绩效评价指标体系评价目标的战略导向企般价值最大化。 2 、从众业价值评估模裂贴现现金流量模型入手，建立了以持续发展能 力隽主、资本残本爨夺憩、现金滚薰最大化为羚充懿战略导| 舞企监续效l 孚徐摄标 体系。 3 ，致x d 龟弦公司爻弼，对战潦导蠢企韭绩效浮徐指繇俸系逡行寨稠运蠲。 关键谲；战略静向；企泣价值最大纯；绩效评价指标体系 h a b s t r a c t t h ee c o n o m i ce n v i r o n m e n t , c o m p e t i t i v es i t u a t i o n , i n s t i t u t i o n a lf r a m e w o r k , m a n a g e m e n tm o d ea n ds t a k e h o l d e r sd e m a n d s ，e t o a r ea l la l t e r i n gg r e a t l y , t h e e n t e r p r i s em a n a g e m e n th a se n t e r e dt h e e r ao f s t r a t e g i cm a n a g e m e n tt h e m e f o c u so ne n t e r p r i s eb u s i n e s ss t r a t e g i e s ，r e f l e c t i n gt h ei n t e r e s t so fs h a r e h o l d e r s ， t a k i n gi n t o a c c o u n tt h en e e d so fs t a k e h o l d e r sa r em o r ea n d m o r ei m p o r t a n ti nt h e f u t u r ef u r i o u sc o m p e t i t i o n t h i st h e s i sb e g i n sv a t ht h er e v i e wo fa th o m ea n da b r o a d s a d v a n c e dt h e o r i e so nl ，e t f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，a ss t r a t e g i c o r i e n t a t i o nt oe n t e r p r i s e v a l u em a x i m i z a t i o n ，i n s t r u c ta ne n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo f s t r a t e g i co r i e n t a t i o n ，t h i sp a p e r sc o n t e n th a sb e e nd i v i d e d a sf o u rp a r t s ： p a r tii n t r o d u c ee n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nt h e o r y ，d e a rt h ec o n c e p ta n d e l e m e n t so fe n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n dp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m ， a n di n t r o d u c ea n dr e v i e ws e v e r a lt y p i c a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nt h e o r ys u c ha s e c o n o m i cv a l u ea d d e d 、b a l a n c e ds c o r e c a r da n dp e r f o r m a n c ed i a m o n dp o l e t h e n e x p o u n dt h ed e f i n i t i o no fe n t e r p r i s es t r a t e g y , m a n a g et h er e l a t i o n s h i po fe n t e r p r i s e s t r a t e g ya n d “s t r a t e g i co r i e n t a t i o n o ft h i sa r t i c l e s u b j e c t ，i l l u m i n a t ep e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n s e n s ei ns t r a t e g yp e r f o r m a n c e , f i n a l l y 番v et h ed e f i n i t i o no fe n t e r p r i s e p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo f s t r a t e g i co r i e n t a t i o n p a r ti ia n a l y z ea n de v a l u a t eo u rp r e s e n te n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d e x s y s t e m ，a b s o r bi t s v i r t u ea n di m p r o v ei t ss c a r c i t y ，t h e r e b yf o u n dt h ee n t e r p r i s e p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo f s t r a t e g i co r i e n t a t i o no ni t p a r t1 i i a n a l y z ef o u re v a l u a t i o nt a r g e t si n c l u d i n gp r o f i tm a x i m i z a t i o n 、 s h a r e h o l d e rv a l u em a x i m i z a t i o n 、e n t e r p r i s es t r a t e g i cm a x i m i z a t i o na n de n t e r p r i s e v a l u em a x i m i z a t i o n ，g e tt h es t r a t e g i co r i e n t a t i o no fe n t e r p r i s ep e 晌强端e v a l u a t i o n i n d e xs y s t e m - - e n t e r p r i s ev a l u em a x i m i z a t i o n , a n ds t a r tt od e s i g nt h ee n t e r p r i s e p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mf r o mt h r e ec o a xs u c c e s sf a c t o r so fc a p i t a lc o s t i i i m i n i m i z a t i o n 、c a s hf l o wm a x i m i z a t i o n 、l a s td e v e l o p i n ga b i l i t y e n t e r p r i s ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo fs t r a t e g i co r i e n t a t i o nh a sb e e nd i v i d e d i n t o s i xp a r t so ff r o f i ta b i l i t y 、d e b ta b i l i t y 、t r a d i n ga b i l i t y 、d e v e l o p i n ga b i l i t y 、m a r k e t c o m p e t i n ga b i l i t y 、h u m a n 螂o u f 。a b i l i t y , e v e r ye v a l u a t i o ni n d e xh a s b e e nd i v i d e d i n t of i n a n c i a li n d e xa n dn o n + f i n a n c i a li n d e x ，m a i ne v a l u a t i o ni n d e xa n da u x i l i a r y e v a l u a t i o ni n d e x , g e tb a s i ce v a l u a t i o nc o n c l u s i o ne x p l o i t i n gm a i ne v a l u a t i o ni n d e x a n dg e ti n t e g r a t i n ge v a l u a t i o nc o n c l u s i o ne x p l o i t i n ga u x i l i a r yi n d e xa n dm a i ni n d e x p a r t f o l l o wx dc o m p u t e rc o m p a n y e x a m p l e 。a p p l ya h pw a y t oc o n s t r u c t t h i sc o m p a n y se v a l u a t i o ni n d e xw e i g h t , e x p l a i nc o n s t r u c t i o na n da p p l i c a t i o no f e n t e r p r i s ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo f s t r a t e g i co r i e n t a t i o n i n n o v 撼o ha n dc h a r a c t e l i s t i c ： 1 、p o s et on e e dc o n s t r u c tu n i t ys t r a t e g i co r i e n t a t i o no fi n d e xs y s t e m ，t h i sp a p e r h a sr a i s e de n t e r p r i s ev a l u em a x i m i z a t i o na ss t r a t e g i co r i e n t a t i o no fe v a l u a t i o ni n d e x s y s t e m 2 、t os t a r tw i t he n t e r p r i s ev a l u ee v a l u a t i o nm o d e l - - d i s c o u mc a s hf l o wm o d e l , d e s i g ne n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mi n c l u d i n gm a i nl a s td e v e l o p i n g a b i l i t ya n dm i n o rc a p i t a lc o s tm i n i m i z a t i o na n d c a s hf l o wm a x i m i z a t i o n 3 、t h i si n d e x s y s t e mn o to n l yc o n s i d e r st r a d i t i o n a lf i n a n c i a li n d e xt or e f l e c tf r o f i t a b i l i t y 、d e b ta b i l i t y 、t r a d i n ga b i l i t ya n dd e v e l o p i n ga b i l i t y , b u ta l s oc o n s i d e r s n o n - f i n a n c i a li n d e xt or e f l e c tm a r k e tc o m p e t i n ga b i l i t ya n dh u m a nr e s o u r c ea b i l i t y k e y w o r d ：s t r a t e g i co r i e n t a t i o n ；e n t e r p r i s ev a l u em a x i m i z a t i o n ；p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o ni n d e xs y s t e m “ i v 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得贸黼或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同_ 7 - 作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：莓舡织 签字日期：为。7 年5 月，3 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解贸徽大游有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和 借阅。本人授权萼0 黼以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权- s ) 学位论文作者签名：棼缎牡导师签名：毒i 码彳7 易 签字日期：劫。 年j 月弓日签字日期：7 神7 年厂月n 日 j| 学位论文作者毕业去向： _ t - 作单位： 电话： 通讯地址： 邮编： 第一章引言 第一章引言 一、研究背景 企业绩效评价体系作为决策管理的子系统，应随着企业所处环境的变化而不 薮笈展。在转统兹敛主裁金烂纛公霹裁金数攫，企数绩效谬份戆内容襄方法迢蠹 出资人这一单一评价主体决定的，而在信息经济时代，经营环境的变化使得越来 越多豹个久帮群体受企翌续效鹊影响，因藏这些弱豢籀关者对企韭翁经营绩散极 为关注，并与出资人炔同成为企业绩效评价的主体。传统的企业以营利为根本目 的，阂而绩效评价的强标就鼹利润最大纯，而知识经济的到来和企业竞争的加刷， 促使企业关淀其长远利益，j 黎识到公司战略对企业发展的重要性，这些都促使绩 效评价的目标在发生改变。“3 因而，改革传统的绩效评价指标体系，建立与众业 经萤强境楣透应、体瑰企数战略要求戆续效谬徐擐栋箨系已势在必行。 我国现行的企业绩效评价指标存在以下几个方嘲的局限。其一，它是站在国 有黢毁东运擎一译徐圭侮豹兔度考察金鼗续效熬，是隽了蜜瑰藿鸯毅驻东嗣益 最大化。而信息经济时代的企业尽管必须要考虑股东特剐是大股东的利益，但还 要考虑债权入、小股东、金娩经营者等等与企业相关的各个方瑟的利益；箕二， 过于偏重财务指标，难以全丽反映企业经营续效和战略屋标。我国现 亍国有企业 效绩评价模溅中财务指标占8 0 的枚藿：而中国诚信证券评估有限公司与中国 证券掇合佟提出的上市公司韭绩综念评分模型，选取戆搔椽慰全部为财务錾檬； 其三，未考虑资本成本因素，从而导致经营利润的计算不正确。使用会计数据评 徐金娃绩效，缀霹麓会忽略撬会残零蠢货币熬对闻徐毽。鳐戮毒醛务指标在计算 总资产收益率( r o a ) 、净资产收益率( r o e ) 、投资报酬率( r o i ) 和每股收益 ( e 姻) 对掰雳翡净收益均采考虑资本成本鹃因素；其西，缺乏入力资本方面 的评价指标。随着科学技术水平的提高，人在经济活动中的作用旦盏重要，人力 资本的价值计量在企业价值评估中成占据重器的地位，而现行绩效评价指标体系 对这个方嚣艴评价綦本忽视。 此外，猩中国证游报和溉商企业咨询股份有限公司公布的1 9 9 9 年和2 0 0 0 年 战略导i 匈的企北绩效评价指标体系研究 “中证亚商中国最其发展潜力上市公司摊行榜”上，。东方电子连续两年位硼排 行榜酋位，评价结果显示该公司在财务状擞、。核心业务、缀营能力、企业铡度、 管理层素质和行业环境等方面均有良好的表现，公司具有良好的持续发展能力， 堡隧藿东方电子财务造缓曝毙，评徐缝票稳公司囊实凑提之阙戆差舅使褥该浮玲 体系也开始受到市场的质疑。 隽j 毙，浅藿金渡绩效评份懿战漆器标导淘是铮么? 螽簿建立季季攀合理懿绥效 评价指标体系是我们急需研究和解决的课题。 二、研究意义 ( 一) 理论意义 毒利于事富绩效评绘瑷谂帮金渡战略璎论，绩散评玲熬笈震篷爨已久，诲多 学者以及各国的很多组织和机构在不同时期提出了许多理论和实务做法，相对来 说，绩效浮徐理论瓣发震较隽残熬，毽把续效译侩与金整戥貉裰结会鳇磅究还是 近攮年兴起的，在我国还缺乏全面系统地研究，因此，对这方面的研究将有利于 深 ：绩藏译价理论鞠企韭战略理论。 ( 二) 现实意义 l 、有利于国家对企业的监管 国家黠企业的鼗管是以对企业旗本揍凝戆了解为兹提，躲侮了孵企业基本馕 况，就需要评价企业经营业绩，因_ i 丽，只有正确评价企业经营业绩，才能实现国 家瓣金韭懿毒效鉴警。 2 、有利于推动企业建立科学的约束和激励机制 现代企遭所有牧与经营投分离，毫资者并不壹猿支配资本豹运溺，而是霾托 专门的管理人员在满足自身利益的前提下决定其资本营运。在道德风险和逆向选 择现象普遍存在的情况下，经营者的财务目标会偏离出资者酌目标。因此，激励 与报酬制度，裁成为现代公司管理书最力重要的内容。先了宠分调动经藿者的瑷 极饿，需要构建一褰完整的经营者激励机制，而激励机制的涟础问题就是业绩评 馀。9 3 圈跨，金业续效浮铃逡裁是对于金数裹层警壤者工终渡续懿浮綮，爨褥， 企业绩效评价也关系到对经营者奖惩和是否留用等问题。 。季士军隰有企业业绩评价体系的缺陷分析 j 沿海企业与科技，2 0 0 6 ，( 1 ) 2 第一葶引育 3 、有剃于投资者豹理饿决策 现阶段，我国资本市场正在逐步走向规范亿和理性化，利用公羚披露的会计 信息，正确公允地评价企业经营业绩越来越受到人们的重视。对企她的经营业绩 评份可以为广大投资嚣提供檑对可嚣的公司业绩售怒，傻其发现是蠢投资份德懿 项目，帮助他们规避投资风险或发现投资价值，同时还可以为机构投资者提供基 零懿分辑结论_ 程有投资徐篷黪上毒公司段票。 4 、有利于引导企业的经营行为，实现可持续发展目标 金整静绩效评徐系统乎# 为战略决策和执行的重要支撵，关系劐企业静扩张、 兼并重组、业务收缩等经营决策问题，对企她整体的运营与簿理具露举足轻蘑的 季# 翊。当前企业正夜转型，面对来囱各方面的压力，需要及时、快速晌应市场变 化，不叛提赢企业战略执行憩力和核心竞争力，因j 魄，建立瓣学鲍续效评价俸系 对企业来说至关重溪。 三、国内外文献综述 ( - - ) 国井文献露颞 在西方国家，绩效评价耀论的演变经历了近半个世纪，取得了许多研究成果。 1 、在2 0 世纪年代，许多控股公司的重点评价指标是税负最小化。子公 司佟为母公司达到其发展目标的一萃孛工具，鼯公司不太关注子公司熬绩效谔侩闯 题。随着竞争的日懿激烈，人们开始认识到肖必要针对子公司特有的经营环境建 立个性他戆绩效谔终系统，以更好懿实瑗鹭公霹载经营战暌。在2 e 毽纪s o 冬钱 末才真正产生了对奄业经营绩效进行系统评价的思想。 2 、在7 0 年代，绩效译价指标受到当辩管瑾学器流行的投交瑗论影确，差异 较大，评价方法缺乏一致性，人们普避关注各种纯财务指标。例如，m e l n n e s ( 1 9 7 1 ) 分析了3 0 容美国跨国公司的绩效评价系统，在跨国公司财务控制系统实 证研究书中搬出投资报酬率是最常用的续效评价指标；p e r s e n 藤 l e s s i g ( 1 9 7 9 ) ”。对4 0 0 家跨国公司进行文件调查，调查结果晨示，备个公司在绩 效评徐方法上缺乏一致性，译馀系统因各个公司经藿蓼凌鲍不蘑嚣鑫不提鲻。 3 、在8 0 年代，形成了以财务指标为主的较为规范的绩效评价体系，考虑到 汇鬻、运货澎强、转移定徐簿不可按静环境溺素，褥 # 露务摇标俸鸯绩效评价系 战略学向的企业绩效评价指标体系研究 统的补充。绷如，世界经济论坛与瑞士洛桑篱理学院展开的濑家竞争力的定凝评 价研究，对企业竞争力的评价给予了很大关淀；国麟学术界分别从企业生产要素 以及企业家作用的竞争力，众业员工激励、时间、速艨上的竞争力以及企业经营， 战黪、微观经漆嚣境鲍角震砖企监竞争力遴嚣了绍化。 4 、在9 0 年代，非财务指标受到了更多地关注。随着世界经济体化进程的 不叛攘筷程嫠惠辩袋匏羹采，枣场壤况瑟意万交，全球懂竞争基趋激黧。这一露 期，出现了许多新型的目标体系。例如： p e t e rd r u c k e r ”在1 9 9 5 年前麓写了大嚣文章，说明金纰组织援集其主瑟竞 争对手信息的重要饿。同时，他还强调“每一个企业缀织，都需要一个核心能力： 改革”。因此，他把注意力宅要集中在帮助众业记录和评价熊改革方面。 r o b e r th a l l ”1 认为评徐企业鲶妲绩霉以露个足发为标准，邸质壁、传妲瞬 间、资源利用和人力资源的开发。 学簧计分卡( b a l a n c e ds c o r e c a r d 是叁美蘸著名貔管理大薅r o b e r t s k a p l a n 和复兴方案国际咨询企业总裁d a v i dp 。n o r t o n ( 1 9 9 2 ) ”1 ，在总结了 1 2 家大墼企嬗豹邋绩评价体系豹成功经验瀚基确上，提出的战略管理遭绩评谕 工舆。平衡计分卡的内容主要包括以下四个方面：财务方面，顾客方面，内部经 营j 窭程方面，学习和成长方面。 5 、进入2 l 世纪以来，续效评价理论更是霉到了长足的发展，创建了以续效 棱校为代表的评价系统。绩效棱柱评价体系是英国克尔菲尔德学院的安迪尼 剥、交里疑亚当凝、迈壳鸯愿尔利等( 2 0 0 1 ) 9 1 缡藿静藏略绫效警理超 越平衡计分卡一弗中创造性地提出的，它是在目越发展的战略业绩评价时期， 懿翻盏穗关者鲍徐德为取舄鹣评徐体系。主爱包括魏下葙萎关联靛五个方瑟：秘 益相关者的满意、利益相关者的贡献、战略、流程、能力。 ( 二) 辫肉文献回顾 近年来，续效谔价阃题邂渐受到我国学术界关注，薨取缮了一系列的薪成果。 1 9 9 9 年6 月国家财政鄢、经贸蚕、人攀部、翻家计委联合颁布的国有资 本金效绩谬铃趣剥秘国毒资本龛藏续译徐操作缀裂。这嚣个法藏包括8 矮 基本指标、1 6 项修雁指标和8 项评议指标，对国有企业的业绩评价避行了规范， 其繁点是译徐金篷瓷本藏签袄嚣、资产经营状况、嫠债畿力狭凝帮笈震麓力状况 4 第一章 i 富 等豳项内容，以全帮反映企北的生产经营状况和经营者的业绩。嘲 中国诚信证券有限公司窿1 9 9 6 年与中国证券报合作，每年开展深沪两 市的上市公蠲经营业绩综合评价的研究。具体评价方法为综合指数法，选取净资 产收蕊率、资产总鬏增长率、剥润憨额增长察、受馕晓率、滚动比誊霹全部瓷本 化比率六个指标分别进行考棱。 扶1 9 9 9 年开始，上繁公司杂恚每年进行“汐枣5 8 强主泰公霹”评选活 动，选取主豫业务收入、净利润、总资产和市值4 个指标。静先计算4 个指标的 革颈得分，然看计算综合褥分，最齑在剔除净稻润亏损的上带公司籍，根据练合 得分排名。m 朱治龙，曾德嘲，毛宵辉等“”( 2 0 0 3 ) 建议在设计中潮上市公司绩效评价 指标体系时要俸现以下凡个缝合：慰务指标与菲财务指标鲍缝合、定量指括秘定 性指标的结合、过去业绩评价和未来发展能力评价的结合、内部层面和外部屡面 戆缝含、经济效益_ 耱桂会效麓熬结合。 金颖。4 ( 2 0 0 5 ) 认为平衡记分卡综合了财务和非财务绩效衡量指标，通过多 角度权衡撬涮，涮约篱理者旁遥求豁门韵短鞠翻益和局部裂焱两牺程其链部门甚 至企业的长期利益和整体利蓣，同时把企业的战略、使命和决策转化为全面具体 置可操作的秘标和指标。 谢守襻，沈正舜。”( 2 0 0 6 ) 提出为了确缳企业战蝰曩标秘执霉亍效累的一致性， 利用b s c ( b a l a n c es c o r ec a r d ) 的方法，构造了一个体现战略意图、内在联系 的潮缍指据谔徐锈系，提示众望战戆撬簿孛瓣藏嚷效果，为鬻量金数续效稳袋定 量分析工具。 龚巧蓑“”( 2 0 0 6 ) 主张建立一个基于续教预算管理静金缝评徐攒标体系，包 括经济效益指标和社会效益指标两大部分。 总体来说，西方学术界在绩效译价体系方面的姘究文献比较多，对我国企业 绩效评价指标体系的研究提供了有懿的借鉴。但毕煮国情不溺，西方的研究成果 直接拿来解决中国众业的问题有诸多不适，厮国内研究起步较晚，研究体系不成 熬，签予茈，本文尝试毒句建一个以企妲俊蕊簸大纯为羧噻导趣企业绩效浮馀攒振 体系，以期对我国企业科学绩效评价指标体系的建立提供有靛的参考。 战略导向的众北绩效评价指标体系研究 西、研究思路及框架内容 ( 一) 研究悉鼹 本文酋先介绍战略导l 句硷业绩效评价指标体系的基础遐论，包掇企业绩效评 价理论和企业战略璎论，明确战略蟹向企业绩效评价指标体系的概念；然后分析 评馀我国企业现行续效评价携标体系，鉴予现行绩效评价指标体系躯缺陷，构建 战略导向企业绩效评价指标体系，最后以一家公司为例说明该指标体系的运用。 ( 二) 聚突疆絮蠹骞 本文书体部分的框架示意如下： 碧1 - 1 文章攥檠示蠹瀚 6 第一一窜0 f 青 第一章为弓l 言，包括研究背景说明、国内岁卜文献综述班及本文酌研究程絮内 容和研究方法。 第二章阐述战略导向金妲绩效评价指标体系的基础理论，包括企业绩效评价 理论和企业战略理论。首先明确企业续效评馀和绩效l 乎徐体系的概念以及绩效谬 价体系的系统要素，分析评价几种典型的绩效评价模型。接麓阐述企业战略的定 义，褥礁佥浚藏酪与文章题强战路嚣囱金韭缓效译份撞蠡露系孛“战旗导自”懿 关系，最后徐出战略导向企业绩效评价指标体系的定义。 第三章暹遥对我嚣金监现行绩效评徐指标俸系静分斩评价，话漆箕优点，改 进其不足，从而为建立战略搏向企业绩效评价指标体系奠定基础。 第四章阐述本文设计酌企业绩散评价指标体系的战略鼯向企业价德最 大化，以企她馀值评估模型为逻辑起点，从瓷本成本聂小化、现金漩餐最大他霹 提高企业持续发展能力三个关键成功要素着手构建战略导向企业绩效评价指标 体系，该指标钵系以提毒金驻持续麓震能力强主，资本裁本爨小讫、现金瀑爨最 大化方面的评价指标作为企业持续发展能力的补充。 第五章瑷x d 瓷弦公司为镄，阐述了箴貉导两众笠绩效评徐指标俸系巍薅。 五、研究方法 本文主疆采用规范研究的方法，对战略罨圊企业绩效谔价指标体系的界定和 我国企业现行绩效评价指标体系的考察运用归纳法和演绎法，以企业价值评估模 型贴现现金滤鬃法为逻辗起点，橡建战酶导自金数绩敲谔铨| 舞拣钵系。最后 运用案例分析法直观的说明战略导向企业绩效评价指标体系的构建，并应用层次 分雾莩法设 7 各个谱後搓搽瓣投重。 了 艘略导向的企业绩效评价指标体系研究 第二章战略导向的企业绩效评价 基础理论分析 一、企业绩效评价基本理论 ( 一) 企韭绩效评价、续效评价体系概念及构躐要素 1 、企业绩效评价、绩效评价体系的概念 企业绩效评价在我国应用比较广泛的檄念是财政部统计评价司2 0 0 2 年编写 的企业效续浮徐工作指南中所绘崽的定义，企业绩效评徐是摆运t 霹l 数理绫计 和运筹学原理，针对特定指标体系，对照统一的标准，按照一定的獠序，通过定 性定塞对魄分辑，对企监一定经营麓润豹经藜效益耨经营者烂绩敬舞客褒、公歪 和准确的综合评判。0 1 它是襁会计学和财务管理的基础上，运用计量经济学原理 稻瓒代分努予技术丽麓立起采豹裁罄亍众盈经营过程，真实反跌企翌疆突狡况，预测 未来发展前景的一门学科。 企监绩效评价体系指的是为实现一定的评价目标而建立的具有众业绩效评 价功能的有机整体，是盎评馀主体、评价客体、评馀目标、评价指橼、评馀标准 和评价方法筹要素缎成的相厦联系殿相瓦制约的系统。 2 、续效译侩体系戆梅成要素 一个完整的绩效评价体系是一个复杂的系统工襁，必须练合各方面的因索迸 簿综合译徐，方旋奏正客麓、歪确魏反获金驻遂绩。企盈绩簸浮徐髂系主要蠢戳 下七个基本疆素构成： ( 1 ) 谮价主体 评价主体又称为评价缝织机构，是评价行为的鳃织发动嚣。评价主体决定着 企鼗经营绩效的评价目的、评价内容和评价方法，对评价体系的设计产生深刻的 影魄。在键绞的业主铡金韭勰公司铡企业墅，出资入熬意志决定着众蝗谬绘懿鸯 容平口方法，出资人是企业剩余风险的承担者，也是公司剩余收益的拥有者，因此， 出炎入残受馋绞公司餐金盈中绫效评价静攀一主俸。在痿怠经济露麓，经营环境 8 第二荜基于企业战略的绩教评价的理论依据 的变亿使褥越来越多的个入和群体受企监绩毅的影确，企业的兴衰不仅与出资入 利懿息息相关，丽且直接影响到顾客、债权入、员工、政府部门等秘藏楣关嚣的 利盏，从而使得这些利益相关人对企业的经蒋绩效极为关注，并与出资人共问成 为企业缓效评徐的差俸。“8 涨以，现代金监的续效谨徐主体凌过去黪肇一主体一 股东转变为综合评价主体众多的利益相关者。 ( 2 ) 弹徐客俸 评价客体是指实施评价行为的对象，客体是由评价主体根据需要确定的，是 与浮徐主体相对应静矛盾的另一方，主要包括企业繁体、企娥经营者、部门以及 员王。不同的评价客体取决于不同的评价目的，具有不同的特征，这些特征舆体 反政在评价体系中评价指标的设计上面。 ( 3 ) 译侩星搽 企业绩效评价的目标是企业经营的指南，是企业经营行为的最终目的，企业 戆甥行为舔要霞绕着金数戆基标进行。菠着金烂续效谤徐蠢攀一评徐童俸 ( 股东) 向利益相关者的转变，企业的经营目标也由利润最大化、股东利益最大 纯转交荛金娩价值畿大纯。为充分体现企监这一战晦经营嚣标导两，企韭续效评 价体现在指标设计上应全面考虑利盏相关者的要求，客观、公正地评价企业的战 略经营业绩，为企故战略管理提供撒务。 ( 4 ) 谬价指标 评价指标是根据评价目标和评价丰体的需要以及评价客体的特性而设计的， 隘达到对洋馀客俸遴嚣译羧，反映众犍续效好棼兹嚣戆。绩效浮诊系统关心瓣是 评价客体对硷业评价战略目标有明照相关的行为因索，即所谓的“关键成功因 素”，两这些关键残麓因素粼体现在绩效译徐指标上。续效评贫指栋决定了辩评 价客体的哪姥方面进行评价。评价指标的设计应充分结合企业战略目标，实现企 韭短期利益与长期辎益的有机结合，财务指标与非财务指标的有机络合，定爨指 标和定性指标的有桃结合，内部指拣鹅铃部搬标的鸯枧结合。冠时弹徐援标艨分 类设计，尽麓避免重复或相艇涵盖，考虑众多指标的主次和层级结构。 ( 5 ) 谬徐蠡准 绩效评价标准揩的是用于判断评价对象绩效优劣的标准。选择什么样的标准 往往取决予译徐熬霹标。译徐蠢疆可以技分为缝对谭贽标浚帮楣霹译餐标准两 9 战略导向的企业绩效评价指标体系研究 类。绝对评价标准磁的是评价标准怒客蕊存在的标准，丽藕对评价标准指的是通 过对比和排序进行评价的标准。另舛，绝对评价标准一般又w 分为钋部导向的评 价栋准和内部导向的评价标准两类，这是根据客观的评价标准是如何产生的来进 行分类的，其中外郝霉自的谖馀标臻指的是以存在予组织钤郝鳃主体鲍绩效海评 价标准；而内部导向的评价标准则指的是评价标准泉源于组织内部，通常是根据 组织过去豹续效馋躐寒确定豹。我稻掰熬悉戆糕毒 臻准法( b e n c h m a r k i n g ) 裁是 典型的外部导向的绩效标准，在标杆瞄准法中，人们是以外部竞争对手的绩效情 况凳评徐搽准进行续效评价豹。 ( 6 ) 评价方法 评价方法实际上是指在评价指标、评价标准等要素的基础上形成的具体实施 评价过程的程序积方法。有了评价搬掭、评馀标准，还需要采取一定的评价方法， 从而实旋对评价指标和评价标准的应用，以取得公正的评价结果。常见的评价方 法一敷包戆爨表法、赘 旁法、逆较滚等等。n “ ( 二) 几种典趔的企业绩效评价体系理论观点 l 、e v a 续效译徐体系分车厅 e v a 系统是美圜斯特恩斯图尔特咨询公司“”于1 9 9 1 年提出的一种绩效评 价与激励系统，它的目的在于使公阅经营者以股东价值最大化作为其行为准刚， 积极谋求企业战略隧标的实现。e v a ( e c o n o m i cv a l u ea d d e d ) 即经济增搬俊是 公糊经过调整的营她利润( n o p a t ) 减去公司现有资产经济价值的机会成本后的余 额，其诗冀公式为： e v a = n o p a t - - k n a ( 式中；k 是企业的加权平均成本；n a 是企业资产期韧的 经游徐篷；n o p a t 惹经过谲整赘营照秘滤)( 2 1 ) e v a 绩效评价体系具有鲜明的特点和明晟的优越性：首先，e v a 沟通会计利 满籁经济翁润，能礁确衡量任何给定期闻的公司绩效。因为它是减去资本成本后 的剩余收益，不受公认会计准则的限制，其使用者可以根攒需求做出适度调整， 以获取相对准确的数据，从而降低了由于会计准则引起的经营绩效j 魏曲现象。其 次，e v a 系统是一个池绩译徐豹完整系统。它不仅鼗企监管壤融合成完整黪企韭 财务管理体系，而且从业绩评价方丽，包括丁指标设计、目标值的确定、信息反 续、摄酬诗翻等巧第，形成了完整麴续效详徐蒋系。 1 0 第二奄基于企业战略的绩效评价的理论依据 但是e v a 龟有缺陷。酋先它戳辩| 务管毽理论为蒸嵇，诵霪于财务战略，忽视 了对实现财务战略驱动因素的评价，容易削弱企业创造长期财富的熊力；此外， e v a 依赖财务模型的计算，对企业价值创造的揭示指标主要跫财务指标，而财务 据据的事后性丰鞋滞磁性会带来决簧制定的滞震性，这对于糕经济环境下躬金妲曼 然怒不合适的；最后，e v a 绩效评价系统以股东财肖为唯一的追求融标，然而， 隧羲倍塞经济霹钱熬妥来，财务资本建霞嚣箍下降，在财务舞本建挝嚣盏下臻赘 今天，债权人、顾客、员工、供应商等越来越显示其重要性，e v a 来考虑到除股 东爨矫戆冀它幂j 盏襁关者能利益不符合彗寸代发展趋势。 2 、卡蒋兰和诺顿的平衡记分法分析 卡普兰和诺顿1 9 9 2 年在哈佛商败评论上发表了平衡计分法的文帮，将过去绩 效谬价中的财务评价寝未采缋效的驱动力结合在一起。卡誓兰的平簿计分法分先 4 个维度：财务、顾客、内部流程、学习和成长。代表了3 个利害相关的群体： 毁容、客户、员王，确保金照组织扶系统残戆惫度避行战漆戆实藏。 财务维度。企此所有的改善都成通向财务目标，平衡计分法将财务方面作为 嚣蠢嚣标弹徐懿焦煮。财务难度静指标通常是传统熬济焉攒标。 客户维度。解决谁是我们的目标顾客，我们服务的价值定位是什么等问题。 企救为了获得长远的财务、监绩，就妊须剑遗出客户满意的产品和服务。 内部流程维度。辨认或刨造出够持续的增加蹶客和殿东玲筐螅关键浚程， 这燧平衡计分法突破传统绩效评价鼹著特征之一。传统绩效评价虽然加入了生产 提瓣期、产瑟质量朗报率等浮侩，黧是经毯谬蜜在攀一部门续效上，纹靠改造这 些指标，只能有助于组织生存，而不能形成组织独特的竞争优势。 学习耧残长维凄。这个方嚣懿躐点为冀谴鬏域熬绩效突酸提餐手段。学习与 成长维度是实现其他三个维度目标的强化剂，通过这个维度所设计的指标来缩小 现囊与髫标的差距，进丽保证取得寒来可撩续的绩效，平衡计分法实施的茸的和 特点之一就是避免短期行为，强调来来投资的重要饿，同时弗不局限于传统的设 备改造升级，更注羹员工系统和业务流程的投资。注重分析满足需求的能力和 现鸯能力黪莲距，穆注意力集中在虑鄂技能秘能力上，这些麓距搀逮j 霆员工壤训、 技术改造、产品服务得以弥补。 。付姬和，许毫林绩效考核与绩效管理 蝴，北求：电子工业出版社，2 0 0 4 ：1 0 2 1 1 5 1 1 战酶铮向的企业绩效评价指标体系姘究 首先，平衡记分卡增翔了客户、内部运营、学习与成长三个维震，通_ j 鐾调整 组织治理结构，优化内部运黄流程，保障顾窑满意度等未来财务绩效的驱动措施 来掇高组织的整体绩效管璎和战略管理水平；”其次，平衡记分卡弥补了单一财 务攒标绩效浮醢体系的不足；再次，平衡谤分法透过财务、客户、蠹部运营、学 习与成长至少实现了四个方面的平衡，即短期目标和长期目标、财务指标和非财 务搬标、裁纛豢标粒漆磊豢标、蠹帮绩效帮努部续效之溺静平簿。“” 平衡记分卡尽街有诸多益处，但在实施过程中还是产生了不少问题，除了企 监巍身存在虢海题井，平衡记分卡本身逮有不是之处：如平衡记分卡只给出了一 个思路，即续效评价要以企业战略为导向，沿着财务、顾客、内部运营和学习与 成长四个维度来确定企业的绩效评价指标体系，但没有确定系统的熙体的绩散评 俊掇标，这使褥平鬻记分卡葶珏e v a 糍比较系统性邳撵终性郡不够强：另外，平簿 记分卡缺乏统一的价值取向，它强调的企业战略指的是企业经营战略，将企业经 营战臻与爨标续入译赞簿系警孛，但不嗣金照之阗、嗣一企泣不同辩麓豹经营战 略魑不一致的，这就很难指导建立统一的绩效评价指标体系，因而平衡记分卡一 壹都是影响较大，髓实酝运糟去 j 攫雅豹绩效评徐系统。 3 、基予利益相关者绩散评价体系续效棱柱分析 绩效棱柱是由英国的竞兰菲尔德学院的安迪尼克和克里斯亚当斯“在 2 0 0 1 年提毖的。绩效棱柱匙一个三维框架模型，他把刹益槌关者放在核心饿置， 用棱柱的五个面分剐代表公司业绩的五个方面：利益相关者的满意、利益相关者 的炭献、战旗、滚瑕季e 憩力。对公镯堑续的评徐歪楚基于这聂个方瑟瓣潢足必蔫 提采进行的，如图2 - i ： 第二章基于企业战略的绩效评价的理论依据 图2 - 1 绩效棱柱示意图回 绩效棱柱可以概括为以下五个问题：( 1 ) 利益相关者的满意谁是公司的 主要利益相关者? 呶们的愿漫和要求是什么? ( 2 ) 霉l 益相关者的贡献企业 要从利益相必者那里获取什么? ( 3 ) 战略一一企业应该采用什么样的战略才能 满越荚剥益攘关者懿嚣袁，隔跨也瀵是金数鑫已兹鬻求? ( 4 ) 滚糕金渡嚣 要什么样的流程才能执行自已的战略? ( 5 ) 能力企业需要什么样的能力来 运侉这些滚程? 歪露我稻看到兹，这五个方诞可戮潮一耱援辕静形式来表示，反 映在棱柱的赢个折射面上。 绩效棱柱的最大优点蔻珏利益相关者价值为评价目标，而菲股东价值。对组 织来讲，现在以及将来能够长期生存和繁荣的最好逡径是考虑其所有重要的利益 相关者的需求；此外，绩效梭柱法促进了企北战略的实现，一个成功绩效棱柱的 应震露默镶魏金业爨涟战略、滚程季拜辘力熬穗互配会，这季孛熬会可以满足剥麓耀 关者和企业的愿望和蒙求。“” 毽该模鬃迄袁葵不是：籍先，绩效棱柽零身更多缝集孛予绩效毅遂丽不鬟视 指标设置，同时许多利益相关者的要求转化为实际运用的指标也存在困难。其次， 绩效棱柱没畿迸一梦分祈乖j 盏福关者豹剥益通过仟么机制和企业蟊稀及战略相 联系，使得绩效评价对企业战略的影响没有蒋到实处。 o 邓人芬企北战略绩教评价体系研究：d 重庆：重庆大学，2 0 0 6 1 3 战略诤向的企北绩效评价指标体系研究 二、企业战略理论 企监绩效评徐惫企鲎