（国际贸易学专业论文）中国对欧盟直接投资的区位选择研究.pdf

摘要 加入w t o 之后，我国进一步融入经济全球化的大潮中。在“走出去战略 实施的背景下，经过多年的发展，中国的对外直接投资取得了不错的成绩。截 止到2 0 0 7 年末，中国的1 万多家企业共分布在全球1 7 3 个国家和地区。但是对 欧盟的直接投资却非常少。欧盟是世界最重要的经济体之一，中国对欧盟的直 接投资不管是在投资空间，还是在投资价值上，都有非常大的发展潜力。但是 欧盟2 7 国经济发展水平有很大差异，不能将其作为一个整体对待，所以中国首 先要面临的就是区位选择问题。 本文旨在研究中国对欧盟直接投资的区位选择问题，采用对比和归纳的方 法对大量数据进行分析，从而得到结论。文章共分为7 部分，第一章介绍了研 究背景；第二章回顾了国内外的理论研究；第三章提出了区位选择的一般思路， 即综合考虑动因、竞争力和投资目标国的区位因素；第四章分析中国对欧盟直 接投资的区位选择现状，总结出中国对欧盟直接投资的特点是投资规模偏小， 国别分布过于集中，行业分布不均衡；第五章分析中国投资欧盟的动因和各国 的区位因素；第六章为中国投资欧盟提出区位选择的建议；最后一章是结论。 关键词：欧盟，对外直接投资，区位选择 a b s t r a c t a f t e re n t e r i n gi n t ot h ew t o ，c h i n ai si n c o r p o r a t e di nt h es p r i n gt i d eo ft h e e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n u n d e rt h eb a c k g r o u n do f “g o i n ga b r o a d s t r a t e g y , a f t e r m a n yy e a r so fd e v e l o p m e n t ，c h i n e s ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a so b t a i n e ds o m e a c h i e v e m e n t s u n t i lt h ee n do f2 0 0 7 ，m o r et h a nt e nt h o u s a n d so fc h i n e s ee n t e r p r i s e s s p r e a da l lo v e r17 3c o u n t r i e sa n dr e g i o n si nt h ew o r l d b u tt h es c a l eo fo u rf d it o e u r o p e a nu n i o n ( e u ) i sv e r ys m a l l e ui so n eo ft h em o s ti m p o r t a n te c o n o m i c e n t i t i e si nt h ew o r l d s ot h ed i r e c ti n v e s t m e n ti ne uf r o mc h i n ah a st h eg r e a t p o t e n t i a lw i t hb o t ht h ei n v e s t m e n ts p a c ea n dv a l u e b u tt h ee c o n o m i cl e v e lo ft h e e u 一2 7c o u n t r i e si sv e r yd i f f e r e n t ，s ow es h o u l d n tt r e a tt h e ma saw h o l e ，t h el o c a t i o n c h o i c ei st h ef i r s tq u e s t i o n t h ep u r p o s eo ft h ep a p e ri st os t u d yt h el o c a t i o nc h o i c eo fd i r e c ti n v e s t m e n ti n e uf r o mc h i n a u s i n gt h em e t h o do fc o n t r a s ta n di n d u c t i o nt oa n a l y z et h ed a t aa n d t h e nd r a wt h ec o n c l u s i o n t h ep a p e rc a l ld i v i d e di n t o7p a r t s t h ef i r s tc h a p t e r i n t r o d u c e dt h eb a c k g r o u n do ft h es t u d y t h es e c o n dc h a p t e rr e v i e w e dt h et h e o r y r e s e a r c h 舶mf o r e i g na n dd o m e s t i c t h et h i r dc h a p t e rp r o v i d e dt h et h o u g h to ft h e l o c a t i o nc h o i c eo ff d it h a ti st om i n kt h em o t i v e ，c o m p e t i t i v ef o r c ea n dl o c a t i o n f a c t o r so fi n v e s t m e n tt a r g e tc o u n t r i e s t h ef o u r t hc h a p t e ra n a l y z e dt h ec u r r e n t s i t u a t i o no fc h i n e s ef d ii ne ua n dt h e nc o n c l u d e dt h em a i nc h a r a c t e r sa r es m a l l s c a l e ，c o n c e n t r a t i v ea n du n e v e nd i s t r i b u t i o ni nc o u n t r i e sa n di n d u s t r i e se t c t h ef i l t h c h a p t e rc o n c e n t r a t e dt od i s c u s s i n gt h em a i nr e a s o n so ff d if r o mc h i n ai ne ua n d t h el o c a t i o nf a c t o r so fe v e r yc o u n t r yi ne l i t h es i x t hc h a p t e rd i s c u s s e dt h el o c a t i o n c h o i c eo ff d ii ne u t h el a s tc h a p t e ri st h ec o n c l u s i o n k e y w o r d s - e u r o p e a nu n i o n ，f o r c i 萨d i r e c ti n v e s t m e n t ，l o c a t i o nc h o i c e 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导 下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的 内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的 作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律责任由本人承担。 特此声明 学位论文作者签名：3 ，薪孙7 年牛月侈e l 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学 位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论 文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电 子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文； 学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览 服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论 文；在以不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的 部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守 此规定。 学位论文作者签名：0 l ，辫 导师签名夏暖 洳c 年争月侈日 枷t 年f 只l 卵 第1 章引言 1 1 研究背景及意义 欧盟，全称欧洲联盟，其前身是欧洲共同体，是一个集政治实体和经济实 体于一身，世界上一体化发展程度最高的区域经贸集团，是当今世界各种区域 经济一体化组织中最成功的典型。1 9 9 3 年1 1 月1 日，马斯特里赫特条约生 效，欧共体更名为欧洲联盟，欧盟正式诞生。从最开始的6 个创始国，先后经 过6 次扩张，欧盟现有2 7 个成员国，人口近5 亿，约占全世界人口的8 。2 0 0 7 年国内生产总值达到1 6 6 万亿美元，居世界首位，无论是货物贸易额还是服务 贸易额均超过美国和日本。可以说，欧盟总体经济实力与美国不相上下。欧 盟成为了在世界上极具影响力的区域一体化组织之一，在全球事务中的影响也 与日俱增。鉴于欧盟在世界经济中的地位，作为积极融入全球经济的一员，中 国应该大力发展与欧盟之间的多角度合作关系。但是在欧盟成立之初，因为冷 战两级格局的存在以及处于两个阵营的现实，双方基本处于敌对冷漠关系，1 9 7 5 年5 月，中国和欧盟建交之后在经贸领域也没有太大进展，直到1 9 7 8 年中国实 行改革开放之后，双方经贸关系才开始快速发展。虽然期间也因为政治关系和 意识形态的原因出现了波折，但是自从1 9 9 5 年欧盟委员会通过中国一欧盟关 系长期政策这一重要文件之后，双方的经贸关系全面展开堙1 。2 0 0 8 年，欧盟 继续保持中国的第一大贸易伙伴地位，中国则是欧盟的第二大贸易伙伴( 仅次 于美国) ，我们在与欧盟的贸易方面成绩很突出，但是随之而来的问题就是频繁 的贸易摩擦，密集的时候仅1 0 天之内中国与欧盟就发生3 起贸易摩擦，此外欧 盟的贸易壁垒措施层出不穷，那么要绕过重重的贸易壁垒最好的方式就是对欧 盟直接投资。与对外贸易相比，在投资方面我们还有很大差距，欧盟是中国的 第三大外资来源地，但是中国对欧盟的投资只占中国对外投资总额的3 左右， 双向投资不均衡。由此可见，今后我们仍需加大对欧盟的投资力度。然而欧盟 2 7 个成员国的经济发展水平差距悬殊，2 0 0 7 年人均国民生产总值最低的保加利 亚仪为5 1 1 6 美元，而欧盟最富裕的国家卢森堡却高达1 0 2 2 8 4 美元。所以我们 不能想当然地将欧盟作为一个整体，对欧盟投资的时候不能一概而论，而是应 该结合各国自身的情况具体分析。本文选取了区位因素的角度，通过对欧盟成 员国区位因素的分析，从而判断出我们在哪些国家投资更加合理。 第1 页共4 6 页 1 2 写作思路 本文在借鉴前人对直接投资的区位研究的基础上，将文章范围定位于中国 对欧盟直接投资的区位研究。写作过程中，文章的内容主要围绕三条线索：第 一，采用一般的区位研究的方法，按照投资的动因、竞争力、投资目标国的区 位因素的思路进行布局。第二条主线是将中国对欧盟投资的产业特点和国别分 布特点紧密结合，贯穿始终。笔者在研究过程中发现，中国对欧盟直接投资有 两个比较突出的特征：一是国别分布集中，二是产业分布不均。在国别选择上， 以2 0 0 7 年投资流量为例，中国对欧盟的投资有8 7 3 是集中在英国、德国和荷 兰这3 个国家( 其中英国占5 4 3 、德国占2 2 9 、荷兰占1 0 2 ) ，剩余的仅 1 2 7 的比例则分布在其余的2 4 个成员国中。而截止到2 0 0 7 年末中国对欧盟直 接投资存量超过1 亿美元的在2 7 国中仅占了7 个：英国、德国、荷兰、瑞典、 意大利、法国和西班牙。这7 国就占了当年中国对欧盟投资存量总额的8 4 2 ， 而其余的2 0 个国家仅占了1 5 8 。另外，仍然以2 0 0 7 年数据为例，中国对欧 盟投资在产业选择上偏重第三产业，将近6 8 的比例集中在该产业，而其中又 以金融业最突出，仪这一个行业就占了近4 0 的比重，更引人注意的是该数据 占中国当年对金融业投资总额的近四分之一。紧随其后的是第二产业，占了近 2 9 。第一产业的比重非常小。所以，本文在引用区位因素的分析指标时，也考 虑到不同产业对区位因素要求的不同。第三条线索是要结合欧盟两次东扩之后 成员国的政策调整。因为这两次东扩与前四次扩张有很大的区别，新吸收的1 2 国经济实力与原欧盟1 5 国相差悬殊，入盟之后，1 2 国积极调整政策，那么我 们就要借此寻找投资的机会。综上，本文在写作时，由始至终都围绕这3 条线 索进行研究。 1 3 研究方法 本文收集了大量与投资相关的最新数据，然后充分利用对比的方法，对数 据进行横向、纵向、静态和动态对比，在比较的基础上再运用归纳的方法对数 据进行分析，从而得出结论。 1 4 创新点 本文首次从区位的角度探究中国对欧盟的直接投资问题。从目前国内外研 究成果来看，对于中国对外直接投资进行区位研究的文章比较少，选择中国对 欧盟直接投资进行研究的文章也不多，而将两者结合即从区位的角度研究中国 对欧盟投资的几乎没有，基本上对欧盟投资的研究都停留在从总体上分析中国 第2 页共4 6 页 对欧盟投资的现状和前景。但是，笔者认为对欧盟直接投资是不能将其作为一 个整体来看待的，所以本文就是希望能够通过对欧盟各成员国的区位因素进行 深入分析，从而为中国对欧盟直接投资提供参考依据。 第3 页共4 6 页 第2 章国内外研究现状 2 1 国外研究现状 到目前为止，还没有专门研究国际直接投资区位分布规律的理论。所以现 在对国际直接投资进行区位研究时参考的理论依据主要有两种情况：区位理论 和国际直接投资理论。 2 1 1 区位理论 区位选择，就是企业确定在哪个国家或哪个地区进行投资，以便能够获得 最佳的经济效益b 3 。区位理论( l o c a t i o nt h e o r y ) 也称区位经济学( e c o n o m i c so f l o c a t i o n ) ，是研究人类经济活动的区位分布( 或者说空间分布) 规律的学说， 区位分布会对人类的经济活动产生重要影响。该理论研究的主要内容之一就是 经济活动的主体如何进行区位选择。 如引言中所述，本文的一条主线就是要围绕中国对欧盟直接投资的产业特 征，那么笔者在本章研究前人的理论成果时所遵循的思路就是从产业的角度出 发，寻找经济学家对不同产业的区位理论，因为不同产业对区位因素的要求不 同。下面就按照产业的角度来阐述，因为收集到的资料没有与我国现行的三次 产业划分完全对应的内容，所以第一产业以农业为代表，第二产业以工业为代 表，第三产业以服务业为代表。 2 1 1 1 农业区位论 区位理论的起源可以追溯到农业这一传统行业，最早提出区位理论的应该 是成本学派的代表人物德国经济学家杜能( j h v o n t h u n e n ) ，他的著作孤 立国同农业和国民经济的关系就是针对农业，研究该行业生产的空间布局。 杜能之所以被归为成本学派，是因为他将追求成本最小化作为农业选择最优区 位的根本原则，他认为决定农业土地利用方式和农作物布局的关键因素是地租 差异，而地租的不同又与运输成本相关，运输成本又与距离农产品市场的远近 直接相关。换言之，农业生产的最优区位就是运输成本最小的区位或者地租最 大的区位。 2 1 1 2 工业区位论 继杜能之后，作为工业区位理论奠基人的德国经济学家韦伯( a w e b e r ) 出 版了论工业区位( 1 9 0 9 ) 和工业区位理论( 1 9 1 4 ) ，因为同属成本学派， 韦伯的工业区位理论诉求的也是成本最小。他的核心思想是影响工业区位选择 的决定因素是运费、劳动费用和集聚因素，并且认为合理的工业区位应选择这 第4 页共4 6 页 三个因素总成本最小的地方。 美国学者胡佛( e h o o v e r ) 对韦伯的工业区位理论进行了扩展，一方面是将 运输成本的计算方法做了修改，不仅要考虑韦伯所提到的线路运输成本还要考 虑场站作业成本，并且提出了将转运点作为运输成本最小的工业区位。肯定了 转运点区位的重要性。另一方面将制度因素考虑进来，认为制度因素会影响运 费率。 早期的这些研究偏重成本因素对区位选择的影响，而忽视了需求和行为因 素。勒施( a 1 0 s c h ) 的区位理论就是从需求出发，认为选择最优区位时不应该以 成本最小化为指导原则，而是应该将利润最大化的地点作为合理的区位选择。 2 0 世纪6 0 年代后期，美国学者普赖德( a p r e d ) 对照已有的区位理论发现 许多企业的选址既不是在成本最小的地点也不是在利润最大的地点，区位决策 越来越受到决策者的行为因素影响。区位选择是否合理主要取决于决策者所拥 有的知识和对信息的分析与利用能力。也就是说，现代区位理论将人的素质放 到了比较重要的位置。 2 1 1 3 服务业区位论 随着服务业在经济中所占的比重不断提高，经济学家将区位的研究领域向 该行业拓展。服务业有不同于前两个行业的鲜明特征，一般不直接进行物质生 产，而是提供信息、管理或无形服务等。所以服务业一般追求的是信息、交通 的便利性和高素质的劳动力。而从研究结果来看，该行业的区位选择倾向于城 市中心，能解释这一点的理论模型是德国经济学家克里斯塔勒( w c h r i s t a l l e r ) 的 “中心地理论”。他于1 9 3 3 年出版的德国南部中心地原理一书中首次系统 阐述了该理论，他认为几乎所有的城市都在不同程度上承担着提供贸易、金融、 行政、文化和精神服务等职能，这些职能叫“中心地职能 ，在这个意义上城市 被称为“中心地”，“中心地”提供的商品和服务的种类有高低等级之分，“中心 地”的等级由它所提供的商品和服务的级别所决定。克里斯塔勒在该理论中表 达出了接近市场和满足消费者需求的思想，这和当今很多跨国公司追逐市场的 现象十分吻合。在分析区位时所考虑的人口密度、交通便利性和通信基础设施 等因素也是企业在对外直接投资时应该考虑到的。 2 1 2 国际直接投资理论 有代表性的国际直接投资理论包括海默( h y m e rs h ) 的垄断优势理论( t h e t h e o r yo f m o n o p o l i s t i ca d v a n t a g e ) ，邓宁( j o h nd u n n i n g ) 的国际生产折衷理( t h e 第5 页共4 6 页 e c l e c t i ct h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) ，小岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 的边际产业 理论( t h et h e o r yo f m a r g i n a li n d u s t r y ) ，费农( r a y m o n dv e r n o n ) 的产品生命周期 理论( t h et h e o r yo f p r o d u c tl i f cc y c l e ) ，由巴克利( p e t e rj b u c k l e y ) 、卡森( m a r k c a s s o n ) 等人提出和发展的内部化理论( t h et h e o r yo f i n t e r n a l i z a t i o n ) 等。笔者认 为在上述这些理论中，最适合本文观点的是由英国经济学家约翰邓宁( j o h nh d u n n i n g ) 提出的国际生产折衷理论，1 9 7 7 年，他在贸易、经济活动的区位与 多国企业：折衷理论探索一文中首次提出该理论，并在1 9 8 1 年出版的国际 牛产与多国企业中系统论述。该理论被誉为具有高度概括性、广泛涵盖性与 适应性的国际直接投资“通论”h 1 ，可见该理论在国际投资理论中的地位。 国际生产折衷理论又称o l i ( o w n e r s h i pl o c a t i o ni n t e r n a l i t y ) 优势理论。主要 强调所有权优势( o w n e r s h i pa d v a n t a g e s ) 、内部化优势( i n t e r n a l i z a t i o na d v a n t a g e s ) 和区位优势( l o c a t i o na d v a n t a g e s ) 。在这3 个因素中，只有区位优势是外生变量， 另外两个因素都可以通过企业自身的努力获得，而区位优势更多的需要企业去 适应和选择，从而规避国际投资中的风险。綦建红( 2 0 0 5 ) 对区位优势的定义 是“东道国投资环境和政策等方面的相对优势对投资国所产生的吸引力”。邓宁 首次明确提出了区位优势在对外直接投资中的重要性。邓宁将区位因素分为四 类：市场因素，包括东道国的市场规模、市场增长、现有市场布局等；贸 易壁垒，包括关税高低、非关税壁垒程度、东道国人民对本国产品的喜爱程度 等；成本因素，包括原料成本、运输成本、劳动力成本等；投资环境，包 括东道国对外国投资的政策法规及东道国的政局稳定程度等喵1 。 2 2 国内研究现状 国内学者丰要是研究外商对中国进行直接投资的区位选择问题，研究中国 对外直接投资的区位选择的文章较少。近几年，随着中国企业“走出去 步伐 加快，国内学者开始着眼于中国如何进行对外直接投资的区位选择，到目前为 止，这方面的研究主要分为以下几种情况： 第一种情况，揭示国际直接投资与各种区位因素之间的关系，考察这些因 素对国际直接投资的影响程度，从而为中国对外直接投资的区位选择提供理论 依据和政策支持。主要采用的是计量经济学和统计学的方法，通过采集大量的 数据，建立各种数学模型来达到分析问题的目的。 徐敏( 2 0 0 5 ) 采用了定性和定量分析相互结合的方法，引用了1 8 个指标， 对影响我国对外直接投资的因素进行分析，从而得出适合我国进行投资的国家 第6 页共4 6 页 和地区。具体方法是运用回归模型，将2 3 个国家和地区的1 8 个指标的数据代 入模型从而得到结论。所选取的2 3 个国家和地区可以分为5 个档次：“最适宜 投资 的国家或地区包括香港、泰国、法国、日本和德国；“次适宜投资 的国 家包括韩国、意大利、加拿大、美国和新加坡；“较适宜投资的国家包括英国、 菲律宾、澳大利亚、新西兰和马来西亚；“可以投资的国家或地区包括南非、 墨西哥、澳门、哈萨克和印尼；“谨慎投资”的国家有赞比亚、俄罗斯和吉尔吉 斯。 陈晓墩( 2 0 0 8 ) 采用实证研究的方法，运用引力模型，将投资国和东道国 的经济规模、距离等变量引入该模型，并用计量经济学的方法处理与分析大量 数据，分析对外直接投资流量与各变量之间的关系。分析的结果表明：在保持 对亚洲区域的较高的投资水平之外，欧美等发达国家( 地区) 应该是中国对外直 接投资的重点区域。 张凯( 2 0 0 6 ) 运用对比、例证的方法和一般均衡经济模型，以区位选择和进 入模式为切入点，从两个角度分别来总结中国对外直接投资的战略。一方面， 用对比和例证的方法得出我国企业对外直接投资采用的是以发展中国家为主、 发达国家为辅的区位选择战略；另一方面通过构建一般均衡经济模型分析最优 进入模式，得出结论：跨国公司对外投资主要采用并购东道国技术水平落后企 业的方式，东道国企业的技术水平越低越容易被跨国公司并购。最后引用海尔 集团的成功经验对文章的论点进行佐证。 李雪琪( 2 0 0 6 ) 选取投资主体、投资国以及东道国的角度，重点分析企业对 外直接投资区位选择的影响因素。采用规范研究与实证研究相结合的方法，运 用引力模型，选取2 0 个国家的人均国民收入、经济规模、与我国的地理距离等 变量纳入该模型，得出对外直接投资流量与这些经济变量之间的关系，揭示对 外直接投资区位分布的规律，为中国企业选择对外直接投资的区位提出建议。 阮翔( 2 0 0 4 ) 选取投资国、东道国及投资主体的三位一体角度，创造性的提 出区位选择的“三维立体模型”，从理论上深入分析中国企业对外直接投资区位 选择的影响因素。首先，他认为分析单个企业对外直接投资的区位选择，不能 片面的只看到东道国的引力作用，还要兼顾投资国的推动大小以及企业自身的 经营状况、所处阶段和投资的战略动机等。另外，文章的创新点在于他运用了 引力模型，选取3 2 个国家和地区的数据作为样本，将全世界潜在的投资国和地 区按照“与中国的地理和文化的接近程度”的标准分为7 个组，即香港组、日 第7 页共4 6 页 本组、东盟组、中亚转型国家组、非洲组、美国组和欧盟组，通过计算，得到 了中国对外直接投资引力系数的相关数据表，从数据表分析，将k 值分成4 个 档次，分别为“引力巨大型”、“引力型 、“引力一般型 和“引力不足型”，最 后提出了中国企业对外直接投资区位选择的策略以及政策建议。 陈波的中国对外直接投资的区位选择研究( 2 0 0 7 ) ，从东道国和投资国 的经济因素、制度因素、社会文化因素等进行分析，得出结论：我国选择投资 区位时，与东道国之间的距离是一个重要影响因素，我国倾向于选择距离我国 较近的国家进行投资。 第二种情况，从价值链的角度分析区位选择，例如张娟的中国企业对外 直接投资的区位选择研究一基于价值链的视角( 2 0 0 7 ) 就是将价值链、产业集 群和区位选择三者结合在一起，进行价值链视角下企业对外直接投资区位选择 的研究，其基本观点是定位于各环节的企业的竞争优势不同，它们在全球的选 址也受到这一定位的影响。文章采用了问卷调查和案例分析的方法，并且以面 板数据方法对中国对外直接投资的存量数据进行实证研究。经过分析发现我国 企业存在的问题是因为没有在价值链上准确定位，从而造成了我国企业区位选 择的盲目性。最后从价值链模式提出中国对外直接投资的区位选择解决方案。 第三种情况，从一个行业的角度进行区位选择研究，例如：李琼( 2 0 0 6 ) 在 我国制造业企业对外直接投资区位选择模式研究中，借鉴了韩国、美国、 日本的制造业企业对外直接投资区位选择模式的经验，对我国制造业企业对外 直接投资区位选择进行了s w o t 分析，并在此基础上从国家和企业的角度提出我 国制造业企业对外直接投资区位选择的模式。朱春湖( 2 0 0 6 ) 在中国石油企业 对外直接投资的区位选择研究一文中从投资东道国、投资母国及投资竞争国 三方面分析影响石油区位选择的因素，得出结论：在石油行业的对外投资上，我 国作为投资母国和投资竞争国同时存在，因此在具体投资区位的选择上，应根 据具体情况进行决策。 第四种情况，对影响国际直接投资的某一类因素进行分析，而不是像第一 种情况，要对影响区位选择的所有因素进行分析。例如鲁明泓( 1 9 9 9 ) 在制度 因素与国际直接投资区位分布一项实证研究一文中只对制度因素进行了 分析。同样对制度因素进行分析的还有易琳，在我国对外直接投资区位选择 的制度影响因素分析( 2 0 0 6 ) 中，运用计量经济学分析方法，采用引力模型，用 g d p 和距离作为控制变量，对影响我国对外直接投资区位选择的三大类9 种制 第8 页共4 6 页 度因素进行实证分析，再对这些制度因素按照影响程度上的强弱进行比较。在 三类因素中对投资影响程度最强的是正式约束的法律制度安排，其次是影响企 业运行费用的制度安排，最后是经济制度安排。翟娟华在对外直接投资中跨 国公司与东道国政府的关系分析( 2 0 0 4 ) 中则侧重分析东道国的宏观经济形势 和政策对投资的影响。 第五种情况，对国际直接投资的区位选择方法的研究和创新。刘红霞在中 国海外直接投资区位选择研究( 2 0 0 4 ) 中重点推出一种新的研究方法，是将模 糊数学引入区位研究。作者认为传统的定性评价方法，如简单的评总分法、问 卷调查法、加权平均法等存在诸多的主观因素：评定误差大、评价的信度和效 度均不可靠等，所以作者提出了“模糊综合评价法”，对影响国际直接投资区位 选择方案的因素进行分析和评价。并且用重庆建工集团在马来西亚和新加坡之 间进行区位选择的案例作为佐证材料来证明这种方法的可行性。 第9 页共4 6 页 第3 章对外直接投资区位选择的思路 本文主要解决两个问题，一是针对欧盟2 7 国如何选择投资国别，对欧盟投 资不可能一概而论，要有投资的侧重点，哪些国家更适合中国投资是首先要面 对的问题；二是在这些国家应该选择哪些行业投资更合理。 为了解决这两个问题，本文主要从以下三个方面考虑：第一，中国为什么 要在欧盟投资，也就是对欧盟投资的动因；第二，应该投资哪些国家和哪些行 业，要分析这个问题就必须先选择一个角度，本文采取的是区位选择的角度。 而采用区位选择的方法，就必须挑选一些区位因素的评价指标，通过这些具体 指标对投资目标国的区位因素进行详细的分析和客观的评价，从而选择投资的 国别和行业；第三，中国在欧盟投资可行吗? 也就是要分析中国对欧盟投资的 竞争力。因为只有存在相对竞争优势的投资才可能会成功。这三个方面是互相 渗透和不可分割的。本文分析中国对欧盟的直接投资，要从这三个方面综合考 虑。 3 1 投资动因 不同企业对外直接投资的动因不同，邓宁将主要的投资动机分为3 种：市 场导向型、资源导向型和效率导向型。本文主要从前两种情况分析中国对欧盟 直接投资的动因。市场导向型投资的目的是进入投资目标国的市场，一方面可 能是为了保持已有的出口市场，另一方面可能是为了开辟新的市场。这种类型 的投资主要的区位因素是市场规模和增长潜力。资源导向型投资的目的主要是 为了获取投资目标国的某种生产资源。而牛产资源主要包括：自然资源、廉价 劳动力、先进的技术和管理经验等1 。 3 2 投资的竞争力 要明确界定企业的竞争力并不是件容易的事，到目前为止，国内外学者对 于这个概念没有统一的说法，张志强等人在企业竞争力及其评价一文中提 出“企业竞争力实际上是一个通过比较而得到的相对的概念。它由三部分构成： 企业现实的市场竞争力、企业潜在的未来可能拥有的竞争力、企业将潜在竞争 能力转化为现实获得竞争优势的能力。企业竞争力的核心是比较生产力。”陈茂 奇在江苏省工业企业竞争力分析中提出“企业竞争力是夺取市场份额和利 润的能力”。世界经济论坛在1 9 8 5 年的关于竞争力的报告中指出，企 业的国际竞争力是“企业目前和未来在各自的环境中以比它们国内和国外的竞 争者更有吸引力的价格和质量来进行设计、生产并销售货物以及提供服务的能 第1 0 页共4 6 页 力和机会 。企业对外直接投资的竞争力是以国内外投资者之间的竞争为前提 的，没有对外直接投资竞争力的企业进行对外直接投资是必然会失败的盯1 。 从企业竞争力的定义可以看出，评价企业竞争力的标准应该涉及企业生存能 力和企业的可持续发展能力。其中企业生存能力主要包括：市场控制能力、生产 能力和盈利能力等。企业的可持续发展能力包括：技术创新能力、人员素质和管 理能力等隅1 。 3 3 区位因素的评价指标 当投资的行业、目标或者评估方法等不同时，采用的区位因素的评价指标 就会不同。本文在参考多种指标体系的基础上，结合本文的写作思路，如前文 所述，挑选的指标应该综合考虑投资行业和投资动因，例如：中国对欧盟的投 资动因之一是市场导向，这种类型的投资主要的区位因素之一是市场规模，所 以本文选取了该指标。另外中国对欧盟的投资大比例集中在第三产业，对于该 产业中的很多行业而言，非常重要的区位因素是基础设施，所以也在本文选取 的指标之列。本文挑选的指标( 见表3 1 ) 都是针对中国对欧盟直接投资的情况， 适用性比较强。 表3 1 投资目标国区位因素评价指标 一级指标二级指标 三级指标 人均g d p 市场潜力 消费率( 总消费占g d p 的比率) 劳动力素质 生产要素条件 社会劳动生产率 经济因素 每百万人从事研究与开发的研 究人员数 每百万人从事研究与开发的技 经济技术开发能力 术人员数 研究与开发经费支出占国内生 产总值比重 交通运输 基础设施因素 电话主线数和移动电话普及率 通讯设施 互联网普及率 第l l 页共4 6 页 续表 一级指标二级指标三级指标 投资壁垒 外资政策 政治因素税收优惠政策 经营便利程度 政策行政效率指标 政府的清廉程度 第1 2 页共4 6 页 第4 章中国对欧盟直接投资区位选择的现状 进入2 1 世纪以来，中国对欧盟投资的绝对水平呈稳中有升的趋势，但是投 资的相对水平还是很低，总体规模偏小。中国对欧盟的投资存在两个很明显的 特点：一是国别分布非常集中，投资主要集中在英国、德国和荷兰等少数国家； 二是产业分布不均衡，主要集中在第三产业，其次是第二产业，第一产业的比 重非常小。 4 1 中国对欧盟直接投资的总体情况 4 1 1 中国对欧盟直接投资的绝对水平增速明显 中国对外直接投资自2 0 世纪9 0 年代初期迅速增长，1 0 年间平均每年的投 资额达2 3 亿美元。进入2 1 世纪之后增长更快，2 0 0 1 年一2 0 0 3 年中国对外直接 投资平均每年达3 7 亿美元，2 0 0 5 年突破1 0 0 亿美元，2 0 0 6 年和2 0 0 7 年均超过 2 0 0 亿美元。2 0 0 2 年一2 0 0 6 年的5 年间，中国对外直接投资( 非金融类) 的年均 增长速度高达6 0 。因为受到美国金融危机的影响，2 0 0 7 年中国金融类对外直 接投资流量1 6 7 亿美元，同比下降5 2 7 ，非金融类对外直接投资流量2 4 8 4 亿美元，同比增长4 0 9 ，虽然不如金融类投资所受影响明显，依然保持了上 涨的趋势，但是与上一年相比，非金融类投资增长趋势明显放缓。根据联合国 贸易和发展会议2 0 0 9 年1 月1 9 日公布的初步数据显示，2 0 0 8 年全球外国直接 投资总额下降了约2 1 。随着美国金融危机波及范围的扩大，全球投资规模缩 减，据专家预测，这种趋势在2 0 0 9 年会更加明显。但是，在这种大环境下，2 0 0 8 年中国非金融类对外直接投资非但没有下降反而稳中有升，当年非金融类投资 总额为4 0 6 5 亿美元，同比增长6 3 6 。 在这种总体投资趋势的带动下，中国对欧盟的投资在近几年也保持了稳定 的水平。2 0 0 3 年、2 0 0 5 、2 0 0 6 年分别投资1 1 2 亿美元、1 9 亿美元和1 2 9 亿 美元，基本上稳中有升。期间的2 0 0 4 年突然下降到0 7 亿美元，根据商务部统 计数据分析，造成这种差距的最主要原因出现在丹麦，2 0 0 3 年对该国的投资额 为7 3 8 8 亿美元，而到2 0 0 4 年却骤降至一7 7 8 亿美元，减少了8 1 6 6 亿美元。2 0 0 6 年对欧盟总体投资下降的原因出现在两个成员国，其中一个仍然是丹麦，丹麦 在2 0 0 5 年投资额为1 0 7 9 亿美元，而到了2 0 0 6 年锐减为一5 8 9 1 亿美元；另外一 个是德国，从2 0 0 5 年的1 2 8 7 4 亿美元下滑至7 6 7 2 亿美元。对这两个国家的投 资额在1 年之内下降幅度分别达到了6 5 和4 0 。到了2 0 0 7 年，在美国金融危 机的氛围下，我们对欧盟的投资非但没有下降反而呈现大幅度上升，达到近几 第1 3 页共4 6 页 年来的最高额1 0 4 4 亿美元。 图4 1 中国对欧盟直接投资流量 注：2 0 0 3 - 2 0 0 6 年为非金融类投资额 数据来源：2 0 0 3 年和2 0 0 7 年中国对外直接投资统计公报 4 1 2 中国对欧盟直接投资的相对水平较低 4 1 2 1 投资比重 截止到2 0 0 7 年末，中国对外直接投资涵盖了欧盟的全部2 7 个成员国，覆盖 率1 0 0 。尽管如此，中国对欧盟直接投资的相对水平依然较低，总体规模偏 小。如表4 1 所示，中国对欧盟直接投资流量占当年中国对外直接投资流量总 额的百分比一直很低，近几年虽然加大了对欧盟的投资力度，但是最高的比重 也仅仅是3 9 。 表4 12 0 0 3 2 0 0 7 年中国对欧盟直接投资占当年对外投资总额比重表 单位：亿美元 2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年 中国对欧盟直接投资流量1 1 20 71 91 2 91 0 4 4 中国对外投资流量总额 2 8 55 51 2 2 72 1 1 62 6 5 1 占中国对外投资总额的比重3 9 1 3 1 5 o 6 3 9 注：2 0 0 3 2 0 0 6 年为非金融类投资额 数据来源：2 0 0 3 年和2 0 0 7 年中国对外直接投资统计公报 4 1 2 2 国别分布 中国对外直接投资一直以来一个非常鲜明的特点就是投资的地区分布特别 集中，不管是流量还是存量的统计数据都显示中国在投资地区的选择上主要是 倾向于亚洲和拉丁美洲，几乎半数以上集中在亚洲的中国香港地区，紧随其后 的就是拉丁美洲的开曼群岛和英属维尔京群岛。 第1 4 页共4 6 页 以2 0 0 7 年统计数据为例，当年中国对外直接投流量超过1 亿美元的2 4 个 国家( 地区) 中( 见表4 2 ) ，中国香港地区以1 3 7 亿美元高居榜首，且占当年 中国对外投资总额的5 1 8 。而开曼群岛和英属维尔京群岛分别以2 6 亿美元和 1 9 亿美元位居第二名和第三名。换言之，仅这三个地区就吸收了当年中国对外 投资总额的6 8 6 ，将近7 成。相比较而言，在剩余的3 0 的份额中，对包括欧盟 在内的整个欧洲地区的投资仅仅是5 8 ，而具体到欧盟2 7 个成员国，份额就 更小，仅为3 9 ( 如表4 2 ) 。另外，在这2 4 个国家和地区中，属于欧盟成员国 的仅3 家，分别是英国、德国和荷兰。 表4 22 0 0 7 年中国对外直接投资流量超过1 亿美元的国家( 地区) 分布 金额 排名国家( 地区)比重( ) ( 亿美元) 1中国香港1 3 7 3 2 3 5 5 1 8 5 巴基斯坦 9 1 0 6 33 4 1 0 新加坡 3 9 7 7 31 5 1 2哈萨克斯坦2 7 9 9 2 1 0 亚洲 1 5 蒙古 1 9 6 2 7o 7 1 7 老挝 i 5 4 3 50 6 2 1 沙特阿拉伯 1 1 7 9 6o 4 2 2越南1 1 0 8 8o 4 2 开曼群岛 2 6 0 1 5 99 8 拉丁美洲 3 英属维尔京群岛 1 8 7 6 1 47 0 1 9 阿根廷 1 3 6 6 90 5 9南非4 5 4 4 11 7 1 0 尼日利亚 3 9 0 3 51 5 非洲 1 8 阿尔及利亚 1 4 5 9 20 6 2 0赞比1 1 9 3 40 5 2 4 尼日尔 1 0 0 8 30 4 6 英国 5 6 6 5 42 1 8俄罗斯联邦 4 7 7 6 1 1 8 欧洲 1 3 德国 2 3 8 6 6o 9 2 3 荷兰 1 0 6 7 50 4 第1 5 页共4 6 页 续表 金额 排名国家( 地区)比重( ) ( 亿美元) 北美洲 4 加拿大 1 0 3 2 5 73 9 1 6 美国 1 9 5 7 30 7 大洋洲 7 澳大利亚 5 3 1 5 92 0 1 4 巴布亚新几内亚1 9 6 8 10 7 数据来源：( 2 0 0 7 年度中国对外直接投资统计公报 再看2 0 0 7 年的存量数据，截止到2 0 0 7 年末，中国对外直接投资存量总额 为1 1 7 9 1 亿美元，中国对欧盟投资存量总额为2 9 4 亿美元，即中国对欧盟投 资存量占当年中国对外投资存量总额的2 5 。另外，当年中国对外直接投资 存量排名前2 0 位的国家( 见表4 3 ) 中，欧盟2 7 个成员国中仅占了2 个，英 国和德国。 表4 32 0 0 7 年末中国对外直接投资存量前2 0 位国家( 地区) 序号国家( 地区) 金额百分比 1 中国香港 6 8 7 85 8 3 2 开曼群岛 1 6 8 11 4 3 3 英属维尔京群岛 6 6 35 6 4 美国 1 8 81 5 5 澳大利亚1 4 4 1 2 6 新加坡1 4 4 1 2 7 俄罗斯联邦 1 4 21 2 8 加拿大 1 2 51 1 9 韩国 1 2 11 0 1 0 巴基斯坦 1 0 7o 9 1 1 英国 9 5o 8 1 2 中国澳门 9 10 7 7 1 3 德国 8 50 7 2 1 4 南非7 00 5 9 1 5 印度尼西弧 6 80 5 8 1 6 尼日利亚 6 3o 5 3 第1 6 页共4 6 页 续表 序号国家( 地区) 金额百分比 1 7 哈萨克斯坦 6 10 5 2 1 8蒙古 5 9o 5 1 9 苏丹 5 7o 4 8 2 0 日本 5 6o 4 7 数据来源：( 2 0 0 7 年度中国对外直接投资统计公报 综上所述，可以从中国对外直接投资的地区分布上看出中国对欧盟的投资 还是处于比较低的水平。 4 2 中国对欧盟直接投资的区位分布 4 2 1 中国在欧盟各国的投资流量 如上所述，我国对外直接投资在总体上体现出分布地区集中的特点，这一 特点在很多地区也极其鲜明的体现出来。以2 0 0 7 年统计数据为例，不管是投资 比重过半的亚洲地区，还是投资仅占个位数的欧盟地区，都存在着这个共同点。 例如，中国对亚洲地区4 4 个国家的投资8 2 7 的比重是集中在中国香港地 区；而对拉丁美洲2 0 个国家的投资有9 0 8 的比例是集中在开曼群岛和英属维 尔京群岛( 采用2 0 0 7 年度中国对外直接投