（工商管理专业论文）中国开展国际保理业务研究.pdf

山东大学硕士学位论文 摘要 2 0 世纪8 0 年代未以来，随着信息，通讯技术的迅速发展和国际范围内买方市 场的全面形成，贸易竞争日趋激烈付款方式被人们视为越来越重要的竞争手段， 销售商不得不采取更为灵活的结算方式来加强自身的竞争能力。在现有的结算方 式中，赊销( o a ) 和承兑交单( d a ) 方式是对买方最为有利，最具有吸引力的贸易结 算方式，但同时也会使卖方产生大量的应收帐款以及伴随而来的坏帐风险。保理则 为销售商提供了必要的金融服务及风险防范措施，作为一种行之有效的融资及结 算手段，保理在贸易中发挥着越来越重要的作用，保理在世界范围内的迅猛发展自 然也会波及我国。因国内支付环境的特殊性，本文仅对国际保理业务进行研究 本文通过国内国际保理业务的现状分析，指出我国国际保理业务发展中存在 的问题并给出了五点解决办法：国家应通过扶持政策引导和鼓励出口企业和金融 机构开展保理业务；加强银保合作，共同开发国际保理这一金融服务新品种；借 鉴国外经验，制定有关法律规范及基本操作规程；加强培训，为国际保理业务的 开展提供人才储备；增强风险意识，做好风险防范工作。就国际保理商如何防范 国际保理业务中的信用风险提出了四点对策：严格审查保理业务各当事人的资信 状况；严格审查保理业务相关的各个协议；完善保理业务法律体系，提高、完善 我国的商业信用环境质量。就如何防范操作中存在的法律风险提出了以下五个方 面对策：客户识别，交易识别，供应商的承诺，供应商的回购义务，保理商的追 索权。希望能对国际保理业务形成一个比较系统，科学的认识，并能给从事相关行 业的部门和机构提供有益的借鉴和参考。 本论文可分为六部分。第一部分绪论对论文主题、研究的背景和意义、研究 方法和研究内容及研究思路方面对本文进行了介绍；第二部分对国际贸易融资知 识，国际保理知识及国际保理现状及发展方向进行了全面的介绍；第三部分分析 了我国大力发展国际保理的必然性，分析了我国目前国际保理业存在的问题并提 出了解决方向；第四部分对国际保理的相关法律进行了分析，在此基础上站在我 国保理商的角度分析了我国国际保理业务法律陷阱并提出了应对策略；第五部分 分析了我国国际保理商面临的信用风险及应对策略；小结对本文提出的新观点进 山东大学硕士学位论文 行了总结。 本文有如下几个特点：( 1 ) 将多种不同学科理论结合运用，探讨国际保理融 资问题；( 2 ) 本论文将国际保理结算作为一种传统的国际贸易融资方式进行研究； ( 3 ) 本文总结了目前我国国际保理业务中存在的问题并提出了应对的对策，另外 还从信用风险和法律陷阱两方面对保理商面临的风险进行了分析并提出了应对的 策略。 4 关键词：信用风险法律陷阱对策 山东大学硕士学位论文 a b s t 旧c t s i n c e8 0 so f2 0 t hc e n t u r y , t r a d ec o m p e t i t i o nh a sb e c o m eh a r d e ri nc o m p a n yw i t h t h ec o m p l e t i o no f s e t u po f t h eb u y e r s m a r k e ti nt h ew o r l da n dt h er a p i dd e v e l o p m e n t o f t h et e l e m a t i c sa n dm e c h a n i c so f c o m m u n i c a t i o n p a y m e n tt e r m sa c o n s i d e r e dt ob e am o r ea n dm o r ei m p o r t a n tc o m p e t i t i v em e a n sa n dt h es e l l e r sh a v et ot a k em o r e f l e x i b l es e t t l e m e n t st os t r e n g t h e nt h e i rc o m p e t i t i v ea b i l i t y o na c c o u n ts a l e ( o a ) a n d d o c u m e n ta g a i n s ta c c e p t a n c o ( d a ) a t h em o s ta t t r a c t i v ea n df a v o r a b l et r a d i n g s e t t l e m e n t st ot h eb u y e mw h i l ea sr e s u l tt h es e l l e r ss h a l lt a k es e r i o u sr i s k si n c o n s e q u e n t i a lr e c e i v a b l e sa n db a dd c b t s f a c t o r i n go f f e r st h es e l l e r sn e c e s s a r yf i n a n c i a l s e r v i c ea n dr i s kc o u n t e r m e a s u r ea n di tt a k e sm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l ei nt h et r a d e a sae f f e c t i v ef i n a n c i n ga n ds e t t l e m e n tm e a na n dt h er a p i dw o r l d w i d ed e v e l o p m e n to f t h ef a c t o r i n gw i l lc e r t a i n l ya f f e c tc h i n a 1 1 l i st e x t , d u et ot h ed o m e s t i cp a y m e n t p a r t i c u l a r i t y , s h a l lb eo n l yi n v o l v e di nt h er e s e a r c ho f i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g t h i st e x ti st of i n do u tt h ep r o b l e m se x i s t i n gi ni n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gi no u r c o u n t r ya n dt h es o l u t i o n st ot h ep r o b l e m st h r o u g ha n a l y z i n gt h ep r e s e n tf a c t o r i n g s i t u a t i o ni no u rc o u n t r y ：p o l i c yl e a d i n g ，c o o p e r a t i o nw i mi n s u r a n c ec o m p a n y , u s i n gf o r r e f e r e n c eo t h e rc o u n t r y s & x p 甜e n c ea n db o o s t i n gu pr i s kc o n s c i o u s n e s s t l l i st e x ti s r e s e a r c h i n gt h ec r e d i tr i s k s ，l e g a lt r a p sa n d t h e i rs o l u t i o n si nt h ei n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g b u s i n e s si no u rc o u n t r yt od r a wac o m p a r a b l ys y s t e m a t i ca n ds c i e n t i f i cc o n c l u s i o nt o t h ei n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gi n8h o p et oo f f e rp r o f i t a b l er e f e r e n c et ot h es e c t i o n sa n d o r g a n i z a t i o n se n g a g e di nr e l a t i n gb u s i n e s s f o u ri d e a sa r eg i v e ni nt h i st e x tt ot h ef a c t o r sf o rh o wt op r e v e n tc r e d i tr i s k si n i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g ：s t r i c t l yi n v e s t i g a t i n gc r e d i ts t a t u so ft h ec o n c e r n e dp a r t i e s ， s t r i c t l yc e n s o r i n gt h ea g r e e m e n t sr e l m i n gf a c t o r i n g ，c o m p e t i n gf a c t o r i n gl e g a ls y s t e m s ， i m p r o v i n ga n dp e r f e c t i n gc o m m e r c i a lc r e d i tc i r c u m s t a n c eq u a l i t yi no u rc o u n t r y ；f i v e i d e a sa r eg i v ei nt h i st e x tf o rh o wt op r e v e n tl e g a lr i s k se x i s t i n gi n b u s i n e s so p e r a t i o n ：c u s t o m e r si d e n t i f i c a t i o n , b u s i n e s s r e c o g n i z i n g , s u p p l i e r s p r o m i s e s ，b u y e r s 。b u y b a c kr e s p o n s i b i l i t y , f a c t o r s r e v e r s e 1 1 l i st e x tc o n s i s t so fs i xp a r t s i nt h ef i r s ti n t r o d u c t i o np a r t , t h i st e x ti si n t r o d u c e d o nt h es u b j e c to ft h i st e x tb a c k g r o u n da n dp u r p o s eo ft h er e s e a r c ha n dc o n t e n ta n d m e t h o da sw e l la sr o u t i n eo f r e s e a r c h i nt h es e c o n dp a r t ，f o i la n dc o m p l e t ei n t r o d u c t i o n s 山东大学硕士学位论文 = ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! i ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! = ! ! ! ! ! ! ! = 竺= ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! i sg i v e nt oi n t e r n a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n gk n o w l e d g e ，i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gk n o w l e d g e a n dp r e s e n ti n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gs i t u a t i o n i nt h et h r d p a r t , n e c e s s i t yo fw d e l y e x p a n d i n gi n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gi no u rc o u n t r yi sa n a l y z e d , t h ee x i s t i n gf a c t o r i n g p r o b l e m si no u rc o u n t r ya r ea n a l y z e da n ds o l u t i o n sa r eg i v e n i nt h ef o u r t hp a r t , r e l a t i v ei n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gl a w sa n df a c t sa r ea n a l y z e da n db a s e do nt h a t , i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gl e g a lt r a p si no u rc o u n t r ya r ea n a l y z e df r o mt h es t a n do ft h e d o m e s t i cf a c t o r sa n ds o l u t i o n sa r cg i v e n i nt h ef i f t hp a r t , c r e d i tr i s k so u rd o m e s t i c f a c t o r sa r ef 缸i n ga n dc o u n t e r l n e a s u r e sa r ea n a l y z e d i nb r i e fs m m n m 了, a l ln e w p o i n t s o f v i e wi nt h i st e x ta r es u m m a r i z e d t h i st e x th a st h ef o l l o w i n gc h a r a c t e r i s t i c ：1 ) r e s e a r c h i n gi n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g f i n a n c i n gi naw a yo fc o m b i n i n gd i f f e r e n tp r o f e s s i o n a lt h e o r i e s 2 1 r e s e a r c h i n gt h e ，i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n ga sat r a d i t i o n a li n t e r n a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n g 3 1 t h i st e x ti st o f i n do u tt h ep r o b l e m se x i s t i n gi ni n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gi no u rc o u n t r ya n dt h es o l u t i o n s t ot h ep r o b l e m st h r o u g ha n a l y z i n gt h ep r e s e n tf a c t o r i n gs i t u a t i o ni no u rc o u n t r ya n d s u m m a r i z ef r o mb o t hc r e d i tr i s ka n dl e g a lt r a pd i r e c t i o n st h ee x i s t i n gp r o b l e m si n i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gi no u rc o u n t r ya n d a c c o r d i n g l yp r e s e n t i n gc o l n t e r n l e a s u r e s 6 k e yw a r d s ：c r e d i tr i s k s l e g a lt r a p c o u n t e r m e a s u r e s 山东大学硕士学位论文 1 绪论 1 1 论文主题 本论文从保理商角度出发，以我国国际保理融资为主线，通过阐述我国发展 国际保理业务的重要性，通过分析我国国际保理业务的现状，找出我国国际保理 业务存在的问题，提出解决的方法；通过国际保理法律方面的分析，提出我国国 际保理商面临的法律陷阱并提出解决的策略；另外对我国国际保理商面l 临的主要 信用风险进行了分析，提出了应对的方法。 1 2 研究背景及意义 改革开放2 0 多年来，我国的对外贸易取得了巨大成绩，使我国实现了贸易小 国向贸易大国的转变。然而，我国在对外贸易方面仍然存在着不少问题。例如， 机电产品出口提高缓慢，些产品竞争力不强；出口市场过度集中；外贸企业流 动资金严重匮乏，企业债务负担重；鼓励机电产品出口的政策措施不到位；自营 出口企业增长乏力等。这些问题的存在，反映出我国在外贸和金融方面的协调不 足，这无疑会阻碍我们实现贸易强国的目标。 当代国际贸易发展的一个重要趋势就是将传统的国际贸易方式与国际经济合 作方式日益融为一体。在这种趋势下，已不能抛开生产要素的流动来单纯地研究 商品的流动。国际资本流动已由过去依附于国际商品与劳务流动发展到对它起促 进作用。在当今影响国际贸易成交的诸多因素中，提供优惠信贷条件已占居重要 位置。随着国际贸易规模、数量、贸易伙伴的范围的不断扩大，贸易的复杂性和 不确定性增加，贸易双方处于既希望成交又畏惧风险的矛盾境地中。利用国际保 理融资，可以消除企业的后顾之忧。从微观角度讲，利用国际保理融资可以满足 企业出口对资金的需求，减少资金占压，提高资金的流动性，可以借以向贸易伙 伴提供优惠的信贷条件增强自己的贸易竞争势力，扩大贸易机会，从而达到开拓 市场，增加出口的目的。从宏观方面来看，国际保理融资促进了贸易出口，实现 了国际资本和商品的流动，带动了国民经济的发展，扩大了就业。国际保理融资 这一突出的优势在发达国家得到了最广泛的应用。然而，在我国，国际保理融资 的真正优势并没有得到充分发挥。对国际保理融资进行系统地研究，找出我国国 7 山东大学硕士学位论文 际保理融资中存在的问题和制约因素，提出建议和措施，使它能为我国外贸事业 的健康发展发挥重要作用具有重要现实意义。 1 3 本文的研究方法 本论文在写作过程中，主要采取了两种分析方法： 1 3 1 实证分析与规范分析相结合。 经济学的研究有两种最基本的方法：实证分析法和规范分析法。萨缪尔森称 之为实证经济学和规范经济学。所谓实证分析，是描述经济中的事实、情况和关 系，对经济运行进行客观的阐述，不对运行结果做出价值判断，主要回答“是什 么”；所谓规范分析，则涉及价值判断，研究判断经济运行“好”、“坏”的标 准，并用这些标准去衡量、评价经济运行的状态和结果。但是，在实际运用过程 中，两种方法又是相互联系的，规范分析以实证分析为基础，价值判断及其标准 是建立在对实际经济运行过程的了解基础上的；同时，实证研究以某种规范研究 为前提并包含一定的规范因素。正如萨缪尔森所说的，理论是组织事实的基本工 具，我们如何领悟观察到的事实也取决于我们所戴的理论眼镜“1 。 1 3 2 历史分析与逻辑归纳相结合。 历史分析是科学研究的重要方法之一。本论文在分析研究中，对国际保理融 资的发展过程，以及当代我国及国外国际保理融资的现状特点，从历史发展和逻 辑推断的角度进行了考察和研究。通过纵向的动态对比和横向的比较分析，试图 揭示制约我国国际保理融资发展的风险及对策。 1 4 研究的主要内容及研究思路 本论文可分为六部分。第一部分绪论从论文主题、研究的背景和意义、研究 方法和研究内容及研究思路方面对本文进行了介绍；第二部分理论综述首先对国 际贸易融资知识进行了介绍，在此基础上对国际保理知识及国际保理现状进行了 全面的介绍；第三部分分析了我国大力发展国际保理的必然性，分析了我国目前 保理业存在的问题并提出了解决方向；第四部分对国际保理的法律问题进行了分 析，并在此基础上站在我国保理商的角度分析了我国国际保理业务法律陷阱，提 出了应对策略；第五部分分析了我国国际保理商面临的信用风险及应对策略；最 后小结对本文提出的新观点进行了总结。 s 山东大学硕士学位论文 2 国际保理理论与国外最新发展状况 2 1 国际贸易融资 2 1 1 国际贸易融资的定义与类型 国际贸易融资系指银行对外贸企业办理国际贸易业务而提供的资金融通便 利。它是促进进出口贸易的一种金融支持手段。随着国际贸易迅猛发展，国际贸 易融资的种类也随着国际贸易和金融业的发展不断推陈出新。按与国际贸易结算 关系的紧密程度划分，目前国际上通行的国际贸易融资方式有，国际保理业务、 福费廷( 包买票据业务) 、银行保函业务等。 2 1 2 国际贸易融资的主体： 国际贸易融资中的借款人：根据国际贸易融资的定义可以看出，其融资对象 是进出口商。 在我国，它包括了国有、三资、私人所有制下的外贸公司、工贸公司、有进 出口经营权的自营生产企业和科研院所。对于中长期贸易融资，特别是出口买方 信贷而言，由于其具有鲜明的政府色彩，浓厚的政策性金融的特征，因此，更多 的时候，它的借款人是借款国的银行、或是政府、或是信誉高、影响力大、经营 状况好、还款能力强的大型企业。 国际贸易融资中的贷款人：商业银行和政策性银行。 2 1 3 国际贸易融资的特点 国际贸易融资作为促进进出口贸易的一种金融支持，它属于在信用基础上 的借贷行为。借贷的实体是价值，借贷行为是价值运动的一种特殊形式。贷出时， 价值( 表现为货币资金或实物资金) 作单方面转移，由贷款人让渡价值，保留所 有权；归还时，价值也是作单方面转移，借款者除了归还本金外，还要支付利息。 这概括了国际贸易融资的两个基本特征：即，偿还性，借贷行为以偿还为条件， 到期归还；生息性，偿还时带有一个增加额一利息。此外，它还有以下特点：国 际贸易融资主客体的复杂性；国际贸易融资风险较大；国际贸易融资的被管制性。 2 1 4 国际贸易融资风险及其特性 风险最显著的特征是不确定性，即某种结果在未来可能发生，也可能不发生， 9 山东大学硕士学位论文 行为主体遭受的损失可能大，也可能小。为了实现预期的目标，行为主体必须分 析影响风险的各种因素，避免因风险的出现而遭受损失。从某种意义上说，从事 经济活动的过程，就是预测风险、防范风险的过程。 随着国际贸易在规模、数量、金额等方面的迅猛扩大，加之它在贸易产品种 类、贸易方式等方面呈现出多样化的趋势，使得国际贸易活动越来越复杂，不确 定因素越来越多，因而使国际贸易融资主体在融资过程中面临更多、更大的风险， 分析和研究各种风险，加强预测，积极防范，对融资主体正确选择融资方式，避 免或减少损失，确保国际贸易活动的顺利进行具有现实意义。 2 2 国际保理 2 2 1 国际保理的概念 牛津简明词典中给保理( f a c t o r i n g ) 下的定义是：从他人手中以比较低 的价格买下属于该人的债权并负责收回债款从而获得盈利的行为嘲 布莱克法律词典将保理定义如下：以贴现价格将企业的应收账款卖给保 理商，为了获得约定的贴现利益购买应收账款将承担一定的损失风险伽 在美国，对保理业务还有更严格的定义：在保理商和以赊销方式销售货物或 提供服务的供货商之间存在持续有效的安排，根据这一安排，保理商对通过销售 货物或提供服务所产生的应收账款提供下述服务：( 1 ) 以即付方式收购所有的应 收账款；( 2 ) 保留销售分户账并提供有关应收账款的其他账务服务；( 3 ) 收取应 收账款；( 4 ) 承担因债务人清偿能力不足而产生的坏账损失啪。 国际统一私法协会国际保理公约对保理定义如下嘲：所谓保理系指卖方 ( 供应商或出口商) 与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方( 供应商) 、 出口商将其现在或将来的基于其与买方( 债务人) 订立的货物销售或服务合同所产 生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：( 1 ) 贸 易融资；( 2 ) 销售分户账管理，在卖方做保理业务后，保理商会根据卖方的要求， 定期不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、信用额度变化情 况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理；( 3 ) 应收账款的催 收，保理商一般有专业人员和专职律师进行账款追收，保理商会根据应收账款逾 期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段；( 4 ) 信用风险控 制与坏账担保，卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用 1 0 山东大学硕士学位论文 额度，并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整， 对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收账款，保理商提供1 0 0 的坏账 担保。 国际保理业务的主要内容是在国际贸易中以赊销和承兑交单为付款条件的情 况下，由出口保理商向出口商提供包括对进口商资信调查、还帐担保、货款催收、 销售分类帐及贸易融资等方面的综合性金融服务。 2 2 2 国际保理组织简介 国际保理组织是针对进出口商采用承兑交单和挂帐等非信用证交易提供服 务、开展业务。具体服务有为出口商提供进口商商业资信调查和信用额度评估； 为出口商承担进口商信用额度内1 0 0 收取货款风险和应收帐款追收；在收到出口 商发票副本时，如出口商有融资要求，可为出口商提供进口商信用额度内最高达 出口商8 0 的货款垫付。 2 2 3 国际保理商防范风险的原则 2 2 3 1 风险回避原则。即对预测可能产生风险损失的领域采取不参与的方 7 式。虽然根据高风险，高收益理论，这种回避可能使银行、企业丧失获得收益的 机会，但涉及到我国外各种约束、规则、禁令等时，则必须采用此政策。 2 2 3 2 风险分散原则就是以资产结构、融资方式等的多样化来分散发生 风险损失的可能性，以达到资产保值或减少损失，增加盈利的目的。这一原则的 理论基础是资产选择理论，即“不要将鸡蛋放在一个篮子里”，也就是说要将资 金投资于不同的对象。同时，马尔维茨模型告诉我们，应选取不相关或者负相关 的资产形成的资产组合，才能有效地分散风险，也就是说要注意合理搭配，如融 资短、中、长期限的搭配、币种的搭配、融资地区的搭配、融资方式的搭配等。 2 2 3 3 风险抑制和转移原则就是要加强对风险因素的监控，及时发现不 利倾向的信号，在风险形成之前采取措施防止风险的发生，以及尽量减少发生的 风险可能造成的损失。抑制风险关键在于及时掌握风险发生的前兆。转移风险的 最佳方式是通过衍生工具进行保值处理。 2 2 3 4 风险保险与补偿原则。风险保险是指以银行和外贸企业的资产向保 险公司投保以确保其资产在发生风险后所受损失可以从保险公司得到补偿。风 险补偿是指贸易融资中的贷款方以保证金、或拍卖抵押品等获得的资金补偿其在 山东大学硕士学位论文 某项资产上的损失 2 2 4 国际保理分类 按照不同的标准，可以对保理业务作如下分类： 2 2 4 1 根据供应商与其客户是否位于同一个国家和地区内，可分为我国保 理和国际保理。国际保理一般为双方保理，由出口国保理商和进口国保理商共同 完成；， 2 2 4 2 根据保理商是否保留对供应商的追索权，可分为无追索权保理和有 追索权保理； 2 2 4 3 根据债务人的货款是否直接付给保理商或者根据供应商是否将应收 账款转让情形告知债务人，可分为公开保理和隐蔽保理； 2 2 4 4 根据保理商向供应商支付受让应收账款的时间，可分为到期保理和 融资保理； 2 2 4 5 根据保理业务中保理商的数量，可以分为单方保理和双方保理。一 般在国际保理中，有出口国保理商和进口国保理商之分，以满足跨境交易的需要。 。2 2 5 国际保理的成因 国际货物买卖市场的竞争主要是在商品质量、价格、销售条件( 即付款方式) 三个方面的竞争。 在2 0 世纪8 0 年代前，出口商在国际货物买卖市场竞争中，主要依靠过硬的 商品质量和合理的价格，货款的收付主要采用买卖双方都易接受的信用证方式， 尤其是在进口商欲获得品质优良、价格合理的商品时，出口商可以而且应该要求 进口商为其开立不可撤销的信用证，进口商也只能为出口商开立信用证。在信用 证收付款项方式下，对出口商安全收款而言，只要进口商为出口商开立了建立在 银行信用基础上的不可撤销的信用证，出口商回收货款就获得了最大的保障；对 进口商安全用款而言，付出货款是以出口商履行了信用证项下规定的义务为条件， 通过获得有价物权凭证保障自身经济利益的实现。因此，国际货物买卖双方的利 益都能在信用证收付方式下获得保障，不存在对哪一方不公平或更有利的问题。 自2 0 世纪8 0 年代起，国际货物买卖市场格局随着技术进步、劳动生产率的 普遍提高百发生了巨大变化。国际货物买卖市场逐步由卖方市场转为买方市场， 产品质量和价格竞争的余地越来越小，出口商问的竞争逐步由品质、价格的竞争 山东大学硕士学位论文 转为销售条件方面的竞争。由于进口商很容易在市场上通过一般信用条件买到相 似品质、价格的产品，因此，进口商对出口商有了更多的选择余地和发言权，出 口商要获得进口商为其丌立的信用证变得越来越困难了。绝大多数进口商不愿意 再继续使用信用证收付货款方式，转而要求出口商接受托收承兑交单( d a ) 或挂帐 ( o a ) 的商业信用付款方式。因为，进口商开立信用证需要等量或较大比例的资金 抵押为条件，形成资金的无偿占用；同时，进口商还必须负担开立信用证的费用， 这无疑等于减少了进口商的利润，削弱了进口商自身发展潜力。加之信用证本身 也缺乏活力，即信用证必须与合同规定相符，否则，卖方有权以预期违约为由要 求进口商修改信用证并承担相应的改证费用；银行在处理信用证业务时，适用“严 格相符”的原则，在出口商交付单据时，出口商所交付的单证必须同信用证条款 规定完全一致，否则，银行拒绝收单，有可能造成进口商收取货物延误。建立在 商业信用基础上的托收承兑交单( d a ) 或挂帐( 0 a ) 的货款收付方式对出口商回收 货款而言，则要承担较大风险，出口商在货物发运后，能否顺利按期取得货款， 完全取决于进口商的信用和支付能力；而能否给进口商提供优惠灵活的信用付款 方式，又是出口商能否在国际市场竞争中取胜的关键。 在这种背景下，为出口商承担1 0 0 9 6 的进口商财务信用风险，提供应收帐款管 理及追收服务，并负责资金融通业务的国际保理业务，由于其本身兼具金融机构 信用的特性，既可保持挂帐贸易的优点、又不失信用证收款安全的优点，有效地 解决了信用付款问题，因而迅速被众多的进出口商所接受，在世界各地流行起来， 并在8 0 年代后期有了突破性的进展。 现代国际保理服务在8 0 年代后期得以迅速发展的另一个重要因素，应归功于 微电子工业的迅速发展。欧美国家信息产业非常发达，在国际货物买卖业务中广 泛使用电子通讯技术，进口商不出门在几分钟内就可以订购到他所需要的商品。 因此，进口商更愿意小批量进口，快速交货，随到随卖，以更加快资金流动，以 有限的资本做更多的生意，牟取超额利润。保理商开展业务也是建立在电子技术 应用基础上，整个业务都由电子计算机数据中心和数据通讯网络有机地联系在一 起，一个确定进口商信用额度的请求可以在几分钟内完成。 2 2 6 国际保理业务的运作 从国际保理的操作实践来看，保理的具体操作方式甚为丰富，有双保理机制、 山东大学硕士学位论文 单保理机制、直接进口保理机制、直接出口保理机制、背对背保理机制等，其中 双保理机制最为普遍而重要。 2 2 6 1 国际保理业务的运作简介 在国际保理业务中，保理商分为进口保理商和出口保理商两种，位于进口商 所在地的保理商叫做进口保理商，位于出口商所在地的叫出口保理商。 国际保理业务的运作最常用的分类有单保理和双保理两种方式。仅涉及进出 口商一方保理商的叫做单保理方式；涉及双方保理商的则叫做双保理方式。 单保理方式适用于出口商所在国未有保理商的国家和地区背景下。当进出口 双方经过协商谈判决定采用保付代理结算方式后，出口商即向进口商所在国的保 理商提出申请，签订保付代理协议，并将需确定信用额度的出口商名单提交给保 理商；进口保理商对进口商进行资信调查评估；将确定的进口商信用额度通知出 口商，并承担进口商信用额度内1 0 0 的收取货款风险担保；出口商依据由进口保 理商确定的进口商信用额度决定签约；在信用额度内签约发货后，将发票和货运 单据直接寄交进口商；将发票副本送进口保理商，进口保理商负责催收帐款；如 果出口商在发货后、收款前有融资要求，进口保理商将在收到发票副本后以预付 款方式提供不超过发票金额8 0 的无追索权短期货款融资；进口商在付款到期时 将全部货款付给进口保理商，进口保理商再将全部货款扣除相关费用及预付货款 后转入出口商的银行帐户。 双保理方式适用于进出口商双方所在国都有保理商的国家和地区背景下。出 口商与本国的出口保理商签订保付代理合同；然后与进口商协商谈判买卖合同并 约定采用保付代理结算方式；在签约前，出口商向出口保理商提出确定进口商信 用额度申请；出口保理商再从进口国的保理商中挑出进口保理商，同时将需要核 定信用额度的进口商名单提交给进口保理商；进口保理商对进口商进行信用调查 评估，将确定的进口商信用额度通知出口保理商，出口保理商将进口商信用额度 通知出口商，并承担进口商信用额度内1 0 0 的收取货款风险担保；出口商依据由 保理商确定的进口商信用额度决定是否签约；在信用额度内签约发货后，将发票 和货运单据直接寄交进口商；将发票副本送出口保理商，出口保理商负责催收帐 款管理；如果出口商在发货后、收到货款前有融资要求，出口保理商将在收到发 票副本后以预付款方式提供不超过发票金额8 0 的无追索权短期货款融资：出口 “ 山东大学硕士学位论文 保理商同时将应收帐款清单提交给进口保理商，委托其协助催收货款；进口商在 付款到期时将全部货款付给进口保理商，如果进口商在发票到期同9 0 天后仍未付 款，进口保理商做担保付款；进口保理商收款后，立即将全部款项转给出口保理 商；出口保理商在扣除相关费用及预付货款后转入出口商的银行帐户。只要进口 商按原定合同及时付清了货款，这单保理业务就告完成。进口商的信用额度在保 理合同规定的期限内可循环使用。 2 2 6 2 国际保理业务的具体运作实例嘲 2 2 6 2 1 双保理方式国际保理业务的具体运作步骤 1 、出口保理商与进口保理商之间签定国际保理协议； 2 、出口保理商与出口商之间签定国际保理协议； 3 、出口商向出口保理商申请债务人( 进口商) 信用额度； 4 、出口保理商将此申请传递给进口保理商； 5 、进口保理商对进口商进行资信调查评估； 6 、进口保理商将批准的信用额度通知出口保理商，后者将其传递给出口商； 7 、出口商根据进口保理商通知的信用额度发运货物； 8 、货物出运后，出口商如需要资金融通，则将全套正本单据寄出口保理商； 如不需要资金融通，则将发票副本传送出； 9 、出口保理商将上述单据传送进口保理商； l o 、出口保理商视出口商需要，提供不超过发票金额8 0 的资金融通； 1 1 、进口保理商在规定的时间按商业惯例向进口商催收货款； 1 2 、在货款到期日，进口商将货款交给进口保理商，后者将其转交出口保理 商； 1 3 、出口保理商在扣除预付款、服务费等后，将货款余额付给出口商。 2 2 6 2 2 双保理方式主要涉及四方当事人，即出口商、进口商、出口保理 商及进口保理商。下面以一笔出口保理为例，介绍其业务流程。 出口商为我国某纺织品公司，欲向英国某进口商出口真丝服装，且欲采用赊 销( 0 a ) 的付款方式。 1 、出口双方在交易磋商过程中，该纺织品公司首先找到我国某保理商( 作为 出口保理商) ，向其提出出口保理的业务申请，填写出口保理业务申请书( 又 山东大学硕士学位论文 可称为信用额度申请书) ，用于为进口商申请信用额度。申请书一般包括如下 内容：出口商业务情况；交易背景资料；申请的额度情况，包括币种、金额及类 型等； 2 、我国保理商于当日选择英国一家进口保理商，通过由国际保理商联合会( 简 称f c i ) 开发的保理电子数据交换系统e d i f a c t o r i n g 将有关情况通知进口保理商， 请其对进口商进行信用评估。通常出口保理商选择已与其签订过代理保理协议、 参加f c l 组织且在进口商所在地的保理商作为进口保理商； 3 、进口保理商根据所提供的情况，运用各种信息来源对进口商的资信以及此 种真丝服装的市场行情进行调查。若进口商资信状况良好且进口商品具有不错的 市场，则进口保理商将为进口商初步核准一定信用额度，并于第5 个工作日将有 关条件及报价通知我国保理商。按照f c i 的国际惯例规定，进口保理商应最迟在 1 4 个工作日内答复出口保理商。我国保理商将被核准的进口商的信用额度以及自 己的报价通知纺织品公司； 4 、纺织品公司接受我国保理商的报价，与其签订出口保理协议，并与进 口商正式达成交易合同，合同金额为5 0 万美元，付款方式为0 a ，期限为发票日 后6 0 天。与纺织品公司签署出口保理协议后，出口保理商向进口保理商正式 申请信用额度。进口保理商于第3 个工作日回复出口保理商，通知其信用额度批 准额、效期等； 一 5 、纺织品公司按合同发货后，将正本发票、提单、原产地证书、质检证书等 单据寄送进口商，将发票副本及有关单据副本( 根据进口保理商要求) 交我国出 口保理商。同时，纺织品公司还向我国保理商提交债权转让通知书和出口 保理融资申请书，前者将发运货物的应收帐款转让给我国保理商，后者用于向我 国保理商申请资金融通。我国保理商按照出口保理协议向其提供相当于发票 金额8 0 9 6 ( 即4 0 万美元) 的融资； 6 、出口保理商在收到副本发票及单据( 若有) 当天将发票及单据( 若有) 的 详细内容通过e d i f a c t o r i n g 系统通知进口保理商，进口保理商于发票到期日前若 干天开始向进口商催收； 7 、发票到期后，进口商向进口保理商付款，进口保理商将款项付与我国保理 商，我国保理商扣除融资本息及有关保理费用，再将余额付给纺织品公司。 山东大学硕士学位论文 2 3 国际保理业务发展现状及方向- 2 3 1 国际保理业务发展概述 近2 0 年束，保理业务在世界各国的国际贸易和我国贸易中都得到了广泛运 用。世界各国都在竞相发展保理服务，以提高本国出口商在国际市场上的竞争能 力。在欧美国家的贸易结算中，保付代理收付货款方式基本上取代了汇付、托收， 信用证收付货款方式，占据了重要的地位。9 0 年代以前，美国在这个领域一直处 于领先地位。9 0 年代起，西欧各国发展较快，尤其是意大利，已于1 9 9 0 年超过 了美国，跃居世界第一；1 9 8 8 年美国保理服务营业额为4 9 0 亿美元，意大利为3 6 0 亿美元，1 9 9 0 年美国仍为4 9 0 亿美元，意大利则增加到了7 1 2 亿美元，远远超过 了美国。1 9 9 1 年底，全球保理业务营业总额已高达2 6 0 0 多亿美元，1 9 9 8 年突破 5 0 0 0 亿美元，2 0 0 4 年，全球保理业务量达到了8 6 0 0 多亿美元。国际保理业务已 成为世界市场竞争的有力工具。在西欧和亚太地区的经济发达国家和地区，国际 保理业务的发展尤为迅猛，在德国、意大利、比利时、荷兰等发达国家，国际保 理业务已经占其保理业务总量的3 0 9 6 以上。 国际保理业务在亚洲地区起步较晚，发展较慢。也很不平衡，日本和新加坡一 直处于领先地位。8 0 年代后，由于亚洲地区历来是以消费品出口为主，出口商通常 只同少数进口国中一家大主顾签订销售合同，尽管进口商拒绝开立信用证，信用风 险尚在可以控制的范围；加之当时国际保理服务基本上是金融机构的副业务- 广专业 人才和专业保理公司短缺，国际保理业务发展在一定程度上受到了限制，包括中国 在内的许多国家都未开展国际保理业务。进入9 0 年代后，亚洲地区国际保理服务 专业人才不再短缺，专业国际保理公司纷纷成立，国际保理服务不再是金融机构的 副业务。加之亚洲出口商已经有了众多客户，不再更多地依赖某一进口商，这无疑 对商业出口发展是有利的。尽管亚洲的出口商仍然要求进口商开立信用证，但在国 际市场激烈竞争环境下，许多出口商也不得不接受承兑交单( d a ) 和挂帐( 0 a ) 的信 用付款方式，增加了出口商应收货款风险和追收帐款业务费用，使得出口商们不得 不转而求助于国际保理服务公司，使得这项服务能更广泛和更有效地开展。 随着国际保理服务公司纷纷成立，协调这些公司业务的国际性保理服务机构 也相继成立。现今规模较大且有影响的国际保理机构是：国际保理联合会( f a c t o r s c h a i ni n t e r n a t i o n a l ，f c d ，国际保理协会( i n t e r n a t i o n a lf a c t o r s ，i f ) 和哈 1 7 山东大学硕士学位论文 拉尔海外公司( h e l l e ro v e r s e ac o r p o r a t i o n ) 这三个国际机构中，f c i 是该行 业最大