（金融学专业论文）我国商业银行效率的实证分析.pdf

摘要 金融是现代经济的核心，银行业的发展关系到我国的金融的稳定与 安全，银行业效率的高低也直接影响到我国社会资源的配置效果和金融 资源的利用水平。我国按照w t o 的承诺已逐步放开对我国金融市场的管 制，越来越多的外资银行不断进入中国市场，竞争也将更加激烈，国内 的银行机构普遍面临着严峻的挑战。因此我国商业银行必须要提高自身 的竞争力，才能应对激烈的竞争。而竞争优势的本质就是效率优势，因 此效率优势的比较、测度非常重要。对银行自身来讲，银行效率的测度 有助于银行进行银行间效率比较，找出效率差距，为修正银行自身的管 理策略提供参考；对中国银行监管当局来讲，有助于其判断各银行对金 融资源有效利用的程度，从而制定更有效的监管政策。所以，研究我国 商业银行的效率问题具有重要的理论意义和现实意义。 本文首先进行了大量的文献检索与阅读，梳理目前商业银行效率方 面的研究理论和实证方法，并对该项领域做较为深入评析。这也就是论 文的第一至第三部分。本文的第四部分，是在国内外已有的研究基础上， 结合中国银行业的实际情况和各项金融指标，测量我国商业银行的规模 效率、技术效率以及成本效率，用以反映银行微观经营的有效程度。根 据第四部分对银行效率的实证分析，本文在第五部分得出结论并给出相 应的政策建议。 作为衡量商业银行实现投入最小化或产出最大化的有效程度的技术 效率，本文采用投入导向型的d e a 方法，采用“超效率”模型来测量。研 究发现四大国有商业银行的技术效率普遍偏低，与股份制银行相比有较 大差距。这可能与国有商业银行高素质人才和金融创新的激励不足有关。 工行、农行、建行处于最低效率之列，但其技术效率五年间有不同程度 的提升。对于股份制银行而言，民生银行和兴业银行的技术效率最高， 而华夏银行的效率偏低。 作为反映商业银行规模变化对平均成本影响程度的规模效率，本文 采用超越对数成本函数，通过多元线性回归进行测度。得出由于产权、 竞争机制、经营管理技术以及金融创新水平等原因，我国银行业的规模 经济并不明显，规模效率大致都在0 9 - 1 0 7 范围内的结论。测得四大国 有商业银行的规模经济值都大于1 ，而且四大国有商业银行的规模不经济 的现象有递增的趋势，而交行、招行等股份制银行普遍存在着规模经济， 但是规模经济的程度有所减弱。 对反映银行投入成本控制有效性的成本效率的测量，本文运用参数 方法中的d f a 方法进行分析。最终得出兴业银行和招商银行的成本效率 最高，而农行的成本效率最低，但国有商业银行与股份制商业银行的成 本效率相差不大的结论。这与国家剥离国有银行不良债权等政策行为有 关，还有一点不容忽视，就是在实证分析中与我国国有商业银行规模相 近的银行样本不足，国有商业银行只能与规模较小的股份制银行和样本 内的少数国有商业银行进行相对效率比较，从而出现国有商业银行成本 效率评价偏高的情况。 在实证分析的基础上，本文提出提高我国商业银行效率的政策建议。 即：进一步完善竞争性的市场结构：改善商业银行的公司治理；优化人 力资源配置以及积极推进银行的技术进步和金融创新。 关键词：银行效率；d e a 方法；自由分布法( d f a ) a ne m p iri c a l a n a l y s i so nt h ee f f i c i e n c yo f c h i n e s ec o m m e r c i a ib a n k s a b s t r a c t f i n a n c ei st h ec o r eo ft h em o d e me c o n o m y t h ed e v e l o p m e n to fb a n ki n d u s t r yi s r e l a t e dd i r e c t l yt oo n rc o u n t r y sf i n a n c i a ls t a b i l i t ya n ds a f e t y t h eb a n k i n ge f f i c i e n c y i sa l s or e l a t e dt ot h ee f f e c to fs o c i a lr e s o u r c e sa l l o c a t i o na n dt h eu t i l i t yl e v e lo f f l n a n c i a lr e s o u r c e s s i n c eo u rc o u n t r yj o i n e dw t o ，o u rc o u n t r yh a sc a n c e l l e dl i m i t a t i o nt ot h ef o r e i g n b a n k s t h ef o r e i g nb a n ki sn o we n t e r i n gt h ec h i n e s em a r k e t o u rc o m m e r c i a lb a n k s f a c et h em o r ef i e r c ec o m p e t i t i o n t h e r e f o r e ，o u rc o m m e r c i a lb a n k sm u s ti m p r o v e t h e i rc o m p e t i t i v e n e s st of a c et h ec h a l l e n g e t h ec o r en a t u r eo fc o m p e t i t i v e n e s si s b a n k i n ge f f i c i e n c y t h u si t i sv e r yi m p o r t a n tt oa p p r a i s ea n dc o m p a r eo u rc o u n t r y s b a n k i n ge f f i c i e n c y t h ee f f i c i e n c yr e s e a r c hi sg o o df o rs e t t i n gt h ef i n a n c i a lr e g u l a t i o n f o rt h ec h i n e s eb a n ks u p e r v i s i o na u t h o r i t ya n di sg o o df o rc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s t oj u d g et h ee f f i c i e n c yl e v e ld i s t a n c ef r o mo t h e rb a n k ss oa st op r o m o t et h e i ro w n e f f i c i e n c yl e v e l c o n s e q u e n t l y , i ti sv e r ym e a n i n g f u lt od or e s e a r c ho nb a n k i n g e f f i c i e n c y i tf i m f l yi n t e r p r e t st h eb a s i cm e a n i n go ft h eb a n ke f f i c i e n c ya n dt h ea p p r o a c h e s a p p l i e di nt h eb a n k i n ge f f i c i e n c yr e s e a r c hb a s e do n af u l lr e v i e wo ft h er e l a t e ds t u d i e s t h e n ，i tu s e st h ef i n a n c i a ld a t ao f1 2n a t i v eb a n k st om e 鹤u r et h et e c h n i c a le f f i c i e n c y , s c a l ee f f i c i e n c ya n dc o s te f f i c i e n c yi no r d e rt or e f l e c tt h em i c r o o p e r a t i o n a le f f i c i e n c y o fn a t i v ec o m m e r c i a lb a n k s f i n a l l y , i tg i v e sa ne f f e c t i v ew a yt oi m p r o v et h ec h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c y f o rt h ee s t i m a t eo ft e c h n i c a le f f i c i e n c yw h i c hr e f l e c t st h ec a p a b i l i t yo f m a x i m i z i n g t h e o u t p u t o rm i n i m i z i n gt h e i n p u t ，i ta d o p t s t h e i n p u t o r i e n t e d s u p e r - e f f i c i e n c y d e am o d e li no r d e rt os o l v et h ep r o b l e mo fr a n g i n gt h er e l a t i v e l y e f f e c t i v ed m u sm o r et h a no n e t h er e s u l ti n d i c a t e st h a tt h et e c h n i c a le f f i c i e n c yo f t h e f o u rs t a t e o w n e db a n k si sm u c hl o w e rt h a nt h a to fs h a r e h o l d i n gb a n k s i tp r o b a b l y r e l a t e st ot h e l a c ko fh i g h - q u a l i t yt a l e n t sa n ds t i m u l a n ts t r u c t u r eo ff i n a n c i a l i n n o v a t i o n t h ei n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a ( i c b c ) ，t h ea g r i c u l t u r a l b a n ko fc h i n a ( a b e ) a n dt h ec h i n ac o n s t r u c t i o nb a n k ( c o b ) h a v et h el o w e s tt e c h n i c a l e f f i c i e n c yb u th a v ei m p r o v e dm o r e o rl e s s f o rt h ee s t i m a t eo ft h es c a l ee f f i c i e n c yw h i c hr e f l e c t st h ev a r i a t i o no fa v e r a g ec o s t d u et os c a l ec h a n g e ，i tu s e st h em u l t i p l e - l i n e rr e g r e s s i o nm o d e l t h er e s u l ti n d i c a t e s t h a tt h es c a l ee c o n o m yo fn a t i v ec o m m e r c i a lb a n k si sn o tc l e a r t h es c a l ee f f i c i e n c yi s b e t w e e n0 9a n d1 0 7 t h es c a l ee f f i c i e n c yv a l u eo ff o u rs t a t e - o w n e db a n k si sa l l a b o v e1 ，a n dt h eb a n k sb e c o m em o r ea n dm o r es c a l ei n e f f i c i e n t c o m p a r a t i v e l y , t h e s h a r e h o l d i n gb a n k sa l m o s th a v et h es c a l ee f f i c i e n c yb u tt h ed e g r e eo ft h es c a l e e f f i c i e n c yi sd e c r e a s i n g f o rt h ee s t i m a t eo fc o s te f f i c i e n c yw h i c hm e a s u r e st h ec a p a b i l i t yo fc o s tc o n t r o l ，i t i n t r o d u c e st h ed f a ( d i s t r i b u t i o nf r e ea p p r o a c h ) t om e a s u r ei t i tf i n a l l yi n d i c a t e st h a t t h ei n d u s t r i a lb a n ka n dt h ec h i n am e r c h a n tb a n kh a v et h eb e s tc o s te f f i c i e n c y , w h i l e t h ea g r i c u l t u r a lb a n ko fc h i n ah a st h el o w e s tc o s te f f i c i e n c y b u tt h e r ei s n tm u c h d i f f e r e n c eb e t w e e nt h es t a t e o w n e db a n k sa n ds h a r e h o l d i n gb a n k s i ti sr e l a t e dt ot h e a c t i o no fs t r i p p i n gb a da s s e to f fb yo u rg o v e r n m e n t a n di ti sa l s or e l a t e dt o i n s u f f i c i e n ts a m p l e s t h ee m p i r i c a la n a l y s i sf i n a l l ys a v e ss o m ee f f e c t i v ew a y st oi m p r o v et h ec h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c y s u c ha st h eo p t i m i z a t i o no fp r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r eo f s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h eo p t i m i z a t i o no fa s s e td i s p o s i t i o n ，a c c e l e r a t i n gt h e f i n a n c i a lt e c h n i c a li n n o v a t i o n , e s t a b l i s h i n gt h ee f f i c i e n ti n c e n t i v es y s t e ma n dr a i s i n g t h eq u a l i t yo fh u m a nr e s o u r c e ，e t c k e y w o r d s ：b a n k i n ge f f i c i e n c y ：d e a ：d f a 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得 i 莲! 地翌直甚他噩噩挂别童塑的! 查拦亘窑2 或其他教育机构的学位或证书使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：吕婧签字日期：碲6 月，f 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后 适用本授权书) 学位论文作者签名：吕舒膏 签字日期：砷疗年6 月1 1 日 学位论文作者毕业后去向 工作单位： 通讯地址： 导师签字： 签字日期： 弘绷 砰6 具归 i 电话 邮编 我国商业银行效率的实证分析 1 导论 1 1问题的提出与意义 金融是现代经济的核心。银行业的发展关系到一国金融的稳定与安全，银行 业效率的高低也直接影响到社会资源的配置效果和金融资源的利用水平。 在我国，由于金融市场不够健全，银行业一直占据着近8 0 的金融资源，银 行业在一定时期内都将是我国金融体系的核心和主体。随着我国金融业的全面开 放，越来越多的外资银行不断进入我国市场。我国银行业面临更加激烈的竞争和 严峻的挑战。因此我国商业银行必须要提高自身的竞争力，才能应对激烈的竞争。 而竞争优势的本质就是效率优势，因此效率水平的比较、测度非常重要。对银行 自身来讲，银行效率的测度将有助于银行进行银行间效率比较，找出效率差距， 为修正银行自身的管理策略提供参考；对我国银行监管当局来讲，有助于判断各 银行对金融资源有效利用的程度，从而制定更有效的监管政策。 1 2 银行效率研究回顾 1 2 1 国外银行效率研究回顾 ( 1 ) 规模效率 对银行效率的研究是从5 0 年代开始的，从银行的规模效率和范围效率角度入 手，发展较为迅速。a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 1 最早以1 9 3 8 1 9 5 0 年的财务数据对银行成本 进行了系统性的研究，发现，分支行制银行每一美元的资源能够比单一制银行生 产更多的产出，并且大银行和小银行的规模收益增加，中等规模银行的规模收益 不变；b e n s t o n ( 1 9 6 5 ) 2 则利用c - d 生产函数测算银行的规模经济，发现规模经济 是现实的，但对所有的银行业务服务来说则是很小的；8 0 年代以后，在方法上往 往采用更具弹性的超越对数函数( t r a n s l o gf u n c t i o n ) 。如b e n s t o n ，h a n w e c k h u m p h r e y ( 1 9 8 2 ) 3 采用超越对数成本函数，得出银行的经营成本曲线呈相对平坦的 u 型中等规模银行在规模效率上要优于大银行和小型银行；分支行制银行优于 i a l h a d e f f ，d ，m o n o p o l ya n dc o m p e t i t i o ni nc o m m e r c i a lb a n k i n g ，b e r k e l e y ：u n i v e r s i t yo fc a l i f o r n i ap r e s s 1 9 5 4 z b a n s t o n , gj b r a n c hb a n k i n g a n de c o n o m i c s o f s c a l e ，j o u r n a l o f f i n a n c e ，1 9 6 5 ，3 1 2 - 3 3 1 3 b a n s t o n ，gj ，h a n w e c k ，g a a n dh u m p h r e y , d b ，s c a l ee c o n o m i e si nb a n k i n g ：ar e s t r u c t u r i n ga n dar n a s s c c s m e n t ， j o u r n a lo fm o n e y ，c r e d i ta n db a a i n g ，1 9 8 2 ，1 4 ( 4 ) p a r t l ：4 3 5 。5 6 我国商业银行效率的实证分析 单一银行制的结论。但是理论界对于最优规模点并没有达成统一。 9 0 年代以后更有学者对银行规模效率的存在提出质疑，如b e r g e r 、h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) 1 认为对于小型银行来说，其平均成本曲线呈平滑的u 型，可能存在规 模经济，但这种规模影响通常不超过成本的5 ；而中等规模的银行存在规模不经 济，对大型银行而言，其平均成本保持不变或表现出轻微的规模不经济，几乎没 有相关的研究能够证实其规模效率的存在。t i c h y ( 1 9 9 0 ) 、d e y a n g ( 1 9 9 3 ) 认为 兼并重组的实际收益因银行规模不同而不同，并不一定存在。k a r a f o l a s & m a n t a k a s ( 1 9 9 6 ) 2 、h e r w i gl a n g o h r ( 1 9 9 8 ) 3 、d a v i d m j a nj a n s e n ( 2 0 0 3 ) 4 等则对银行规模效 率是否存在持否定态度。 ( 2 ) 范围效率 2 0 世纪7 0 年代中后期乃至8 0 年代初，各国商业银行为了摆脱金融管制，纷 纷进行金融创新。人们的注意力开始集中于对金融业的综合经营模式和分业经营 模式的思考，理论界对银行效率的研究重点也转向银行业务范围经济是否存在的 讨论。 b a u m o l 、p a n z a r ( 1 9 8 2 ) 5 提出假说认为从事多种业务经营的银行由于固定成 本分摊、信息经济、降低风险和客户成本经济等原因可以享受到成本降低或得到 多种供给利益，从而提高银行效率。b e r g e r 、h u m p h r e y 和p u l l e y ( 1 9 9 6 ) 6 的研究 认为外部范围效率的实现取决于“一站式购物”能否给消费者在消费各种金融服务 时带来好处；k l e i n 和s a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 7 搜集1 9 9 0 - - 1 9 9 4 年间4 1 2 家银行控股 公司( m b h c s ) 的数据分析表明：随着银行规模扩大，经营产品多样化程度提高， 银行可以从内部资源配置中获益，因此可以持有更少的资本，发放更多的贷款， 所获得额外收益足以弥补内部组织复杂化所导致的成本增加，从而可以提高银行 的收益。b e r g e r 和d ey o u n g ( 2 0 0 0 ) 8 通过对7 0 0 0 家美国银行1 9 9 3 1 9 9 8 年的数据 1a n 嘲d a v i d b h u m p h r e y , b a n ks c a l ee c o n o m i e s ，m e r g e r s , c o n c e n t r a t i o n , a n de f f i c i e n c y ：n cu s e x p e r i e n c e 明 w o r k i n gp a p e r , u n i v e r s i t yo f p e n n s y l v a n i a , 1 9 9 4 ，v 0 1 2 5 2 k a r a f o l a s ，s ，m a n t a k a s , g ，a n o t eo dc o s ts t r u c t u r ea n de e o l l o m i e so f s c a l ei ng r e e kb a n k i n g 川，j o u r n a lo f b a n k i n g f i n a n c e , 1 9 9 6 v o l 2 0 ：3 7 7 - 3 8 7 3h e r w i g l a n g o h r , b gi sn o tb e s ti ne u r o l a n d 田皿cb a n k e r , 1 9 9 8 ( 1 ) dj a n s e n j d eh a a n ，i n c r e a s i n gc o n c e n t r a t i o ni ne u r o p e a nb a n k i n g ；am a c r o - l e v e la n a l y s i s 。w or e s e a r c hm e m o r a n d a ( d i s c o n t i n u e d ) ，n e t h e r l a n d sc e n t r a lb a n k , r e s e a r c hd e p a r t m e 吐2 0 0 3 5b a n m o l w j ，p a n z a r j c a n d w i l l i n g r d ，c o n t e s t a b l e m a r k e t sa n d t h e t h e o r y o f i n d u s t r y s t r u c t u r e ，n e w y o 啦! 9 8 2 6a l l e n n b e r g e r , d a v i db h u m p h r e y , l a w r e n c eb p u l l e y , d oc o n s u m e r sp a yf o ro n e s t o pb a n k i n g ? e v i d e n c ef i o ma n a l t e r n a t i v er e v c i i u ef u n c t i o n 闭，j o u m a lo f b a n k i n ga n dm a n c e ，1 9 9 6 ，v o l 2 0 ，：1 6 0 1 1 6 2 1 7i o e i na n d s a i d e n b e r g , o r g a n i z a t i o ns t r u c t u r ea n dt h ed i v e r s i f i c a t i o nd i s c o u n t ：e v i d e n c ef a r mc o m m e r c i a lb a n l f i a g 们f e d e r a l r e s e r v e b a n k o f c h i c a g o 2 0 0 0 5 ：5 9 4 - 6 1 1 a l l e n n b e r g e r , r o b e r t d a y o u n g , n c e f f e c t s o f ( 3 e o g r a p h i c e x p a m i o n o n b a n k e f f i d e n w o r k i n g p a p e r s e l v e s f e d e r a l r e s e r v e b a n k o f c h i c a g o ，2 0 0 0 2 我国商业银行效率的实证分析 分析后，得出了银行地域范围的扩张与效率之间的关系并不明确，集中在一个地 区的银行与跨州机构较多的银行都可能具有较高效率的结论。 ( 3 ) 技术效率 技术效率的研究从5 0 年代开始逐步兴起。k o o p m a n s 、d e b r e u 以及f a r r e l ( 1 9 5 7 ) 1 成为技术效率研究的开创者。许多研究发现银行的规模与银行的技术效 率存在正相关关系，技术变革对银行效率的影响十分显著，如b e r g e r ( 1 9 9 3 ) ， h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 2 。但是学术界对最佳技术效率所需的规模研究没有形成一致的 观点。m i l l e rs m 和n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 3 对1 9 8 4 1 9 9 0 总资产超过1 0 亿美元的美国银 行研究发现，高收益率下的资产规模增长可以促进银行技术效率的提升。w h e e l o c k 和w i l s o n ( 1 9 9 4 ) 4 在运用m a l m q u i s t 指数来计算银行的纯技术效率和规模效率后 发现，1 9 8 4 - 1 9 9 3 年间美国的商业银行技术非效率越来越明显。银行的技术非效率 多是由少数银行技术进步提高银行效率前沿，而多数银行并没能成功运用这些技 术进步导致的。 ( 4 ) 成本效率( x 非效率) 8 0 年代以后越来越多的研究发现银行的规模效率和范围效率只是影响银行效 率的一个方面，而衡量银行成本控制和利润最大化的能力的x 效率被认为是决定 金融机构经营绩效的至关重要的因素。通过研究x 效率可以考察银行的配置效率 和技术效率，也可以进一步评价银行业的市场结构、委托代理问题和员工的努力 程度等。 对x 效率的研究国外涌现了大量的研究文献，如b e r g e r ，h u n t e r ，t i m m e ( 1 9 9 3 ) 5 等研究表明，对于同等规模和产品组合的银行而言，银行业的平均成本比行业可 能的最低值要高出2 0 ，而由于规模和产品组合不当造成的无效率贝f j 不到成本的 5 。c a r b o 、g a r d e n e r 以及w i l l i a m s ( 2 0 0 2 ) 6 发现欧洲储蓄银行通过提高规模效 率所能实现的成本节约仅7 8 ，而其x 无效率却高达2 2 ，说明银行可以通过提 高管理效率更大幅度的减少成本开支 1f a r r e ，m l n c m e a g u r e m e n t o f p r o d u c t i v e e 伍c j 明，j o u r n a l o f r o y a l s t a t i s t i c a l s o c i e t y , 1 9 5 7 1 2 0 ( a ) ：2 5 3 - 2 8 1 ：h u m p h l c y d b ，c o s t a n d t e c h n l c a l c h a n g e ：e f f e c t s f r o m b a n k d e r e g u l a t i o n 叨j o u m a i o f p r o d u c t i v i t y a n a l y s i s ，1 9 9 3 4 ：9 - 3 4 m i l l e rs m ，n o u l a s a g 。n ct c c l m i c a le f f i d c n c yo f l a r g eb a n kp r o d u c t i o n 川j o u r a a io f b a n k i n sa n df i n a n c e , 1 9 9 6 2 0 ：4 9 5 - 5 0 9 w h e e l o c kd c w d s o n p w ，t e c h n i c a l p r o g r e s s , i n e f f i c i e n c y a n d p r o d u c t i v i t y a i 姐g c i n u s 勘蝇1 9 8 4 - 1 9 9 3 啊，w o r k i n g p a p e r , 1 9 9 4 3 b e r g e r , h u n t e r , 砸m c e f f i c i e n c y o f f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ：a r e v i z w a n d p r e v i e w o f r e s e a r c h ：p a s t , i r e s e m , a a d f u t u r e j l 。 j o u n a l o f b a n k i n ga n d f i n a n c e ，1 9 9 3 7 ：2 2 1 2 4 9 。c a d b o ，g a r d e n e r , w d l i a m s , f 擅i e i e n e yi nb a n k i n g ：e m p k i c a le v i d e n c ef l o mt h es a v i n g sb a n k ss e c t o r 棚m cm a a c h e s t e r s c h o o l2 0 0 2 7 0 ：2 2 2 8 3 我国商业银行效串的实证分析 对银行效率研究的最新动态是考虑银行风险。h u g h e s 、l a n g 、m e s t e r 和m o o n ( 1 9 9 5 、1 9 9 6 ) 1 对银行效率研究中银行机构经营行为风险中性的假设进行验证， 结果表明银行并非风险中性。s k w a n 和r a e i s e n b e i s ( 1 9 9 5 ) 2 对美国2 5 4 家金融控股 公司1 9 8 6 1 9 9 1 年闻风险、资本和无效率进行了实证研究，得出效率低的银行会选 择更大的风险以抵消无效率，从而将风险转嫁给存款保险机构；而风险厌恶的管 理者倾向于消耗一些真实资源以减少资产风险从而显得无效率。h u g h e s 和m e s t e r 3 ， b e r g e r 和d e y o u n 9 4 在测度银行效率时也考虑了风险，但是他们只是将不良贷款作为 附加的投入，没有区分内部管理风险因素和外部环境因素的差异。 1 2 2 国内银行效率研究回顾 国内银行效率的研究起步较晚，主要是借助国外的研究成果，对我国的商业 银行进行实证研究。 ( 1 ) 规模效率 国内的规模经济研究一般都得出股份制商业银行规模经济要好于国有商业银 行的结论，但由于银行样本不同，规模经济排序存在一定差异。如我国的魏煜、 王丽( 2 0 0 0 ) 5 ，鲁志勇、于良春( 2 0 0 6 ) 6 运用d e a 方法；陈敬学( 2 0 0 4 ) 7 、刘 琛( 2 0 0 4 ) 8 等运用随机前沿方法，评价了我国银行的规模经济。刘宗华( 2 0 0 3 ) 9 运用超越对数函数形式估计我国银行业的规模经济系数，发现四大国有商业银行 经历了从规模不经济到规模经济再到规模不经济的过程，而股份制商业银行则是 从规模不经济到规模经济：沈谦、陈永春( 2 0 0 4 ) 1 0 对1 9 9 9 2 0 0 3 年我国1 4 家商 业银行的规模经济进行分析，发现我国银行业已经从9 0 年代规模不经济转为规模 经济，但国有商业银行和股份制商业银行在规模经济状态发展趋势上存在一定的 1j o s e p hp h u 功e s 。w i l l i a m l u n g , l o r e t t aj m e s t e r , c h o o n - g e o l m o o n ，r e c o v e r i n g t e c h n o l o g i e s t h a t a c c o u n t f o r g e n e r a l i z e dm a n a g e d a lp r e f e r e n c e s ：a na p p l i c a t i o nt on o n r i s k - n e u t r a lb a l l k sf j l ，c e n t e rf o rf i n a l l c i a li n s t i t u t i o 邶 w o r k i n gp a p e r s ，w h a r t o ns c h o o ic e n t e rf o rf i n a l l c i a li n s t i t u t i o n s ，u n i v e r s i t yo f p e n n s y l v a n i a ，1 9 9 5 j o p heh u g h e s ，w i l l i n t ow l a n g ，l o r e t _ t aj m e s t e r , c h o o n g c o lm o o n , e 出c i c mh a n k j 玎gu n d e ri n t e r s t a t e b r a n c h i n g 【j 1 ，w o r k i n gp a p e r s ，f e d e r a lr e s e r v eb a n ko f p h i l a d e l p h i a ，1 9 9 6 2 k w a n , s h ，e i s e n b c i s ，r a ，a n a n a l y s i s o f i n e t 丘c i e a c i c s i n b a n k i n g j 1 ，j o u m a io f b a n k i n g a n d f i n 卸，1 9 9 5 1 9 ：7 3 3 - 7 3 4 m u g h e sj p ，m e s t e t l l a q u “t ya n d r i s k a d j u s t e d c o s t f u n c t i o n f o r b a n k s ：e v i d e n c e 0 1 1 t h e “t o o b i g f a i l d o c t r i n e 1 1 ， j o u m a lo f p r o d u c t i v i t ya n a l v s i s ，1 9 9 3 4 ：2 9 3 3 1 5 b e r g e r a n ，d e y o u a g ，p r o b l e m l o a n s a n d c o s t e f f i c i e n c y i n c o r a m 盯d a l b a n k s 们，j o u r n a l o f b a n k i n g a n d f i n a n c e ，1 9 9 7 ： 8 4 9 8 7 0 5 魏煜王丽，中国商业银行效率研究：一种非参数的分析们，金融研究，2 0 0 0 3 ：8 8 - 9 0 。 6 鲁志勇，于良春，基于d e a 的中国国有商业银行效率变化实证研究啊，财政金融，2 0 0 6 1 ：1 0 0 1 0 3 7 陈敬学，别双枝，我国商业银行规模经济效率的实证分析及建议m ， 金融论坛，2 0 0 4 1 0 ：4 6 - 5 1 o 刘琛，宋蔚兰，基于s f a 的中国商业银行效率研究明， 金融研究，2 0 0 4 6 ：1 3 8 - 1 4 1 9 刘宗华，范文燕易行建，中国银行业的规模经济与技术进步效应检验田，财经研究，2 0 0 3 2 9 ：3 2 - 3 8 1 0 沈谦，陈永春，我国商业银行规模经济实证研究( 1 9 9 2 - 2 0 0 3 ) ) 川。金融研究) ，2 0 0 4 1 1 4 我国商业银行效率的实证分析 差异，后者因为其非理性的规模扩张行为导致其规模经济递减。 ( 2 ) 范围效率 杜丽、q ：锋( 2 0 0 2 ) 1 分别就美国和中国的银行进行研究，发现中国银行业在运 营中同时存在着范围经济和范围不经济现象，范围经济系数与银行资产规模呈正 相关关系，国有商业银行的范围经济程度高于股份制商业银行；邹朋飞( 2 0 0 5 ) 2 对 1 9 9 6 2 0 0 1 年我国商业银行经营情况作了经验分析，发现我国股份制商业银行的范 围经济程度大于国有商业银行，但范围经济系数与银行资产规模并不存在正相关 关系。吕素香( 2 0 0 4 ) 3 认为，就目前我国的经营环境而言，很难断定我国银行业 是否存在范围经济。 ( 3 ) 技术效率 魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) ，赵旭( 2 0 0 1 ) 4 张健华( 2 0 0 3 ) 5 、李希义和任若恩( 2 0 0 4 2 0 0 5 ) 6 采用d e a 法对银行的综合技术效率、纯技术效率等进行计算，并且得出了国有商 业银行技术效率低于股份制商业银行，我国银行技术效率受纯技术效率影响显著 等评价结果。朱南、卓贤和董屹( 2 0 0 4 ) _ 7 应用d e a 的“超效率模型”对我国国有商 业银行的技术效率进行了实证分析，发现模糊的产权关系和较低的盈利能力是银 行效率低下的重要原因；姚数洁( 2 0 0 4 ) 8 使用s f a 方法在c - d 函数基础上，测算了 中国商业银行的贷款、利润的单项产出技