（金融学专业论文）我国私营企业目前发展所面临的主要问题及建议.pdf

学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导 下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的 内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的 作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律责任由本人承担。 特此声明 学位论文作者签名1 唧 却f ，年孑月叫日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学 位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论 文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电 子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文； 学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览 服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论 文；在以不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的 部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守 此规定。 学位论文作者签名： 。i 泖下 导师签名：来芬朱 如b 年3 月2 1 日 2 。，。年歹月2 泪 摘要 私营企业，作为我国市场经济中最为活跃的市场主体，历经2 0 多年发展， 在促进社会经济发展、扩大劳动就业、扩大财政收入、方便群众生活等各个方 面起到了非常重要的作用。然而，私营企业的进一步发展却面临着一系列内部 以及外部的问题。尤其是2 0 0 8 年爆发的金融和经济危机，使众多的中小私营企 业面临着巨大的生存压力和挑战。因此，探讨如何让广大的私营企业重新焕发 活力，实现更好更快、持续稳定的发展之途径，对于实现我国整体经济的复苏 和进一步发展都有着重大意义。本文将对私营企业进一步发展中所面临的产权 集中、技术创新不足以及人才缺乏三大内部问题，以及融资困难、行业壁垒、 法规不完善的三大外部问题进行分析、研究和探讨，并尝试提出解决这些问题 的对策和建议，希望能够为促进我国私营企业进一步健康发展提供一点帮助。 关键词：私营企业，现状，内部问题，外部问题，建议 a b s t r a c t p f i v a t ec o m p a n i e s ，t h em o s ta c t i v ee n t i t i e si nm a r k e te c o n o m y , h a v eb e e np l a y i n ga n i m p o r t a n t r o l e i n p r o m o t i n g s o c i a la n de c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，i n c r e a s i n g e m p l o y m e n t ，g e n e r a t i n gf i s c a lr e v e n u ea n dm a k i n gl i f em o r ec o n v e n i e n ta n de a s i e r f o rt h ep e o p l ed u r i n gt h ep a s t2 0y e a r s h o w e v e r , p r i v a t ec o m p a n i e sa r ef a c i n g s e r i e si n t e r n a la n de x t e r n a lp r o b l e m so nt h e i rw a yo fp u r s u i n gf u r t h e rd e v e l o p m e n t e v e nw o r s e ，t h eo u t b r e a ko ff i n a n c i a la n de c o n o m i cc r i s i si n2 0 0 8h a sb r o u g h th u g e p r e s s u r ea n dc h a l l e n g e s t ot h ee x i s t e n c eo fm o s tm i d - s m a l lp r i v a t ec o m p a n i e s h e n c e ，i ti sam a t t e ro fg r e a ts i g n i f i c a n c ef o rt h er e c o v e r ya n dd e v e l o p m e n to f 0 1 1 1 w h o l ee c o n o m yt os t u d ya n de x p l o r ew a y sa n dm e a n so nh e l p i n gp r i v a t ec o m p a n i e s r e g a i nv i t a l i t ya n da c h i e v eb e t t e ra n df a s t e r , c o n s i s t e n ta n ds t e a d yd e v e l o p m e n t t h et h e s i si st od oa n a l y s i sa n dd i s c u s s i o no nt h et h r e ei n t e r n a lp r o b l e m s ，i n c l u d i n g c o n c e n t r a t e de q u i t ys t r u c t u r e ，i n s u f f i c i e n tt e c h n i c a li n n o v a t i o na n dl a c ko fh i g hl e v e l h u m a nr e s o u r c e s ，a n dt h r e ee x t e r n a lp r o b l e m s ，i n c l u d i n gd i f f i c u l t yi nf i n a n c i n g , b u s i n e s se n t r a n c eb a r r i e r ss e tu pb yp o l i c ya n di n c o m p l e t el e g a lp r o t e c t i o n ， e n c o u n t e r e db yp r i v a t ec o m p a n i e s ；a n dt r yt ob r i n gu ps u g g e s t i o n st oh e l ps o l v e t h e s ep r o b l e m so rw e a k e nt h e i ra d v e r s ei m p a c to np r i v a t ec o m p a n i e s h e a l t h ya n d s t e a d yd e v e l o p m e n t k e y w o r d s ：p r i v a t ec o m p a n y ，s t a t u sq u o ，i n t e r n a lp r o b l e m ，e x t e r n a lp r o b l e m ， s u g g e s t i o n 目录 私营企业的定义1 我国私营企业的现状1 2 1 近年来保持稳步增长2 2 2 企业数量众多，但普遍规模偏小3 2 3 在社会经济领域发挥着重要作用3 2 3 1 成为推动各区域经济增长的重要力量3 2 3 2 成为扩大就业的主要渠道之一5 2 3 3 成为国家税收的重要来源5 2 3 4 在优化产业结构、促进服务业发展方面优势明显5 2 4 私营企业的健康发展有利于我国经济复苏6 私营企业进一步发展所面临的三大内部问题7 3 1 企业产权结构过于集中7 3 2 技术创新投入普遍不足8 3 3 中高端人才严重短缺1 l 四、私营企业进一步发展所面临的三大外部问题1 2 4 1 资金融通难题仍待破解1 2 4 1 1 银行贷款难申请1 2 4 1 2 民间借款利息高1 6 4 1 3 直接融资渠道仍有待扩展1 7 4 2 行业准入政策性壁垒仍待破除1 9 4 3 法律保障体系仍待完善2 0 五、针对企业发展所面临的三大内部问题之建议2 2 5 1 积极推动企业产权结构的多元化和社会化2 2 5 2 积极探索和实践企业技术创新之路2 3 5 3 着力完善企业人才吸引、开发和保留机制2 5 六、针对企业发展所面临的三大外部问题之建议2 5 6 1 多途径破解企业融资难题2 6 6 1 - 1 扩大银行贷款对企业发展的支持力度2 6 6 1 2 引导民间资本为企业发展贡献力量2 8 6 1 3 拓展适应私营企业融资需求的直接融资渠道2 8 i i i 6 2 尽快消除限制企业准入的各项政策性壁垒2 9 6 3 切实完善私营企业相关法律法规保障体系3 0 七、结论3 l 参考文献3 3 致谢3 4 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果3 5 i v 一、私营企业的定义 本文中对私营企业的定义采用国家统计局、国家工商行政管理局关于划 分企业登记注册类型的规定( 1 9 9 8 年8 月2 8 日，国统字( 1 9 9 8 ) 2 0 0 号) 第 九条规定对私营企业的定义：私营企业是指由自然人投资设立或由自然人控股， 以雇佣劳动为基础的营利性经济组织。包括按照公司法、合伙企业法、私 营企业暂行条例规定登记注册的私营有限责任公司、私营股份有限公司、私 营合伙企业和私营独资企业。有关私营企业的统计数据将基本取自国家统计局、 国家工商行政管理局、国家银行业监督管理委员会等发布的有关私营企业数据。 另外，依据全国工商联在2 0 0 7 发布的报告从专利统计数据看我国民 营企业的自主创新中对民营企业的定义：民营企业是指由私人控股的各 种组织形式的内资企业。 民营企业并非法律概念，而是在社会经济生活中逐步产生的概念，经 济学界普遍认识是，“民营企业”是民问私人投资、民间私人经营、民间 私人享受投资收益、民间私人承担经营风险的法人经济实体。“民营企业” 实际上就是私人投资的企业即私有企业。( 吴宏伟，2 0 0 9 ) 所以，考虑到在中国特定的政治经济环境下，民营企业已经成为私营 企业在民间一种约定成俗的称谓，本文在引用某些官方或学术机构发布的 有关民营企业调查数据，或是引用其它学者发表的有关民营企业的某些论 述时，民营企业即指私营企业。 我国私营企业的现状 我国的私营企业自1 9 8 8 年得到政策允许开始设立以来，其发展虽几经 起伏，但私营企业以其特有的坚韧、灵活和适应性，已经成为国民经济的 重要组成部分，在促进经济社会发展和城市就业安置、扩大中央和地方财 政收入、提高人民生活质量方面做出了卓越的贡献。 2 1 近年来保持稳步增长 8 0 0 6 0 0 2 0 0 0 6 0 3 0 56 叻5 7 4 2 5 4 41 4癌z 叠 4 7 1 !i s 同，i 窿置翟用 厂翳 纠 广 匿鍪，ia 2 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 8 私荷企业数量( 万户) 图2 1 2 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 8 私营企业注册资本合计( 百亿元) 8 0 0 0 6 0 0 0 4 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 图2 3 2 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 8 日私营企业数量占全国企业数量百分比 一私营企业注册资本占全国企业注册资本百分比 图2 2 数据来源：国家工商行政管理局 图2 4 表2 1 私营企业( 规模以上工业企业) 在工业主要经济指标中的比重 单位：个、亿元、万人、 私营企业总值私营企业比重 甲栏分组 2 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 82 0 0 52 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 企业单位数 1 2 3 8 2 01 4 9 7 3 61 7 7 0 8 02 4 5 8 5 04 5 5 54 9 5 95 2 5 85 7 7 0 工业总产值( 当年 4 7 7 7 8 2 0 6 7 2 3 9 8 1 9 4 0 2 3 2 81 3 6 3 4 0 3 31 8 9 92 1 2 42 3 2 12 6 8 8 价格) 2 资产总计3 0 3 2 5 1 2 | 4 0 5 1 4 。8 35 3 3 0 4 9 a7 5 8 7 9 5 91 2 3 91 3 9 l1 5 1 01 7 5 9 利润总额2 1 2 0 6 43 1 9 1 0 55 0 5 3 7 4 i 8 3 0 2 0 61 4 3 31 6 3 61 8 6 l2 7 1 6 税金总额 1 7 1 5 38 | 2 , t 2 0 4 33 4 9 4 2 7 5 5 0 2 3 71 5 4 41 7 4 21 9 6 02 4 6 5 从业人数 1 6 9 2 o6 | 1 9 7 1 0 12 2 5 2 9 12 8 7 1 8 92 4 5 42 6 7 92 8 6 l3 2 5 0 注：数据统计范围为规模以上工业企业( 年主营业务收入5 0 0 万元以上的企业) 。 数据来源：国家统计局工业司 2 2 企业数量众多，但普遍规模偏小 以2 0 0 8 年国家工商局和统计局发布的统计数据为例： 私营企业数量众多，私营企业数量占全国企业数量大约6 8 ，已接近7 成 水平。 但私营企业普遍规模偏小，私营企业户均注册资本大约1 8 0 万元，而全国 企业户均注册资本大约4 5 0 万元，私营企业户均注册资本仅为全国水平的4 0 ； 在规模以上工业企业中，私营企业户均产值约为5 5 0 0 万元，而全国户均产值约 为1 1 9 0 5 万元，私营企业户均产值约为全国水平的4 7 。 按照工商局发布的2 0 0 8 年全国私营企业销售总额5 9 l 万亿元计算，我国 私营企业每户平均销售额仅为9 0 万元。 2 3 在社会经济领域发挥着重要作用 2 3 1 成为推动各区域经济增长的重要力量 据2 0 0 6 年全国工商联发布的2 0 0 5 年度上规模民营企业5 0 0 强状况调查 显示，东部地区入选企业最多。 东部地区入选企业3 9l 家，占总数的7 8 4 ，营业收入总额为1 7 1 4 3 5 亿元，占8 2 3 9 ，东部在企业数和营收总额方面都占绝对优势，且远远高 于其它地区；其次中部地区企业数4 8 家，营收总额为1 4 9 4 2 亿元，占总额 i。卜 的7 1 8 ；西部地区企业数3 2 家，营收总额占到总数的5 7 5 。 2 0 0 5 年上规模民营企业营业收入总额地区分布 中部地区 西部地区 7 1 8 篙 5 t 5 东北地区 4 6 9 图2 52 0 0 5 年上规模民营企业营业收入总额地区分布 根据2 0 0 5 年各地区统计局发布的地区g d p 数据，2 0 0 5 年整个东部地区 g d p 总和为9 7 9 8 9 亿元，占当年全国g d p 总量( 1 8 2 3 2 1 亿元) 的5 3 7 5 ， 可谓占据了全国生产总值的多半江山。 事实证明，凡是当地私营企业发展的好，私营经济活跃的地区，该区域 经济发展往往处于全国前列。 图2 6 东部8 省市2 0 0 5 年地区g d p 数据统计 4 2 3 2 成为扩大就业的主要渠道之一 根据中国统计年鉴数据，2 0 0 8 年，城镇非公有制经济就业人员的比重 为7 4 8 ，其中，私营个体经济从业人员达8 7 3 3 万人。2 0 世纪9 0 年代以来， 私营个体经济平均每年创造的就业岗位近4 5 0 万个，占全部城镇就业人员年 均增加量的6 0 以上。 2 3 3 成为国家税收的重要来源 据统计局数据显示，2 0 0 8 年规模以上工业企业中，私营企业实现税收 5 5 0 2 亿元，较2 0 0 7 年增长约5 7 ，占全部企业税收总额的2 5 ；而同期， 全部规模以上工业企业实现税收较2 0 0 7 年增长为2 5 ，私营企业在税收缴 纳的增长速度方面远高于同期其他企业。 2 3 4 在优化产业结构、促进服务业发展方面优势明显 以2 0 0 8 年工商局统计数据显示，私营企业在第一产业实有1 3 5 l 万户， 占私营企业总户数的2 0 5 ，注册资本( 金) 0 2 3 万亿元，占私营企业注 册资本( 金) 总额的1 9 8 ；第二产业2 0 2 6 3 万户，占3 0 8 2 ，注册资 本( 金) 4 3 1 万亿元，占私营企业注册资本( 金) 总额的3 6 6 7 ：第三产 业4 4 1 2 8 万户，占6 7 1 3 ，注册资本( 金) 7 2 万亿元，占私营企业注册 资本( 金) 总额的6 1 3 5 。 从行业看，私营企业在批发和零售业最多，为2 3 3 0 1 万户，占私营企 业总户数的3 5 4 4 。其次为制造业1 6 2 7 7 万户，租赁和服务业6 0 3 5 万 户，科学研究、技术服务和地质勘查业3 1 4 4 万户，建筑业3 1 2 2 万户。 改革开放以来，我国的三大产业政策是巩固和加强第一产业、提高和改 造第二产业、积极发展第三产业。可以说，私营企业的大发展，尤其是私营 企业在交通运输、批零贸易、餐饮等传统服务业的大发展，在推动我国三大 产业结构优化升级、增加就业、方便群众生活等方面发挥了重要作用。 。卜 2 4 私营企业的健康发展有利于我国经济复苏 受2 0 0 8 年国际金融危机的影响，我国的实体经济遭受了很大冲击，外 需减弱，很多出口导向型小企业纷纷倒闭破产，企业的资金链断裂，经营困 难。据国家发改委的报告显示，2 0 0 8 年上半年全国有6 7 万多家劳动密集 型企业和对银行资金依赖度高的企业倒闭破产，而这些企业大多都是私营中 小企业。 然而，我国私营企业在推动区域经济发展、增加群众就业、扩大财政税 收、优化产业结构、方便群众生活等方面却发挥着重要作用；可以说，私营 企业的复苏是整个社会经济复苏的源泉，只有私营企业的复苏，尤其是广大 私营中小企业的整体复苏，才能为我国整个经济体系的复苏注入持续的力 县 亘。 实际上，私营企业已经以其特有的灵活性和适应性，在危机时代走出了 相对较快的复苏、增长之路。以私营经济发达的广东省为例，据广东省经贸 委发布的数据显示，2 0 0 9 年1 1 0 月，广东规模以上工业企业完成增加值 1 2 7 7 6 9 8 亿元，增长7 6 ；而民营企业则增长较快，民营企业完成增加值 为3 3 2 4 1 5 亿元，增长1 8 8 ，其增长率较全部规模以上工业企业高1 1 个 百分点。 因此，如何让广大的私营企业重新焕发活力，实现更好更快、持续稳定 的发展，对于我国整体经济的复苏和进一步发展都有着重大意义。此次经济 危机的系统性风险暴露并放大了私营企业，尤其是广大私营中小企业，在其 发展过程中所遭遇到的特有的问题。本文以下将对私营企业进一步发展中所 面临的重大问题或瓶颈，其中包括三大内部问题和三大外部问题进行分析、 研究和探讨，并尝试提出解决这些问题的对策和建议，以期探寻促进我国私 营企业进一步健康发展的有效路径。 6 三、私营企业进一步发展所面临的三大内部问题 3 1 企业产权结构过于集中 产权结构是指一个企业的产权构成情况，也就是企业的权益资本构成情 况。企业的产权结构是企业控制权分配的基础，在公司治理中起着基础性、 在某种意义上是决定性的作用。 产权结构一般分为两种类型，分散型产权结构和集中型产权结构。私营 企业往往是由亲戚或朋友之间合作创立，因此，具有明显的血缘、地缘、亲 缘特征。企业一般采取家族式、合伙制的企业组织形式；若以有限责任公司 形式注册，则某个人或某个家族共同占据投资总额的一半以上；若以股份公 司形式，尽管有多位股东共同投资，但仍然存在某个股东一股独大的局面。 因此，私营企业的产权结构最显著的特征就是股权构成比较集中，企业资本 的社会化程度低。据统计，现阶段我国私营独资企业中，单一投资主体者超 过8 5 ，多投资主体者不足1 5 。( 胡在铭，2 0 0 9 ) 在企业的初创期，企业规模较小，管理相对简单，较为集中的产权结构 赋予了创始者在企业中的绝对权威，有利于企业高层的生产、经营决策被强 力、高效的贯彻到企业的每个生产、运营环节当中，使企业能够迅速适应市 场变化。因此，这种集中的股权结构反而有利于企业提高决策效率，降低管 理成本。 但是，随着企业规模的不断扩大和经营管理关系的日趋复杂，集中的产 权结构便不可避免的暴露以下四大缺陷： 其一，由于创始者基本上是企业的所有者和经营者，因此，其对企业的 经营负有很大的责任，这往往会约束创业者的冒险和创新精神，反而不利于 推动企业创新； 其二，创始者对企业高度的决策控制权及其个人在经验和能力方面的局 限性，往往会导致企业决策的失误率提高，反而会降低企业经营管理的科学 性； 其三，由于企业创始者及其合伙人或家族控制企业大部分股权，拥有企 业的主要决策权，直接或间接掌控着企业的经营权，并进行家族制管理，特 别是掌控着财务政策、资源分配和高级人员的任命。这种集中的产权制度， 不利于高级管理人才、技术人才的引进，是阻碍企业建立现代企业制度、确 立科学有效决策和管理机制的重要因素。 最后，现实中，创始者的投资者权利往往与企业法人财产所有权混淆。 创始者在对企业注资完成后，其个人财产所有权便转化为了企业法人财产所 有权；此时，企业作为独立法人，对法人财产享有占有、使用和处置的权利， 其他任何人不得干预；而创始者则享有投资者权利。而在我国私营企业中， 创始者常常将其个人投资者权利与企业的法人财产权混淆在一起，企业的即 是自己的、自己的即是企业的，企业法人所有权经常受到个人所有权的干扰 和控制，使其永续性和整体性受到影响。例如，企业的经理入会受到创始者 的控制和干扰，成为创始者的橡皮图章，董事会也只是摆设，企业经营的重 大决策都由创始者控制。 3 2 技术创新投入普遍不足 创新是企业发展的不竭动力，是企业生存和发展的灵魂；而技术创新则 是企业赢得竞争的根本所在，因为，企业可以通过技术创新，推动产品的不 断革新，在创造新的市场需求的同时，降低生产成本，提高经济效益，增强 企业的整体竞争力。 据国家统计局对全国大中型工业企业开展自主创新活动的统计：2 0 0 4 年，全国大中型工业企业中开展自主创新活动的企业共有6 5 6 6 家，其中， 开展自主创新活动的私营企业只有7 9 9 家，占比为1 2 2 。私营企业研发人 员占全国的比重为4 6 ，研发经费占4 3 ，研发项目数占全国的比重为 5 0 。私营企业专利申请量占全国的比重为1 4 8 ，发明专利拥有量占1 1 。 私营企业在自主创新以及研发投入方面远远落后于国有、外资等其他类型的 工、i k 企、i 匕。 另据全国工商联调查数据显示，2 0 0 8 年上规模民营企业5 0 0 家中，设立技 术中心的只有6 9 家，仅占1 3 8 ，且多数企业研发投入占销售收入的比重远 低于有利于技术创新的水平。民营企业上规模5 0 0 家的状况尚且如此，广大 中小民营企业的状况就更加令人堪忧。 私营企业技术创新投入不足的原因主要有以下三方面： 其一，企业家的技术创新意识不足。 在欧美国家，不少企业的崛起与其创始人的才华和技能有关，例如：通 用电器( g e ) 的创始人是众所周知的发明家爱迪生，微软的创始人是电脑奇才 比尔盖茨等。 而在中国，多数创业者都是为了生存而从“小商小贩 做起的。据2 0 0 6 年中国第七次私营企业抽样调查数据显示，我国私营企业主中来自农民、普 通员工和个体户的创业群体占整个创业者将近一半，他们的特点是精明强 干、但不一定有较高的知识水平，各个都是实干家。 例如，长三角和珠三角是我国私营经济普遍较为发达的地区，而该地区 的私营企业多数是由私营企业主凭借自身的学徒经验创立的劳动密集型企 业，企业最大的特点是技术含量低，企业规模普遍偏小，所生产产品多是消 ( 刘 借助 空档 或一 缺乏 新激 规模 以及 投入 我国 急功 近利的心态，导致了很多企业只重视眼前的利益和回报，而不愿意进行长期 的技术研发投入。因此，私营企业在技术创新层面很难实现有效突破。 足。 最后，我国经济发展阶段和政策导向原因导致私营企业普遍研发投入不 由于政策导向原因，我国私营企业主要分布于第二产业和第三产业中较 为低端、竞争激烈的劳动密集型行业。例如，在第二产业中，私营企业主要 被允许和鼓励进入壁垒较低、竞争较充分的纺织业、建筑业、采矿业等行业， 而这些行业基本上是高耗能、高污染、低附加值的低效率企业。而在第三产 业中，私营企业则被允许和鼓励从事批发和零售业，住宿和餐饮业等有 助于缓解就业压力的劳动密集型行业。 另外，由于我国仍是发展中国家，需要通过承接国际产业转移来发展对 外贸易和促进经济发展，在此特定历史背景下，私营企业相机而动，凭借着 我国相对于发达国家所具有的劳动力成本、能源价格等比较优势，以轻纺、 机电和电子等行业为突破口，大力发展出口加工贸易，并进行原始积累。 因此，无论是政策导向原因，还是中国在承接全球产业链分工和转移的 历史契机，都使得私营企业在过去二十几年的发展中，尽管技术水平一般， 甚至没有什么技术含量，但仍然能获得较快较好的增长，企业对技术创新也 并无迫切需求，更不会重视企业的研发投入。 然而，随着当前我国经济发展方式转变和经济结构调整的深化，政策导 向已经发生了变化，那些高能耗、高污染、低附加值、粗放式经营的企业正 在面临清理淘汰的局面；同时，随着我国劳动力成本和原材料价格的不断攀 升，中国在全球产业链中的比较优势已经淡化。因此，广大的私营企业已经 面临着如何由过去高耗能、高污染、低附加价值的粗放经营模式向低耗能、 低污染和高附加价值的集约经营模式转化的挑战；如何消除由于产品和服务 趋同性而导致的同行业不同企业间内耗式的低水平竞争，进一步提升产品和 服务的质量的挑战。如何提升企业的技术水平和产品的技术含量已成为众多 私营企业进一步发展道路上必须且亟待解决的问题。 l o 3 3 中高端人才严重短缺 市场经济是竞争的经济，涉及产品竞争、技术竞争，但归根到底是人才 的竞争；企业的发展不仅要有物力资本的积累，更重要是人力资本的积累。 因此，留住人才、用好人才对企业的发展至关重要。 私营企业的发展所面临的中高端人才短缺，主要体现在两个方面：其一， 招不到理想的人才，导致人才资本的增量无法实现；其二，留不住已有的核 心人才，导致人才资本的存量难以保全。目前很多私营企业都把人才短缺作 为企业面临的最大风险。 企业发展所面临的人才短缺主要原因有以下四方面： 其一，私营企业普遍规模较小，福利水平不高，且劳动用工方面存在不 规范现象，难以吸引和留住中高端人才。例如，许多企业并未严格执行五天 工作同制度；还有企业拖欠职工工资；经常加班且没有或仅有很低的加班费； 员工养老、失业、医疗等保险的覆盖面较低，有不少企业甚至未参加任何社 会保险等等。如此一来，或是求职者通过某些方式，了解了企业的有关福利 待遇后，便不会进入该企业，企业于是招不到合适的人才；或是求职者进入 了企业，但经过一段时间了解后，期望的福利待遇落空，从而选择离开； 其二，私营企业大多生存时间较短，更缺乏中长期发展规划，难以长期 聘。“任人唯亲 的人才任用机制，一方面会阻碍真正的中高端管理人才进 入企业，有时即使是进来了，也会难以融入企业的核心决策层；另外，也会 阻碍企业中有能力、有潜力的人才的挖掘和利用，有能力的人往往在积累了 一段经验后，离开企业，谋求更好的发展。 最后，缺乏合理的针对中高端人才的薪酬激励机制。例如，激励考核机 制过于重视短期效应，每个月或是每季度对管理人员进行业绩考核。这往往 会导致管理人员急功近利，杀鸡取卵的扩张行为，不惜通过加大广告费用、 销售成本等方式刺激企业的短期销售业绩，从而在获取高额的回报之后离开 企业，留给后来的管理者一个过度虚耗、现金短缺、危机四伏的企业。又或 者对管理人员的报酬缺乏透明的指标和业绩考核依据，给多少全凭企业的所 有者个人判断，使得绩效考核在中高端人才的吸引和保留方面的作用失去效 力。 综合上述原因，私营企业在人才开发利用方面，面临着如何吸引真正的 人才加入企业，为企业“输血 ，以及如何发掘和留住企业已有的人才，为 企业“造血”的双重问题。 四、 私营企业进一步发展所面i 隘的三大外部问题 4 1 资金融通难题仍待破解 4 1 1 银行贷款难申请 据人民银行发布的2 0 0 9 年商业银行短期贷款( 一年以内) 统计数据显示，我国 私营企业及个体贷款数占商业银行贷款总额仅为4 4 ；其中，约占国有商业银 行贷款总额的3 5 ，约占其他商业银行贷款总额的5 6 。而2 0 0 8 年私营企业 及个体贷款数占其他商业银行贷款总额甚至更低，约为4 9 。( 暂缺私营企业 及个体贷款数占同期国有商业银行贷款总额数据，人民银行未发布) 备注：国有商业银行包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行； 其他商业银行包括交通银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国 民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、 兴业银行、 恒丰银行、浙商银行、渤海银行。 1 2 而据国家统计局工业司对2 0 0 8 年全国规模以上工业企业( 年主营业务 收入5 0 0 万元以上的企业) 统计数据显示，私营企业约占全部企业单位数 6 0 ，实现利润约占2 7 ，缴纳税金约占2 5 ，解决就业人数约占3 3 ；而同 期，全国规模以上私营企业的贷款占其他商业银行贷款总额比例只能远低于 4 9 ( 2 0 0 8 年，全部私营企业及个体贷款数占其他商业银行贷款总额约 4 9 ) 。可见，规模以上私营企业能够获取的银行贷款比例相比于其为经济 发展所作出的贡献极不相称。可以说，私营企业，特别是数量更为庞大的中 小私营企业，其发展根本无法得到银行的信贷支持。 根据北京大学民营经济研究院所作2 0 0 9 年全国民营企业景气指数调查 报告显示，银行贷款遭遇重重困难是民营企业的普遍问题，有一半的民营企 业得不到任何银行贷款，有1 3 的企业表示银行贷款在企业资金总额中所占 比例在1 0 以下。 银行贷款难的主要原因在于以下四方面： 首先，我困现有银行体系的结构极为不平衡。 我国金融领域的改革是渐进式改革最为缓慢的一环。经过2 0 多年的发 展，银行业已经一改改革开放初期国有银行一统天下的局面，但至今国有银 行和国家政策性银行依然占据着银行业的主导地位。 据银监会发布的数据显示，截至2 0 0 8 年6 月份末，我国银行业资产结 构中，国有商业银行和国家政策性银行占据了超过6 0 的资产份额。 图4 1 截至2 0 0 8 年6 月份末，我国银行业资产结构 而从我国各大类银行机构设立的目的来看，基本上都有其特定的服务对 象和服务范围。例如，国有银行和政策性银行主要是以服务国有企业和配合 国家产业政策的实施为目的进行信贷投放；外资银行当初设立的主要目的也 是帮助引入外汇资金，服务外资企业；农村合作机构则主要为农业、农村、 农民提供金融服务；而真正能够为广大私营企业的发展提供会融服务和贷款 支持的则主要是各大股份制商业银行和城市商业银行，而这类银行占整体银 行业的比重较小，仅为2 0 左右。 制。 其次，各大银行均缺乏服务私营企业，特别是私营中小企业的意识和机 国有商业银行主要是为国有企业服务，尤其是自1 9 8 5 年，国家对国有 企业实施“拨改贷 的政策调整后( 即国有商业银行替代国家财政以信贷的 方式向国有企业注资，国有银行的信贷被视作国家的对国有企业的所有权注 资) ，国有商业银行的运行便具有两个主要目标：第一，维持国有企业的稳 定与产出增长，为国有企业发展提供资金支持；第二，代替国家财政对国有 企业进行注资。国有商业银行对国有企业贷款的决定性因素并不是贷款的风 险和回报，而是国有企业以及渐进改革对金融资源的需求。因此，国有商业 银行只能是在满足了国有企业的资金需求之后，才会在评估贷款的风险和回 报后，决定是否对私营企业进行贷款。( 卢晓慧、魏亚平，2 0 0 5 ) 长期以来， 国有银行在贷款发放方面，一直存在着国有企业集体企业一一私营 1 4 企业这一所有制等级序列，沿着该序列，企业所能得到的贷款支持依次递减。 可以说，在获取国有商业银行贷款方面，私营企业输在了所有制方面。 而其他大型商业银行从银行的收益以及风险控制的角度出发，则对贷款 企业的贷款额度、还款方式、贷款担保、企业规模、可抵押资产等等具有较 高要求；而且贷款审批时间较长、手续较为繁琐。而私营企业的普遍特点是 规模较小，缺少房屋、土地等可抵押资产，企业技术含量低，发展历史短， 缺乏信用基础等；在贷款要求上，基本上是额度小，灵活性高，周期短。因 此，私营企业在申请其他大型商业银行贷款时，往往是要么企业达不到银行 的贷款要求；要么银行贷款审批太慢，赶不上企业用款，总之，企业输在了 规模和银行服务水平滞后方面。 再次，我国目前缺乏成熟的信用担保、资信评级等中介服务体系 实际上，银行对私营企业“借贷的另外一个重要原因，就是银行与企 业之间存在极大的信息不对称。一方面，银行需要最大限度的了解企业的经 营状况、资信实力、潜在胍险等；另一方面，企业又往往无法向银行提供客 观、准确、完整的财务数据，以及持续良好的经营业绩等信息供银行进行评 估。而信用担保机构、资产评估机构、资信评级机构等中介服务体系，在解 决银行与企业之间信息不对称问题，克服信贷中的逆向选择和道德风险方面 具有必不可少的作用。 但总体来看，目前我国针对私营企业的担保机构、资产评估机构、资信 评级机构等中介服务机构的发展还很不完善：其一，的这些专业机构普遍规 模小、且市场处于供不应求的状态。以信用担保机构为例，据周新玲( 2 0 0 5 ) 对浙江、湖北、山西三省的中小企业( 主要是私营企业) 信用担保体系建设 的调查表明：现有的担保机构只能解决l 左右的中小企业的信用担保问题， 远远不能满足中小企业需要；另据梁冰( 2 0 0 5 ) 的抽样调查，在获得信用担 保的样本企业中，担保贷款余额仅占全部贷款余额的6 ，担保机构基本上 没有发挥实质性的作用。相比之下日本有半数以上私营型企业通过信用保证 协会融资，担保融资金额占融资总额的7 1 5 。其二，我国还缺少全国性 的企业和个人征信体系；最后，有关法律法规仍有待完善。例如担保法 中仍缺少对动产抵押担保的规定，在担保物的范围设计上还比较狭窄。 因此，现有的中介服务体系，完全不能有效地解决私营企业和金融机构 之间的信息不对称问题，也就很难为私营企业的融资困境提供实质性的帮 助。 最后，私营企业自身具有的一些弱点使其难以申请到银行贷款。 我国很多私营企业缺乏健全的财务会计制度，财务管理水平较低，财务 报表不能如实反映企业的经营状况，给银行考察其真实经营情况和资信状况 带来很大困难；同时，企业的发展缺乏规划，尤其在资金的使用和筹划方面 缺乏前瞻性，造成企业贷款“小、急、频“的特点，也使商业银行在服务私 营企业时审查监督成本较高，从而大大降低了发放贷款的积极性。 4 1 2 民间借款利息高 在私营经济发达的江浙、广东一带民间借款的利息相当高。温州市设有 国内唯一一个民间借贷利率监测点，据中国人民银行温州市中心支行监测显 示，2 0 0 8 年1 月份，温州地区的民间借贷月利率达到11 7 7 ，按此推算6 个月利率大约为7 0 o ，而同期工商银行发布6 个月贷款利率为3 2 9 ，温 州民问借贷利率是同期工商银行贷款利率的两倍多。 民间借款利息高的主要原因在于以下两方面： 其一，民间资金需求大大超过了资金供给。 无论是创立伊始还是发展期的私营企业对资金都有极大的需求，然而， 银行贷款难申请，却迫使急需资金的私营企业主不得不转向民间借贷。因此， 越是私营经济发达、私营企业快速发展的地区，民间借贷的资金需求越旺盛， 资金供给越容易出现紧张，而民问借贷利息高也就不足为奇了。 其二，私下运行的民间贷款机构运营成本较高。 一直以来，我国民间的借贷行为都处于灰色地带，没有政策法律法规支 撑。国务院在1 9 9 8 年发布了非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法， 其中对非法金融机构和非法金融业务活动进行了定义并规定经中国人民银 行调查认定的非法金融机构和非法金融业务活动应予以取缔，构成犯罪的， 1 6 依法追究刑事责任。央行也于2 0 0 2 年颁布中国人民银行关于取缔地下钱 庄及打击高利贷行为的通知，其中规定：民间个人借贷利率由借贷双方协 商确定，但双方协商的利率不得超过中国人民银行公布的金融机构同期、同 档次贷款利率( 不含浮动) 的4 倍，超过上述标准的，应界定为高利借贷行为， 对于发放贷款的债权人来讲，超出4 倍标准的利息部分不能得到法律保护。 实际上，民间借贷利息经常浮动，一般随借贷双方的熟悉程度、资金到 位的快慢、银行同期信贷政策的松紧程度等因素变动。有时往往突破了人民 银行规定的4 倍限定，而导致贷款方的本息收回得不到法律保护，因此，私 下运行的民间贷款机构需要动用大量的人力和财力来确保其发放贷款本息 的按时回收。例如，由于民间贷款机构追讨借款而引发的暴力索债等犯罪活 动便时有发生。据浙江省人民法院法官蔡某介绍，2 0 0 8 年，该院共受理非 法拘禁案1 9 件，其中有1 6 件是由索取民间债务引发的，非法拘禁案件增幅 达1 1 1 1 1 。而较高的放贷成本以及利益驱动，必然导致私下运营的贷款机 构提高贷款利息，来确保其收益水平以及机构运营。 总之，民间高息借款有其存在的现实土壤。但是，它在为企业提供资金 支持，为企业发展解燃眉之急方面所起到的正面作用，无法掩盖所带来的负 面效果。一方面，高息借款使私营企业主背负着沉重的利息负担，在企业运 营中只注重短期收益，而不能考虑企业的长远发展；另外，一旦企业经营出 现问题，无法按时还款，企业主甚至会遭受贷款机构恶意的人身攻击和生命 威胁。因此，如何引导庞大的民间资本为私营企业的发展提供积极、有序而 稳定的资金支持是应该急需得到解决的问题。 4 1 3 直接融资渠道仍有待扩展 创业板自1 9 9 8 年提出，经过1 2 年的论证、筹备，已于2 0 0 9 年顺利开 板，截至今年2 月底，已有5 8 家中小企业顺利登陆创业板。创业板的推出 对于促进我国新兴产业和创新企业成长具有非常重大的作用，并标志着我国 资本市场已经建成了上海交易所+ 深圳中小板+ 创业板的多层次交易所场内 交易平台。但场内交易系统还远远不能解决我国数量庞大的私营企业的资金 难题。一方面，我国私营企业基数庞大，仅以有条件上创业板的企业为例， 据统计，2 0 0 9 年我国进入成长型的企业至少2 0 万家，符合深圳创业板标 准的至少2 万家。如果每年有1 0 0 家企业登陆深圳创业板的话，要2 0 0 年才 能上完；( 姚余栋，2 0 0 9 ) 另外，场内交易所均对拟上市企业设定了较为严 1 7 格的上市标准，这些上市标准使得众多急需资金发展的私营中小企业根本无 法通过公司上市来募集发展资金。因此，要扩大广大私营企业的直接融资渠 道，就要在场内交易平台之外，大力开拓和发展其他适合于私营企业融资需 求的平台，这主要包括场外交易市场和各类股权投资基金。而目前我国的场 外交易市场和股权投资基金的发展依然较为缓慢，无法满足企业的资金需 求。 首先，场外交易市场仍有待扩展和升级。 我国在1 9 9 8 年以前就已经建立了一个初具规模的证券场外交易市场， 但因1 9 9 8 年东南亚金融危机，证券场外交易市场被全部关闭。目前运行中 的中关村股权代办系统是2 0 0 6 年1 月2 3 日在深交所开通的非上市股份公 司股份报价转让系统”，主要为规模较小、成长较快的创新型高科技企业提 供股权转让和融资渠道，是为中关村科技园区的企业提供试点挂牌股权等服 务。据统计，截至2 0 0 9 年5 月3 1 日，中关村股权代办系统共有挂牌公司 5 5 家，涵盖了软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业；累计成交 1 5 3 4 笔、成交股数1 5 7 亿股、成交金额7 7 6 亿元；9 家挂牌公司完成定向 增资，融资总额3 9 6 亿元。 但我国目前有5 4 个国家级高新技术产业开发区，这些开发区仍无场外 交易市场，这些开发区内的众多成长性企业也无法享受到便利的股权转让和 融资服务。 其次，私募股权投资基金发展较慢。 私募股权投资基金( p r i v a t ee q u i t y p e ) 是指以非上市企业股权为主要 投资对象的各类风险投资基金或产业投资基金等。私募股权基金通常投资于 包括种子期和成长期的企业，也包括投资扩展期企业的直接投资和参与管理 层收购在内的并购投资。( 陈柳钦，2 0 0 9 ) 因此，对于面临融资困境、多数 处于发展初期的私营企业而言，私募股权投资基金无疑是其绝佳的融资对 象。美国、欧洲、同本等发达地