（会计学专业论文）我国上市公司会计监管模式的完善研究.pdf

硕士学位论文摘要 摘要 上市公司会计舞弊降低了社会公众对业界及资本市场的信任，造成了信任 危机，是社会经济发展的一大公害。因此，对上市公司会计监管模式进行研究具 有重要的理论和现实意义。 本文是对我国现行上市公司会计监管模式完善的研究。本文的逻辑主线是 坚持政府主导型会计监管模式，同时提出在政府对会计市场失灵的干预中，更加 重视市场的约束作用、重视激励监管对象对监管政策的自我实施，以及对整个注 册会计师行业审计市场的培育。论文首先是会计监管基础理论的回顾和再现；然 后，对财政部和证监会的政策制定路径进行了考察，运用利益相关者理论、博弈 模型成本效益模型和供需均衡模型对我国上市公司会计监管现状和困境进行了 分析，指出我国上市公司会计监管目前处在上市公司违法，同时政府监管的博弈 阶段，、且存在会计监管过度、会计制度的强制性供给、会计监管制度制定的公众 参与毓丢、会潍信患需求严重不足等特征；并阻此为基础对现行上市公司会计模 式进行优化。坚持政府主导的同时，政府需有意识的做到引导市场对会计信息披 露翔被盗管者的约束，通过激励机制调动被监管者的自我监管，会计监管规范制 度制定的公众参与，以及注册会计师审计市场环境的培育。 关键词：上市公司会计监管模式政府监管完善 硕士学位论文 a b s t r a c t a b s t r a c t t h a tal i s t e dc o m p a n ya c c o u n t a n tf r a u d u l e n tp r a c t i c e sh a sr e d u c e d s o c i e t yt h ep u b l i ct r u s tt oi n d u s t r ya n dc a p i t a lm a r k e t ，h a sb r o u g h ta b o u t ac r i s i so fc o n f i d e n c e ，i so n eb i gs o c i a le f f e c t so fp o l l u t i o no fs o c i e t y e c o n o m i cg r o w t h t h e r e f o r e ，t h ep a t t e r nc a r r i e so u tt h eh a v ei m p o r t a n t t h e o r ya n dr e a ls i g n i f i c a n c es t u d y i n go n al i s t e dc o m p a n ya c c o u n t a n t i n s p e c t i o n t h em a i nb o d yo ft h ep a p e ri st h a tt h ea c c o u n t a n to v e r s e e sp e r f e c t r e s e a r c ho fp a t t e r nt oal i s t e dc o m p a n yo fo u rc o u n t r yc u r r e n t l yi ne f f e c t t h em a i nb o d yo fab o o kl o g i cm a i n l i n ei st oi n s i s tt h a tt h eg o v e r n m e n t l e a d i n gf a c t o rt y p ea c c o u n t a n t o v e r s e e sa p a t t e r n ，f u r t h e rt a k i n g a m a r k e t p l a c e ss e r i o u s l yr e s t r a i n i n ga ne f f e c t ，p a y sa t t e n t i o n t os t i m u l a t i n g t h ei n s p e c t i o nm a r r i a g ep a r t n e rt oi m p l e m e n tc u l t i v a t i n ga sw e l la s i n d u s t r ya u d i t sam a r k e t p l a c e st oe n t i r ec e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n tt ot h e e g ow h o o v e r s e e s p o l i c y i n i n t e r f e r i n g w i t h s u g g e s t i n g t h a tt h e m a r k e t p l a c ei s o u to fo r d e ri nt h eg o v e r n m e n tt ot h ea c c o u n t a n ta tt h e s a m et i m e t h et h e s i si st h a tt h ea c c o u n t a n to v e r s e e sb a s i ct h e o r y sf i r s t r e c o l l e c ta n db er e p r o d u c e d ；t h ep o l i c yt ot h em i n i s t r yo ff i n a n c ea n d s e c u r i t i e s r e g u l a t o r y c o m m i s s i o nw o r k so u ta n dt h e n ，r o u t eh a v i n g c a r r i e do u te x a m i n a t i o n ，r e l e v a n c ep e r s o nt h e o r y ，g a m em o d e l ，c o s ta n d p r o f i t m o d e la n de v e nm o d e lo fs u p p l ya n dd e m a n dw i e l d i n gb e n e f i t i i 硕士学位论文 o v e r s e ec u r r e n ts i t u a t i o na n dd i f f i c u l t p o s i t i o n t oo u rc o u n t r yl i s t e d c o m p a n ya c c o u n t a n th a v i n gc a r r i e do u ta n a l y s i s ，p o i n to u to u rc o u n t r y l i s t e dc o m p a n ya c c o u n t a n ti n s p e c t i o na tp r e s e n t ，t h ea c c o u n t a n to v e r s e e s e x c e s s i v e l y ，t h es y s t e mo fa c c o u n tm a n d a t o r ys u p p l i e st h ep u b l i ct h a t s y s t e mw o r k so u t ，t h ea c c o u n t a n to v e r s e e si nt h eg a m es t a g et h a tl i s t e d c o m p a n i e sb r e a kt h el a w , m e a n w h i l et h eg o v e r n m e n ti n s p e c t s a n dt o p a r t i c i p a t ei nc h a r a c t e r i s t i c ss u c ha si n s u f f i c i e n c y , g r a v ed e f i c i e n c yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nn e e d ；a n dt a k et h i s a sb a s i sc a r r y i n go u ta n o p t i m i z a t i o no nal i s t e dc o m p a n yc u r r e n t l yi ne f f e c ta c c o u n t a n tp a t t e r n 、i n s i s t i n go nd o m i n a n ts i m u l t a n e o u so fg o v e r n m e n t ，t h eg o v e r n m e n ti s n e e d e dc o n s c i o u s l ya c h i e v i n gg u i d e sam a r k e t p l a c et ob er e s t r a i n e dt o a c c o u n t a n ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n d q u i l to v e r s e e i n gp e r s o n s ，o v e r s e e b yt h ef a c tt h a ti n c e n t i v em e c h a n i s mm o v e st h ee g op e r s o ni so v e r s e e n ， t h ea c c o u n t a n to v e r s e e st h e p u b l i cp a r t i c i p a t i o nt h a ts t a n d a r ds y s t e m w o r k so u t ，t h ec e r t i f i e d p u b l i ca c c o u n t 、a n t a u d i t sa n dm a r k e t p l a c e e n v i r o n m e n tc u l t i v a t i n g k e yw o r d s ：l i s t e d c o m p a n y , a c c o u n t i n gs u p e r v i s o r ym o d e l ， g o v e r n m e n ts u p e r v i s o r y , p e r f e c t i i i 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名：粗日期：呈尘乒年上月边日 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位 论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论 文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 日期：年竺茂搔 顽t 学位论文第1 章导论 第1 章导论 1 1 研究背景 进入本世纪以来，国内外资本市场发生的一系列会计欺诈和审计失责事件， 让各国政府、投资者和社会公众充分意识到，会计舞弊与会计信息失真问题已发 展到足以动摇市场公平和效率的基础、干扰社会经济有效运行的地步。从安然事 件、世界通讯事件、施乐事件，再到美国在线与时代华纳的“世纪并购”事件， 关国投资者己为一连串财务丑闻付出了惨痛代价。2 0 0 2 年1 0 月初，道琼斯、纳 斯达克和标准普尔三大指数均跌到多年以来的最低点，消费者信心指数也跌n o 年以来的最低点；美国证券交易委员会委员保罗阿特金斯估计，2 0 0 2 年美国家 庭的股市财富损失高达5 万亿美元“1 。 我国证券市场形成时间虽短，但从1 9 9 7 年琼民源案发，到红光实业、东方锅 炉、大庆联谊、郑百文、蓝田股份、黎明股份、亿安科技、银广厦事件，市场的 成长和投资者信心正经受着严峻考验。国家审计署2 0 0 1 年组织的对上市公司财务 报表的抽查发现，3 2 份会计年报中有2 3 份严重失实，造成财务会计信息虚假金额 达7 1 4 亿元，使人触目惊心。2 0 0 3 年，国家会计学院会计诚信教育课题组对 2 1 6 家企业总会计师问卷调查显示，只有2 5 1 的总会计师认为我国目前上市公司 的财务报表是可信的，比例低得实在令人震惊l 丑。面对那些触目惊心的数据和层 出不穷的造假公司，我们不寒而栗。前美国证券交易委员会主席阿瑟利维特在 一次题为数字游戏的讲演中指出：上市公司面临着必须达到市场对其盈利预 期的压力，使得公司将日常的经营活动摆到了次要的位置，公司经理、审计师、 以及证券分析师相互默契，参与操纵利润，危害了证券市场。世界银行行长沃尔 芬森在报告中指出东南亚金融危机的一个重要原因就是这些国家的会计信息透 明度和真实性不高。由此可见加强上市公司会计监管己经是整个世界迫在眉睫的 问题。 加强会计监管已成了国内外市场管理者和公众的共识。美国总统布什在 2 0 0 2 年国情咨文及其后的多次公开场合中，呼吁制定更加严格的会计准则和更加 强硬的信息披露规定，要求公司管理层必须向投资者和社会负责；我国前总理朱 镕基早在1 9 9 4 年第四次全国会计工作会上，就提出整顿会计工作秩序、改善会计 信息质量的约法三章；2 0 0 1 年4 月和1 0 月，在视察上海国家会计学院和北京国家 会计学院期间，朱总理亲题校训“不做假账”，并称虚假会计信息是市场经济的 “毒瘤”。安然事件后，美国动作迅速地着手立法改革。2 0 0 2 年7 月3 0 日，布什 总统签署了公众公司会计改革和投资者保护法案，决定成立公众公司会计监 硕 擘位论文第1 章甘论 督委员会负责上市公司审计监督：此后s e c 依照该法出台了多项新法规，内容涉 及到审计市场的重新规范、上市公司审计委员会的独立、资产负债表表外安排等 各个方面。英、德等欧洲发达国家的政府和行业组织也通过立法加强了对社会审 计和企业会计的监管，英国进一步加快了对独立监管机构会计基会会及其下设机 构的完善，德国也把建立独立监管机构财务复核小组和公共检查委员会提到了议 事只程。在我国，2 0 0 1 年被称为证券市场的“监管年”，也是会计、审计和信息 披露规范颁布和执行最密集的一年。财政部就颁御和执行了1 5 2 会计规范，针对 上市公司年度财务报告的信息披露和审计，证监会出台了1 8 项相关的政策措施， 此类监管措施在其后年度又得到进一步加强。 尽管我国监管部门对上市公司会计信息的真实性要求相对较严，如财政部、 证监会、国有资产管理局等部门不断出台完善对上市公司会计信息治理与监管的 有关法规，但由于历史和现实的原因，目日口仍面临以下主要问题： 一是政府的强制性监管。中国证券市场的诞生伴生着体制上的缺陷，并由这 些缺陷衍生出许多不规范的问题。如许多历史较长、包袱较重的国有企业将公司 非经营性资产剥离后，对经营性资产编制模拟会计报表，就是当时监管机构认可 的一种作法，许多亏损的国有企业因此摇身一变，成为盈利公司，这种处理让不 少本不符合上市条件的公司上了市。由于运作不规范，这些由传统经济体制下的 国企改制而来先天不足的上市公司往往“换汤不换药”，并未真正建立现代股份 制企业规范的法人治理结构和管理制度，缺乏对股东、对社会负责的意识，上市 后就可能选择会计造假来维持公司形象，保障融资能力。同时各种违法违规活动 不能依法受到有力打击，中小投资者的合法利益也得不到有效保护等等。 二是对上市公司的上市监管不严。根据我国证券法的有关规定，股票发行必 须向证监会提出申请，并由证监会下的发行审核委员会对发行人提交的所有相关 材料进行严格审查，决定是否同意该公司能够公开发行股票和上市。也就是说， 证监会直接负责股票发行过程中的监管。按理说首次公开发行股票的招股说明书 所披露会计信息是最为详尽、最为全面的，监管部门的审查也是最为严格的，也 应该最容易从招股说明书中发现问题。但从己经查处的案例来看，不少通过在招 股说明书中疯狂造假的公司却也能取得股票发行和上市的资格。如在1 9 9 8 2 0 0 2 年问被证监会查处的2 5 家上市公司中就有6 家通过招股说明书欺诈上市，典型 的如“红光实业”、“蓝田股份”、“郑百文”等【3 j 。 三是注册会计师及社会中介组织参与上市公司的会计造假。根据我国相关的 监管法规，所有上市公司的年报、中报、招股说明书等财务信息都必须经过c p a 的审计鉴证，并出示审计报告。也就是说，c p a 是对上市公司会计信息进行直接 监督的监管主体。然而，近几年上市公司会计违规造假案例中绝大部分与c p a 2 硕 学位论文 第1 章导论 的违规执业行为有关。国家审计署有关部门2 0 0 1 年抽查了1 6 家会计师事务所出 具的3 2 份审计报告，并对2 1 份审计报告所涉及的上市公司进行了延伸审计调查， 检查发现有1 4 家会计事务所出具了2 3 份严重失实的审计报告，涉及4 1 名注册 会计师。另据统计，2 0 0 1 年上半年全国注册会计师行业共有1 1 7 名注册会计师、 1 9 8 家机构受到了警告、暂停执业、吊销资格等行政处罚；4 2 2 名注册会计师和 7 3 家机构受到了通报、强制教育等行业自律性处罚；5 名资产评估师和1 8 家评 估机构受到了行政处罚；5 名资产评估师和3 8 家评估机构受到了行业自律性处 罚。 针对我国上市公司会计信息失真和会计造假的现象，国家采取了一系列的监 管措施，虽然取得一定的成效，但上市公司会计监管仍是当日口经济工作中难以治 理的顽症，并且会计造假这个社会经济生活中的毒瘤正在全世界蔓延，治理上市 公司会计造假己经成为世界性的大难题。本文拟从政府监管的视角，对我国上市 公司会计监管模式的完善提出建议和设想。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 在关于监管的解释问题上存在两种对立的学说一“规制经济学说”和“公共 利益学说”。规制经济学是2 0 世纪7 0 年代以后逐渐发展起来的。它以公共规制为 对象，研究市场失灵情况下的政府干预问题：包括干预的合理性、具体的干预措 施、干预的有效性等。其现代理论的出发点是规制的“公共利益理论”( p u b l i c i n t e r e s tt h e o r yo fr e g u l a t i o n ) 。很长的时期内它一直以正统理论在规制经济 学中居统治地位，主张舰制是对市场失灵的回应：( 1 ) 政府从公共利益的角度出 发，通过实施规制政策以纠正市场失灵( 垄断或竞争失败、外部经济、公共产品、 信息不对称等) 造成的资源配置的非效率性和分配的不公正性，以增进经济福利、 维护社会秩序和社会稳定( u t t o n ，m l ，1 9 8 6 ；b r e y e r s ，1 9 9 0 ；s t i g l i t z ，1 9 9 8 ) ； ( 2 ) 由于竞争市场的条件很难达到，市场失灵不可避免，因而政府规制的潜在范 围几乎无所不包。尽管某些场合政府规制的成本可能比政府矫正市场缺陷的潜在 收益要大的多，但政府对产业的规制仍然在广泛实施。在经济规制问题上与“公 共利益学说”持相反意见的一方是以斯蒂格勒和波斯纳( r i c h a r da p o s n e r ) 等 为代表的“芝加哥学派”，他们所持的“部门利益理论”( s e c t i o n a li n t e r e s t t h e o r yo fr e g u l a t i o n ) 认为确立政府规制的立法机关或政府机构仅代表某一特 殊利益集团的利益，规制的设计和实施是为受规制的产业利益服务的。作为以上 理论的派生物，“规制俘虏理论”( c a p t u r et h e o r yo fr e g u l a t i o n ) 认为政府规 制与其说是为了社会公共利益的目的，不如说是特殊利益集团寻租的结果；以布 3 硕t 学位论文第l 章岢论 坎南为代表人的公共选择理论( t h e o r yo fp u b li cc h o i c e ) 则把政府舰制看作类 似市场交易的过程，它是政府规制机构和被规制的各方经过讨价还价达成的协 议。 许多学者对会计监管的解释运用的都是新古典经济学的舰制理论，他们研究 了会计意义上的市场失灵，指出会计信息生产同样存在公共产品、外部经济和信 息不对称问题( g o n e d e s ，d o p u c h ，1 9 7 4 ；m a y ，s u n d e m ，1 9 7 6 ；b e a v e r ，1 9 7 6 ：s c o t t ， 1 9 9 9 ) ，而政府和公共机构通过法律和颁布会计信息披露标准、会计准则、审计 准则等，对会计信息加工、审计及披露行为进行约束，可以保证会计信息供给、 遏制会计舞弊和审计失责现象，提高市场依据会计信息进行资源配置的效率，维 护市场公平。与绝大多数信息产品一样，会计信息在以下两方面与传统商品有显 著区别：( 1 ) 会计信息有非竞争性和非排他性两个纯公共产品的特征，一个信息 使用者对会计信息的使用不会排除其他使用者对它的使用；( 2 ) 由于占用会计信 息网报的困难性，使得会计信息的获得通常具有外部性。正的外部效应与会计信 息公共产品性质使信息提供者裹足不前，会计信息供给无论数量上还是质量上都 存在不足。由于利益集团之日j 的争斗贯穿于会计信息加工、鉴证、披露和使用的 始终，会计信息在提供者与使用者之问、以及不同的使用者之间分布的不对称， 同样也是引致会计舞弊、政府干预重要的诱因( g o n e d e s ，d o p u c h ，p e n m a n ，1 9 7 6 ； g o n e d e s ，1 9 7 8 ) 。现代企业所有权与经营权的分离，使得相对投资者来说，企业 管理当局具有信息优势，而二者却存在目标冲突，管理当局容易产生“逆向选择” 和“道德风险”。经营者轻则减少会计信息披露数量、有选择地披露信息、或者 推迟会计信息披露，重则操纵信息加工过程而歪曲会计信息( s c o t t ，1 9 9 9 ) 。 会计监管必然会导致政府对证券市场的干预，而“政府还是市场”的争论一 直贯穿整个经济过程。持自由经济理念的人士反驳会计监管的理论，除了包括对 监管的目标和过程提出质疑的“俘虏论”和“公共选择论”外，还包括反对强制 性信息披露的自愿信息披露理论( j e n s e n ，m e c k l i n g ，1 9 7 6 ；s t e p h e nr o s s ，1 9 7 9 ； e a s t e rb r o o k ，f i s c h e l ，1 9 8 4 ) ，及对公共监管的效率提出质疑的“监管成本论” ( c h o w ，1 9 8 3 ；w a t t s ，z i m m e r m a n ，1 9 8 6 ) 等。自愿信息披露理论包括三种：代理理 论、信号传递理论、私下订约机会。代理理论和信号传递理论都暗含有效市场理 论的i i i 提。代理理论和信号传递理论依仗的基础一有效证券市场并不现实，以其 作为反对会计监管和强制性信息披露的依据就很难有说服力。而且，西方会计学 者的实证研究表明，即使在半强式市场，强制性信息披露仍具信息含量( b a l l ， b r o w n ，1 9 6 8 ；b e a v e r ，1 9 6 8 ：f o s t e r ，1 9 7 7 ) 。而小约翰科菲( 2 0 0 2 ) 对自愿披 露理论支持者伊斯特布鲁克( e a s t e rb r o o k ) 和费雪( f i s c h e l ) 的批评来自另一个 角度，他认为自愿披露理论“忽视了公司控制权交易的重要性，而把管理层与股 4 硕 学位论文第1 章导论 东之间的合作想得过于容易”，“尽管能通过激励机制把管理层自身的利益与股 东价值最大化挂钩，但仍存在一些对管理层的利益引诱，例如可折价购买股权， 参与内幕交易或杠杆收购。由于这些利益刺激极为诱人，所以管理层就可以通过 向市场释放错误信号的方式从中谋利”。 关于会计监管成本的实证研究来自不同角度，但大量研究表明监管浪费了社 会资源。监管成本不仅包括直接的行政成本和执行成本，还包括因被监管者改变 舒为方式而造成的间接效率损失。w a r t s 和z i m m e r m a n 认为会计监管的直接成本包 括s e c ，f a s b 等相关监管机构的经费支出，各会计师事务所和公司在遵守会计准 则以及在对拟议中的准则开展游说等方面的费用，受披露管制影响所可能发生的 诉讼成本和契约重新谈判成本等等“。间接成本则指相关会计准则使得公司经理 人员改变其融资、投资和生产方面的决策，从而使企业负担的成本。监管成本理 论旨在说明，对会计信息揭示和会计程序管制的成本是巨大的，若无证据足以说 明相对于企业契约和提供信息的私人成本，会计监管节约了社会资源或者带来监 管利益，就无法明显地看出政府对会计进行的管制是否会改善社会福利。 由于会计信息存在公共产品、外部经济和信息不对称问题，导致了现实生活 中背离帕累托最优的“市场失灵”现象，作为对会计信息市场失灵的补救，政府 和公共机构通过法律和颁布会计信息披露标准、会计准则、审计准则等，对会计 信息加工、审计及披露行为进行约束，可以保证会计信息供给、遏制会计舞弊和 审计失责现象，提高证券市场依据会计信息进行资源配置的效率，维护市场公平 ( g o n e d e s ，d o p u c h ，1 9 7 4 ；m a y ，s u n d e m ，1 9 7 6 ；b e a v e r ，1 9 7 6 ；s c o t t ，1 9 9 7 ) 。 政府行为虽然从一定程度上解决了由于公共产品问题而产生的市场失灵问题，但 却难以避免政府行为带来的“寻租”、官僚低效问题。 1 2 2 国内研究现状 银广厦事件特别是安然事件之前，我国会计学术界多有对“会计监督”问题 的研究，然而，会计监管与会计监督是两个不同的概念。银广厦和安然事件也带 来了会计监管研究的真正开始，现有文献集中在以下五个方面：( 1 ) 安然事件后 对发达市场会计监管失败的分析，及改革动向和举措的介绍与借鉴( 葛家澍、黄 世忠，2 0 0 2 ；黄世忠、陈建明，2 0 0 2 ；陆建桥，2 0 0 2 ；阎达五、李勇，2 0 0 3 ；官 青，2 0 0 5 ；等等) ；( 2 ) 我国会计监管基本问题的认识( 王海民，2 0 0 1 ；徐经长2 0 0 3 ： 陈汉文等，2 0 0 4 ) ；( 3 ) 会计监管模式选择( 谢德仁，2 0 0 2 黄世忠，2 0 0 2 ) ；( 4 ) 会计监管的博弈分析( 吴联生、王亚平，2 0 0 3 ；平新乔、李自然，2 0 0 3 ；王竹泉、 罗飞，2 0 0 4 ) ；( 5 ) 会计( 审计) 监管政策效果的实证分析( 王跃堂、孙铮、陈世敏， 2 0 0 1 ；李增泉，2 0 0 1 ：李爽、吴溪，2 0 0 2 ) 。 我国会计监管的基本问题研究涉及到会计主体、对象、监管内容及监管体制 5 硕 学位论文第1 章导论 的认识。关于监管主体的确定，王海民“( 2 0 0 1 ) 认为：“对市场主体的会计监管 主要通过法律委托会计中介机构承担，政府部门的主要职责是对会计中介机构的 再监督”；政府监管机构包括财政部、证监会、人民银行和保险监督部门，这些 单位应各负其责。徐经长”1 ( 2 0 0 3 ) 将监管宅体分为政府机构和非政府机构两类， 前者包括财政部、证监会等，后者包括会计师事务所和注册会计师协会。黄世忠 等( 2 0 0 4 ) 则认为监管主体的确定取决于市场和政府在角逐中的力量对比，行业自 律和外部监管的主体各有不同。 关于监管对象和内容的研究，王海民”的结果为“从法律规定来看，由政府 实施的会计监管，其内容既包括会计行为，也包括会计信息，还包括会计工作的 相关人员”，但是政府监管的主要对象“应是以财务报告为载体的会计信息质量”。 徐经长认为会计监管的对象为上市公司和事务所，而监管内容“主要指会计监管 对象在市场上的一切会计活动和行为，以及由这些会计活动和行为所产生的各种 关系和后果”。黄世忠文中会计监管对象主要是企业，监管可分为会计信息披露 监管和会计职业监管。 对会计监管模式的研究是各类文献集中的焦点，谢德仁( 2 0 0 2 ) 从理论上分析 了注册会计师行业的自我管制、政府管制与独立管制模式，指出仅从逻辑上选择， 独立管制模式是最优的，但实际选择应结合各国国情，降低管制成本和提高管制 效率。关于我国会计监管模式的选择有两种代表性的意见和建议，一种意见是构 建法律规范、政府监管、行业自律“三位一体”的监管模式，认为会计监管体系 应该包括会计监管立法体系和会计监管执法体系，立法体系通常由全国人大常委 会负责制定法律，由政府有关部门制定准则、行政规章制度，自律性组织制定行 规。会计执法体系需要从会计监管体系活动中各要素的互动关系来体现，主要包 括会计监管主体、监管对象和监管范围等问题。另一种意见以黄世忠等人提出的 “构建以政府为主导的会计独立监管模式”为代表，这种监管模式的特点是：在 组织设计上，由全国人大或国务院牵头，形成监管合力；在监管标准上，设立全 国性的会计和法律技术鉴定委员会，提高监管和惩处的权威性；在监管制度安排 上，明确政府在会计监管方面的行政权利；在监管方式上，采用例外原则，既不 完全信赖市场力量，也不滥用政府权力。很显然，后者是安然事件后，借鉴美国 独立监管模式改革结合中国情况的设计。 除了以上成果外，陈汉文等人的专著证券市场与会计监管主要对信息披 露、资产重组和舞弊审计三项监管的具体内容进行研究；吴水澎、毕秀玲”( 2 0 0 2 ) 分析了政府监管缺陷的表现，指出我国会计监管的现状是监管不足和监管过度两 者并存；孙铮等( 2 0 0 2 ) 则结合了会计诚信、公司治理结构和会计创新谈监管；刘 明辉等( 2 0 0 2 ) 从制度经济学角度，考察了中美会计监管的正式规则、非正式约束 6 硕p 学位论文第1 章导论 和实施机制，并提出制度改进思路：张俊民等( 2 0 0 2 ) 探讨了强化公司治理结构与 会计监管的关系，及注册会计师职业行为监管的途径；汪祥耀( 2 0 0 5 ) 则阐述了财 务报告监管理论和监管发展方向。 通过以上分析可看到国内外对于会计监管理论研究很热烈，国外己经形成了 完整的理论体系，虽然我国关于上市公司会计监管才短短2 0 年的时i b j ，对会计 监管的研究尚处于“百家争鸣”的局面，未形成完整的理论体系，但也处在一个 不断深入和进步的进程一k 。如对上市公司会计监管的研究在内部监督n 5 l - 部监 管，市场还是政府为主导的监管模式，制度的适用性分析上等等都有不少研究。 1 3 本文的研究方法与研究框架 1 3 1 研究思路和方法 本文研究方法主要以规范研究为主，实证研究为辅的研究方法。在研究过程 中，既采用演绎、归纳与类比等多种形式的逻辑推理导出结论，又较多地运用统 计分析、历史分析等实证分析方法验证结论，以及运用了博弈模型、供给需求均 衡模型和成本效益模型，并多次借用国内外实证研究的成果来佐证文中的观点。 1 3 2 研究框架 本论文共分为5 部分，其框架如下： 第1 章导论。主要提出本文的研究背景和研究对象，介绍国内外对上市公司 会计监管的研究现状及特点，阐明本文的研究思路和所运用理论。 第2 章上市公司会计监管的理论分析。一是介绍和评价国外会计监管的相关 理论，包括会计监管的理论依据、会计监管的基本理论和工具性的理论。二是对 上市公司会计监管做出了简要概述，阐述上市公司监管的主体、客体、目标、原 则等 第3 章我国上市公司会计监管的现状及困境分析。本章是模式构建的基础， 是论文的一个重要部份，。通过对财政部和证监会政策制定路径的考察以及利益 相关者态度的分析，结合博弈模型、供需均衡模型以及成本效益模型，从多维的 角度分析我国上市公司会计监管面临的现状，尤其是困境。 第4 章我国上市公司会计监管模式的总体设计。关于监管模式的设计由第4 和第5 章共同完成。本章对现有监管模式完善的框架和监管思路进行分析和论证 ( 在文中简称为这种改良模式为“优化型”会计监管模式) 。 第5 章完善我国上市公司会计监管模式的具体事项。是第4 章的充实补充。 在上一章的框架和总方向指导下，对我国现行上市公司会计监管模式存在的困境 和缺陷做出具体的解答，提出具体的是实施方案。 7 硕l 。学位论文第1 章导论 8 硕l 学位论文 第2 章t 市公1 1 l 会计监管的理论分析 第2 章上市公司会计监管理论分析 上市公司会计监管理论是监管经济学的一个理论分支。虽然目前理论界对上 市公司监管的理论研究不少，但仍然处于应用监管经济学的基本理论、方法进行 分析和研究的阶段。因此，所谓上市公司监管理论分析，其实不过是对监管经济 理论的简要介绍和评述。 2 1 会计监管的理论依据 2 1 1 市场失灵论 ( 1 ) 市场失灵论的基本内容。“市场失灵”是指市场机制在若干领域或情形 下，失去其优化资源配置的作用并进而降低经济运行的效率。为此，需要作为社 会公共利益代表的政府介入经济过程，以管制手段纠正或消除“市场缺陷”或“市 场失灵”，从而改进资源配置效率和“一般福利”。“市场失灵”包含两个方面 的内容：一是资源配置效率问题，即市场机制在若干领域或情形下，失去其优化 资源配置的作用并进而降低经济运行的效率。二是伦理道德问题，即市场机制不 能解决分配的公平和道德的正义。主要包括以下几个方面：市场垄断或竞争失 败( f a i l u r ec o m p e t i t i o n ) 。非完全竞争即垄断的普遍存在( 包括垄断竞争、寡头 垄断、完全垄断等市场结构) 会抑制竞争并降低社会总福利。规模报酬递增会带 来自然垄断，市场进入或退出壁垒也会使市场偏离完全竞争，垄断利润通常被视 为不公平。外部经济( e x t e r n a le c o n o m i c s ) 。庇古充实了马歇尔提出的“内部 ( 不) 经济”和“外部( 不) 经济”概念，指出造成现实中经常存在的社会边际成本 ( 收益) 与私人边际成本( 收益) 相背离的主要原因之一是“外部( 不) 经济”。 公 共产品( p u b li cg o o d s ) 问题。公共产品是不具有经济利益可分性、所有权确定性 和效用排他性的产品或劳务。纯公共产品( p u r ep u b l i cg o o d s ) 具有如下两个基 本特征：一是非竞争性，即每个人消费这种产品或劳务不会导致别人对其消费的 减少：二是非排他性，即不能把任何个人排除在消费纯公共产品之外。现实生活 中还大量存在着准公共产品。信息失灵( i n f o r m a t i o nf a i l u r e ) 或信息不完全。 资源配置达到最优状态的一个重要前提是私人决策者拥有充分、准确、全面、及 时的信息。然而，实际上，面对充斥着不确定性的市场，信息就像其他经济物 品一样也是一种稀缺的有价值的资源，要想获得足够的信息就必须支付足够的费 用。这种费用往往十分昂贵。信息成本的高昂迫使消费者往往在信息不完全的情 况下做出决策，从而导致决策错误和资源配置效率的降低。 针对在以上情况下资源配置缺乏效率或存在不公平，“市场失灵论”认为市 9 硕i ：学位论文 第2 帝l 市公一d 会计临管的理论分析 场本身对这些障碍无能为力，而必须依赖政府的介入和干预，只有通过政府的干 预、管制和公共选择，才能保障市场良好运行，优化资源配茕，从而促进经济的 发展与繁荣。 ( 2 ) 市场失灵论的局限 从以上的阐述中可知，“市场失灵论”是对现代主流经济学的补充而不是批 判，因而，从整体上说还是新占典经济学的“有机”组成部分，这对峰信自由市 场理论的一部分现代主流经济学家来讲，还是很难接受的，因为他们从根本上还 是否认和排斥政府对经济的管制或干预，而且在理论上也还存在一些问题或矛 盾。比如： 1 ) 基本假设的一致性问题。首先，由于所有的经济行为，最终都是人的行 为，所以对人的行为的假定显得尤其重要。从亚当斯密以束，古典和新古典经 济学都把人类行为抽象为追求财富最大化的经济人，并且认为每个个体实现自身 最优，自然整体就达到了最优。因而，当市场失灵时，政府也解决不了，因为政 府的行为最终也得靠个人来实施，个人不可能在市场上是个人主义的经济人，而 到了政府又变得大公无私。在个人是“经济人”的假设下，政府不可能在增加效 率、维护公平方面比个人做得更好。事实上政府失灵的现象也很多。其次，古典 和新古典都假设市场交易个体之问不存在“摩擦”，彼此之间信息是对称的，获 取信息的成本、不确定性和交易成本都不存在。从这个假设出发，理论上应该没 有如上所述的各种市场失灵现象。即使市场失灵，政府并不比私人部门高明，因 为在这样的世界里，政府与个人的能力应该没有什么区别。因此，“市场失灵论” 在古典和新古典经济学之间的理论假设就显得前后不一致，并在逻辑上显得有些 矛盾。 。 2 ) 政府与市场的地位和边界问题。如果把一个国家仅仅当作一个经济体来 看待，那么这个经济体内就只有政府和市场这两个“角色”。如何确定政府与市 场各自的地位和划分它们之间的界限，可以表明一门经济学在对待市场组织与监 管( 政府干预) 问题的“态度”。关于两者的地位，从以上的分析中不难发现，唯 一能够解释政府具有纠正市场失灵的理由，就是政府比私人更高明，因而政府在 市场面前就取得了相应的特殊的权利和地位。事实上“市场失灵论”就是在理论 上承认了政府的这种地位：关于两者的边界，按照“市场失灵论”的观点，政府 和市场的界限在理论上是清楚的，即在突破了古典和新古典经济学假设( 如交易 成本不再为零) 后，政府就要取代市场来发挥作用，因而，在实际中政府的边界 可以无限扩大。这两个问题( 姑且不论这种理论的逻辑错误) 对实践指导的危害性 也是很大的。譬如，既然政府比私人更高明，那么在市场失灵的领域，政府与私 人部门就不在平等的位置上，政府的官僚主义、腐败行为以及不公平监管就成了 l o 硕e 学位论文第2 章卜市公t d 会计监管的理论分析 顺理成章的事。当政府腐败成风、官僚作风严重时，政府如何承担纠正市场失灵 的重任，如何去提高效率和维持公平。再譬如，政府与市场的边界在实际操作上 的模糊和弹性，使“市场失灵”可以成为任何政府想进行任何行政干预的借口。 2 1 2 交易成本说 “市场失灵论”之所以遭到质疑，主要是因为该理论所遵从的新古典的假设 与其所探讨的现实问题之i 日j 存在不可调和的矛盾。而新制度经济学提出的“交易 成本说”正好修正了新古典经济学的假设。新制度经济学关于人有限理性( 而不 是无限理性) 、追求效用最大化( 而不是纯经济利益最大化) 和机会主义假设，以 及关于交易成本大于零和信息不对称等基本命题使新制度经济学理论更符合现 实。其实，新制度经济学的鼻祖科斯在他的科斯定理罩对以庇古为代表的“市 场失灵论”者提出了强有力的挑战。对于经济活动中的外部性等问题，庇古认为 除非通过恰当的政府干预加以纠正，否则私人成本和社会成本i 日j 的差异会导致资 源浪费。科斯定理则认为，如果初始产权安排是清楚的，且涉及权利交换的交易 是无成本的，那么最终结果都是有效率的。科斯定理的交易成本为零的假设是一 个特例，按照后来的新制度经济学家( 如张五常) 的观点，只要外部性内在化的收 益大于其成本，这种外部性内在化的过程就是有效率的，政府的干预就是多余的。 科斯定理的精髓是，在低交易成本中不需要政府干预9 3 。经济学看来，政府与市 场的界限划分仍然需要遵循成本与收益比的经济原则。在这个原则下，政府和私 人部门面临同样的环境，在效用最大化的支配下，平等互利“各司其职”。政府 作为市场组织和监管者，其任务就是制订各种“游戏规则”促进交易成本的降低， 使本来由于交易成本过高而不能通过成交的交易得以成交。实际的交易成本大小 决定着产权界定程度( 市场化程度) 、政府与市场的边界、以及政府的效率。由此 可见，新制度经济学的“政府干预”远小于“市场失灵论”下的范畴，而且政府 的地位和“政府干预”的性质和内容与“市场失灵论”明显不同。 波斯纳在法律的经济学分析中指出，当交易成本很低时，习惯法主张将 资源所有权的分配留给市场决定；当交易成本很高时，习惯法倾向由政府干预来 处理这种分配，以这种方式，资源找到其最有效率的用途。当高昂的交易成本使 经由市场配置资源成为一种代价昂贵的办法时，政府就可以从几种干预手段中选 择一种，指引资源发挥最有效率的用途。手段之一，就是分配排他性权利。这种 手段要求将某种资源的所有权划分给众多个体，并对这些权利的日后转移加以限 制。当权利不是从市场买来而是由政府转给时，它们的价格由法庭和政府的其他 代理人确定。技术越发达则交易越复杂，使用技术所需交易成本也越高。把先进 技术的交易成本降低到可操作的水平上需要适宜的产权结构，而国家具有供给所 需结构的比较优势。因成本过高而导致市场交易不能进行时，国家可以为之提供 硕i ：学位论文 第2 章i ：市公州会汁监管的理论分析 纠正的手段，以促进资源的合理配置，即提供市场能够持续、健康运行的社会规 则，同时通过提供政府的监管服务，使市场参与者在一种公平、公正、公丌的环 境下运行，从而保持市场健康运行的秩序。这种服务只有国家和政府d 。能提供。 这种服务是一种“公共产品”。政府工作人员是进行公共产品生产的投入品，政 府生产公共产品的生产和私人部门，七产追求利涧目标的最大化一样，也是想要达 到公共服务产品的效益最大化。国家必须征税用以支付提供公共产品服务的政府 工作人员的工资。政府的市场组织和监管一般是一种依靠国家颁布法律和建立政 府管制机构对经济进行干预的j 下规制度安排，即i f 式约束。同时政府还应该有积 极中主来“培育”非证规制度安排，发挥非正式约束的作用。在非诈规制度安排下， 约束人们的行为是依靠价值观和社会