（金融学专业论文）我国商业银行国际化发展的风险管理研究.pdf

首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 iii 提 要 提 要 商业银行国际化经营是指银行以国际市场作为其业务活动范围,营销网络覆盖全 球或世界主要地区,按照国际通行的规则进行金融合作与竞争,在国际金融市场上直接 或间接参与全球性金融服务。其主要服务对象是进出口贸易公司及跨国公司,金融产 品实现了高度的标准化和市场化。 它既是国际借贷资本运动的重要表现形式和必然结 果,又是衡量一国经济国际化程度的标志之一。跨国银行业的蓬勃发展是二十世纪以 来国际银行业的重要趋势之一，是国际金融一体化的必然要求，是当今世界经济、金 融一体化的重要组成部分。 银行国际化经营活动的高风险性和对经济金融的广泛影响越来越引起国际社会 和各国金融监管当局的高度重视。改革开放以来特别是近五年，我国商业银行的国际 业务和海外分支机构得到了巨大发展， 但在实施国际化战略过程中多年积聚起来的隐 患，正演化为各种各样的经营风险并逐步显现出来。同时金融监管制度不完善，由内 部人违规操作而引起的大案要案呈上升趋势， 这一切都说明了商业银行经营风险无所 不在，其危害程度更是不可低估，我国商业银行的经营风险正在日益显现并呈上升趋 势。因此，有必要对中国商业银行在金融国际化下的风险进行分析和研究，确保我国 商业银行运行的有效性。 关键词： 关键词：银行国际化 风险 风险管理机制 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 iv abstract the international development of commercial banks is banks take the international market as areas for business, cover the world or most of areas of the world, cooperate and compete according to the international and accepted rules, directly or indirectly join in the financial service in the international finance market. the main customers are import and export corporations and multinational corporations and the financial products are highly standardized and liberalized. the international development of commercial banks is the important way and the inevitable result of movement of loaned capital in the international market and one of the standards for measuring the degree for the economical internationalization of one country. the flourishing development of the multinational banks is the main trend of bank industry since the 20th century, the inevitable requirement and the important part for the international finance to be all-in-one. the international society pays more and more attention to the high risk and extensive influence to economy and finance from the international development of commercial banks. since the reform and opening-up, the international business and external institution have a huge development. but for many years in the process of implementation of international strategy，the accumulated risk is appearing step by step. at the same time the uncomplete financial supervisory system, and the increasing crimes caused by internal personels show that the operational risks of commercial banks are very severe. the operational risks of commercial banks increases dramatically. so it is very necessary to analyze and investigate the operational risks of chinese commercial banks under financial globalization, and to ensure the effectiveness of the operations in the banks. key words: the international development of commercial banks risk risk management mechanis 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 ii 独 创 性 声 明 独 创 性 声 明 本人郑重声明：今所呈交的 论文 是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知， 文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教 育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名 作者签名： 日期：日期： 年年 月月 日日 关于论文使用授权的说明 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规 定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网 络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或 其它复制手段保存论文。 （保密的论文在解密后应遵守此规定） 作者签名： 作者签名： 导师签名： 导师签名： 日期： 日期： 年 年 月 月 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 1 页 共 42 页 1 引言 1.1 问题的提出 1 引言 1.1 问题的提出 美国学者罗伯特(robert)指出，银行业务的实质是洞察风险，并对之进行有效的 控制。这种说法不无道理。在商业银行从事业务经营的各个环节，风险随时存在，因 此，业务经营的过程也是一个风险控制的过程。从事国际化经营的银行面临更加错综 复杂的国际政治、经济形势，存在的风险因素更多。即使有良好的业务运行机制和先 进的业务处理手段，如果没有很好的风险控制机制，也会给国际化经营的银行带来严 重甚至是灾难性的后果。 巴林银行及世界几家大银行的倒闭正是风险防范不够带来的 恶果。对处于国际化经营起步阶段的中国商业银行来说，面对不很熟悉的外部环境， 更需要加强风险机制的建设。 1.2 选题背景及意义 1.2 选题背景及意义 银行国际化经营是当今世界银行业改革和发展的一个必然趋势。首先，金融的全 球化使各国银行业加快了国际化的步伐。金融全球化是经济全球化的必然结果，是金 融资源在全球进行配置的一个过程。金融全球化同经济全球化一样，经历了规模由小 至大、范围由区域到全球的过程。特别是进入 20 世纪 90 年代以后，呈现了加快发展 的趋势。金融的全球化是通过银行业的国际化发展来实现的，它使一国乃至全球金融 系统内部发生了深刻的变革，金融在经济中的渗透力不断加强，并成为经济发展中最 活跃的因素。我国经济已逐步的融入了世界经济而外向化。外向型经济需要外向型经 营银行来为它服务。故我国商业银行国际化经营具有特别重要的意义，它有利于促进 我国封闭的金融市场向开放的金融市场转变，有利于提高我国商业银行的综合竞争 力，能够更好的维护我国经济金融安全并提高资金的使用效率。到 2007 年末，我国 共有五家中资银行控股、参股了九家外资金融机构，有七家中资银行在海外设立了六 十家分支机构，海外总资产达到 2674 亿美元。由此，有必要对我国商业银行国际化 发展的风险管理进行进一步的研究。 1.3 文献综述 1.3 文献综述 对商业银行国际化发展的风险的研究到目前没有形成系统的理论， 对商业银行国 际化发展的风险研究的文献比较全面的是宗良先生著的跨国银行风险管理,本文 在借鉴跨国银行风险管理的现有理论基础上结合中国的实际情况化,提出合理的建 议。 1.4 研究内容及研究方法 1.4 研究内容及研究方法 本文以我国商业银行国际化发展的风险为出发点， 通过对发达国家银行风险管理 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 2 页 共 42 页 的研究，再对我国商业银行国际化发展的风险管理提出建议。 本文在文章结构上， 首先介绍了国际化的概念及我国商业银行国际化发展的必然 性。通过对国际化发展所带来的风险特征的分析，对此类风险有了全面的认识，为风 险的管理打下了基础。随后从国际上一般风险管理理论开始，逐渐介绍到中国在国际 化发展中风险管理的做法，并对此进行评述。最后对完善我国商业银行国际化发展风 险管理给出了自己的建议。 本文在研究方法上，采用了横向比较的方法。对商业银行国际化发展的风险的研 究并不拘泥于我国的情况，研究的视角放到了发达国家和地区的商业银行那个，通过 比较分析，得到商业银行国际化发展的风险的研究在国际范围的一些共性和差异，更 有利于加深对此的理解。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 3 页 共 42 页 2 银行业国际化发展及风险概述 2.1 银行国际化的界定 2 银行业国际化发展及风险概述 2.1 银行国际化的界定 2.1.1 银行业国际化的概念 2.1.1 银行业国际化的概念 “国际化”的概念在西方主流的经济理论之中比较少见，这是与传统经济理论 对厂商和政府的行为假设有关的。传统经济学认为，厂商的行为是根据其所面对的市 场结构寻求利润最大化，而市场结构的空间包括国内市场和国外市场，自由贸易政策 是政府的理性选择， 企业跨越本国市场界限的经营行为只是企业根据其经营目标采取 的自然行为。 在微观经济理论中一般采用跨国公司理论进行分析； 在宏观经济理论中， 则采用“开放经济条件”和“封闭经济条件”作为前提进行抽象的总量均衡探讨。因 此， “开放经济条件”下的总量分析实际上就代替了对“国际化”概念的分析。80 年 代以后， “国际化”一词才开始在国际货币基金组织的报告以及西方的报刊中出现， 它反映了国外学者对国际经济关系的重新认识。所谓“金融国际化”是指“金触活动 跨出国界，融合在一起，它包括金融机构、金融市场、金融工具、金融资产和收益的 国际化及金触立法和交易习惯与国际惯例趋于一致的过程和状态， 考察的是金融活动 从内向外延伸的过程。金融业国际化是与金融自由化紧密相联的，然而两者又有各自 不同的侧重点。金融自由化强调的是一国国内金融管理的解除。而金融国际化则强调 各国金融领域之间的合作。 2.1.2 银行业国际化的体现方式 2.1.2 银行业国际化的体现方式 银行业国际化首先包括业务国际化。 银行的业务国际化主要是满足国际贸易支付 和融资、国际资本的流动、国际旅游、国际劳务合作等方面的需要。最初的银行服务 的范围仅仅是办理国内企业的结算和信贷、国内居民的信贷以及国内市场投资，即主 要行使国内市场的支付中介和融资中介职能。随着国际贸易的发展，国际结算和国际 贸易融资成为银行促进经济发展和开放的主要功能，此时，银行可以在办理国际结算 和提供国际贸易融资服务中获得较大利润，因而国际业务发展起来。早在 20 世纪 70 年代，一些国家的大型银行已跟随其大企业客户向海外发展。20 世纪 80 年代的金融 自由化，加快了跨国银行国际化发展的步伐。这一阶段银行国际化的特征是发展资产 负债表内业务，是传统信贷业务在地区上的扩张。90 年代以来，银行业务国际化出 现了多元化特点，西方大银行利用自身卓越的信誉、雄厚的资本、优良的服务和先进 的技术大力发展表外业务，抢占国际市场。银行在产业资本和金融资本的国际流动中 获取了巨额利润，这驱动了银行进一步走向国际化。同时，银行本身是一个在货币运 用中获利的企业，通过国际化经营，它可以扩大资金来源和资金运用渠道，扩展业务 范围和领域，获取更多的利润。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 4 页 共 42 页 银行业国际化又往往表现为机构的国际化，即银行不断地在海外设立分支机构， 使银行成为以母国银行为控制源，多层次、多方位的分支银行经营机构所组成的跨国 银行。机构国际化在银行国际化中的重要性可以用服务贸易的有关理论来解释。银行 业是服务性行业，不同于生产性企业的国际化。国际化银行通过向社会提供一种特殊 的商品金融服务来实现利润最大化的经营目标。 金融服务的国际化是国际服务贸易 的组成部分。 服务贸易的重要特点是其更多地依赖于生产要素的移动和服务机构的设 置：货物是可运输的，而服务中大部分属于不可运输服务，这类服务贸易不能储存、 不能运输，一般伴随着生产要素的国际移动，要求服务提供者和消费者在空间上的接 近，这必须通过在服务区设置分支机构来解决。 2.2 银行业国际化发展的现状分析 2.2 银行业国际化发展的现状分析 金融全球化是当代世界经济最重要的现象。资本在全球范围内大规模地流动，几 乎很少受到障碍。 国际直接投资增长迅速， 在全球范围的资源配置中发挥着主导作用。 国际间接投资以异乎寻常的规模膨胀，跨国的证券融资的制度障碍、货币障碍和政策 障碍等越来越小。跨国界证券持有的普遍化和巨大规模表明，国界对于资本所有者和 使用者来说己经不再具有什么阻碍作用。金融市场全球化，一大批新兴国际金融市场 崛起，全球性金融中心、地区性金融中心和大批离岸金融市场构成一个覆盖全球的金 融网络。国际融资工具不断翻新，金融创新和衍生产品层出不穷，为资本的国际流动 消除了货币障碍。 国际经济及市场环境的变化为商业银行国际化的有利条件， 主要表现在以下几个 方面： 一、全球经济结构调整为产业的国际转移提供了广泛的市场空间和机遇，又为商 业银行的国际化提供产业基础。 二、全世界进出口壁垒降低，金融市场的全球一体化正取得快速发展。国际金融 市场的发展以世界经济和贸易的发展为前提， 但随着经济和贸易全球一体化的进程和 信息通讯技术的飞跃发展，各金融市场正日益成为世界经济舞台上独立运转的主体， 直接左右着全球经济的调整和转变，跨国银行的资金融通和跨国公司的国际投资，近 几年已成为世界经济增长的一个主要动力。 三、各国金融管制逐步放宽。开放的金融市场是跨国界资金流动的制度条件。而 许多发展中国家，也对外国银行设立分行及在本国开展业务的领域逐步开放。尽管我 国目前还实行“分业经营” ，但这些制度的变化为我国商业银行发展国际化业务提供 了广阔的空间。 但是与此同时， 国际经济及市场环境的变化对商业银行国际化的发展也有不利的 影响作用，具体表现为： 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 5 页 共 42 页 一、金融体制的变化使商业银行直接面临非金融机构的正面挑战 如前所述，各国逐步放松金融管制，矗立在商业银行、证券与保险业之间的坚硬 壁垒被逐步拆除，为商业银行发展国际化业务提供了广阔的空间。但伴随而来的就是 非金融机构，如投资银行与保险公司对商业银行的正面挑战，如此商业银行国际化的 道路中所面临的竞争对手不仅仅包括本土商业银行、跨国银行，还有来自投资银行、 保险公司等非银行金融机构的强有力的挑战。 二、资本市场的繁荣降低了商业银行作为金融中介的地位 长期以来，信贷融资在国际资本市场一直占有主导地位。但 20 世纪 80 年代中期 以来，由于西方经济的不景气、全球性债务危机，以及国际清算银行对银行资本比例 的要求所导致商业银行放贷的谨慎，致使国际贷款市场一直不景气。与此同时，国际 证券市场的债券融资、 股权融资、 商业票据融资却得到了迅速发展。 尤其是在近年来， 证券市场的国际融合速度大大加快，外国证券与欧洲证券的发行量增长迅速，交易规 模更是急剧扩大。不仅发达国家的企业积极进入资本市场筹措资金，即使是发展中国 家的企业也越来越依赖国际资本市场为其提供资金。 目前,我国的商业银行国际化程度不一。在四大国有商业银行中，其中中国银行 国际化的程度比较高，工商银行和建设银行处于中间，农业银行国际化程度稍低。 中国银行业务覆盖传统商业银行、 投资银行和保险领域， 并在全球范围内为个人、 公司客户提供全面和优质的金融服务。截至 2006 年底,中国银行在世界 27 个国家和 地区拥有分支机构，与 1500 家国外代理行及 47000 家分支机构保持了代理业务关系, 境内外分支机构共 11241 家，其中境外分支机构拥有 643 家分行、子公司及代表处。 中银香港是中国银行旗下在香港的子公司，以资产和利润贡献计算，也是中国银行最 强大的海外经营实体。自 1992 年第一家境外代表处成立以来，工商银行经过 15 年的 奋斗其国际化取得较大进步。在数量规模上,境外机构数量从 1992 年的 1 家发展到 2006 年的 8 家境外分行、4 家境外子公司、3 家直接控股机构，初步形成了覆盖主要 国际金融中心和我国主要经贸往来地区的国际化经营网络；在资产规模上，15 年间 境外机构资产规模达到了年均递增 16%的发展速度；在经营业绩上，到 2006 年 12 月末，境外资产回报率达 0. 85% ，远高于全行水平并逐步接近国际同业平均水平。 建设银行截止 2006 年末在中国内地设有分支机构 13629 个，在香港、新加坡、法兰 克福、东京等地设有分行，在伦敦、纽约设有代表处,拥有员工 297506 人。2006 年 8 月 24 日，建设银行收购了美国银行公司在香港的全资子公司美国银行(亚洲)有限公 司及其附属公司的全部股权之后，其海外贷款总额大幅增加，海外业务较上年增长了 105. 79%。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 6 页 共 42 页 表 2.1 2005 年-2006 年建设银行海外业务的发展 单位：人民币百万元 项目 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 总金额 71，195 34，596 占金额百分比（%） 247 141 利息收入 44，032 33，467 平均收益率（%） 2，550 1，341 579 4.01 在国内农业银行网点遍布城乡，资金实力雄厚，服务功能齐全，为广大客户所信 赖，但在国际化的进程上却处于四大国有商业银行的末端。截至 2006 年底，农业银 行在新加坡、香港设立了分行，在伦敦、东京、纽约等地设立了代表处。 虽然近年我国商业银行的国际化都取得了显著成效， 但是总体而言仍处于国际化 的初级阶段，都存在着海外机构、人员数量少，地域覆盖范围小，海外资产比重低， 当地化程度浅，服务品种单一，以及国际经验、技术、人才缺乏等问题。从跨国程度 指标看，两行的国际化程度与国际同业存在着巨大的差距。银行的跨国程度通常用境 外资产占比、境外收入占比和境外人员占比来衡量。以境外资产占比为例，瑞士联合 银行、德意志银行、汇丰银行等银行的境外资产比重平均为 50%左右，而工商银行的 境外资产仅为 2. 98% 。 2.3 国际化是我国商业银行发展的必然趋势 2.3 国际化是我国商业银行发展的必然趋势 近年来世界银行业正朝着全能化的方向发展， 根据美国资料统计美国个人金融资 产 26%存放在银行以备急需所用，40%左右放在基金管理公司作为未来的储备。随着 我国资本市场的不断发展和完善，金融产品的日新月异，商业银行管理的金融资产将 越来越多，横向扩张是银行业发展的必然趋势。近 4 年来，我国银行业金融机构资产 规模增长了 80%以上，年均增长率超过 16%，各类银行资产规模显著增长，四大行 在完成股份制改造后，资产份额扭转了逐渐下滑的态势，可以从下图看出。 图 2.1 我国商业银行经营比较 506163 439500 374697 315990 276584 151941 169321 196580 225390 274630 38168 46972 581257141968792 14622 1705620367 25938 30906 54.9% 53.6% 52.5% 51.3% 54.3% 13.8% 14.9% 15.5% 16.3% 13.6% 5.3%5.4%5.4% 5.9%6.1% 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 2003年2004年2005年2006年2007年3季度 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 总资产四大行资产股份制行资产城商行资产四大行份额股份制份额城商行份额 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 7 页 共 42 页 虽然商业银行法规定境内银行必须实行严格的分业经营管理体制，但并没有 对我国商业银行在境外从事投资银行业务保险业务以及向非银行金融机构和企业投 资等加以限制。因此国有商业银行实施国际化经营战略，积极拓展海外业务是增加其 利润的重要途径也为其今后向全能化发展积累了宝贵的经验。加入 wto 后，随着国 内跨国公司的兴起随着现有客户在生产贸易投资等领域的活动在深度和广度上日益 拓展，与此相适应，对银行服务的要求也将向全球化多元化标准化方向不断发展。 2.4 银行业国际化风险的特征 2.4 银行业国际化风险的特征 2.4.1 银行业国际化风险的概念 2.4.1 银行业国际化风险的概念 银行国际化经营风险指银行在国际化经营过程中存在的导致资金、财产、信誉等 遭受损失的可能性。银行国际化经营风险产生机制与一般银行的产生机制是一样的， 也是风险因素、风险事件和损失三者相互作用的结果。风险因素的存在是银行国际化 经营风险产生的根源。银行国际化经营中所面临的风险因素很多，其中既有一般商业 银行的风险， 又有国际化经营业务特性及其所置身的经营环境的变化而引起的特殊风 险。第一，银行业务的国际性使它们在经营中不得不面临不同的法规体系、会计、税 收条件、政治风险和外债清偿中断的可能；第二，其业务的货币多元化特点又使国际 化银行在经营中要涉及两种或更多的货币，汇率风险因而格外引人注目；第三，国际 化经营银行复杂的利率结构使它们面临比一般银行大的多的利率风险暴露；第四，其 业务的全能化、多样化既给它们带来了竞争上的比较优势，又给它们带来比一般商业 银行更为复杂、种类更多的风险。 2.4.2 银行业国际化风险的特征 2.4.2 银行业国际化风险的特征 银行国际化经营是商业银行国际化的产物，因而商业银行所有可能遇到的风险， 如信用风险、流动性风险、支付风险、利率与汇率风险、市场或价格风险、运营风险 等，也都构成了银行国际化经营的风险内容。除此以外，由于国际化经营还面临着普 通商业银行所不可能碰到的风险，如国家风险与政治风险等。 从理论上分析，银行在全球范围内开展的经营活动，应该可以有利于风险的分散 与降低，并有助于盈利能力的提高与股东价值的增值。但是，全球经营由于下列原因 的存在，也使银行的风险管理变得相当复杂:(1)跨国银行由于在国外拥有众多的分支 机构，而这些分支机构的运营必须有一定的基础设施支撑，因而这一部分基础设施就 时时暴露于外币、汇率管制以及政治风险之中。(2)在不同的国家对信用风险的评估 需要不同的知识和技能以及研究方法与手段。(3)如果东道国政治不稳定，那么主权 风险的威胁就会很大。(4)由于国际金融市场上欺诈和金融监管的非市场化难以评估 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 8 页 共 42 页 和预料，从而大大增加了运营风险出现的可能。 近几十年来，国际金融市场的蓬勃发展，加剧了跨国银行遭遇风险的可能性以及 风险的影响程度，从而使国际化银行的风险呈现出更加明显的特殊性。 1、全球化使金融风险具有更大的传染性。 全球化由于把全球金融更加紧密地连在了一起，因而加剧了金融风险的传染性。 这种现象的出现一方面由于金融体系内的不同金融机构之间依靠信用链相互连接， 如 果其中的一家国际化银行发生金融危机，就会影响到它对存款人完成商业义务的能 力，同时影响到与危机银行有业务关系的其他机构以及它的借款人(如提前还贷或无 法得到追加贷款)。这样就会像滚雪球那样使危机的影响越来越大，产生“多米诺骨 牌” 效应。 另一方面， 银行同业支付系统(如欧洲的 echo 系统以及北美的 multinet 系统)也把所有银行联系在一起，使跨国银行之间构成了相互交织的债权债务网络， 其基于营业日结束时的多边差额支付系统， 使任何一家国际化银行即使产生细微的支 付困难都有可能酿成全局的流动性风险。同时由于信息不对称的存在，一家跨国银行 的危机有可能被投资者视作类似机构发生困难的信号，从而导致全面的恐慌。因此， 金融业的全球化以及通过业务、信用和清算系统所构成的跨国银行网络，大大增加了 跨国银行之间风险的传染性。 2、金融创新的发展使金融体系变得更加脆弱。 在市场经济条件下，风险与收益是一对“孪生兄弟” 。这些风险有的来自于金融 机构的违规操作，有的则是源于金融体系本身内在的不稳定或脆弱性。明斯基 (h.minsky) 1985 年从代际遗忘和竞争压力角度，提出了金融体系的内在脆弱性假说。 后来， 以弗里德曼为代表的货币主义学派又从货币供给的角度进一步论证了这种假说 的存在。而近一二十年来，在金融一体化的大背景下，借助于发达的信息技术，国际 化银行的创新日新月异，使金融体系变得更加脆弱。层出不穷的创新使金融工具出现 了多样化和灵活化的发展趋势，各类金融衍生工具大量涌现。同时，国际金融市场竞 争的日益剧烈，又反过来鼓励了国际化银行的创新热情。但是，金融资产毕竟只是实 物资产的虚拟形态，其发展必须有相应的实物经济作为支撑。由金融创新所产生的过 多的金融工具， 特别是金融衍生产品的泛滥， 大大降低了它们与实物经济的联系程度， 从而也加大了整个金融体系的脆弱性。 3、金融衍生产品在为国际化银行提供避险工具的同时，也使国际化银行暴露于更 大的风险之中。 金融衍生产品的出现是金融创新的结果，是一种衍生于金融基础产品(货币、利 率、汇率、股票指数等)之上的金融工具，人们通过对利率、汇率、股价等未来走势 的预测，支付少量的交易保证金，来签订远期合同或互换不同的金融商品的派生交易 合约。金融衍生工具的诞生最早就是出于对金融机构风险的度量与管理，所以金融衍 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 9 页 共 42 页 生产品又被称为“风险管理的工具和技术” 。随着 20 世纪七八十年代以来金融创新与 金融自由化浪潮席卷全球，金融衍生工具得到了空前的发展。但金融衍生工具也是一 把“双刃剑” ，在为银行提供避险工其的同时，也使跨国银行暴露于更大的风险之中。 从性质来看，金融衍生产品一方面可以通过套期保值、对冲等方式，成为跨国银行避 免或减少风险的有效工具， 但另一方面金融衍生产品又通过保证金的交易方式而产生 巨大的“杠杆效应” ，因而也构成了一种高风险、高收益的以小博大的投机工具。而 作为一种投机或者赌博的工具，金融衍生产品如果与全球巨量的国际游资相结合，稍 有失误就有可能导致巨大的亏损，甚至引起全球的金融动荡。这方面的典型莫过于英 国巴林银行，因其在新加坡的期货公司从事巨额的金融期货交易失败，最终走向破产 倒闭。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 10 页 共 42 页 3 银行国际化风险管理相关理论 3.1 银行国际化风险管理一般理论 3 银行国际化风险管理相关理论 3.1 银行国际化风险管理一般理论 3.1.1 国际化银行风险管理的目标及原则 3.1.1 国际化银行风险管理的目标及原则 风险管理目标一般被认为在损失发生前做出经济上的保证,而在损失发生后有令 人满意的复原。 银行业务的实质是： 洞察风险， 并对之进行有效的控制。 对银行来说， 成功意味着一般利润，失败就是巨大的损失。国际化银行风险管理的目标是以最小的 成本确保银行获得一定的盈利。在进行风险管理时，应遵循以下的原则： （一）风险管理应该建立在全面、系统的风险分析的基础上 银行国际化经营中风险无处不在，无处不有，各式各样的风险交织在其业务过程 的方方面面，这就要求国际化银行分析清楚各种风险的根源,系统地把握风险状况,不 能故此失彼。 （二）对资本充足率正确看待 增强银行的能力，最稳妥的方法是提高银行的资本适宜度。国际化银行在实施风 险管理时，要注意提高自有资本的规模，但也应该看到过高的自有资本又会影响银行 的盈利水平。 （三）妥善处理盈利和风险之间的关系 国际化经营银行在决定资产运用、新业务品种的开发、新市场的开拓时，必须充 分考虑与之相伴的风险及自身对风险的承受能力。靠高质量的资产和服务盈利，是国 际化经营银行风险管理所追求的目标。但也应该看到，盈利和风险是相对应的，不承 担一定的业务风险，各方面都受到管理，势必会制约银行业务的发展。 3.1.2 风险管理的程序 3.1.2 风险管理的程序 风险管理的程序即实施风险管理的步骤，通常有以下方面： （一）风险的鉴别和识别 鉴别和识别风险是风险管理的基础。 经济主体需要以各种不同的方法认识自己所 面临的风险，进而鉴定其性质，才能了解可能发生的损失。一般来说，银行在进行风 险识别时，采取专家讨论、图像分析、计量分析等方法。 （二）风险的衡量与分析 在鉴别和识别风险后，必须搜集详细的资料衡量损失发生的概率和幅度，最终决 定采取何项技术加以管理。风险衡量与分析包括两个方面：一是估计风险事故发生的 概率；二是估计风险可能造成的损失。方法主要有： 1、比率分析法。 这是国际化银行在经营中最常用的风险管理方法。即从分析若干重要比率入手， 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 11 页 共 42 页 通过对自己经营情况的了解，对经营中可能遇见的风险进行估计。在进行风险比率分 析时，一般是首先算出自身的比率水平，然后与一定的标准进行比较，明确差距的大 小，以此为基础对风险进行估计。常有的指标有：资本与风险资产的比重；流动资产 与流动负债的比率；流动资产与总资产的比率；呆帐、坏帐与总资产的比率等。 2、概率分析法。 指运用几种常见的概率分布估计风险发生的概率的方法。常见的概率分布有：离 散分布、正态分布、指数分布等。 3、外推法。 可分为前推法、后推法和旁推法。前推法是指根据历史的经验和数据推倒未来事 件发生的概率及后果；后推法指在没有直接的历史数据可供使用的情况下，可以采取 后推的办法， 把未来风险事件归结到有数据可查的造成这一风险事件的一些起始事件 上；旁推法指利用不同但类似的其他地区的情况或数据对本地区情况进行外推的方 法。 4、数字仿真法。 银行在全球经营过程中，市场状况、利率、汇率等不断变化，对这些因素估计非 常困难。近年来发展的数字仿真技术为此提供了解决方法，它通过计算机计算和现实 未来各年的情况，在计算机计算过程中照顾到各种随即因素的影响，算出概率分布， 对其风险进行估计。 （三）选择风险管理技术 风险管理有许多技术可供选择，银行可以根据自身情况作出适宜的组合、搭配， 将风险减小、分散或转移出去。主要策略有： 1、风险回避 指事先预测风险的可能性，判断其产生的条件和因素，在国际化经营中尽可能避 免这些因素。风险回避是风险控制最彻底的方式，采取某些风险回避措施可以完全消 除某一特定风险。风险回避在实际运用中受到一定的限制，因为它涉及到要放弃某些 投资机会，从而失去和风险联系的利益所得。 2、风险抑制。 指采用各种措施降低风险概率及减少经济损失， 是在对风险进行分析基础上的控 制风险的积极措施。主要方式有：掉期交易、期货交易、期权交易等。 3、风险转嫁 指银行以某种方式把风险转嫁给他人承担的一种策略。 风险转嫁是风险管理中运 用的相当广泛的一种策略，它包括保险转嫁和非保险转嫁。 （1）风险的保险转嫁策略。 通过直接或间接投保的方式把风险转嫁给保险公司承担， 这就是风险的保险转嫁 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 12 页 共 42 页 策略。风险的保险转嫁途径有两条：对有些风险可以向保险公司投保或由保险公司担 保；借款人将其面临的各种可保风险都向保险公司投保，从而使银行贷款风险间接地 转嫁给保险公司。 （2）风险的非保险转嫁策略 风险的非保险转嫁主要是向非保险公司之外的第三方转嫁。 4、风险自留 对银行来说，风险可以降低，但不可以消除，风险损失是不可能完全避免的。所 谓风险自留，是银行以自身的财力有计划、有准备地承担未来可能发生的呆账等损失 的一种策略。 （四）执行和评估 最佳风险管理技术确定以后，应定期反省，重新予以评估，这是因为风险的性质 和情况时常在发生变化， 在一定条件下所选择的最佳技术可能过一段时间就不再合时 了。 3.1.3 银行国际化风险管理理论的发展 3.1.3 银行国际化风险管理理论的发展 商业银行风险管理理论和商业银行经营管理理论是一致的， 商业银行经营管理理 论发展的过程也是商业银行风险管理理论发展的过程，只是侧重点不同而已。西方商 业银行的经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债管理理论和资产负债表 外业务管理理论等几个阶段。 商业银行风险管理理论比风险管理理论作为一种理论的 出台要早得多。风险管理理论起源于 20 世纪 30 年代，在五六十年代获得了迅速的发 展，人们普遍认识到风险管理也是一门学科。到了七八十年代，风险管理得到进一步 的充实、完善和修正，成为完整系统的科学理论，并在商业银行经营管理实践中得到 广泛的运用，促使商业银行风险管理理论的进一步的发展，实现了商业银行资产负债 管理理论与风险管理理论的统一，这是商业银行风险管理理论第一个飞跃。 银行国际化经营的风险管理理论主要体现在全球的资产负债综合管理方面。以 巴塞尔协议 为标志的风险资产管理理论的推出实现了资产负债管理和风险资产管 理的统一。这个统一是商业银行风险管理理论的第二个飞跃。 有效银行监管核心原 则的出台则标志着国际银行业进入了全面风险管理的新时期。 3.2 巴塞尔协议与银行国际化发展的监管理论 3.2 巴塞尔协议与银行国际化发展的监管理论 巴塞尔协议是国际清算银行成员国的中央银行在瑞士的巴塞尔达成的若千重要 协议的统称。其实质是为了完善与补充单个国家对商业银行监管体制的不足，减轻银 行倒闭的风险与代价，是对国际化经营的商业银行联合监管的最主要形式。虽然严格 的讲巴塞尔协议只是被十国集团银行业普遍认可的业内协议，是一种游戏的“潜规 则” ，但随着巴塞尔协议越来越多地为非十国集团国家和地区所认可和接受，其国际 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 13 页 共 42 页 影响力逐步上升，以至于被认为是具有类似国际经济法习惯法的约束力。基于加入世 界贸易组织面对的金融开放和必然导致的国际竞争压力， 我国的商业银行也将逐步遵 循国际银行经营管理的统一规则，接受以巴塞尔协议为准绳的国际银行业监管原则、 标准和方法。从巴塞尔协议1988年版本正式颁布，至2004年6月新巴塞尔资本协议正 式出台，巴赛尔协议所体现的金融游戏规则本身也在不断完善和深化。巴塞尔新资本 协议以 “最低资本要求、 监管部门的监督检查和市场约束” 为三大支柱， 将信用风险、 市场风险和操作风险纳入监管框架，并充分考虑了混业经营、资产证券化等新业务、 新产品发展所产生的影响，比1988年的巴塞尔协议更为合理、全面和复杂。 3.2.1 巴塞尔协议第一支柱最低资本要求 3.2.1 巴塞尔协议第一支柱最低资本要求 资本充足率仍将是国际银行业监管的重要角色。 新协议进一步明确了资本金的重 要地位，成为第一支柱。巴塞尔委员会认为“压倒一切的目标是促进国际金融体系的 安全和健康” ， 而充足的资本水平是服务于这一目标的中心因素。巴塞尔新资本协议 对此增加了两方面的要求：第一,要求大银行建立自己内部的风险评估机制，运用自 己的风险评估系统， 决定自己对资本的需求。 但这一定在严格的监管之下进行。 第二， 委员会提出了一个统一的方案，即“标准化方案” ，建议银行使用外部评级机构特别 是专业的评级机构对贷款企业进行评级，根据评级评估银行面对的风险有多大，并为 此准备相应的风险准备金。 3.2.2 巴塞尔协议第二支柱外部监管 3.2.2 巴塞尔协议第二支柱外部监管 第二支柱即加大对银行监管的力度，监管者通过监管决定银行内部能否合理运 行，并对其提出改进的方案。监管约束第一次被纳入资本框架之中，基本原则是要求 监管机构应该根据银行的风险状况和经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，对 银行的资本充足率有严格的控制，确保银行有严格的内部评级体制，并制定维持资本 充足率水平的战略。同时监管者有责任为银行提供每个单独项目的监管。 3.2.3 巴塞尔协议第三支柱市场约束 3.2.3 巴塞尔协议第三支柱市场约束 巴塞尔新资本协议 第一次引入了市场约束机制， 让市场力量来促使银行稳健、 高效地经营以及保持充足的资本水平。稳健的、经营良好的银行可以以更为有效的价 格和条件从投资者、债权人、存款人及其他交易对手那里获得资金，而风险高的银行 在市场中处于不利的地位，他们必须支付更高的风险溢价、提供额外的担保或其它安 全措施。市场的惩罚机制有利于促使银行更有效的分配资金和控制风险。 巴塞尔新 资本协议要求市场对金融体系的安全进行监管，也就是要求银行提供及时、可靠、 全面、准确的信息，以便市场参与者据此作出判断。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 14 页 共 42 页 4 西方商业银行海外经营风险管理机制 分析 4.1 西方商业银行风险管理机制分析 4 西方商业银行海外经营风险管理机制 分析 4.1 西方商业银行风险管理机制分析 4.1.1 德意志银行全球化的风险管理体系 4.1.1 德意志银行全球化的风险管理体系 德意志银行是一家规模巨大的国际化银行,它的机构多达 2494 个,遍布 50 多个国 家和地区,业务范围涉及商业银行、投资银行等各类金融业务。 (一) 德意志银行风险管理的主要手段 该行总行实施内部控制的核心手段有以下几个： 1、建立高度集中、资源共享的信息中心。为达此目的，在全集团内推行标准化 的数据结构。 2、财务会计与管理会计并重，在全集团内推行单位经济效益考核（divisional profitability calculation）. 3、在全集团内，推行标准、统一的风险评估、衡量、控制手段和政策。 （二）德意志银行风险管理的基本特色 1、严密的风险控制与防范体系。 该体系由自我约束的业务运作体系、 全面的内部控制体系和严格的稽核监督体系 组成。 （1）业务运作系统处处体现出相互制约和自我控制的特点。如业务授权，在德 意志银行已形成了一项完整的制度，不仅对国内外各级分支行进行授权，而且有其注 重对相同等级的高级管理人员给予不同的授权；不仅对不同地区有业务总量的授权， 而且对不同企业实行 “一揽子” 授信额度授权。 同时， 对一个企业授信总额度中贷款、 担保、开征等不同业务品种确定不同的额度。 （2）内部控制系统实施全面监控。 这个系统和业务运作系统一样，从总行到分支行组织上自成体系，人员和业务总 行实施条线型控制，直接对董事会负责。这个系统首先是把总行的各个管理部门分为 盈利部门和非盈利部门，对各个部门所分管的业务进行统计、分析、考核；其次是对 各级分支行的经营指标进行考核；再次是对全行所有的授信客户分区、分行、分类逐 户进行跟踪，及时进行分析，提出建议或意见，督促各分支行及时进行处理，从而形 成对全行经营管理活动有效控制的工作系统。 2、适用有效。 西方商业银行尽管体制不同，经营方式、规模大小不一，但实施风险管理却是相 同的。德意志银行这样一个老牌的以经营稳健著称的 aaa 级银行也不例外。九十年 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行国际化发展的风险管理研究 第 15 页 共