（金融学专业论文）北京市金融生态问题研究.pdf

i 提要 提要 北京作为全国的政治、文化、科技、信息中心及经济决策中心和国际交往中心， 在金融生态环境方面拥有许多得天独厚的优势，中介服务的充分发展、社会保障的健 全以及其他城市无法比拟的人文环境， 为其金融生态奠定了良好的社会诚信文化的基 础。 但是， 在 2005 年中国 50 个大中城市金融生态环境排名中， 北京位居上海、 宁波、 温州、杭州、深圳城市之后，排在第二等级。正确审视北京市金融生态环境的现状并 提出优化策略对于改善北京金融生态、促进经济稳定发展而言意义重大。 本文在基于 cas 理论的区域金融生态系统分析后，分析北京市金融生态环境现 状，在借鉴温州金融生态环境建设的有效经验的基础上，提出优化北京市金融生态环 境的对策建议。问题提出后，在第二章中将复杂性科学理论与金融生态的结合。理清 金融生态主体间以及与外部环境间错综复杂的作用关系， 有利于推动金融生态学理论 的基础性进展，拓宽其研究视角和思路。第三章重点分析当前北京市金融生态问题。 通过比较分析金融生态主体及环境差异，全面、客观地衡量北京区域金融生态环境质 量状况。第四章借鉴温州金融生态环境建设经验，最后提出改善北京市金融生态环境 的策略建议。 主题词：北京市 金融生态 建设 策略 ii abstract abstract beijing as national politics, the culture, the science and technology, the message center and the economic decision-making center and the international contact center, has many advantageous superiority in the finance ecological environment aspect, transmission services full development, the social security perfect as well as other cities are unable the humanities environment which compares, has laid the good social good faith culture foundation for its financial ecology. but, in 2005 in the chinese 50 big or media-sized cities finance ecological environment place, after beijing is situated shanghai, ningbo, wenzhou, hangzhou, shenzhen city, arranges in the second rank. carefully examines beijing finance ecological environment correctly the present situation and proposed that the optimized strategy speaking of improves beijing finance ecology, the promotion economic stability development the significance to be significant. in this paper, comparative study of ideas, analyzing financial ecological environment of beijing the status quo, drawing on the financial ecological environment construction in wenzhou, a valid experience, based on the optimization of beijing put forward countermeasures and suggestions of financial ecological environment. question later, in the second chapter will be a complex scientific theory and a combination of financial ecology. straighten out the financial ecology, as well as with the external environment, inter-subjectivity between the complex role of the relationship, will help promote the financial progress of the basic ecology and broaden their research perspectives and ideas. the third chapter focuses on analysis of the current beijing financial ecological problems. through comparison and analysis of financial ecology and environment of the main differences, a comprehensive, objective measure of beijing regional financial ecological environment quality status. chapter iv financial ecological environment construction drawing on the experience of wenzhou and finally to improve the ecological environment of beijings financial strategy proposals. key words：beijing finance ecology mechanism construction strate 独 创 性 声 明 本人郑重声明：今所呈交的北京市金融生态问题研究论文是我 个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中 除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰 写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机 构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名 作者签名： 日期：日期： 年年 月月 日日 关于论文使用授权的说明 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规 定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网 络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或 其它复制手段保存论文。 （保密的论文在解密后应遵守此规定） 作者签名： 作者签名： 导师签名： 导师签名： 日期： 日期： 年 年 月 月 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 1 页，共 46 页 1 引言 1.1 研究背景及意义 1 引言 1.1 研究背景及意义 北京作为全国的政治、文化、科技、信息中心及经济决策中心和国际交往中心， 在金融生态环境方面拥有许多得天独厚的优势，中介服务的充分发展、社会保障的健 全以及其他城市无法比拟的人文环境， 为其金融生态奠定了良好的社会诚信文化的基 础。 但是， 在 2008 年中国地区金融生态环境综合评分 中， 北京位居上海、 浙江之后。 正确审视北京市金融生态环境的现状并提出优化策略对于改善北京金融生态、 促进经 济稳定发展而言意义重大。本文采用比较研究思路，在分析北京市金融生态环境现状 的基础上，通过温州金融生态环境建设成就的对比，借鉴其有效经验，提出优化北京 市金融生态环境的对策建议。选题意义如下： （1）进行北京市金融生态环境问题研究是对金融生态理论体系的具体实践。与 发达国家相比，我国缺少金融生态尤其是金融生态环境建设的实践经验，以北京市为 个案进行研究是理论与实践的结合， 在推动金融生态理论不断完善的同时积累有效的 实践经验，从而促进我国的金融生态环境建设。 （2）研究有利于加强对金融生态环境重要性的认识，推动各区域层次金融生态 环境的研究。对该领域研究进行梳理，总结和归纳，为我国金融生态环境建立一套较 为完备的信息支持系统，逐步规范金融生态的评估操作。 （3）金融生态评估框架能为大城市的金融状况评估提供依据，具有使用和决策 的价值。其研究方法、技术路线以及生态机制的构建，可推广到中小城市的金融生态 研究。 （4）有利于我国的商业银行、证券、保险机构完善治理结构，深化内部管理体 制改革，维护金融安全。金融生态环境的评估对保证金融机构安全和维护金融市场的 健康发展发挥重要作用。 （5）对北京市金融生态建设、经济持续发展以及促进北京建设成为国际金融中 心，具有十分重要的现实意义。 1.2 相关研究综述 1.2 相关研究综述 金融生态是一个非常具有中国特色的概念，在国外是没有的。其相关研究也主要 是中国所特有的。关于国外的研究，大都是围绕金融危机和风险理论所展开的。 来源于2008 年中国地区金融生态环境评价结果分析报告 。 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 2 页，共 46 页 1.2.1 国内研究综述 1.2.1 国内研究综述 周小川 （2004） 认为金融生态即微观层面的金融环境， 包括法律、 社会信用体系、 会计与审计准则、市场体系、中介服务体系、企业改革的进展及银企关系等方面的内 容，其中法律制度环境是金融生态的主要构成要素。 徐诺金（2005）认为金融生态 是金融与其环境之间相互关系的总和，是各种金融组织为了生存和发展，与其生存环 境之间及其内部金融组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、 合作所形成的具有一定结构特征， 执行一定功能作用的动态平衡系统。 李扬等 （2005） 认为金融体系绝非是独立创造金融产品和金融服务的系统， 它的运行不仅涉及其赖以 活动之区域的政治、经济、文化、法制等基本环境要素，还涉及这种环境的具体构成 及变化，以及由此导致的主体行为异化对整个金融生态系统所产生的影响。 周小川、 徐诺金、李扬等对金融生态构成、金融生态评价以及金融生态建设等问题进行了系统 研究，为把生态学理论引入金融学揭开了良好开端，其论著是金融生态的系统引入。 在此之后，越来越多的学者开始关注金融生态这一崭新金融理论范畴，进一步丰 富和发展了金融生态的研究视角和理论体系。在理论研究方面，林永军（2005）认为 促进各子系统的和谐共存、良性互动和均衡发展，当务之急是要树立金融生态建设的 系统论观念，完善金融法律环境，努力实现行政金融向市场金融、管制金融向生态金 融的转变，提高金融生态主体免疫力和市场竞争力。陈小云（2005）认为金融生态环 境通常可以理解为金融组织赖以生存、竞争和发展的各种外部政治、经济、法律、社 会、文化环境因素在相互联系和动态演化中形成的有机整体，金融法制建设直接影响 着金融生态环境的有序性、稳定性、平衡性和创新能力，决定了金融生态环境将来的 发展空间。戴根有（2005）认为以征信为制度保障的信用环境是衡量、评价金融生态 非常重要的方面，也是目前我国金融生态环境中较薄弱的方面。加快建设征信体系， 培育现代信用文化，对促进信用环境和金融生态的改善，发挥着重要作用。 在实证研究方面，汪祖杰等（2006）认为 建立指标体系时不应对系统中的各组 成要素进行简单统计与加总，而要根据它们祸合所产生的“共同效应” ，建立一个适 合的、可测定的、可评价的指标体系。他们从目标层、领域层、准则层、指标层四个 层次的各类指标形成了一整套的评价金融体系生存和发展的环境指标体系， 可以从下 自上对各层指标进行综合，并计算目标层等指标的综合值，以此定量评价区域金融生 态环境质量。黎和贵（2007）选取金融生态环境不同的地区样本，运用定量指标对影 响金融生态环境的诸多要素进行深入对比分析，指出金融不是孤立的，它内生于经济 社会的大环境之中。良好的金融生态环境能够营造“资金洼地” ，从而促进当地的经 周小川， 完善法律制度 改进金融生态 。 徐诺金，论我国金融生态环境问题 ，金融研究，2005 李扬、王国刚、刘煜辉， 中国城市金融生态环境评价 ，北京，人民出版社，2005 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 3 页，共 46 页 济增长；不良的金融生态环境往往造成巨额的不良资产，导致金融资源的低效配置, 不利于经济的发展壮大。 不难发现，针对金融生态的理解，目前国内主要有两大类，即金融生态环境观和 金融生态系统观，而相关理论及实证分析基本都是围绕这两种观点展开的。前者主要 从金融外部运行机制或基础条件等方面出发来探讨其实现的相关运作机理， 侧重金融 生态在当今金融与经济、社会和谐发展中的重要性，主要包括政府行为、法律治理、 诚信基础三大内容，其中核心是法律治理。后者则从金融系统运作本身来分析金融与 环境的有机关系，既注重外部环境的左右，也强调系统内因的主导作用。然而无论哪 种观念都具有如下研究趋势，承认金融机构的异质性、多样性，重视时间和随机因 素，认为过程具有不可逆性；主要是运用系统的观点研究金融组织以及它们之间的 关系；主要运用非线性、复杂科学理论和方法；主要描述金融系统和其他社会经 济系统之间的最基本的连接方式，以及它们之间是如何通过资金、金融工具和信息交 换而相互影响的。这也可以看作是本文选取复杂性分析工具的合理依据所在。 1.2.2 国外研究综述 1.2.2 国外研究综述 金融效应有两种，金融发展可以促进经济的增长，这是正效应；负效应指的则是 金融体系内在脆弱性加剧而导致金融危机从而阻碍经济发展， 这通常是由于金融自由 化进程引起的。关于正效应的国际经验，雷蒙德w戈德史密斯（raymond w. goldsmith，1969）从截止 1963 年的近 100 年内 30 多个国家金融发展状况的数据分 析中得出了大多数国家经济发展与金融发展大致平行的结论， 但并没有明确得出金融 发展与经济增长之间所存在的正相关抑或负相关关系， 自此以后涌现的许多实证研究 则为金融发展促进经济增长的观点提供了有力支持 。罗伯特g金和罗斯列文 （robert g. king，ross levine，1993）研究了 77 个国家 1960 到 1989 年的状况，发 现金融发展与经济增长存在显著的正相关， 60 年代以后的 30 年内， 人均 gdp 增长率、 人均资本增长率和人均生产率增长率与金融深化指标都存在显著的正相关关系。罗 斯列文和萨拉泽维斯（ross levine，sara zervos，1996）鉴于资本市场的重要性 研究了 41 个国家 1976 到 1993 年股票市场与长期经济增长的关系，数据分析说明股 票市场的发展与经济增长正相关。罗斯列文、诺曼罗依茨和索思顿贝克（ross levine，norman loayza，thorsten beck，1999）选取流动性负债比率、商业银行-中 央银行比率和私人信贷比率三个金融发展指标分析了 71 个国家 1960 到 1995 年金融 发展与经济增长的关系，结果表明金融发展对经济增长的促进作用在统计上是显著 的，而且促进作用相当大。以上实证检验结果表明金融部门与经济发展之间存在着密 切的关联，金融发展对一国的经济增长有着不可或缺的作用。 dennisl.dresang.public personnel management and public policy. political science，september，2000. 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 4 页，共 46 页 在此逻辑关系下，金融压抑会阻碍金融发展，从而制约经济增长。罗纳德麦金 农（ronald mckinnon，1973）和爱德华肖（edward shaw，1973）认为金融压抑政 策所带来的金融萎缩严重制约了发展中国家的经济增长， 使得这些国家陷入金融萎缩 和经济萎缩的恶性循环，发展中国家必须解除对金融资产价格的不适当管制，通过金 融自由化政策、金融深化政策来促进金融部门自身的发展，进而促进经济增长，以打 破这一恶性循环。 这些观点在一定程度上促成了 20 世纪 80 年代兴起的金融自由化改 革。进入 20 世纪 90 年代以后，金融自由化理论不断受到理论和实践的挑战，发展中 国家金融自由化改革进程的不平衡性和一系列金融危机的爆发使得人们开始将金融 自由化与金融体系的脆弱性联系起来，反省金融自由化与金融脆化、金融危机之间的 关联。卡洛斯迪亚兹-亚力桑德罗（carlos diaz-alejandro，1985）在研究 20 世纪 70 年代中后期智利的早期金融自由化经历时发现，智利早期的金融自由化实践带来 了金融危机。托马斯赫尔曼、凯文穆尔多克、约瑟夫斯蒂格利茨（t. hellman ， j. e. stiglitz， k. murdock，1994）探讨了金融自由化过程中金融体系脆弱性的内在 原因，指出金融自由化影响金融脆弱性的另一个渠道是减少金融机构的特许权价值， 银行特许权价值对于银行的稳健经营是必要的， 因为银行特许权和银行许可证可以激 励银行去监督它们所提供的贷款的公司企业，去进行其贷款组合的风险管理，从而使 得银行成为更稳定的机构。阿斯里德米尔居斯-昆特和埃里克蒂特盖奇（asli demirguc-kunt，enrica detragiache，1998）是引入数学模型检验两者关联是否存在以 及紧密程度如何的代表学者，他们收集了 1980 到 1995 年间 53 个发达国家和发展中 国家的大量数据， 运用多元逻辑斯蒂的对数模型对金融危机与金融自由化的相关性进 行了实证分析，回归分析结果表明金融脆弱性受到包括宏观经济衰退、失误的宏观经 济政策、国际收支危机等多种因素的影响，而且即使这些因素得到控制，金融自由化 变量也会单独对金融系统的稳定产生负面作用。 约翰 威廉森 （john wiliamson， 1998） 等研究了 1980 到 1997 年间 35 个发生系统性金融危机的案例， 发现有 24 个金融危机 案例与金融自由化有关。特别是阿根廷(1980)、智利、墨西哥(1994)、菲律宾、泰国、 土耳其、美国、委内瑞拉更加突出，这些危机导致了数千亿美元的损失。c.e.韦勒 （christian e.weller，2001）通过对 1973 到 1998 年间 27 个新兴市场经济国家和地区 的经济数据的分析发现， 新兴市场经济国家和地区实行金融自由化后更容易遭受货币 危机和银行危机的袭击， 而且银行和金融市场会面临一个更加复杂多变的宏观经济环 境。可以看出，尽管经济学家研究金融自由化效应所采取的实证研究方法不尽相同， 样本采集的多少各异，由此所得结论也不完全一致，但几乎所有研究都肯定了金融自 由化在加快经济发展的同时也是导致金融危机产生的主要原因； 金融自由化理论是科 学的，但发展中国家推进金融自由化改革必须具备一定的条件，发展中国家必须根据 自身改革条件适当控制改革的推进节奏。 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 5 页，共 46 页 1.3 研究方法 1.3 研究方法 1.4 研究内容及创新点 1.4 研究内容及创新点 1.4.1 研究内容 1.4.1 研究内容 文章的目标是在金融生态环境概念及其相关论基础上， 对北京市金融生态环境现 状进行描述，对存在的问题做出原因分析，借鉴我国其他地区金融生态环境建设中的 成功经验提出北京金融生态环境建设的策略选择。主要解决三个问题： （1）复杂性科学视角下的区域金融生态结构、功能特征； （2）当前北京市金融生态环境现状； （3）根据我国其他地区金融生态环境建设中的成功经验，结合北京市实际情况， 提出其金融生态环境的改善策略。 1.4.2 创新点 1.4.2 创新点 （1）目前对金融生态环境的研究，大多是分析我国金融生态环境存在的主要问 题，并提出解决方案。对北京市金融生态状况研究较少。本文对北京市当前金融生态 环境问题做全面细致的研究， 为建立并完善北京为中心的区域金融生态环境科学评价 体系提供依据。 问题的提出 cas 理论分析 北京市金融生态环境建设现状审视 温州市金融生态环境建设经验借鉴 相关文献与资料 理论基础研究 比较分析、归纳 资料调查 完善北京市金融生态环境建设的策略思考及结论 总结、归纳 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 6 页，共 46 页 （2）复杂性科学理论与金融生态的结合。有利于理清金融生态主体间以及与外 部环境间错综复杂的作用关系，推动金融生态学理论的基础性进展，拓宽其研究视角 和思路。 （3）重点分析以北京为中心的北方金融生态系统，并以温州为代表的南方金融 生态系统为横向参照，借鉴其金融生态环境建设经验。 （4）提出改善北京市金融生态环境的策略建议。 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 7 页，共 46 页 2 基于 cas 理论的区域金融生态系统分析2 基于 cas 理论的区域金融生态系统分析 凡是有人（适应性主体）参与的系统一般认为都是复杂系统。区域金融生态是一 类典型的复杂适应系统，采用传统的研究方法已经难以完全揭示其本质特性。本章运 用属于复杂性科学理论范畴的复杂适应系统（complex adaptive system，cas）理论 分析区域金融生态系统的功能结构， 为后续研究北京市金融生态环境提供了前提和基 础。首先介绍了 cas 理论的基本要点、模型和应用范畴，然后从复杂适应性系统视角 分析了区域金融生态系统的特征，在此基础上，结合系统分析的框架，界定了区域金 融生态系统的功能结构。 2.1 cas 理论及其应用 2.1 cas 理论及其应用 随着科学技术的发展和进步，系统论、信息论、控制论、相变论、耗散结构论、 突变论、协同论、混沌论、超循环论等新科学理论相继诞生，这种热潮与趋势引起了 很多科学家的思考和对新的研究思路的探索， 复杂性科学就是在这样的背景下提出并 逐渐成为当前系统科学的重要研究方向的。 有许多研究机构和学者在进行复杂性科学 的研究，尤以圣塔菲研究所(santa fe institute，sfi)的研究最具有影响力。cas 理论 的提出提供了一种基于主体的自底向上的研究方法， 该方法赋予组成系统的主体以简 单的规则和关系 ，为人们认识和理解复杂适应系统提供了新思路和新视野，cas 理 论也被称为“21 世纪的科学” 。 2.1.1 cas 理论的基本概念 2.1.1 cas 理论的基本概念 复杂适应系统 （cas， complex adaptive system)理论,是由霍兰 （j.holland） 于 1994 年的一个报告中正式提出的。 该报告后来以 hidden order （中文译本名为“隐 秩序”）出版。其后他又写了emergence （中文译本名为“涌现”） 。其基本观点 为：“（个体的）适应性导致了（系统的）复杂性”。霍兰提出了研究适应和演化过 程中特别需要注意的 7 个有关概念：聚集、非线性、流、多样性、标识、内部模型、 积木。在这 7 个概念中，前 4 个是个体的特性，他们将在适应和进化中发挥作用，而 后 3 个则是个体与环境进行交流时的机制。 （1）聚集（aggregation） ：主要用于个体通过粘着形成较大的所谓多主体的聚集 体。由于个体具有这样的属性，它们可以在一定条件下，在双方彼此接收时，组成一 个新的个体聚集体，在系统中像一个单独的个体那样行动。因为在传统的思维框 架中，部分或元素是“死的” 、被动的，没有自己的目的与意志，如果具有这些性质， 盖尔曼 m 著, 杨建邺译. 夸克与美洲豹-简单性和复杂性的奇遇m. 长沙:湖南科学技术出版社, 1998. 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 8 页，共 46 页 那就只会对系统起瓦解作用，这种思维方式是不符合客观实际的，如果我们把目光转 向社会生活，可以找到很多这种例证，个人与社会，雇员与企业，以及企业集团的形 成等， 都反映了不同层次的主体之间的有效的协调和共生。（2） 非线性 （nonlinearity） ： 指个体以及它们的属性在发生变化时，并非遵从简单的线性关系，特别是在和系统或 环境的反复的交互作用中，这一点更为明显。 （3）流（flow） ：在个体与环境之间， 以及个体相互之间存在着物质流、能量流、和信息流。这些流的渠道是否畅通，周转 速度到什么程度，都直接影响系统的演化过程。 （4）多样性（diversity） ：在适应过 程中，由于种种原因，个体之间的差别会发展与壮大，最终形成分化，这是 cas 的一 个显著特点。 （5）标识（tagging） ：为了相互识别和选择，个体的标识在个体与环境 的相互作用中是非常重要的，因而无论在建模中，还是实际系统中，标识的功能与效 率是必须认真考虑的因素。标识的作用主要在于实现信息的交流。 （6）内部模型 （internal models） ： 主体可以认识、 预知某些事情的机制， 这一点表明了层次的观念， 每个个体都是有复杂的内部机制的，对于整个系统来说，统称为内部模型。 （7）积木 （building blocks） ：已被检验（经过自然选择和适应性学习并证明行之有效的）过能 够再使用的元素。积木机制是在面临新的复杂情况时，元素的重复排列组合，从而产 生新的综合物，复杂系统常常是在一些相对简单的构件的基础上，通过改变它们的组 合方式而形成的。 2.1.2 cas 理论的核心思想 2.1.2 cas 理论的核心思想 cas 理论的核心思想与基本概念复杂适应系统理论的提出， 是从对系统演化规律 的思考引起的。复杂性研究的一个重要的方面，是对复杂性的产生机制的研究，cas 理论就是对于这个问题的一种回答。简单地说，其基本思想可以用一句话概括：适应 性造就复杂性。cas 理论完全不排除还可能会有其他的产生复杂性的机制与渠道，然 而大量事实表明，由适应性产生的复杂性，即所谓复杂适应系统确实是一大类十分重 要的、非常常见的复杂系统。适应性是对系统中的成员而言，是指它能够与环境以及 其他主体进行交互作用，称为具有适应性的主体（adative agent） ，简称主体。主体 在这种连续不断的交互作用过程中，不断地“学习”或“积累经验”，并且根据学到 的经验改变自身的结构和行为方式。 整个宏观系统的演变或进化， 包括新层次的产生、 分化和多样性的出现，新的、聚合而成的、更大的主体的出现等等，都是在这个基础 上逐步派生出来的。按照某些传统的看法，复杂性主要来自系统的外部。例如，结构 的复杂性，系统内部的分化或分工，常常被归之于外部力量的创造，系统行为之复杂 和不可预测，也总是归之于外部的随机性的干扰，这种想法可以说是由来已久。cas 理论正式在这方面向前迈进了一大步， 即把系统的成员看作是具有自身目的与主动性 的、积极的“活的”主体。更为重要的是，cas 理论认为，正是这种主动性以及它与 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 9 页，共 46 页 环境的反复的、相互的作用，才是系统发展和进化的基本动因，宏观的变化和个体分 化都可以从个体的行为规律中找到根源。 总之，cas 理论的核心思想在于：用具有主动性的、活的“主体”概念取代了完 全被动的、死的“元素”、“部分”、“子系统”等概念。这一新颖的思想迅速地被 各学科吸取。 2.1.3 cas 理论的主要应用领域 2.1.3 cas 理论的主要应用领域 由于复杂系统在理论上取得的一系列研究进展，使其应用越来越广泛，一些学者 已经将其引入到生态系统、金融市场等问题的研究当中 。生态系统也是由活的、具 有主动性的个体组成的复杂系统。生态系统和生物体一样，也有自己的生长、发育以 致生老病死的生命周期，地球表面的生物圈就可以看作一个巨大的生物体。由于关于 生态系统的研究与环境保护有直接的联系，所以它的研究在近年来得到了特别的关 注。金融生态系统是金融系统的生态意义仿生，也可归于生态系统的范畴内，这也是 本文运用 cas 理论探讨金融生态系统的演化机制的另一依据。 把参与经济活动的企业或个人，看作是完全被动的、行为方式几乎固定的，这恰 恰是传统的经济学偏离现实情况，无法正确反映实际的根源之一。上述研究正是从扭 转这种不符合实际的假说出发，从多方面探讨和研究经济生活中的各种现实问题，得 出了许多新的、富有启发性的见解。近年来经济的国际化、全球化表明人类生产的社 会化程度达到了一个新的水平，信息经济、知识经济、网络经济等新概念不断涌现， 从跨国公司的发展到金融危机的持续爆发， 都需要运用新的思想和观点去认识这些新 现象，找出合理的对策，cas 理论恰好提供了新的方法与思路，本论文就是利用 cas 理论的方法和思路对金融问题的一次创新性研究尝试。 生物科学（抗体和免疫系统研究） 、环境和生态学（生态系统的演变和保护） 、社 会科学（文明的演变和融合） 、教育和心理学（建构主义）都是 cas 理论得到有效应 用的重要领域。随着社会的不断发展和 cas 理论的深化完善，cas 理论必定会得到更 为广泛的应用，这也必将推动科学方法论和认识论领域的哲学变革，更有利于人们认 识事物发展的规律和本质所在，促进经济社会的发展。 2.2 区域金融生态系统的 cas 内涵 2.2 区域金融生态系统的 cas 内涵 本文秉承金融生态系统观念，认为区域金融生态即区域金融生态系统，它是特定 区域范围内金融与其环境之间相互关系的总和，是各种金融组织为了生存和发展，与 其生存环境之间及其内部金融组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中， 通 过分工、合作所形成的具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统。以下 徐荣贞. 金融生态的系统再构与生态意义j. 商场现代化, 2008 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 10 页，共 46 页 将通过检验 cas 理论的基本概念在区域金融生态系统中的体现， 分析金融生态系统的 复杂适应性特征。 2.2.1 区域金融生态系统中 cas 理论的应用 2.2.1 区域金融生态系统中 cas 理论的应用 cas 理论中复杂性适应系统的定义是由适应性主体、聚集、非线性等基本概念所 体现的。 （1）适应性主体。金融生态主体既包括金融产品和金融服务的生产者，如金融 中介结构；也包括金融产品和金融服务的消费者，如企业和居民；以及保证金融交易 得以顺利进行的第三方，如会计及律师事务所、监管机构。金融生态系统是人文生态 系统，金融生态主体的行为决策取决于主要成员的思想意志及对外部环境的考察，这 种主体是具有主动适应性的主体。 （2）聚集。发展中国家内部现代型的金融中介机构与传统的非现代的金融中介 机构的并存与分化过程，跨国金融中介机构的形成过程，金融业的并购、重组浪潮等 都从一定程度上反映了聚集的概念和现象。 （3）标识。标识在金融生态主体与金融生态环境的相互作用中非常重要。不同 的金融生态主体具有不同的形式和功能，对金融生态环境的影响也不尽相同，如在我 国的金融中介体系中，形成了以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多 种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系格局。中国人民银行是国务院的组成 部门，是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门，与一 般商业性银行和投资银行在服务种类和功能上具有显著区别。 （4）非线性。由于金融生态主体是有思想的，是适应性主体，因此金融生态主 体之间， 以及金融生态主体与金融生态环境之间所存在的各种反馈作用都是非线性作 用关系。如中小企业向商业银行的贷款能否成功，除盈利目标外，取决于商业银行对 该企业的信用评价结果，其中涉及中小企业的业绩和信用表现；银行会为主要的业务 关系企业建立信用档案来规范和提高贷出资金的利用和回收能力， 若根据信用档案该 企业近期信用降低，银行将根据反馈结果及时调整贷款方向或金额，保护自身的利益 不受侵害。 （5）流。在金融生态内部，无论是金融生态主体间还是金融生态主体与外部环 境间都存在着资金流、信息流和能量流（信用）的输入输出。系统的开放性是流存在 的基础， 金融生态主体与金融生态环境之间各资源流的协调一致会直接影响到金融生 态的协调和稳定。 （6）多样性。金融生态主体的范围为广泛，主要包括金融中介机构、金融监管 部门、企业等。就金融中介机构而言，包括在间接融资领域中与资金余缺双方进行金 融交易的各种类型的银行； 在直接融资领域中为筹资者和投资者牵线搭桥， 提供策划、 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 11 页，共 46 页 咨询、承销、经纪服务的投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金 以及证券交易所；广义而言，从事保险、信托、租赁、房地产等的机构和个人也属于 金融生态主体的范畴。另外，金融创新也是金融生态系统多样性特征的重要体现。 （7）内部模型。对金融中介机构而言，员工是复杂的智能体，由于人的特殊性， 员工能够根据环境的变化，及时调节自身行为，并根据历史经验预测未来。个人的知 识水平、文化水平、年龄、阅历、道德修养等决定个人对未来事物的预测能力。而金 融中介机构内部的组织结构、管理制度、激励约束机制和治理机制，都使其能够适应 环境变化，预期未来发展趋势。 （8）积木。金融监管对金融生态的和谐健康发展具有重要意义，其内容一方面 包括金融主管当局依法对金融业实施监督、约束、管制，另一方面还包括其它金融生 态主体内部的控制与稽核等。依法管理原则、合理适度竞争原则、自我约束与外部强 制相结合的原则、 安全稳定与经济效率相结合的原则等一般性的基本原则贯穿于金融 监管的各个环节与整个过程，金融监管还应该注意如何顺应变化了的市场环境，对过 时的监管内容、方式、手段等及时进行调整，针对金融自由化浪潮引起的风险，管理 力度的松紧搭配，管理的审慎、强化等都应成为基本原则的重要延伸。 2.2.2 区域金融生态的复杂适应性特征 2.2.2 区域金融生态的复杂适应性特征 金融生态属于复杂适应系统的范畴，其具体特征解释如下： （1）金融生态主体的主动适应性。与一般的自然生态系统不同，金融系统由一 定的社会组织和社会关系构成， 金融生态系统的各个要素和子系统都由活动着的人群 (居民、企业、政府、国外)或者人群活动的积淀（社会、经济、法治、文化、习俗等 等）组成的。金融生态系统无所不在地带有人的印记， “人”是整个金融生态系统的 核心，因此，金融生态的各主体是有思想的，可根据环境的变化和自身的意愿进行管 理与经营策略的调整。对于给定的金融生态环境及环境的不确定变化，金融生态主体 为了生存不断努力提高自身的适应性，以利用有利的资源和机会，避免有害的影响因 素。金融中介机构与企业相比在职能上虽差别较大，但在行为目标上大多还是以盈利 为目的，这就体现出与企业相似的自身成长特点和环境适应特点。金融监管机构也会 根据市场形式调整监管原则和力度。 （2）金融生态的多层次性。金融也是经过了从简单到复杂、从低级到高级而发 展和演进过程的动态系统。从古老的钱币兑换业逐渐演变出经营存、贷、汇业务的银 行业，再从银行业演化出理财业、保险业、基金业、证券业；从古老的民间借贷、钱 庄等非正规金融，发展到信用功能更为强大的正规金融，金融业这种演进充满着优胜 劣汰的生存竞争。为了自身的生存与发展，各种类型的金融组织之间及其内部形成了 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 12 页，共 46 页 合理的分工与合作，构成了一个彼此相互联系、相互依赖，又相互作用、相互竞争的 系统，金融生态的结构秩序也就形成了。金融生态的层次性一方面体现在金融生态主 体的不同层次体系格局，另一方面，金融生态主体、金融生态环境、金融生态调节的 层次划分可能较为恰当。 （3）金融生态的开放性。开放性是系统的主要特征，开放性是指系统与其环境 发生的物质、 能量和信息交换的性能。 在金融生态中， 物质循环相应表现为资金循环。 首先，经济基础中的闲散货币及物化的资金原料流入系统，然后以金融资产为媒介， 经由生产者、消费者、中介组织所组成的营养级依次转化，从资金原料到各种生态主 体可以利用的有效资金，再回到资金原料，构成一个循环流动的资金链网。推动资金 循环的动力则是信用。从中央银行的货币发行、商业银行的信用创造、金融市场的资 金运作，到企业间的商业信用，信用已经渗透到资金循环的每个环节，成为推动资金 循环的基本动力，没有它系统就无法牵动和运转。金融生态的运动过程中同样充满了 信息传递。信息具有知识的秉性，能给人们提供关于事物存在的方式或运动状态的表 述，是金融生态协调的基础之一，通过引导信用流动而实现资金的有序循环。金融生 态的运行机制实际就是一个信息交换和调整的过程， 通过各主体对信息的反馈而实现 资源的合理分配。 （4）金融生态的非线性。尤其是在金融全球化的当今，一国的金融脆弱通过贸 易联系和金融联系极有可能金融危机的国际传播；就算没有贸易联系和金融联系，也 可能由于市场预期发生变化，或投资者的信心不稳，会由于种种导火线而导致资本市 场上的热币大量从某个或某些国家流出。 （5）金融生态子系统间具有协同性。由于金融体系的公共物品特性，使得单个 金融机构的行为往往具有负外部性。 单个金融机构的行为所产生的风险成本并不是完 全由该银行自身，而是由整个金融体系来承担，这就会使该银行具有足够的动力通过 增加风险来提高其盈利水平，如不对其实行监管和必要的限制，社会公共利益就很有 可能受到损害。 （6）金融生态主体的共同演化性。金融生态系统中的具有适应性的主体从所得 到的正反馈中加强它的存在，也给其延续带来了变化自己的机会，它可以从一种多样 性统一形式转变为另一种多样性统一形式，这个具体过程就是主体的演化。但金融生 态系统中的适应性主体不仅只是演化，而且是共同演化。共同演化产生了无数能够完 美的相互适应，并能够适应于其生存环境的适应性主体。共同演化是金融生态突变和 自组织的强大力量，并且共同演化都永远导向混沌的边缘。 2.3 区域金融生态系统的功能结构特征 2.3 区域金融生态系统的功能结构特征 按照一般系统分析框架和 cas 理论对复杂适应系统相关功能的分析， 我们从功能 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 13 页，共 46 页 角度将区域金融生态系统分为资源子系统、 执行子系统和环境子系统。 三者相互协调、 有机结合，共同构成区域金融生态的系统范畴并实现其功能。 图 2-1 区域金融生态系统的功能结构特征 2.3.1 区域金融生态系统的资源子系统 2.3.1 区域金融生态系统的资源子系统 辞海对资源的解释是： “资财的来源，一般指天然的财源。 ”联合国环境规划 署对资源的定义是： “所谓资源，特别是自然资源是指在一定时期、地点条件下能够 产生经济价值，以提高人类当前和将来福利的自然因素和条件。 ”上述两种定义只限 于对自然资源的解释。马克思在资本论中说： “劳动和土地，是财富两个原始的 形成要素。 ”蒙德尔等将资源定义为“生产过程中所使用的投入” 。可见，资源的来源 及组成，不仅是自然资源，而且还包括人类劳动的社会、经济、技术等因素，还包括 人力、人才、智力（信息、知识）等。 依据资源的初始意义， 区域金融生态系统的资源子系统的主要内容是各金融生态 主体及其内部资源。具体而言，金融生态主体包含以下几种类型： （1）生产者。银行、金融市场在内的各种金融机构作为生产者。 （2）消费者。以企业为主的消费者则凭借其商业信用来运用这些金融资源实现 自身乃至经济基础的扩张，并以收益回报带动金融机构共同成长。 金融生 态系统 金融生 态系统 资源资源 子系统子系统 执行 子系统 执行 子系统 环境环境 子系统子系统 生产者 （银行 等金融 机构） 生产者 （银行 等金融 机构） 消费者 （企业 等） 消费者 （企业 等） 分解者 （各类 中介组 织） 分解者 （各类 中介组 织） 调控者 （各类 监管机 构等） 调控者 （各类 监管机 构等） 物质循 环 资金循 环 物质循 环 资金循 环 能量流 转 信用 能量流 转 信用 信息传 递 信息传 递 经济基 础 经济基 础 诚信体 系 诚信体 系 法律支 撑 法律支 撑 首都经济贸易大学硕士学位论文 北京市金融生态问题研究 第 14 页，共 46 页 （3）分解者。从自然生态的原始意义角度看，经营不善