毕业设计（论文）-我国金融市场监管研究.doc

西南财经大学天府学院 我国金融市场监管研究西南财经大学天府学院2010 届本科毕业论文（设计）论文题目： 我国金融市场监管研究 学生姓名： 所在学院： 西南财经大学天府学院 专 业： 财务管理 学 号： 指导教师： 2010 年 3 月西南财经大学天府学院本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签名： 作者专业：财务管理作者学号：40603209_年_月_日西南财经大学天府学院本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称我国金融机构监管研究论文（设计）来源自选题目论文（设计）类型理论研究导 师柳玉寿学生姓名张来津学 号40603209专 业财务管理论文设计的目的和意义：现阶段，我国实行的分业监管的监管模式专业化优势较为突出，便于分散风险，而这一点亦导致了监管协调中深层次的问题。我国目前面临着混业经营、金融创新、网络金融的挑战等许多问题，金融监管的改革与创新刻不容缓。思路：首先通过文献资料了解中国金融监管的现状：（1）:金融监管的信息不对称，政府的宏观调控不够有力，我国金融监管长期依赖自上而下的行政管理，金融监管以计划、行政命令和适当的经济处罚方式进行，对金融机构日常营运监管较少，金融监管和稽核也忙于完成上级任务，作用有限。（2）：监管机构之间的协调性较差，我国基本上属于分业监管模式，这些部门的职责缺乏严格的界定，相互间缺乏协调。（3）监管目标不够明确，强化了货币政策目标，弱化了金融监管目标，从而制约了金融监管的功效。然后分析发展金融监管的发展趋势：（1）金融监管体制的组织结构向部分混业监管或完全混业监管的模式过渡。(2) 金融监管向国际化方向发展。（3）重视金融机构的内部控制制度和同业自律机制。最后提出改革与创新的设想：（1）完善金融监管立法。（2）改进监管方式。（3）加强国际合作。（4）政府加大调控力度。 预期成果：这份论文能够条理清晰，思路明确。准确的分析出我国现在的金融监管现状及发展趋势，我自己提出的设想有充分的根据，具有一定的可行性。进展阶段：理论准备：完成时间2010-1-20 实际调研：完成时间2010-1-30 论文提纲：完成时间2010-2-20 初稿 ：完成时间2010-3-1 完稿 ：完成时间2010-3-20指导教师签名： 日期：论文（设计）类型：A理论研究；B应用研究；C软件设计等；摘要20世纪70年代以来，金融自由化的趋势锐不可挡，金融创新层出不穷。各国银行业越来越深切地认识到，以往的监管措施、监管力度及银行本身的信用风险管理水平很难再适应银行所面临的日益复杂的风险环境。尤其是全球性金融危机等一系列重大的金融风险事件更加深了各国银行对信用风险管理中存在的问题的反思。越来越多的研究开始关金融市场中普便存在的信息不对称是造成信用风险的直接因素，当前我国金融监管理念在实践中仍存在一些问题。 关键词：金融监管理念 金融监管框架 金融创新AbstractSince the 20th century ,70 years, strong and unstoppable trend of financial liberalization, financial innovation after another. Countries in the banking industry had become increasingly aware that the previous regulatory measures to control the intensity and the banks themselves the level of credit risk management very difficult to meet the banks are facing increasingly complex risk environment. In particular, is a global financial crisis and a series of major financial risk events has further deepened the national banks on credit risk management problems in reflection. Growing body of research began closing the financial markets, S & P then exists information asymmetry is a direct result of credit risk factors,At present Chinas financial supervision concept in practice, there are still some problems.Key words: concept of the financial regulatory framework for financial supervision and financial innovation 目 录一、我国金融监管存在的问题6(一)监管目标不够明确6(二)金融监管独立性不够6(三)金融监管机构协调性差7(四)金融监管措施不力7(五)现行监管制度不利于金融创新8(六)现行监管制度不利于金融业的规模集中8二、金融监管趋势9(一)金融监管体制的组织结构向部分混业监管或完全混业监管的模式过渡9(二)金融监管法制呈现出趋同化、国际化趋势9(三)金融监管越来越重视金融机构的内部控制制度和同业自律机制10(四)金融监管向国际化方向发展11三、改善我国金融监管的思路11(一)由人民银行牵头建立金融稳定协调机制，协调银监会、证监会、保监会的监管工作，使其监管向功能型发展11(二)建立和完善金融监管法律体系12(三)改进监管方式13(四)完善金融监管主体自身建设13(五)充分发挥中介机构的社会监督作用14(六)加强国际合作，强化金融监管14文献综述15参考文献20致谢22一、我国金融监管存在的问题(一)监管目标不够明确现阶段，我国实行的分业监管的监管模式专业化优势较为突出，便于分散风险，而这一点亦导致了监管协调中深层次的问题，中国加入WTO以后，面对来自混业经营、金融创新、网络金融的挑战，这一问题更加突出。在市场经济发达国家，金融监管目标与中央银行货币政策目标是不同的。货币政策目标是宏观目标，借助货币政策工具调节货币供应量，以保持币值稳定。而金融监管的目标较为具体，突出强调保护存款人利益和维护金融体系的安全与稳定。从中华人民共和国银行管理暂行条例(1986)、金融机构管理规定(1994)和商业银行法(1995)的内容看，我国的金融监管目标具有多重性和综合性。金融监管既要保障国家货币政策和宏观调控措施的有效实施，又要防范和化解金融风险，保护存款人利益，保障平等竞争和金融机构合法权益，维护金融体系的安全。这实际上是将金融监管目标与货币政策目标等同看待，强化了货币政策目标，弱化了金融监管目标，从而制约了金融监管的功效。(二)金融监管独立性不够巴塞尔委员会有效银行监管的核心原则规定：促进有效银行监管，必须具备稳健且可持续的宏观经济政策，完善的公共金融基础设施，有效的市场约束，高效率解决银行问题的程序以及提供适当的系统性保护机制等基本条件。更为重要的是，在一个有效的银行监管体系下，参与银行监管的各个机构要有明确的责任和目标，并应享有操作上的自主权和充分的资源。我国银监会作为国务院下属机构，在业务操作、制定和执行政策、履行职责时，较多地服从政府甚至财政部的指令。银监会分支机构在实际监管中很难不受地方政府的制约，当监管机构的监管行为触动地方政府的利益时，地方政府往往对监管机构施加压力，从而弱化了监管作用。(三)金融监管机构协调性差从金融监管机构的设置来看，我国基本上属于分业监管模式。但是，这些部门的职责缺乏严格的界定，相互间缺乏协调。因而在实际操作中，常常导致监管过程脱节，多头、分散，使监管环节出现诸多漏洞。(四)金融监管措施不力从金融监管手段看，我国金融监管长期依赖自上而下的行政管理，金融监管以计划、行政命令和适当的经济处罚方式进行。基本金融法律与实际工作的要求相差甚远，没有具体的实施细则，监管难以做到有法可依和违法必究。从金融监管方式来看，我国的金融监管主要是外部监管。由于自我约束、自我管理机制不健全，自我监管能力极低，金融同业工会等行业自律性组织在我国也极为少见，会计师事务所、审计师事务所等社会监督机构对金融机构的监督和检查非常少。从金融监管内容来看，我国金融监管中的风险监管几乎是空白，监管部门将主要精力放在机构审批和业务审批上，对金融机构日常营运监管较少，金融监管和稽核也忙于完成上级任务，作用有限。从金融监管标准来看，对银行等金融机构的检查和评级以及风险管理没有一套统一的具体量化标准，监管行为随意性强。(五)现行监管制度不利于金融创新在现行分业监管制度下，银行参与证券业务被限制，一些 具有转移风险及套期保值功能的金融产品和金融工具无法在市场立足，影响到证券机构的运作及策略，证券市场表现出很强的短期投机性和不稳定性。(六)现行监管制度不利于金融业的规模集中现行分业监管制度，不利于银行业向“全能银行”发展，影响其国际竞争力的提高；对于证券、保险的严格限制、融资及投资渠道的缺乏、传统单调的业务品种，加剧了同业之间的恶性竞争，使证券、保险行业竞争力下降。表一 汇率、黄金和外汇储备报表项目二00八 年十月十一月十二月一特别提款权单位折合人民币元（期末数）10.158810.170110.5271一美元折合人民币（期末数）6.82586.83496.8346一美元折合人民币（平均数）6.83166.82866.8424黄金储备（百万盎司）19.2919.2919.29国家外汇储备（亿美元）18796.8818847.1719460.30二、金融监管趋势(一)金融监管体制的组织结构向部分混业监管或完全混业监管的模式过渡英国的卢埃林教授在1997年对73个国家的金融监管组织结构进行研究，发现有13个国家实行单一机构混业监管，35个国家实行银行、证券、保险业分业监管，25个国家实行部分混业监管。后者包括银行证券统一监管，保险单独监管(7个)；银行保险统一监管、证券单独监管(13个)以及证券保险统一监管、银行单独监管(3个)三种形式。受金融混业经营的影响，完全分业监管的国家呈现出减少趋势。(二)金融监管法制呈现出趋同化、国际化趋势由于经济、社会文化及法制传统的差异，金融监管法制形成了一定的地区风格，影响较大的有两类：一是英国模式。历史上，英国对金融业的监管主要采取行业自律形式，英格兰银行在履行监管职责时形成了非正式监管的风格，不以严格的法律、规章为依据，而往往借助道义劝说、君子协定等来达到目的。二是美国模式，以规范化闻名于世，监管法规众多，为美国金融业的发展营造了一个规范有序、公平竞争的市场环境。自20世纪70年代以来，两种模式出现了相互融合的趋势，英国不断走向法制化，注重法制建设；而美国则向英国模式靠拢，在不断放松管制的同时增强监管的灵活性。不断加深的金融国际化，客观上需要将各国独特的监管法规和惯例纳入一个统一的国际框架之中。双边协定、区域 范围内监管法制一体化，尤其是巴塞尔委员会通过的一系列协议、原则、标准等在世界各国的推广和运用，都将给世界各国金融监管法制的变革带来冲击。(三)金融监管越来越重视金融机构的内部控制制度和同业自律机制金融机构的内部控制是实施有效金融监管的前提和基础。外部金融监管如果没有金融机构的内部控制相配合往往事倍功半。国外银行经营管理层的内控意识很强，国外商业银行一般专门成立独立于其他部门的、仅仅对银行最高权力机构负责的内部审计机构，并建立了健全的内控制度。近年来，由于巴林银行、大和银行以及住友商社等一系列严重事件的发生都与内控机制的缺陷有直接关系，国际金融集团和金融机构开始重新检讨和审视自己的内控状况，许多 国家的监管当局和一些重要的国际性监管组织也开始对银行的内部控制问题给予前所未有的关注。我国金融监管的现状与对策|有关金融研究的论文资料金融机构同业自律机制作为增强金融业安全的重要手段之一，受到各国普遍重视。以欧洲大陆国家为代表，比利时、法国、德国、卢森堡、荷兰等国家的银行学会和某些专业信贷机构的行业组织都在不同程度上发挥着监督作用。各国都比较重视金融业工会组织在金融监管体系中所起的作用。(四)金融监管向国际化方向发展随着金融国际化的发展，各国金融市场之间的联系也不断增强，各种风险在国家之间转移、扩散不可避免。金融国际化要求 t金融监管的国际化。因此，西方各国致力于国际银行联合监管，如巴塞尔银行监管委员会通过的巴塞尔协议统一了国际银行的资本定义与资本率标准。各种国际性监管组织也纷纷成立并进行合作与交流。各国对跨国银行的监管趋于统一和规范。三、改善我国金融监管的思路(一)由人民银行牵头建立金融稳定协调机制，协调银监会、证监会、保监会的监管工作，使其监管向功能型发展人民银行要成立“金融协调委员会”，通过立法使金融监管联席会议法制化。“金融协调委员会”可以对三个原有的监管机构进行整合，其联席会议的主要职责是研究银行、证券、保险监管中的重大问题，定期磋商，及时交流监管信息，界定业务交叉中的监管职责，解决分业监管中政策协调和配合问题。表二 金融机构本外币信贷收支表(按部门分类) 1.企事业单位存款202525.77 (2)经营性贷款19848.19 2.机关团体存款21962.77 短期经营性贷款14554.82 3.财政存款18040.04 其中：农户贷款11971.73 4.其他存款10274.89 中长期经营性贷款5293.37 二. 对国际金融机构负债732.59 2.非金融性公司及其他部门贷款263043.65 三. 其他-76863.25 (1)短期贷款及票据融资128894.94 短期贷款109580.79 票据融资19314.15 (2)中长期贷款121913.01 (3)其他贷款12235.70 二. 有价证券及投资80907.04 三. 金银占款337.24 四. 在国际金融机构资产940.73 资金来源总计402313.55 资金运用总计402313.55 (二)建立和完善金融监管法律体系国家应尽快出台相关法律法规，这些法律法规应能够涵盖所有的金融业务，具有严密性、配套性和协调性。尽快制定已经出台金融法规的实施细则，增强其可操作性。针对我国金融机构市场退出机制不健全问题，以法律形式明确接管的具体程序及具体措施，明确金融机构的解散原因和程序，金融机构合并、分立、破产清算的形式、条件、程序及法律后果，保障债权人的合法权益。(三)改进监管方式目前，发达国家均建立了比较完善的风险目标监管，其核心是运用先进的技术手段、专业知识和信息，判断最新发展趋势和主要风险领域，及早发出预警信号。我国的金融监管方式也应由过去粗放式监管向风险目标监管转变：由单纯的业务合规性监管，向合规性监管和风险性监管并重、以风险性监管为主的方向发展；由单一的现场检查，向现场检查和非现场监督相结合、以非现场监督为主的方向发展；由传统的手工检查，向手工检查和现代化的计算机检查互补、以计算机检查控制为主的方向发展；由对金融违法的事后管制，向事前防范、正确引导金融机构的创新活动、将金融监管和金融创新有机结合的方向发展。在我国的金融监管中，非现场检测和现场检查都没有很好地发挥作用，由于宏观经济环境、金融机构以及金融监管机构自身行为的影响，非现场检测的作用十分有限。因此，必须尽快建立规范化的非现场检测体系、法律体系和风险监控指标，建立规范化的会计报告制度；利用 计算机等先进工具，发挥网络监控作用；尽快实现对风险的事前预警，使非现场监测成为现场检查的目标导向，现场检查成为非现场检测的基本依据。(四)完善金融监管主体自身建设我国目前金融业法定监管主体有中国人民银行、银监会、保监会、证监会。为适应后WTO时期的监管需要，应加强监管主体自身建设。一是改进现有法定监管主题的权责制度，塑造具有独立性和自主执法权的监管主体，防止地方政府及其他部门的干预。二是加强监管机构的队伍建设，提高监管的专业水平。三是为弥补法定监管主体的局限性，应补充监管主体，建立金融同业工会，借助同业自律补救现有法定监管的不力，以同业公会充实法定监管主体和完善监管，制约和防范法定监管主体权力的滥用。(五)充分发挥中介机构的社会监督作用只有充分利用各种社会中介力量进行监管，才能取得较好的效果，形成法定监管机构中介机构商业银行自律组织的有效监管体系。通过行业自律的方式进行金融监管是世界普遍采用的形式，如香港银行公会、美国的基金联合会、台湾证券投资顾问商业同业公会等均属金融行业自律组织。我国金融公会组织尚不健全，没有发挥应有的作用。银行工会在行业内的自律作用可以大大减少国家在金融监督与矫正方面的成本。受现阶段银行信息披露质量、监管成本、监管资源等因素制约，法定监管部门的监管信息与实际情况总存在误差。应该借助社会审计等部门对银行的财务报表和会计记录进行检查，并在条件成熟时强化信息披露，不断完善社会检查与监督机制。(六)加强国际合作，强化金融监管按照新资本协议要求，监管当局必须在强化合规性监管的同时重视安全性监管，逐步强化对商业银行的资本充足率约束。首先，要按照新资本协议要求制定相应的规章，强化对商业银行以及金融控股公司的风险管理及资本金的要求；其次，要对银行风险评估体系的合理性、准确性及信息披露的可信性进行监督，推动商业银行风险管理的科学化；再次，针对国有商业银行资本充足率偏低的问题，要制定相关政策，使其资本充足率尽快达到巴塞尔协议的要求；最后，要强化监管当局对银行安全性监管的独立性和权威性，使其具有处罚的自主权。对于跨境银行，通常的做法是，母国监管当局负责对其资本充足性、最终清偿能力实施监管，东道国监管当局负责对其所在地分支机构的资产质量、内部管理和流动性等实施监管。同时，两国监管当局要就监管的目标、原则、内容、方法以及实际监管中发现的问题进行协商和定期交流。文献综述一、引言19世纪中央银行制度普遍确立, 现代金融监管理论亦随之出现。在这百年的金融实践中, 金融监管理论逐渐成熟。本文试图从百年的理论演变中按照一定的框架体系进行梳理, 并介绍和评述了我国转轨时期的金融监管理论。 关键词: 金融监管 管制 管制失灵二、实施金融监管的理论依据 （一）信息不对称和不完全信息在市场交易中起着至关重要的作用, 在金融市场中尤其如此。金融机构在市场经济中的重要性体现在它的中介作用, 包括信用中介和支付中介, 金融机构的基本功能在于它能同时沟通两类人或企业的资产组合偏好, 一类为借款人, 他们希望突破自有的净资产的限制, 扩张其持有的实物资产存货、不动产、厂房设备等另一类为贷款人, 希望将部分净资产以违约风险小, 币值稳定的资产形式持有。金融机构的资产大部分体现为借款人的负债本票、债券、抵押贷款, 而金融机构的负债则体现为借款人的资产银行存款、保单、养老金帐户等。中介机构得以完成这些转换的原因在于管理上的优势以及在谈判、记帐、评估、收款方面的精通其运作方式能够集中独立风险, 相互抵消总风险政府管制银行检查、投资管制、存款保险、最后贷款人保证这些机构具有充足的流动性, 。如果在这个市场上信息是完全的, 则资金盈余者可以判断潜在的借款人是否值得信任, 他们将资金投入运作后是否能产生预期的效益, 到期归还本息是否有保障骆玉鼎, 创旧, 但金融市场中的运行现实则表明金融市场是一个信息不对称、不完全的市场, 由此产生了柠檬题在金融市场中具体表现为“ 逆向选择”和“ 道德风险” 。为了解决对金融中介机构的“ 监视” , 只能由没有私利的政府来提供金融安全这种准公共产品, 保证金融市场的健康和安全。 （二）金融市场具有自然垄断和不完全竞争要进入金融市场, 必须具有巨额的注册资本和初期广告宣传费, 这就在市场进人时就形成了强大的资金壁垒,而一旦进人运行, 必然会增加营业网点, 因为繁多的网点本身就是实力的象征, 具有强大的吸引力, 从而形成规模效益, 这意味着金融市场具有自然垄断特征同时, 如果一家金融机构占据了相当的市场份额, 其他类似的金融机构的进人障碍就会加大, 竞争就会减少, 因而就有可能形成收取高价格的市场势力。为了避免出现强大的金融寡头,需要金融管制。（三）金融监管是金融等级结构自然演进的必然结果英国经济学家古德哈特, , 认为, 即使没有政府, 纯粹在市场力量的作用下, 同样会产生监管行为。金融结构最重要的特征之一即在不同的机构和资产之间形成的等级结构, 在市场发展中, 小的机构自然会依附于大机构, 例如小银行一般会在大银行开立存款帐户,将存款准备金存人大银行, 由后者代其办理转帐支付业务同样, 小机构发行的存款负债总是要和大机构的负债相挂钩, 保持与大机构负债之间的可转换性。这样一来, 少数大机构和它们的负债就成为金融“ 倒金字塔”结构的尖顶, 在它们之下形成较小的金融机构及其发行的负债。等级结构形成之后, 大机构自然会对依附于它的小机构进行监管, 例如前者必须在考核后者的准备金是否充足, 经营是否稳健之后才会愿意与后者建立挂靠关系。在当代金融体系中, 一国中央银行的信用等级最高, 因此必然成为等级结构中最高的一级, 由它来监管其他金融机构是顺理成章的事。三、金融监管的制度安排（一）从市场本身来看, 它自有一套运行机制, 以解决信息问题, 如标准普尔、穆迪氏等信用公司。金融机构从自身安全考虑, 要求借款人提供足够的抵押品或有信用的担保人担保以解决借款人的“ 逆向选择”和“ 道德危机” 。担保实际上是以担保人的信用代替借款人的信用, 这部分地解决了信息问题。抵押和质押一方面是用“ 物的信用”代替“ 人的信用” , 只要贷款人对抵押品和质押品有充分了解即可另一方面等于给借款人事先规定了一个违约的惩罚成本, 使很多对资金运用效益没有把握的潜在借款人望而却步, 避免“ 逆向选择” , 同时使借款人在款项到手后遵守合同规定, 按原定的用款计划使用借款避免“ 道德风险” 。不过,这种制度也有缺点, 过分强调抵押的结果, 一是排除了一些有潜在效益但是缺乏抵押品的借款人, 如高科技企业二是加大了借款成本三是同样存在信息不完全问题, 一旦借款人无法归还借款, 抵押品的变现就凸现出来。（二）由政府制定强制性的信息披露法则, 要求借款人提供完备的会计报表, 充分提供有关企业经营状况以及资金运用等方面的信息, 处罚那些不按规定提供信息或故意提供虚假信息的市场参与者规定市场进人条件, 提高市场参与者的市场信用状况, 减少“ 柠檬问题” , 加强对金融市场中介机构的管制, 促使它们稳健经营。政府监管虽取得一定成效, 但仍存在缺点第一, 企业的信息披露存在一个度的限制, 很多信息涉及商业秘密, 不能公布第二, 不具备专业知识的投资者即使拿到足够的资料, 也不一定能做出正确判断第三, 监管要付出大量成本, 这些成本最终还是转嫁到金融市场参与者身上, 造成一定的福利损失第四,政府监管过严会影响金融机构创新活力, 还使投资者产生依赖思想, 最终不利于市场机制的运作。四、我国转轨时期的金融监管理论我国金融监管随着银行业的出现而萌芽。早在清代,就设立了有中央银行色彩的户部银行。建国后至八十年代初, 中国人民银行集中了中央银行和商业银行的全部业务和职能于一身。改革开放后, 随着经济开放, 我国的金融监管也同步发展。在中国人民银行完全与专业银行分离前夕, 发布了具有现代意义上的金融监管法规。转轨时期我国金融监管具有自己的特点。在市场准人方面, 只有经行政特许的商户才准申报开设金融机构在业务管理上要求严格实行分业经营。同时采用合规性监管手段。在资本充足上要求不严, 同时无清偿力和贷款集中、国家风险等方面的监管在市场退出方面, 无存款保险管理, 对退出市场行为的处理, 以行政手段为主, 来实现对濒临破产的金融企业的兼并、重组等。在转轨时期的金融监管以保障安全为指导, 限制同业竞争, 方式僵硬, 法律性、技术性手段严重缺乏。国内在此时期金融监管的理论研究, 重在监管机构的国际比较、机构设置等内容的探讨。在结构监管理论方面,吴群慧在1999年美国金融监管制度改革金融业的分与合中介绍了美国年金融服务法并比较了新旧金融监管制度的优劣新的监管体系解决了旧监管体系以“ 列举”方式定义有价证券的滞后性, 新监管体系按“ 金融服务功能的分类”进行管理, 克服旧体系的按“ 金融机构分类”进行监管的弊端, 为加强本国金融机构的竞争力创造了制度上的优势, 并指出我国采用何种监管模式取决于市场发展的需要。李园丁、孙涛在金融监管体制选择的比较研究中指出金融体制由以下因素决定是否有助于防范金融危机, 保持金融稳定是否会降低监管成本是否会提高效率是否有助于货币政策制订和实施。特别指出应视各国的具体情况, 在只有商业银行的