（会计学专业论文）我国金融机构运用公允价值计量的探讨.pdf

_】 l 一 目录 0j ；i 言1 0 1 研究背景与研究意义一l o 2文献综述3 o 2 1国外文献综述3 0 2 2 国内文献综述6 o 3 研究思路及研究方法7 0 4 研究框架8 1 公允价值计量的机理分析及理论基础9 1 1公允价值及其相关概念之间的关系9 1 1 1 公允价值定义9 1 1 2 公允价值与相关概念的关系9 1 2 公允价值的本质属性及表现形式1 1 1 3 公允价值计量的理论基础1 2 1 3 1 产权理论1 3 1 3 2 价值理论1 4 1 3 3 会计目标理论1 5 1 3 4 收益决定理论1 6 2 我国金融机构应用公允价值计量产生的问题及成因分析1 7 2 1我国金融机构应用公允价值计量产生的问题1 7 2 1 1 公允价值的“公允”性难以保障1 7 2 1 2 公允价值计量实施成本较高1 9 2 1 3 利用公允价值计量进行利润操纵1 9 2 1 4 公允价值计量尚存在认识上的误区2 0 2 2 我国金融机构应用公允价值计量产生问题的成因分析2 l 2 2 1 公允价值的认定缺乏完善的理论支持2 l 2 2 2 公允价值缺乏完善的市场环境2 3 2 2 3 监管机制不完善2 4 2 2 4 缺乏相应的技术支持2 7 2 2 5高管及会计从业人员职业道德缺失2 8 3 西方发达国家金融机构应用公允价值的经验与启示3 0 3 1 西方发达国家金融机构应用公允价值的经验3 0 3 1 1公允价值应用的必要前提是提高会计信息质量3 0 3 1 2 公允价值应用的必要保障是制定公允价值使用规范3 0 3 1 3 公允价值应用的必要条件是完善相应的市场环境3 0 3 2 西方发达国家金融机构应用公允价值计量的启示3 l 3 2 1 应适时研究非活跃市场公允价值确定问题3 l 3 2 2 应在多期和动态基础上设计公允价值计量模型3 2 3 2 3 应降低交易或事项公允价值计量的选择权3 2 3 2 4 应关注公允价值计量与金融监管的冲突问题3 3 4 完善我国金融机构应用公允价值计量的几点建议3 4 4 1 加强公允价值的理论研究3 4 4 2 完善市场的条件建立公允价值3 4 4 - 3建立健全公司治理结构3 5 4 3 1完善独立董事制度和明确董事义务一3 5 4 3 2 适当调整法定权限3 5 4 3 3 扩充监事会的权力3 6 4 4 加强资产评估行业的队伍建设3 6 4 4 1 加强会计准则制定机构与评估准则制定机构的合作3 6 4 4 2 加强资产评估行业人员的管理3 6 4 5 构建会计诚信体系3 7 4 5 1建立健全严格的诚信激励约束机制3 7 4 5 2 建立会计诚信法律机制。3 7 4 5 3 加大对企业和市场的监管力度3 8 4 5 4 提高会计人员的职业道德和专业能力3 8 结束语3 9 参考文献4 0 后记2 l 4 i l j l 一 j。i；0 o；j-， c o n t e n t s 0i n t r o d u c t i o n 1 o 1r e s e a r c hb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c e 1 0 2l i t e r a t u r er e v i e w 3 0 2 1f o r e i g nl i t e r a t u r er e v i e w 3 o 2 2d o m e s t i cl i t e r a t u r er e v i e w 6 o 3r e s e a r c hi d e a sa n dm e t h o d s 7 0 4r e s e a r c hf r a m e w o r k 8 1f a i rv a l u eo ft h em e c h a n i s mo fa n a l y s i sa n dt h e o r e t i c a lf o u n d a t i o n 9 1 1t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf a i rv a l u ea n dt h er e l a t e dc o n c e p t s 9 1 1 1d e f i n i t i o no ff a i rv a l u e 9 1 1 2t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf a i rv a l u ea n dt h er e l a t e dc o n c e p t s 9 1 2t h ee s s e n t i a lo ff a i rv a l u ea n dp e r f o r m a n c ea t t r i b u t eo ft h ef o r m 11 1 3t h et h e o r e t i c a lb a s i so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t 12 1 3 1p r o p e r t yr i g h t st h e o r y 1 3 1 3 2t h e o r yo f v a l u e 1 4 1 3 3a c c o u n t i n go b j e c t i v et h e o r y 15 1 3 4i n c o m ed e t e r m i n a t i o nt h e o r y 1 6 2a p p l i c a t i o no fc h i n a sf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sf a c et h ep r o b l e mo ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n ta n dc a u s ea n a l y s i s 1 7 2 1o u rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa p p l i c a t i o no ff a i rv a l u em e a s u r e m e n ti s s u e s 17 2 1 1f a i rv a l u eo f t h e f a i r ”s e xc a l ln o tb eg u a r a n t e e d 1 7 2 1 2h i g h e ri m p l e m e n t a t i o nc o s t sa tf a i rv a l u e 19 2 1 3u s eo f f a l rv a l u em e a s u r e m e n tm a n i p u l a t ee a r n i n g 1 9 2 1 4t h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n to ft h e m i s c o n c e p t i o n s e x i s t 2 0 2 2o u rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa p p l i c a t i o np r o b l e m so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n ta n a l y s i s 2 l 2 2 1l a c ko fp r o p e ri d e n t i f i c a t i o no ft h ef a i rv a l u es u p p o r tt ot h e o r e t i c a l 21 2 2 2t h ef a i rv a l u eo f t h el a c ko f p e r f e c tm a r k e te n v i r o n m e n t 2 3 2 2 3t h es u p e r v i s o r ys y s t e mi si m p e r f e c t 2 4 2 2 4l a c ko fa p p r o p r i a t et e c h n i c a ls u p p o r t 2 7 2 2 5e x e c u t i v e sa n da c c o u n t i n gp r a c t i t i o n e r sl a c kp r o f e s s i o n a le t h i c s 2 8 i i i 3 t h ew e s t e r nd e v e l o p e dc o u n t r i e sf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw i t ht h ef a i rv a l u eo ft h e a p p l i c a t i o no fe x p e r i e n c e 3 0 3 11 1 圮w e s t e r nd e v e l o p e dc o u n t r i e st h ef a i rv a l u eo ft h ea p p l i c a t i o no ff i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s 3 0 3 1 1n ef a i rv a l u eo ft h en e c e s s a r yp r e m i s ei su s e dt oi m p r o v et h eq u a l i t yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n 3 0 3 1 2n e c e s s a r yt op r o t e c tt h ef a i rv a l u eo ft h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei su s e dt o d e v e l o ps p e c i f i c a t i o n s 3 0 3 1 31 1 l cf a i rv a l u eo ft h ea p p l i c a t i o ni san e c e s s a r yg u a r a n t e ef o rt h ef a i rv a l u e u s i n gs t a n d a r d 3 0 3 2t h ew e s t e r nd e v e l o p e dc o u n t r i e sf i n a n c i a li n s t i t u t i o na p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n t 31 3 2 1s t u d ys h o u l db et i m e l yt od e t e r m i n et h ef a i rm a r k e tv a l u eo fn o n a c t i v e i s s u e 3l 3 2 2s h o u l db em o r ed y n a m i cb a s e do nt h ed e s i g np e r i o da n dt h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n tm o d e l 3 2 3 2 3s h o u l dr e d u c et r a n s a c t i o n so re v e n t so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t 3 2 3 2 4s h o u l dp a ya t t e n t i o nt ot h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n ta n df i n a n c i a l s u p e r v i s i o no f c o n f l i c t 3 3 4 i m p r o v eo u rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n si nt h ea p p l i c a t i o no ft h ep r o p o s e df a i rv a l u e 3 z l 4 1s t r e n g t h e nt h et h e o r yo ff a i rv a l u e 3 4 4 2p e r f e c tm a r k e tc o n d i t i o n st h ea p p l i c a t i o no f f a i rv a l u e 3 4 4 3t h ee s t a b l i s h m e n to fs o u n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e 3 5 4 - 3 1i n d e p e n d e n tt r u s t e e sa n dc l e a ro b l i g a t i o nt ot h ed i r e c t o r 3 5 4 3 2a p p r o p r i a t ea d j u s t m e n t st os t a t u t o r ya u t h o r i t y 3 5 4 3 3e x p a n dt h ep o w e ro f b o a r do fs u p e r v i s o r s 一3 6 4 4t 0s t r e n g t h e nt h ec o n s t r u c t i o no f t h ea s s e ta p p r a i s a li n d u s t r y 3 6 4 4 1s t r e n g t h e nt h ea s s e s s m e n to ft h ea c c o u n t i n gs t , 4 a r d ss e t t e ra n d n o r m s e t t i n gb o d i e s 3 6 4 4 2t os t r e n g t h e nt h em a n a g e m e n to fa s s e ta p p r a i s a li n d u s t r yp e r s o n n e l 3 6 4 5c o n s t r u c t i o na c c o u n t i n gi n t e g r i t ys y s t e m 3 7 4 5 1t oe s t a b l i s has t r i c tc r e d i ti n c e n t i v ea n dr e s t r a i n tm e c h a n i s m s ：；7 i v ；、。哇一 ： i ， 4 5 2t h ee s t a b l i s h m e n to fl e g a lm e c h a n i s m sa c c o u n t i n gc r e d i t 3 7 4 5 3i n c r e a s eb u s i n e s sa n dm a r k e ts u p e r v i s i o n ：；8 4 5 4i m p r o v i n ga c c o u n t i n gp r o f e s s i o n a le t h i c sa n dp r o f e s s i o n a l i s m 3 8 c o n c l u s i o n 3 9 r e f e r e n c e s 4 0 p o s t s c r i p t 4 1 4 s l 一- o 。 摘要 国际会计领域中对公允价值计量的研究由来已久，研究讨论的重点早已由 “是否采用公允价值 转变为现如今的“如何使用公允价值计量 。2 0 世纪7 0 年 代，美国公认会计原则将公允价值引入了公告，由于金融衍生工具的大量产生以 及随之而来的8 0 年代美国爆发的“储蓄与贷款危机 促使美国财务会计准则委员 会( f a s b ) 和国际会计准则理事会( i a s b ) 相信，公允价值才是会计最相关的计量属 性，并且大量推广使用公允价值计量。然而金融机构和金融监管当局却一直没有 放弃对公允价值计量的可靠性质疑，他们始终认为公允价值的推广运用可能会增 加财务状况和经营业绩的波动性，进而影响金融系统的稳定性。2 0 0 7 年以来美国 次贷危机的爆发再次将公允价值计量推到风口浪尖，金融界为寻找替罪羊公然指 责公允价值计量是引起本次金融危机的罪魁祸首，从而引发了与会计界关于公允 价值的论战。由于此次金融危机首先波及的是金融行业，并引起了大范围的银行 倒闭，这就使得公允价值计量在金融机构中的运用问题变得十分的重要。 关于是否引进公允价值计量，我们国家经历了提倡、回避和重新应用三个阶 段，可以说是在曲折中逐步发展的，因为市场需要，同时也是为了与国际接轨， 我国财政部于2 0 0 6 年颁布了新企业会计准则，全面推行公允价值计量模式。在新 准则下，我国的金融机构推行了新的以公允价值为计量方法的计量模式，然而2 0 0 7 年的次贷危机给会计界的公允价值计量泼了一盘冷水，公允价值计量模式到底正 确与否，是否该改回采用历史成本计量模式，以及采用公允价值模式计量的情况 下，我国金融机构到底该如何正确运用? 由于我国采用公允价值计量的时间还很 短，还不成熟，西方发达国家无论是在市场的自由化程度还是在研究方法上都有 着丰富的经验，所以我们还需要借鉴国外尤其是西方发达国家金融机构运用公允 价值计量的先进经验，同时注意到在本次金融危机中公允价值计量所暴露出来的 弊端，以此对其完善，让公允价值这种计量属性在我国金融机构中能得以广泛和 完善的使用。 基于上述背景，本文首先对国内外关于公允价值计量方面的研究进行了相关 文献综述，包括了各国准则制定机构以及众多国内外知名专家对公允价值计量的 研究成果，然后对公允价值及其相关概念之间的关系进行了公允价值的机理分析， 并站在公允价值的字面涵义与会计涵义角度上分别从产权理论，价值理论，会计 目标理论，收益决定理论四个方面对公允价值计量的理论基础进行阐述以此得出 公允价值理论基础，然后从公允价值计量模式在我国现行准则中的应用情况着手 研究了我国金融机构会计实务中应用公允价值计量所存在的相关问题，并对相关 问题进行一系列的依托我国当前国情的分析，接着研究了西方发达国家金融机构 i 采用公允价值计量的相关经验启示，了解到公允价值计量的必要性及金融机构采 用公允价值计量的经验，就是要制定公允价值使用规范及完善相应外部环境然后 针对本次金融危机中金融机构应用公允价值计量存在的主要问题进行分析探讨， 从公允价值计量存在的主要缺陷和公允价值计量与金融监管存在的冲突及在金融 危机背景下，采用公允价值计量会加剧市场恐慌情绪三个角度去深入分析在金融 危机下金融机构应用公允价值存在的主要问题及所暴露出来的弊端；最后根据这 些情况提出完善我国金融机构公允价值应用的建议，要从加强其理论的研究着手， 完善市场条件，建立一个健全活跃的市场机制，从金融机构治理结构角度去思考， 从构建会计诚信角度去研究，从资产评估行业队伍的建设去分析，就能在我国金 融机构中建立一个能广泛采用公允价值计量的平台。 关键词：公允价值计量；金融机构；金融工具 f o ral o n g p e r i o da n dt h ef o c u so fd i s c u s s i o nh a sc h a n g e df r o m u s ef a i rv a l u eo rn o t t o h o wt o f f 鼯乞s i n c e19 7 0 s , t h eu n i t e ds t a t e sg e n e r a l l ya c c e p t e da c c o u n t i n gp r i n c i p l e si n t ot h e n o t i c eo ff a i rv a l u e ，d u et ot h el a r g en u m b e ro ff i n a n c i a ld e r i v a t i v e sa n dt h ec o n s e q u e n t p r o d u c t i o no f19 8 0 so ft h ea m e r i c a no u t b r e a ko f s a v i n g sa n dl o a nc r i s i s p r o m p t e dt h e f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ( f a s b ) a n di n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s b o a r do a s b ) b e l i e v e st h a tf a i rv a l u ea c c o u n t i n gi st h em o s tr e l e v a n tm e a s u r e m e n t a t t r i b u t e ，a n dal o to fp r o m o t i o no ff a i rv a l u e h o w e v e r , f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n d f i n a n c i a ls u p e r v i s o r ya u t h o r i t i e sh a v eq u e s t i o n e dt h er e l i a b i l i t yo ff a i rv a l u ea l lt h et i m e ， t h e yb e l i e v et h a tt h eu s eo ff a i rv a l u em a yi n c r e a s et h ef i n a n c i a lc o n d i t i o na n do p e r a t i n g r e s u l t so ft h ev o l a t i l i t y , t h e r e b ya f f e c t i n gt h es t a b i l i t yo ft h ef i n a n c i a ls y s t e m s i n c e 2 0 0 7 ，t h eo u t b r e a ko ft h eu s s u b p r i m em o r t g a g ec r i s i sm a k em e a s u r e m e n ta tf a i r v a l u eo n c ea g a i np u s h e dt ot h ec u s p ，t h ef i n a n c i a ls e c t o rt of i n das c a p e g o a tf o rt h ef a i r v a l u eo fp u b l i c l ya c c u s e dt h ec a u s eo ft h i sf i n a n c i a lc r i s i si st h ec u l p r i t , w h i c hc a u s e d t h ea c c o u n t i n gp r o f e s s i o no nt h ef a i rv a l u eo fd e b a t e s a st h ef i n a n c i a lc r i s i sf i r s t a f f e c t e db yt h ef i n a n c i a li n d u s t r y , a n dc a u s el a r g e - s c a l eb a n kf a i l u r e s ，w h i c hm a k e s p e o p l ev e r yc o n c e r n e da b o u tt h ef a i rv a l u eo f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n st oa p p l yi t a b o u tw h e t h e rt oi n t r o d u c et h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n t , o u rc o u n t r yh a s e x p e r i e n c e da d v o c a t e ，w i t h d r a w a la n dr e - a p p l i c a t i o no ft h r e ep h a s e s ，a r ci nt h eg r a d u a l d e v e l o p m e n ta n dm a r k e tn e e d s ，b u ta l s ob e c a u s eo ft h eo r d e ra n dt h ei n t e r n a t i o n a l c o m m u n i t y , c h i n a sm i n i s t r yo f 丘i l a n c ep r o m u l g a t e di n2 0 0 6t h en e wa c c o u n t i n g s t a n d a r d sf o rb u s i n e s se n t e r p r i s e s , t h ef u l li m p l e m e n t a t i o no ft h ef a i ra n de q u i t a b l e v a l u em e a s u r e m e n tm o d e l i nt h en e ws t a n d a r d , c h i n a sf i n a n c i a li n s t i t u t i o n si m p l ya n e wm e a s u r e m e n tm e t h o db a s e do nf a i rv a l u em e a s u r e m e n tm o d e l ，h o w e v e r , i n2 0 0 7 t h es u b p r i m ec r i s i st oa c c o u n t i n gf a i rv a l u em e a s u r e m e n to nap l a t eo fc o l dw a t e r , t h e f a i ra n de q u i t a b l ev a l u em e a s u r e m e n tm o d e li sc o r r e c to rn o t , w h e t h e ri tr e a l l yc h a n g e d b a c kt ou s i n gt h eh i s t o r i c a lc o s tm e a s u r e m e n tm o d e l ，a n dt h em e a s u r e dt h r o u g ht h ef a i r v a l u ep a t t e r n , u n d e rt h e s i t u a t i o no fc h i n a sf i n a n c i a li n s t i t u t i o n se x a c t l yh o wt o c o r r e c t l ya p p l y ? b e c a u s eo u rc o u n t r ya d o p t st h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n to f t i m ei sv e r y s h o r t , s t i l ln o tm a t u r e ，w e s t e md e v e l o p e dc o u n t r i e si nb o 也m a r k e tl i b e r a l i z a t i o nd e g r e e o ri nt h er e s e a r c hm e t h o d sh a v er i c h e x p e r i e n c e ，s ow en e e df o r e i g nf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，e s p e c i a l l yd e v e l o p e dc o u n t r i e su s et h ea d v a n c e de x p e r i e n c eo ft h ef a i r v a l u em e a s u r e m e n t , a n dn o t i c ei nt h ef i n a n c i a lc r i s i si n t h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n th a v e e x p o s e ds h o r t e o m i n g so ft h ep e r f e c t , a n dm a k e t h ef a i rv a l u em e l t s u r e m e n ta t t r i b u t et h i s t of i n a n c i a li n s t i t u t i o n si nc h i n ac a l lb eu s e dw i d e l ya n dp e r f e c t b a s e do nt h eb a c k g r o u n d , t h i sp a p e rf i r s t l yr e v i e wo nf a i rv a l u em e a s u r e m e n t i n c l u d i n gt h er e l a t e dl i t e r a t u r ec r i t e r i o nc o n s t i t u t i n go r g a n i z a t i o n sa n dm a n yc o u n t r i e s w e l l k n o w n e x p e r t sa th o m ea n da b r o a df o rt h ef a i r v a l u em e a s u r e m e n t a n dt h e r e s e a r c ha c h i e v e m e n t so ff a i rv a l u ea n dr e l e v a n tc o n c e p t so ft h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n t h ef a i rv a l u eo ft h em e c h a n i s ma n a l y s i s ，a n ds t o o di nt h el i t e r a lm e a n i n ga n df a i rv a l u e a c c o u n t i n gm e a n i n g sr e s p e c t i v e l yf r o mt h ea n g l eo fp r o p e r t yr i g h tt h e o r y , t h et h e o r yo f v a l u e ，a c c o u n t i n go b j e c t i v et h e o r y , t h et h e o r yo ff o u ra s p e c t s t o t h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n tb a s e do nt h i st h e o r ye x p o u n d e dt h a tt h ef a i rv a l u et h e o r y , a n dt h e nf r o m t h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n tm o d e li nt h ep r e s e n ts t a n d a r d st os t u d yt h ea p p l i c a t i o no f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n si n t h e a c c o u n t i n gp r a c t i c e i nt h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n t a p p l i c a t i o n sr e l a t e dp r o b l e m s ，a n dt oc o n d u c tas e r i e so f r e l a t e dp r o b l e m so i lc u r r e n t s i t u a t i o na n a l y s i sa n dr e s e a r c ht h ed e v e l o p e dw e s t e mc o u n t r i e sa d o p t e dt h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n to ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，u n d e r s t a n dt h ee x p e r i e n e et ot h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n to fn e c e s s i t ya n df i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n dt h ef a i rv a l u em e a s l l r e m c n to f e x p e r i e n c e ，i su s e dt of o r m u l a t et h ef a i rv a l u ea n dp e r f e c tr e l e v a n te x t e r n a le n v i r o n m e n t f o rt h ef i n a n c i a lc r i s i sa n da p p l i c a t i o no ff a i rv a l u em e a s u r e m e n t o ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ， a n a l y z e dt h em a i np r o b l e m se x i s t i n gi nt h ef a i rv a l u el l l e a s u r e m e i l t ，t h i sp a p e rp r o b e s i n t ot h em a i nd e f e c t sa n df a i rv a l u em e a s u r e m e n ta n df i n a n c i a ls u p e r v i s i o na n df i n a n c i a l c r i s e si nt h eb a c k g r o u n d ，t h ef a i rv a l u em c a s u r e r n e l l tw i l lb ei n t e n s i f i e dm a r k e tp a n i c t h o r o u g ha n a l y s i si nt h r e ea s p e c t st of i n a n c i a l c r i s i su n d e rt h ef a i rv a l u eo ft h e a p p l i c a t i o no f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa r et h em a i np r o b l e m sa n dd i s a d v a n t a g e so fe x p o s e d , f i n a l l y , a c c o r d i n gt ot h es i t u a t i o ni nt h ef a i rv a l u eo ft h ea p p l i c a t i o no ff i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，t os t r e n