（产业经济学专业论文）我国银行业进入与退出管制问题研究.pdf

摘要 产业组织理论认为，某一产业的市场结构与绩效之间存在一定的相互关系，而政府的 管制政策，或者说产业政策，对某一产业市场结构的形成与绩效的变动，起着决定性的作 用。特别是进入与退出管制的具体方式，从根水上影响着产业结构的发展变化。 我国银行业自建立之初就被置于国家严格的管制之中，特别是市场进入与退出，完全 是政府行政行为。随着市场经济改革的深化，特别是面i 缶入世的竞争压力，我国银行业改 革成为社会各界关注的热点问题，政府的进入与退出管制的种种弊端，更是成为焦点，也 是银行业市场化改革的重要方面。 本文将产业经济学的相关理论应用到对我国的银行业进入与退出的管制研究中，以其 为立论基础。通过实证分析我国银行业市场结构和绩效的现状，并借鉴已有的研究成果， 得出我国银行业存在着明显的高集中度下的低利润率这样一种与产业组织理论相悖的现 状。进而通过对我国银行业进入与退出管制现状的实证分析，揭示了我国银行业“集中度 利润率”悖论的根源在于：市场的高集中度是在政府对银行业进入与退出的过度的行 政干预下形成的，其实质是行政垄断下的金融抑制，而非市场竞争机制选择的结果。在借 鉴美国的基本做法的基础上，本文提出了增强我国银行业进入与退出管制有效性的政策取 向：减少行政性进入壁垒，建立和维护市场化的退出体制，发挥市场的基础性作用，构建 可竞争市场结构。 关键词：银行业管制进入退出结构绩效 a b s t r a c t t h e o r yo fi n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o na p p r o v e st h ec o n c l u s i o nt h a tac e r t a i nk i n d o fi n t e r r e l a t i o nh a se x i s t e db e t w e e nm a n e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a r l c e ，w h i c h f u r t h e r m o r ei sb a s i c a l l ya f f e c t e db yg o v e r n m e n tr e g u l a t i o n 。i no t h e rw o r d s ，m a r k e t s t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c ei sd e t e r m i n e db yg o v e r n m e n tb e h a v i o r si ns o m ed e g r e e b a n k i n gi nc h i n ah a sb e e ns e ti nr e g u l a t i o ns i n c eb e g i n n i n g ，e s p e c i a l l yu n d e r s t r i c tr e g u l a t i o no fe n t r ya n de x i t 。t h e r e f o r e ，b a n k i n ge n t r ya n de x i ti nc h i n ai s a c t u a l l yt h eb e h a v i o r so ft h eg o v e r n m e n t b a n k i n gr e f o r m ，s t r e n g t h e n e db yt h e c o m p e t i t i o nf r o mw t o ，h a sb e c o m et h et o p i co fc h i n ac o m m u n i t yw i t ht h e d e e p e n i n go fe c o n o m i cr e f o r m a s i d e s ，f a u l t so ft h ee n t r ya n de x i tr e g u l a t i o nh a v e b e e na i m e da st h ek e yp o i n t st ob a n k i n gr e f o r m o nb a s i so fg o v e r n m e n tt h e o r y ，t h i sp a p e ra n a l y z e st h ea c t u a l i t ya n dr e l a t i o n b e t w e e nm a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c ei nc h i n ab a n k i n gs y s t e m ，w h i c hi s o p p o s i t et ot h et h e o r yo fi n d u s t r i a l ，a n dt h e ni ti n t e r p r e t st h ef a u l t so fe n t r ya n d e x i tr e g u l a t i o ns o a st of i n dt h er o o to ft h es t r u c t u r a lp r o b l e mi nc h i n ab a n k i n g s y s t e m ：e x o r b i t a n ti n t e r v e n t i o nf r o mt h eg o v e r n m e n ti ni t sr e g u l a t i o nm e a s u r e so n e n t r ya n de x i t f r o mt h ev i e w o fi n d u s t r i a lt h e o r y ，h e l lo fc h i n ab a n k i n g d e v e l o p m e n ti si nf a c tr o o t e df r o mt h eb a r r i e ro fr e g u l a t i o ni ne n t r ya n de x i t i nt h e e n do ft h ep a p e r ，c o m e st h ep r o p o s i t i o nf o rb a n k i n gr e g u l a t i o nr e f o r mi ne n t r ya n d e x i t ，w h i c hi st ob u i l dt h ec o n t e s t a b l em a r k e t st o g e t h e rw i t ht h ee x i ts y s t e m k e y w o r d s ：b a n k i n gr e g u l a t i o ne n t r y e x i t s t r u c t u r e p e r f o r m e n c e 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意 如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的e p 届, j 本和电子版本；学校有 权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或 其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者 部分的阅览服务：学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文 的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文 的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：黉穷 o 舜6r6 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用本授权书。 指导教师签名：学位论文作者签名； 解密时间：年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下： 内部5 年( 最长5 年，可少于5 年) 秘密l o 年( 最长1 0 年，可少于1 0 年) 机密2 0 年( 最长2 0 年，可少于2 0 年) ， 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工 作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不 包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论 文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名：尊穆 捌1 年g 其gk t 我国银行业业进入与退出管制嗣题研究 导论 第一章导论 第一节选题背景与意义 一、选题背景 商业银行管制制度是一国金融管制制度的核心，它对于维持一国经济、金融的稳健运 营有着非常重要的作用。 1 银行业是一个特殊的、需要政府给予进入和退出管制的产业 银行风险内含于金融胚胎之中。从资本主义大萧条时期的大量银行倒闭，到上个世纪 后期世界范围内的银行危机，银行业一直动荡不定。银行危机一旦发生，将波及一国金融 市场及经济发展，所引起的经济危机和社会危机会使一个国家多年经济建设的成就毁于 日甚至会波及政治社会稳定。人们总结上述银行危机得出的一个重要结论就是，一国银 行业的良性发展需要有效的政府管制。 世界各国，尤其是西方发达的市场经济国家，无一不对银行业实施了严格、谨慎和周 密于一般产业的进入管制政策，尽可能防患于未然，同时对出现问题的银行，也制定了各 种救助、清盘、接管和关闭等措施，已近可能完替的退出管制减轻银行危机所带来的危害。 因此，尽管在管制方法、手段及管制效率等方面依然存在着种种纷争，但是对银行业实施 有效地进入与退出管制已经成为世界各国的共识。 2 建立市场化进入与退出管制是我国银行业改革的必经之路 银行进退管制是决定一固银行业良好产业组织结构的形成以及产业长远发展的最主 要和最重要的因素。脱胎于严格的计划体制的中国银行业，国有资本一直占据着绝对主体 地位，因此，政府进退管制对其发展所起的推动或抑制作用及效果显得更为突出。 当前我国银行业一个不争的事实是：过度行政性的产业进入管制导致国有资本( 产权) 的绝对垄断，特别是国有商业银行积重难返，造成银行业市场竞争行为不足，市场行为异 化，制约着整个银行业市场绩效的提高和国际竞争能万的增强，而市场化退出机制的缺失 更进一步地加剧了我国银行体系的不稳定。 目前，国有商业银行市场化改革剥离不良资产上市，被视为我国银行业改革的突 破e l ，并正在付诸实践。事实上，我国银行业面临的问题的根源在于市场机制的不健全条 件f 政精管制的失当，特剐是完全行政性的进入与退出管制的失当。因此，银行_ 由场化改 革必须以政府进退管制体制的变革为前提。 3 建立市场化的进退管制体制是增强我国银行业国际竞争力与确保我国银行体系安 仝住的关键 我国银行业业进入与退f i i 管制问题研究导论 入世之后，我国银行业面i 临着巨大的竞争压力和风险，主要表现为： 其一，与国内银行相比，外资银行具有规模经济优势、风险和客户管理优势、业务创 新优势、国际化网络优势、市场经营体制优势。据预计，入世后国内银行各种业务都将面 临严重的市场份额丧失，如表卜l 所示，从而在长期给我国银行业安全构成威胁。 表卜l 预计到2 0 0 6 年，外资银行主要业务市场份额预期 人民币存款人民币贷款 外币存款外币贷款中间业务金融衍生产品和投资银行 业务 l o 1 5 1 5 3 3 5 0 绝大部分 资科来源：戴炜：“w t 0 背景下国有商业银行制度创新的法律思考”， 硕士学位论文 ，西安：西北大学，2 0 0 3 年6 月， 第2 2 页 其二，加大了我国银行业经营风险。入世使我国银行面临更大的不确定性和处于高速 变化的环境中。其他国家金融机构的问题会通过其在我国境内机构与我国金融机构的业务 往来传递到我国的银行机构，而我国银行在他国的机构的经营问题也会传递到国内，此外， 一般来说，跨国金融业务的风险要比单纯的国内业务风险大得多，国际金融市场的波动也 会更快地传递到我国，引起银行经营的不稳定。 其三、我国分业经营、分业管理的银行制度受到冲击，金融风险管制面临严重挑战， 宏观金融调控难度加大。 因此，建立市场化的政府管制，营造有效竞争的市场氛围，增强我国银行业竞争力， 保障我国金融体系的安全性，应对入世竞争的冲击已经成为一个非常紧迫的问题。 那么，着眼于提高我国银行业国际竞争力这一主题，如何从产业组织合理化的角度， 构建我国银行业的进入管制和退出管制体系就成为迫切需要思考的问题。 因此，本文通过介绍我国银行业行政性进退管制的现状，分析其对我国银行业市场结 构、行为和绩效造成的负面影响，指出我国的银行进退管制存在的不合理之处，从而探究 一条有效的银行进退管制思路，并尝试回答上述问题。 二、研究意义 因其关系国计民生的重要性，对银行业进入与退出管制的研究即具有理论意义，又具 有现实意义。 目前国内关于银行业产业组织研究与银行业管铡问题的讨论基本上是将两者分离f 二 柬进行的。前者聚焦在如何通过国有商业银行产权改革实现银行业产业组织再造之上，曼 多的嵌调公司治理结构的变革和国有商业银行上市的选择，而且，有关于此的理论研究姬 终存在分歧。后者则通常从金融学的角度出发，围绕中央银行职能分立、如何借鉴英美等 我圉银行业业进入与退出管制问题研究导论 发达国家设计具体的管制内容和方法而展开。但事实上，这些在发达国家适用的政策能否 移植于我国更是一个值得探讨的问题。 此外，还有一些学者的研究尽管将银行业产业组织与管制结合起来，但他们都偏重对 我国银行业结构问题的实证分析，得出我国银行业管制政策需要改革的结论，并没有就具 体的管制层面进行论述，特别是关于银行业进退管制与产业结构问题的关系的详细论述比 较少。因此，本文尝试将银行管制理论与产业组织理论结合起来，探讨政府具体的微观行 为与银行产业发展的关系，从具体的理论层面上充实银行微观经济理论和政府管制理论， 拓展银行业微观管制的理论研究范畴。 商业银行在各国经济发展中都起着举足轻重的作用。特别是在我国，由于资本市场起 步较晚，间接金融一直占据最主要的地位。事实上，面临着2 0 0 6 年我国金融业的全面放 开，银行改革和银行管制改革一直是近年来我国政府实践的重点之一。本文旨在对我国银 行业进行实证分析，通过与主要市场经济国家银行业进退管制的比较，找出我国与它们的 距离，并尝试建立我国的市场化导向的银行管制体制，为我国银行管制改革做一些实事支 持。 第二节结构与创新 一、结构内容 本文共分为四部分。 第一章是对相关理论的梳理。基于写作的方法和目的，本文选取规制经济理论、进入 管制理论和可竞争市场理论作为立论基础，并将传统的产业组织理论穿插于整个文章之 中。 第二章对银行业进退管制进行了经济学分析。首先从银行业产业特征和市场失灵入 手，阐释了银行业进入管制和退出管制的必然性，然后分析了政府进退管制的成本与效率 损失，接着论述了由政府充当管制主体的缘由，从而引出本章的结论政府进退管制必 须与市场调节相结合，互为补充，才能有利于有效市场结构的形成及市场绩效的提高。 第三章实证分析了我国银行业进入与退出管制对市场结构一行为一绩效的影响。首先概 述了我国银行业发展中存在的问题，即银行业市场绩效分析，然后详细探讨了现有的进入 与退出管制对我国银行、l k 市场结构和行为的扭曲，指出我国银行业产业组织弊病所在 过度的政府进退管制。 第四章是在前三章分析的基础之上，通过借鉴发达国家进入与退出管制发展趋势，提 出我国银行业进退管制体制的设计构想。 我国银行业业进入与退出管制问题研究 导论 二、创新与不足 国内关于我国银行业管制问题改革的讨沦比较丰富。但大部分文献都是将银行业进入 与退出管制作为讨论问题的一个方面加以概括性的论述，并没有就进入与退出的具体问 题，特别是进入与退出管制对市场结构和市场绩效的影响进行详细论述。因此，本文尝试 从具体的层面对我国银行业的结构问题进行深入剖析，并着重从进入与退出管制的角度探 源结构与绩效间的悖论，以便找出解决问题的政策取向，为提高我国银行业产业组织绩效 的改革提供一个新的思索视角。 但是，作为一个特殊的行业，银行业管制的设计牵涉到许多金融技术的问题，因此， 单纯从产业组织和政府管制的角度达到较好地把握这一问题有许多困难。要想全面地规划 我国银行业进退管制体制的设计并使其具有较强的实用性，还需要金融学知识的充实。该 难点也是本文论述有待深化的内容。 三、相关定义 本文的商业银行是指依照各国商业银行法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算 等业务的企业法人。 本文的银行进入管制指广义的进入管制，包含以下对商业银行设立等初始市场进入行 为的管制及对商业银行业务类型扩大的管制，业务类型的扩展也就意味着商业银行进入了 新的市场。 本文所指的银行退出管制是广义上的退出管制。在狭义上，银行退出管制通常指关闭 政策，即关闭不能支付的银行，清退员工，通过存款保险或出售资产的方式偿付存款者的 存款。广义的关闭政策除上述方式之外还包括一系列的选择：如合并、出售部分或全部银 行资产和负债、储蓄转移给其他银行等等。 我国银行j 卫进入与退出管制问露研究 第二烹银行业进退管制的经济学分析与政府管制定位 第二章文献综述 薅方有关银行业管制的理论探讨非常丰富，纵观其发展脉络，仍然是以规制( 管制) 。理论为基础的。因此，本文着重论述了管制经济理论、进入与退出管制理论的相关内容。 第一节管制经济理论的发展 围绕为什么需要政府管制，政府管制理论主要经历了规制公共利益理论( p u b l c i n t e r e s tt h e o r y ) 、早期规制俘虏理论( c a p t u r et h e o r y ) 和管制经济理论、可竞争市 场理论、激励性管制理论。 一、管制的含义 政府管制又称微观规制，在传统经济学中，是指国家对微观经济的干预，对某些产品 或郭门的价格和市场行为等进行干预。 政府管制总体上分为两大类，即经济性管制( e c o n o m i cr e g u l a t i o n ) 和社会性管制 ( s o c i a lr e g u l a t i o n ) 。经济性管制是指在自然垄断和存在信息不对称等的领域，主要 为了防止发生资源配置低效率和确保利用者的公平利用，政府机关运用法律权限，通过许 可和认可等手段，对企业的进入和退出、价格、服务的数量和质量、投资、财务会计等行 为加以管制。2 社会性管制则是指以保障劳动者的安全、健康、卫生、环境保护、防止灾害 等为目的，管制部门对产品和服务的质量和伴随提供它们而产生的各种活动制定一定标 准，并禁止、限制特定行为的管制。3 二、政府管制理论的演进 ( 一) 管制的理由：规制公共利益理论 规制公共利益理论产生于1 9 世纪，代表人物有马歇尔、庇古、德姆斯茨、威廉姆森等。 他们的分析是：由于市场机制不完善和市场失灵_ 垄断、外部性、信息不完全和公共物 品的存在，应对企业活动进行规制，目的是在确保资源配置效率的情况下，保证公共利益。 政府对市场的干预是基于这样一种条件一一不受限制的竞争并非就是有效率的。即从理论 上讲，当自由市场在有效配置资源和满足消费者需求方面不能产生良好绩效时，政府规制 将纠证这种失灵，从而有可能带来社会福利的提高。这暗示着政府是公众利益而不是某一 特定部门利益的保护者。该理论意咪着政府会对市场失灵进行规制以使市场尽可能地达到 1 本文中，舰制与管制为同意语 2 梢草益：微观规制经济学，北京：中国发展出版 上，1 9 9 2 ，第2 7 硪。 3 植草益；微观娥制经济学，北京：中国发艇 j 扳社，1 9 9 2 ，第2 2 页。 4 囱关，仃场，夫炙的肼样1 # 见高鸿业上编：| j i 力绎济学，北京：l + l x l x 民人学版杜 我国银行业进入与退出管制问题研究 第二章银行业进退营制的经济学分析与政府管制定位 竞争性状态，通过规制可产生净福利收益。当市场失灵被排除或被减少以使放松规制成为 社会最优时，放松规制就会存在。因此规制公共利益理论可以看做是对市场失灵的规范分 析。 ( 二) 放松管制的分析：管制俘虏理论、管制失灵理论 1 管制俘虏理沦。管制的供给是根据行业对管制的需求而提供的，不管规制方案如 何设计，并且随着管制期限的延长，规制机构对某个产业的规制实际是被这个产业“俘虏”， 规制提高的是产业利润而非社会福利。 2 管制失灵理论。由于存在信息不对称、委托代理关系、缺乏外部竞争压力等问题， 管制本身也存在失灵的问题。 ( 1 ) x 非效率。美国学者莱本斯坦( 1 9 6 6 ) 提出，自然垄断的传统观点假定企业能有 效地购买和使用生产要素，垄断的弊病只是价格和产量的扭曲，垄断的福利损失仅限于哈 伯格三角形。实际上，处于垄断状态的企业很难有效地购买和使用生产要素，因为在受管 制的垄断市场环境中，垄断企业没有外部竞争和生存压力，上至经营者下至作业者都会形 成种惰性，久面久之，情性变成惯性，垄断企业内部就产生了x 非效率； ( 2 ) 道德风险和逆向选择。管制者和被管制者之间存在着信息不对称，被管制企业 往往具有比管制者更充分的信息，比如企业内部成本，企业会利用其信息优势，隐瞒或谎 报其真实成本，使政府制定一个大大高于其真实成本的管制价格，从而使政府价格管制政 策失效。在报酬率价格管制下，由于报酬率均大于资金成本，使企业每多投入一单位资本， 将可多得一单位“利润”，企业将会以更多资本投入代替其它要素投入，从而偏离最优效 率的生产要素组合，即产生“a j ”效应； ( 3 ) 寻租成本。被管制利益集团与政府官员之间的寻租、创租行为会造成社会成本 增加，从而使管制偏离其初衷。 ( 三) 管制的规范经济分析：规制经济理论 1 9 7 1 年，施蒂格勒在经济规制论中提出，规制的存在是因为社会对规制有需求和 供给，规制不再是一个免费商品。被规制的垄断企业与消费者集团争相影响政府决策，要 求政府做出符合各自利益集团的决策。参与规制过程的各方均是利益集团，规制易于使组 织得更好的利蔬集团受益。通常来讲，利益集团的行为受个体成员欲望的驱动，利益集团 的规模越小，搭便牟的效果就越小，个体成员行动的欲望就越强烈，因此小的利茄集团比 大集髓史易组织，他们熊比大集团表现出就某项规制政策的更强烈的偏好。规制将倾向r 保护小的利益集凼，而以牺牲更大团体的利益为代价。因此在现实中，厂商要比消费者更 我国银行业进入与退出管制问题研究 第二章银行业进退管制的经济学分析与政府管制定盥 易于从规制中获益，施蒂格勒的理论给厂商保护主义的观点提供了一个理论基础，不少学 者把施蒂格勒的理论归属于规制俘虏理论，但事实上它是不同于早期的俘虏理论的，佩尔 斯曼认为它将规制上升到了是在一个般政治运行过程的框架下决定最优政治联合体的 大小的问题，带来了分析规制行为的崭新方法。 贝克尔将斯蒂格勒一佩尔斯曼的研究向前发展了一步：市场失灵的存在是管制出现的 重要理由，因为管制者的政治支持不可能离开消费者；“政治家、党派和选民传递着集团 压力”，集团压力可以弱化管制者的作用，使得管制总是利于较有影响力的利益集团，多 数情况下，由于消费者无法有效组织，管制是有利于厂商的；管制通常发生在相对竞争或 者相对垄断的行业，会对利益群体的福利产生影响；管制政策不是根据行业利润最大化原 则来制定的，通常管制价格会低于垄断价格，以谋求消费者的政治支持：通常管制的强度 与管制造成的福利损失之间是反向变动的。 ( 四) 管制的进一步发展：激励性规制理论 2 0 世纪8 0 年代以后，5 b a r o n 和m y e r s o n ( 1 9 8 2 ) 将微观经济学中的信息经济学、非合作 委托代理理论以及激励机制框架的设计等研究方法引入规制理论，而l a f f o n t 和t i r o l e 将激励理论和博弈论应用于规制理论分析，使得规制经济学的发展达到了一个新的高峰 激励规制理论。 檀草益( 1 9 9 3 ) 认为，6 激励性规制( i n c e n t i v er e g u l a t i o n ) 就是在保持原有规制结构 的条件下，激励受规制企业提高内部效率，也就是给予受规制企业以竞争压力和提高生产 或经营效率的正面诱因。激励性规制给予受规制企业一定的价格制定权，让其利用信息优 势和利润最大化动机，主动提高内部效率、降低成本，并获取由此带来的利润增额。 传统的规制理论均是将规制者与被规制者之间不存在信息偏在作为其假定前提，然丽 在具体的机制实践中，规制者与被规制者之间、规制者与公众之间的信息不对称往往却是 常态。激励性规制理论则着重研究如何在存在的信息不对称问题的规制者与被规制者之间 进行激励机制框架的设计。也就是说，由于规制者和被规制者目标的不同，根据委托一一 代理理论，激励机制框架的设计实质上是通过给予企业一定的自由裁量权来减少由于信息 不对称带来的道德风险、竞争不足以及寻租等问题。进而，促进企业降低成本、提高质量、 改善服务，诱导企业逐步接近社会福利最大化的思路。此外，不仅可以使政府舰制更充分 地体现了效率的要求，晰且具有管理简单的优j i i ，属于“轻微手的舰制”( 延惠，2 0 0 2 ) 5 1 cj g ，脚骁鹏：“四力激励性舰制理沦评述”，经济问题探索，2 0 0 4 年第2 期，第3 8 负 6 戗让下：“激励胜枷j 州删论两方舭制择济学的肢新进腥”，经济研究，2 0 0 4 年3 月鹅6 卷第2 期，第4 8 贝 我国银行业进入与退出管制问题研究第二章银行业进退管制的经济学分析与政府管制定位 7 现代西方国家比较重要的激励性舰制的类型有价格上限规制( p r i c ec a p s r e g u l a t i o n ) 、特许投标规制( f r a n c h i s eb i d d i n gr e g u l a t i o n ) 、延期偿付率规制、利润 分享觌制( p r o f its h a r i n gr e g u l a t i o n ) 、联合回报率规制( b a n d e dr a t eo fr e t u r n r e g u l a r i o n ) 、区域问竞争规制( y a r d s t i c kc o m p e t i t i o nr e g u l a t i o n ) 和菜单规制( m e n u s r e g u l a r i o n ) 等( i n g ov o g e l s a n g ，2 0 0 2 ) 。 诸多英、美经济学家对于规制的各种政策效果的实证研究表明：激励性规制在解决信 息不对称问题、促进企业降低成本、提高质量、改善服务，实现帕累托改进方面效果比较 明显。然而，不可否认的是，在信息不对称条件下，受规制产业的边界不断变化使得信息 的积累、传播过程处于动态变化过程中，被规制者的信息优势地位往往会相应得以加强， 因此，规制者均面临着如何设计合适的、动态化的激励机制框架，使得被规制者真实地、 及时地显示自己成本、改进服务质量激励的难题。 ( 五) 公共选择学派对管制理论的拓展 该理论试图用经济学的分析方法来解释政治决策过程，认为传统理论忽视了政治领域 中人自私自利的特点，并将“经济人”的假没运用到政治决策分析中。指出在“政治市场” 上，公共选择主体并非超然而无私利，他们的直接动机仍是个人效用的最大化，追求更少 的参与成本、更高的职位、更大的权力咀及由此派生的更多的物质利益和精神利益。由于 不确定性和投票不可分，公共选择机制也会失灵，即公共选择主体追求个人效用最大化的 结果并不能导致整个社会效用的最大化。这就引发了人们对政府超然地位和绝对公正的质 疑，使人们更为注意政府管制中社会效益的损失。 综上所述，政府管制理论的演进过程中始终存在着自由市场调节与政府微观干预有效 性的争论。政府管制主要关注的是为什么要进行规制，规制代表谁的利益，哪些产业易受 到舰制，如何让规制的实际效果符合规制的初衷等问题。管制理论的中心任务就是寻求最 有效的规制方式，以提高社会福利。因而有效政府管制已经成为一个世界性课题。 第二节进入与退出管制理论概述 进入管制是管制手段中最为严格的一种管制手段。一般来讲，存在进入管制，就相应 地存在退出管制，进入管制与退出管制是相依而存的。西方有关进入与退出管制的分析基 本上都是基于产业特殊的经济特性。 7 惫东7 # ：“激腑r j ：舰佝埋论7 j 蚓成评述”，外旧经济4 i 符埋2 0 0 3 年7 月第2 5 卷第7 期，第1 5 - 4 6 页 我国银行业姚入与退出管制问题研究 第二章银行业进退管制的经济学分析与政府管制定位 一、迸退管制的理由 ( 一) 自然垄断性 西方有关自然垄断的经济特性的论述经历了个逐步发展的过程，通常将其视为舰模 经济性，而现代经济学意义上的8 自然垄断最基本的特征被定义为成本弱增性或次可加性 ( s u b a d d i t i v i t y ) ，即使规模经济不存在或已经处于平均成本上升阶段( 这种情况被称为弱 自然垄断) ，只要单一企业供应整个市场的成本小于多个企业分别生产的成本之和( 即具有 成本弱增性) ，那么该行业就仍然是自然垄断行业，此时边际成本定价原则既能保证企业 消除亏损，又能实现社会福利最大化。多产品自然垄断的成本弱增性主要表现为范围经济 性，即联合生产的效率。多种产品的成本优势不是简单地取决于规模经济，而是主要取决 于范围经济。在多产品产业里，只要由一家企业生产这些产品的成本小于多家企业分别生 产这些产品的成本之和( 也即成本弱增性) ，则该产业就是自然垄断产业，而并不一定要 求其具有规模经济。 当产品生产处于成本弱增的范围时，若允许新企业自由进入，当垄断企业以不高于平 均成本定价时，新企业不会选择进入，当垄断企业定价高于平均成本，新企业只要降低价 格就可以造成自然垄断的不可维持性，其结果通常为生产的低效率和供给的不稳定。因此 需要政府对该产业的进入加以管制，认为可以通过政府管制来实现效率，并具有这样的结 论：通过进入管制保证垄断结构以实现生产效率，并通过价格管制或报酬率管制限制垄断 力量，实现配嚣效率。 然而，自然垄断是有边界的，即成本弱增性是依赖一定的条件存在的。进一步的研究 发现，是否需要进入管制，则要看竞争情况下垄断厂商是否可以维持等情况而定，对于自 然垄断的管制设计，依赖于一个产业自然垄断的强度和可维持性，详见表2 1 。 表2 - i 垄断类型及其管制措施垄断类型 不存在进入壁垒 垄断类型 存在进入壁垒 可维持不可维持 强自然垄断 管制，使价格高于边际成本不管制，借助潜在竞争者进入 管制：使价格高于边际成本以 ( 边际成本定价导以消除企业亏损，同时避免的威胁，迫使垄断者制定盈亏消除亏损，同时避免垄断价格。 敏亏损) 垄断价格。相抵价格不允许潜在竞争者进入市场。 弱自然垄断管制，使价格等于边际成不管制，借助潜在竞争者进入管制：使价格等于边际成本， ( 边断f 舵本定价获 本，允许企业盈利。市场f 约威胁，迫使垄断者制定 允许企业盈利。刁i 允许潜在竞 搿怍贝利自_ 【| f j 边际成本卉格。 争昔进入市场。 资羊 来源：十良备，“论亡j 然攀断与自然垄断产业的政府管制”，中国工业经济，2 0 0 4 年第2 期，第2 7 3 贝。 8 i t 延慰：“自然监惭的边外套化与放h j 管制”，中田丁业经济，2 0 0 2 年第1 】j f i 】，第2 3 兜 貌国银行业进入与堪出管制问题研究 第二章银行业进退管制的经济学分析与政府管制定位 在强自然垄断9 情况下，规模经济效益和范围经济效益显著，存在巨大的沉没成本。这 种情况下不会发生潜在竞争者进入，因为任何一个进入者的进入都是低效的，除了要投入 无法收回的巨大的沉没成本外，还会因为达不到规模经济和范围经济要求而导致生产成本 过高。如此高的进入壁垒，即使没有管制也不会发生潜在竞争者的进入。这时，管制者需 要管制的是自然垄断厂商的行为，避免垄断定价和行业低效。 在弱自然垄断第一种情形的情况下，产品价格由平均成本的最低点决定，等于边际成 本也等于平均成本，企业获得正常利润，新的进入者不可能通过制定更低的价格获得正的 利润a 这时的规模报酬不变，存在潜在竞争者。但这段区间仍处于成本弱增的范围内，因 此，还是由家垄断厂商生产最能节省社会总成本。在弱自然垄断第二种情形的情况下， 产品价格等于边际成本且大于平均成本，垄断厂商开始盈利，这时需求弹性较大，竞争者 可以通过模仿在位厂商的技术和生产过程，制定某个高于平均最低成本点但略低于当前垄 断企业定价的价格，生产出一定份额的总产品即可获利润。而垄断厂商在较短时间内由于 受价格管制而无法迅速调整价格，从而失去部分市场。在弱自然垄断中，进入频繁而且是 低效率的，特别是在成本弱增的范围内发生的进入，易形成浪费性进入，一般而言，需要 政府进行管制。 当弱自然垄断中需求曲线进一步向右移动时，自然垄断的市场结构发生了变化，如果 市场中仍然只有一个厂商，则成为一般意义上的低效率垄断。这时，如果政府依然实行进 入管制，就成为低效率厂商的保护者，社会不仅要承担低效率垄断造成的福利损失，还要 付出政府管制的成本。在这种情况下，适当地放松进入管制、引入竞争应该是政府的合理 选择。对自然垄断产业的管制，需要根据自然垄断的强弱、进入壁垒和企业是否具有可维 持性等因索综舍决定，分别采取不同的管制措施。 ( 二) 信息不对称 市场机制的有效运作常常需要买卖双方拥有对称的信息，但在很多情况下，有关交易 的信息在交易者之间的分布是不对称的，即信息不对称是普遍存在的。凯恩斯指出，由于 信息不对称，价格信息不可能及时传递给每个需要信息的市场参加者，每个参加者所进行 的交易活动及其结果，也不可能通过价格体系得到有效传递，因而市场价格无法灵敏地反 映市场供求状况，市场供求也不可能灵敏地随价格指导丽发生变化，市场机制因此r f j 能失 灵。 现实生活中，对信息1 i 对称的双方米讲，劣势方要了解商品和服务以及企业的财务：佚 柯关姒自然垄断和弱自然兰断的论进，洋见于良f ：“论自然垄断j 自然垄断产业的政府规制”，中罔工业经济，2 0 ( ；4 一2 j ，笫2 9 贝。 我国银行业进入与退出管制问题研究 第二章银行业进退管制的经济学分析与政府管制定逝 况花费的成本相当巨大，而优势方则很有可能通过欺骗手段，损害对方利益而增加自身利 益。在自由市场经济中，信息不对称引起的基本后果就是“道德风险”和“逆向选择”。 “道德风险”指信息占有优势方的“败德行为”，即经济代理人在使自身效用最大化的同 时，损害委托人或其他代理人效用的行为。道德风险与人类经济行为的道德因素实质上没 有太多的关系，在市场经济中，道德风险是种普遍的现象，它实质上是经济人对自身的隐 蔽信息采取的理性反应。“逆向选择”指信息占有劣势方不得不为信息占有优势方承担风 险。 1 9 7 0 年乔治阿克洛夫( h k e r l o f ) 在“柠檬”市场：质量不确定性和市场机制( t h e m a r k e t sf o r “l e m o n s ”：q u a l i t yu n c e r t a i n t ya n dm a r k e tm a c h a n i s m ，1 9 7 0 ) 中指出， 在旧车市场上，每个卖主都知道车的真实质量，但买主只知道车的平均质量，并就此给车 定价。这样，车的质量高于平均水平的卖主就会感到吃亏而退出市场，而这又会进一步降 低旧车市场的平均质量，从而买主出价进步降低。于是，卖主不断的退出市场，最后导 致市场崩溃。在旧车市场上，由于信息不对称的存在，质量较低的车主以较高质量的价格 卖出其旧车( 以次充好) 便是“道德风险”，买主只以平均质量的价格买车便是“逆向选 择”。 可见，在信息不对称的情况下，市场的运行是无效率的。就旧汽车市场来说，第一， 市场调节下的供给和需求并没有像传统的经济理论所论述的那样，在一定的价格上满足买 卖双方意愿；第二，市场的竞争机制得出与传统经济理论相反的结论：质量差的被淘汰， 质量好的保存下来，即次车驱除好车，市场上只剩下次车。因此，需要市场外力量的介入 以消除信息不对称引致的市场运行低效。 ( 三) 外部性 外部性理论是由福利经济学的代表人物庇古提出，后经新古典经济学的代表人物马 歇尔发展而形成。外部性是指“一种经济力量对另一种经济力量的非市场性7 附带影响， 这种非市场性的附带影响使价格机制不能有效地配置资源”，庇古在其价值与财富 中认为“外部性造成了私人边际产品与社会边际产品的之间的不致1 ，斯蒂格利茨在 其经济学一书中谈到：”“当个人和厂商的一种行为直接影响到他人，却没有给予支 付或得到补偿时，就出现t # f 部性”。显然，外部性分为两种情况：当个人或厂商的行为 使他人收益却没有得到补偿时，称之为正外部性；当个人或厂商的行为使他人受损却没有 ”p j 以宁：两方福利经济学进评，北京：商务印郴馆，1 9 8 3 年t 第2 0 6 页 ”白旭：“廷。二外部性问题的理论史分期i ”， 辽宁大学学摧1 9 9 9 年第1 期，第9 5 页 2 蝴乒莉j ，一# 济泉：外部性 一政腑的蛘济职能”，发展战略，2 0 0 2 年第4 期，箱2 l 负 我国银行业进入与退出管制问题研究第二章银行业进退管制的经济学分析与政府管制定位 负担成本时，称之为负外部性。 按照庇古和马歇尔的理论，外部效应是指市场机制的障碍，是一个人或企业在决策时 既没有考虑这种影响，也没有对这种影响付出费用。这样外部性必须具备两个条件：一是 外部性是一种相互影响，两个经济主体之间的相互行为：二是这种相互影响不能通过市场 来表现。可见，外部性的实质在于社会成本与私人成本之间的某种偏离。不存在外部性时， 私人成本就是生产或消费某种产品所发生的全部成本，即私人成本也就是社会成本。存在 外部性的条件下，社会成本不仅包括了私人成本，而且还包含了人们的生产或者消费行为 对外部影响而产生的外部成本。可见，外部性是市场机制的故障，无论正负，都会影响资 源的有效配置。因此需要市场外力量的介入对外部性进行治理。 二、传统的进退管制手段 进入与退出管制，特别是进入管制，是政府管制手段中最为严格的一种，其主要特点 在于以行政干预的方式控制企业的进入与退出。2 0 世纪5 0 年代以来，随着放松管制趋势 的发展，进入与退出管制的方法也发生了变化，表现为减少行政性干预，引入并加强竞争 机制的作用，积极采用激励性管制。但从本质而言，政府的行政干预仍然是进入与退出管 制最鲜明的特点。 传统的进入管制主要的手段或措施有： 1 国家垄断制：由政府垄断经营，甚至是单一国有企业垄断经营。这是虽严格的一种 进入管制，以完全行政化的方式进行准入的控制。 2 项目审批制：对进入者进行资格审查，包括投资规模、技术管理水平、产品或服务 的质量等。在进入数量有限的情况下，对符合进入条件的进入管制主要又有以下几类方法： 一种是规定厂商数量的上限，依据“先到先批，批完为止”的原则，发放进入许可证；一 种是规定厂商数量的上限，依据拍卖原则向出价最高者发放进入许可证；一种是对进入收 费。在静态模型中，这三种管制方法对达到产业的次优结构具有同等的效率：而在动态模 型中，这三种管制方法的结果差异是相当之大，从动态效果而言，对进入收费则是比较好 的管制办法。 3 许可证制：对企业等在法律上一般被禁止的进入行动，限定于特定场合予咀解除的 行为。凡是实行企业进入或产品生产许可证制度的，都必须在征得有关部门许可，取得生 产许可证以后，d 有可能取得进入市场或生产产品的资格，政府对其依法进行监督管理。 4 经营范冈限制：通过舰定企业的经营范围来限制企业进入新的相关市场。可视为之 广义的进入管制方式。 我国银行业进入与退出管制问题研究 第二章银行业进退管制的经济学分析与政府管制定位 传统的退出管制的手段或措施有： 1 间接行政介入：包括以行政财力帮助企业解决债务等难题；部分介入企业的兼并、 改制、资产转移等退出的具体操作。 2 直接行政介入：包括行政接管、行政关闭、变更企业经营范围等行为。 从我国目前情况看，自然垄断性或信息不对称性、外部性较强的产业采用国家垄断制， 如邮政、铁路、电话等，对其退出也以直接行政介入为主。而特性一般的产业，如电力、 自来水、城市燃气、供热以及金融、证券、保险等则采取项目审批制和注册制，兼顾产业 的竞争性，对其退出则根据具体的情况采取直接和间接相结合的行政介入手段。 三、进退管制思想的变革：可竞争市场理论 美国经济学家鲍莫尔( w j b a u m 0 1 ) 于1 9 8 1 年提出了可竞争市场理论，并在其后与韦 利格( r d w i l l i n g ) 以及帕恩查( j c p a n z a r ) 的和著可竞争市场与产业结构理论中将 该理论系统化。 可竞争市场理论以完全可竞争市场及沉淀成本为分析框架，来推导可持续的有效产业 组织基本态势及其内生过程。所谓完全可竞争市场，是指来自潜在进入者的竞争压力，对 正在市场上的供给者的行为施加了很强约束的那些市场，其重要标志是对快速进入缺乏阻 止力。在完全可竞争市场上，相对于现存企业，潜在进入者在生产技术、产品质量和成本 等方面并不存在任何劣势，同时，沉没成本( 指企业进入市场所投入的、退出市场时不能 收回的那部分投资) 为零，即企业进入或退出市场完全自由。潜在进入者为了追求利润会 迅速地进入任何一个具有高额利润的部门，并能够在现存企业对进入作出反应前无磨擦地 快速撤出，而且并不因此耗费特别的成本。这种进入形式通常被称为“打了就跑”策略( h i t a n dr u ne n t r y ) 。 完全竞争市场上不存在斯蒂格勒意义上的进入壁垒，新企业进入时不仅能够获得必要 的生产技术和充分的需求，而且也不存在政府规制等人为的进入障碍。从这定义出发， 市场是不是可竞争的，仅仅取决于是否存在沉没成本，而与产业内企业数量的多少无关。 在完全可竞争市场上，即使是一个短暂的获利机会，也会吸引潜在进八者进入，并在现 存企业对价格作出任何反映之前就站稳脚跟，当现存企业作出报复反应使价格下降到无利 可引时，它们会带苣弧得的利润离开市场。这种进入退出甚至可以重复多次，直到消除任 何垄断 佝超额利润，呵竞争市场的本质在丁，这种市场无法拒绝那种打了就跑的进入者。 h j 使市场上仅有个企、世独家垄断，并没有其他竞争对手，这家垄断企业所能软取的资 本收益率也不会高于完全竞争市场众多企业所能获取的正常