（工商管理专业论文）基于《巴塞尔新资本协议》的国家开发银行全面风险管理研究.pdf

摘要 2 0 0 4 年6 月2 6 日 巴塞尔新资本协议 获得1 0 国集团央行行 长会议一致通过 这是国际银行业最重要的全面风险管理和行业竞争 规则之一 国际上 自2 0 0 7 年1 月1 日起 1 0 国集团银行开始实施 该协议 欧盟其他成员国 澳大利亚 新加坡和中国香港等发达国家 和地区表示将利用新协议对商业银行进行监管 部分发展中国家如南 非 印度 俄罗斯等也将采取积极措施克服困难实施新协议 当前中 国银行业对新协议实施的准备并不十分充分 对于中国这样的新兴市 场来说 新协议不但是全面风险管理模型的变革 也是风险管理流程 的重组 实施过程通常需要对风险管理的政策 组织结构 内部授权 进行大的变革 中国银监会因此提出在 分类指导 分步达标 的要 求下 第一类银行在2 0 1 0 年底信用风险部分争取实施内部评级初级 法 鼓励实施内部评级高级法 操作风险部分可在实施基本指标法的 要求下逐步实施标准法 到2 0 1 0 2 0 1 2 年 逐步实施新协议的第二 支柱和第三支柱 第二类银行是拥有少量国际业务关系和海外资产的 银行 将自愿实施新协议 2 0 0 7 年1 月2 0 日 中央金融工作会议在北京落下帷幕 温家宝 总理在会上指出 按照分类指导 一行一策 的原则 推进政策性 银行改革 首先推进国家开发银行改革 全面推行商业化运作 主要 从事中长期业务 对政策性业务要实行公开透明的招标制 虽然开 发银行是作为自愿实施新协议的第二类银行 但是根据开发银行改革 发展 必然需要在发达国家开展业务或开办新机构 按照全面风险管 理和商业化运作的战略眼光要求 开发银行初步拟定到2 0 1 0 年实施 巴塞尔新资本协议 比较开发银行和国际一流银行关于 巴塞尔新资本协议 的实施 条件和管理方法 可以发现开发银行在全面风险管理的评级方法 要 素收集 系统构建 监督管理方面还存在一定的差距 实施先进的银 行业务模型 有利于缩小这些差距 解决准如壁垒和执行难点 因此 设立好运作的模型 是准确实施新协议的切实点和落脚点 实行 巴 塞尔新资本协议 有利于开发银行控制自身风险 提高资本充足率 有利于开发银行增强其核心竞争力 促进与国际银行业接轨 更有利 于开发银行加速迈向国际一流银行的步伐 本论文采用相关的经济学理论 金融学理论 管理学理论以及法 学 计量经济学和统计学方法 为巴塞尔新资本协议在开发银行 乃 至中国银行业的业务运作提供了新的视角和研究方法 同时还探索出 一套不同于传统商业银行全面风险管理的新思路 新途径 对国家开 发银行的改革 和谐诚信社会 的共建 具有重大的理论意义和实践 意义 本论文共分三章 首先 在回顾 巴塞尔协议 的演变过程上 提出新协议的通过是银行风险管理史上的巨大成就 简述了 巴塞尔 新资本协议 的结构内涵 即最低资本要求 监管部门的监督检查 市场约束三大支柱 同时分析了新协议在世界银行业的地位和作用 指出了中国银行业执行新协议时关于资本充足率 金融风险模型防范 和技术选择 监管的要求 银行业信息披露和市场约束要求的考验和 挑战i 其次 本论文介绍了国家开发银行的改革 通过理论比较 历史 数据分析和参数设计研究 分析出开发银行在信用风险的内部评级法 函数取值 市场风险的内部模型法 操作风险的8 个产品线以及公司 治理和监督检查方面与新协议的要求差异 提出了如何在现有的条件 下促进开发银行改革 提升开发银行全面风险管理水平 指出了改革 的切实点是取决于新型的业务发展模式 最后 本论文依托即将出台的 物权法 要求 新协议关于风险 暴露测算模型 组合贷款的联合概率分析等原理 提出了平台统贷加 专业担保 平台统贷加联保互保 中小金融机构合作 生产型企业应 收账款质押贷款经营 销售型企业应收账款质押贷款经营等五种贷款 新模式 为综合提高开发银行资本充足率 实现全面风险管理提供了 新的战略选择 本论文的创新之处在于 1 提出了国家开发银行改革中 基于 巴塞尔新资本协议 的全面风险防范新思路 2 提出了推进银行 间金融合作 企业闻风险防范 社会事业单位联合 有效分散银行风 险 构建 和谐诚信社会 发展的新理论 3 提出了国家开发银行应 收账款质押的风险缓释新技术 关键词 巴塞尔新资本协议 国家开发银行 全面风险管理 资本充足率 a b s t r a c t o nj u n e2 6 2 0 4 i 1 1 en e wb a s e lc a p i t a la c c o r dh a sb e e na g r e e d u p o ni ng 1 0c o u n t r i e sc e n t r a lb a n kt o po f f i c i a lm e e t i n g i ti so n eo ft h e m o s t i m p o r t a n tc o m p r e h e n s i v e r i s k m a n a g e m e n t a n d i n d u s t r y c o m p e t i t i o nr u l e s f r o mj a n u a r y1 2 0 0 7g 1 0c o u n t r i e sb a n k ss t a r t e dt o i m p l e m e n tt h e a c c o r di n t e m a t i o n a l l y t h ed e v e l o p e dc o u n t r i e sa n d r e g i o n ss u c ha so t h e re u r o p e a nu n i o nc o u n t r i e s a u s t r a l i a s i n g a p o r ea n d c h i n ah o n gk o n ge x p r e s s e dt h a tt h e yw o u l du s et h ea c c o r dt ow a t c ha n d c o n t r o lc o m m e r c i a lb a n k s o t h e rd e v e l o p i n gc o u n t r i e ss u c ha ss o u t h a f r i c a i n d i a r u s s i a e t ca l s oe x p r e s s e dt h e yw o u l dt a k ea c t i v em e a s u r e s t oi m p l e m e n tt h en e wa c c o r d c u r r e n tc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r yi sn o t w e l lp r e p a r e df o rt h ei m p l e m e n t a t i o no ft h en e wa c c o r d t oc h i n a t h e l l e wa c c o r di sn o to n l ya ni n n o v a t i o ni nc o m p r e h e n s i v er i s km a n a g e m e n t m o d u l eb u ta l s oar e o r g a n i z a t i o ni nr i s km a n a g e m e n tf l o wc h a r t n e i m p l e m e n t i n gp r o c e s su s u a l l yr e q u i r e sad r a m a t i cc h a n g ei ns c h e m e s i t u a t i o ns u c ha sr i s k m a n a g i n gp o l i c y o r g a n i z a t i o n a n di n t e r n a l a u t h o r i z a t i o n u n d e rt h er e q u i r e m e n to f d i r e c ti nc a t e g o r y a c h i e v ei n s t e p s b yc h i n ab a n kr e g u l a t i n gc o m m i s s i o nt h ef i r s tc a t e g o r yb a n k s a r et r y i n gt oi m p l e m e n tt h ei n t e r n a lr a t i n g s b a s e dm e t h o d e n c o u r a g i n g t oi m p l e m e n tt h ei n t e r n a lr a t i n g a d v a n c e dm e t h o da n ds t a n d a r dm e t h o d i no p e r a t i o nr i s k b y2 0 1 0 2 0 1 2t h ef i r s tc a t e g o r yb a n k sw i l li m p l e m e n t t h es e c o n da n dt h i r ds u p p o r t i n gr e q u i r e m e n t si nn en e wb a s e lc a p i t a l a c c o r d s t e pb ys t e p n es e c o n dc a t e g o r yb a n k sw i t hm i n i m u m i n t e m a t i o n a lb u s i n e s s e sa n do v e r s e a sa s s e t sc o u l dv o l u n t a r i l yi m p l e m e n t t h en e wa c c o r d o nj a n u a r y2 0c e n t r a lg o v e r n m e n tf m a n c i a lm e e t i n gi sc l o s e di n b e i j i n g d u r i n gt h em e e t i n gp r e m i e rw b n j i a b a or a i s e dt h ep r i n c i p l eo f d i r e c ti nc a t e g o r y o n eb a n ko n es t r a t e g y t op r o m o t et h ep o l i c yb a n k r e f o r m n er e f o r mb e g i n sw i t hc h i n ad e v e l o p m e n tb a n k i ti se x p e c t e d t oe x p a n dt h ef u l lc o m m e r c i a lo p e r a t i o na n df o c u so nm e d i u ma n dl o n g t e r ms e r v i c ea n di m p l e m e n tt h et r a n s p a r e n tt e n d e rp o l i c yi np o l i c y s e r v i c e s a l t h o u g hc d bi s t h es e c o n dc a t e g o r yv o l u n t a r yb a n kt o i m p l e m e n tt h ea c c o r d i td e f i n i t e l yn e e d st oc a r r yo nn e ws e r v i c e sa n d o p e nn e w o f f i c e si nd e v e l o p e dc o u n t r i e sa c c o r d i n gt oc d bd e v e l o p m e n t s t r a t e g y f r o mt h es t r a t e g i cp o i n to fv i e wc d bi n i t i a l l yp l a n n e dt o i m p l e m e n t t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r db yt h ey e a r2 0 1 0 c o m p a r e dw i t ht h ei n t e r n a t i o n a lf i r s tc l a s sb a n ki ni m p l e m e n t i n g c o n d i t i o na n dm a n a g e m e n tm e t h o db a s e la c c o r d c d bi sf o u n dt ob el e f t b e h i n di nc o m p r e h e n s i v er i s km a n a g e m e n tr a t i n gm e t h o d d a t ac o l l e c t i o n s y s t e mc o n s t r u c t i o n s u p e r v i s i o nm a n a g e m e n t h o w e v e r t h o s e b a s i c r e q u i r e m e n t s a r et o d e s i g nt h e a d v a n c e db a n k i n gs e r v i c em o d u l e i m p l e m e n t i n gb a s e la c c o r di sf a c i l i t a t i n gt oc u l t i v a t ei nt h eb a n kc o l e c o m p e t e n c e t h ed i s s e r t a t i o ni sp r o v i d i n gn e ws c o p ea n dr e s e a r c hm e t h o df o r b a s e la c c o r do p e r a t i n gi nc d ba n dc h i n e s eb a n ks e r v i c e su t i l i z i n g c o n c e r n e de c o n o m i ct h e o r y f i n a n c i a lt h e o r y m a n a g e m e n tt h e o r ya n dl a w c o u n t i n g s t a t i s t i cm e t h o d a tt h es a m et i m et h ed i s s e r t a t i o ni ss u p p o s e d t oe x p l o r eas e to fn e wi d e a sa n dw a y sf o rc o m m e r c i a lb a n k si nc o m p l e t e r i s km a n a g e m e n tu n l i k et h et r a d i t i o n a lb a n k s w h i c hi s h a v i n gag r e a t t h e o r e t i ca n dp r a c t i c a lm e a n i n gt oc o u n t r yd e v e l o p m e n tb a n kr e f o r m sa n d c o n s t r u c t i o ni nh a r m o n i o u sa n dh o n e s ts o c i e t y t h ed i s s e r t a t i o ni sd i v i d e di n t ot h r e ec h a p t e r s t h ef i r s tc h a p 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o w i n g 1 i tp o i n t so u tt h e n e wi d e ai n c o m p r e h e n s i v er i s km a n a g e m e n tb a s e do nb a s e la c c o r d u n d e r 2 i tp o i n t so u tt h en e wt h e o r yi np r o m o t i n gi n t e r b a n kc o o p e r a t i o n a v o i d i n gt h ei n t e r b a n kr i s k u n i t i n gs o c i a lu n d e r t a k i n ge n t e r p r i s e d i f f u s e b a n kr i s ke f f e c t i v e l y a n df o r m u l a t i n g h a r m o n i o u sa n dh o n e s ts o c i e t y 3 i tp o i n t so u tt h en e wt e c h n i q u ei nd i l u t i n gt h er e c e i v a b l ea c c o u n tr i s k i n c d b k e y w o r d s t h en e w b a s e lc a p i t a la c c o r d c h i n ad e v e l o p m e n t b a n k c o m p r e h e n s i v er i s km a n a g e m e n t c a p i t a la d e q u a c y i 表目录 表1 我国国有商业银行历年资本充足率 2 1 表2q i s 2 关于资本充足率的调查结果 3 2 表3 高级暴露已担保部分的最低违约损失率 6 3 表4 现代动产担保交易法的衡量指标 6 4 图目录 图1 巴塞尔新资本协议 关于资本充足率的计算 8 图2 巴塞尔新资本协议 三大支柱结构 1 2 图3 欧盟和美国实施新协议计划表的对比 1 5 图4 新协议实施进展 1 7 图5 商业银行资本充足率管理办法 中关于资本充足率的计算1 9 图6 银行的资产分类 3 1 图7 开发银行二元评级分析 3 6 图8 每万亿资产上的职工人数 4 5 图9 贷款平台统贷 专业担保机构提供担保贷款模式 4 7 图1 0 借款平台统贷 用款企业联保互保贷款模式 4 8 图1 1 地方中小金融机构作为管理平台的直贷模式 4 9 图1 2 企业的经营循环 5 7 图1 3 生产型企业贷款经营模式 5 8 图1 4 销售型企业贷款经营模式 5 9 图1 5 农村公路建设应收账款质押贷款模式 6 0 i v 刖吾 近年来 国际金融领域正在发生着巨大的变化 市场金融在短短 的十几年中取得了长足的进步 股票市场的发展有目共睹 固定收益 市场已经起步 衍生金融工具市场蓄势待发 金融国际化的步伐也大 大加快 对全面风险管理理论与技术的认识构成了人们对现代金融认 识的最本质 最深刻的一个方面 在现代金融理论中 有关风险分析 定价和管理的理论也占据着重要的地位 正如美国金融学家罗伯特默 顿教授说 资金的时间价值 资产定价和风险管理是现代金融理论 的三大支柱 巴塞尔新资本协议 作为国际银行业最重要的全面风险管理和 行业竞争规则之一 与1 9 8 8 年协议相比 新资本协议的内容更广 更复杂 一方面 旧协议在风险权重的灵活度问题存在局限性 这实际上 是一个企业风险权重歧视问题 且与国家风险权重歧视交织在一起 对于非d e c d 成员国对银行 政府超过一年的债权 对非公共部门 的企业债权 无论其信用程度如何 风险权重均为1 0 0 0 4 而由d e c d 成员国对金融机构担保的债权 则一律为2 0 此外是风险权重的级 次过于简单且不合理 仅有0 2 0 5 0 及1 0 0 等四个档次 没 有充分考虑同类资产的信用差别 也就难以准确反映银行面临的真实 风险 另一方面 旧协议对于全面风险管理问题未加重视 旧协议己经 在1 9 9 7 年形成了全面风险管理的理念和基本框架 但并未对其内容 作详尽的阐释 更未提出切实 可行的方法 因而对于信用风险 市 场风险和操作分析的全面管理还停留在理论上论证 方法上探索的阶 段 至于这三类风险的计量应建立哪些模型 模型中应选择哪些参数 以及相应的资本金要求又如何设计等问题 几乎都没有涉及 因此在 旧协议中 银行始终处于被动地位 银行危机的产生主要由借款人的 风险引起 银行风险的规避取决于监管当局对其资本金计提方法和计 提数量的监督 并不注重当事人主观能动作用的发挥 也没有对银行 提出如何适应市场以及如何主动接受市场约束的问题 新协议力求把资本充足率与银行面临的主要风险紧密地结合在 一起 力求反映银行风险管理 监管实践的最新变化 并尽量为发展 水平不同的银行业和银行监管体系提供多项选择办法 新协议继续延 续1 9 8 8 年巴塞尔协议中以资本充足率为核心的风险监管思路 确立 了最低资本金要求 外部监管 市场约束三大支柱原则 有关风险的 定义扩大为信用风险 市场风险和操作风险的各种因素 基本涵盖了 现阶段银行业经营所面临的风险 进而提出以内部评级法为核心的风 险计量方法 要求银行不断提高风险计量的精确性和敏感性 鼓励有 条件的银行建立并使用内部评级体系 以保证银行资本充足率能对银 行业务发展和资产负债结构变化引起的风险变化有足够的敏感性 并 通过资本优惠 鼓励商业银行采取先进的风险管理方法 以达到提高 风险管理水平的目的 本论文正是在这样的背景下对政策性银行改革先锋 国家开 发银行全面风险管理新模式进行的探究 论文的调研工作始于2 0 0 3 年 从2 0 0 3 年4 月 巴塞尔新资本协议 第三征求意见稿落下帷幕 后 作者就开始了新协议的研究工作 成为了开发银行中较早一批新 协议的研究人员 其中部分模型的设计成功 开始了实践操作和计量 目前取得了初步成效 2 0 0 7 年 针对国家开发银行的改革之路 作 者提出了其他集中运作模型 并作为研究成果首次对外公布 论文旨在运用经济学理论 金融学理论 管理学理论以及法学 计量经济学和统计学方法 采用理论分析和实践分析结合 历史分析 与逻辑演绎结合 综合分析与个案分析结合的方法 深入研究巴塞尔 新资本协议要求与国家开发银行全面风险测算的理论基础 基本矛 盾 研究风险防范的创新性发展等关键性问题 着力探讨国家开发银 行如何在巴塞尔新资本协议的要求下提高资本充足率 加强全面风险 管理 利用新技术和新模型对风险加以分散和控制 从而建设健康 高效的 和谐诚信社会 本文的研究对国家开发银行 乃至我国商业银行全面风险管理具 有一定的理论参考价值和实际应用价值 平台模式贷款则有利于集合 分散的零售风险 整合成为强有力的信用平台 集中控制信用风险 市场风险和操作风险 在监管过程中减少管理成本 弥补单个个体管 理不足 而应收账款质押的风险缓释技术是对传统的质押方式的改 进 利于单一借款主体的风险分散进行风险补偿 几种方法 有紧有 松 为国家开发银行的全面风险管理新模型的探究提出了新的思路 1 巴塞尔新资本协议 要求与银行业 全面风险管理的发展 经济金融的全球化推动了全球范围内银行监管和风险管理原则 及其框架的整合与统一 并且促使这些原则和框架根据经济金融环境 的变迁及时调整 在这个过程中 巴塞尔委员会发挥着相当重要的作 用 巴塞尔委员会在不同阶段发布的一系列重要原则 是一定时期内 国际银行业风险管理经验教训的总结 同时也代表着银行业监管原则 的发展趋势 巴塞尔新资本协议 就是在随着银行业介入衍生金融 品种并进行交易 以资产证券化和控股公司形式规避资本金管制的同 时 产生的监管法则 因此 清晰地把握 巴塞尔新资本协议 产生 历史与结构内涵 有利于分析巴塞尔委员会的监管发展趋势 意图 探讨落实巴塞尔委员会有关原则的起点和前提 自2 0 0 4 年巴塞尔新资本协议的最终版本发布以来 各个国家和地 区的监管机构和银行都已经不同程度的介入了巴塞尔新资本协议的 实施当中 可以说 巴塞尔新资本协议的实施是当前全球金融界最为 引入注目的一个政策实践 分析 巴塞尔新资本协议 在世界银行业 的地位和作用 有利于掌握区域差距和各地监管当局态度 从而寻找 出更适合中国银行业全面风险防范的新思路 中国作为国际清算银行的成员国 生效之后的新资本协议必然会 成为监管当局监管国内各类商业银行的基本监管依据和原则之一 如 何客观地评价新资本协议框架对中国银行的影响 从而及早针对新的 资本协议框架采取措施 是当前中国银行业的风险监管适应国际金融 业风险管理发展和中国金融市场平稳发展的客观需要 1 1 巴塞尔新资本协议 产生历史与结构内涵 巴塞尔协议 是国际清算银行成员国的中央银行在瑞士的巴塞 尔达成的若干重要协议的统称 其实质是为了完善与补充单个国家对 商业银行监管体制的不足 减轻银行倒闭的风险与代价 是国际商业 银行联合监管的最主要形式 具有很强的约束力 巴塞尔协议 是 迄今为止对国际银行业发展产生影响最大的国际协议之一 回顾 巴 塞尔协议 的演变过程不仅可以了解国际银行风险及管理在近十几年 来的发展变化趋势 而且也可以就此对我国如何适应国际银行风险管 理和监管潮流变化 如何加强银行监管做出分析 1 1 1 巴塞尔新资本协议 产生历史 银行是商品货币经济发展到一定阶段的产物 1 5 8 0 年 威尼斯 出现了世界上最早的一家银行 随后1 6 9 4 年英格兰银行诞生 而银 行的普遍兴起是在1 8 世纪末至1 9 世纪初 随着金融业的发展 国际 一体化不断加强 银行业不断振兴 同时也带来了银行业的竞争和危 机 从1 9 世纪5 0 年代到2 0 世纪初 世界性的银行危机爆发了四次 2 0 世纪3 0 年代资本主义世界大萧条时期 日本的银行减少了2 3 以 上 接近1 0 0 0 家 而美国银行减少了1 2 以上 超过了1 3 0 0 家 在 经历了二战后3 0 年的稳定局面后 从2 0 世纪7 0 年代起 世界银行 业出现了新的动荡形势 仅1 9 8 0 年代至9 0 年代中期 就有1 3 0 多个 国家和地区经历了银行危机 约占国际货币基金组织成员的3 4 1 9 7 4 年5 月 美国富兰克林国民银行宣布其在外汇投机中出现 巨大损失 同时由于业务扩张太快 银行出现大量不良贷款 消息的 披露导致了该银行资金大量抽逃 五个月后 有着5 0 年历史的富兰 克林国民银行因无力偿还债务而倒闭 同年六月 与富兰克林国民银 行有着同一个股东 辛多纳公司 的联邦德国赫斯塔特银行因外汇损 失达5 亿美元导致资金偿付能力严重不足而不得不倒闭 同时由于赫 斯塔特银行在接到德国政府当局清算命令后 在外汇市场收市前无力 向与之交易的其他银行支付美元 导致交易行严重损失 继而引起了 美国支付系统的紧张 两大银行的倒闭使各国监管机构开始全面审视拥有广泛国际业 务的银行监管问题 使银行监管的国际合作从理论认识上升到了实践 层面 1 9 7 5 年2 月 来自比利时 加拿大 法国 德国 意大利 日本 卢森堡 荷兰 瑞典 瑞士 英国和美国的代表聚会瑞士巴塞 尔 商讨成立了 巴塞尔银行监管委员会 1 9 7 5 年9 月 第一个巴塞尔协议出台 这个协议的核心是针对 国际性银行监管主体缺位的现实 突出强调任何银行的国外机构都不 能逃避监管 母国和东道国应共同承担的职责 1 9 8 3 年5 月 巴塞尔委员会通过了 银行国外机构的监管原则 它是 1 9 7 5 年版本的修改版 也是前一个协议的具体化和明细化 该 协议指出 任何海外银行都不能逃避监管 任何监管都应恰如其分 1 9 8 8 年7 月 巴塞尔委员会推出了第一份资本充足性国际文件 即 关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议 简称 巴塞 尔协议i 或旧协议 巴塞尔协议i 对 巴塞尔协定 的内容进行 了大幅度的修改 提出具体可行的监管标准 使之更加适合银行业的 监管实践 体现了巴塞尔协议的实质性进步 被誉为当时国际金融风 险环境下世界各国银行所遵循的 神圣条约 1 9 9 5 年4 月巴塞尔委员会对银行某些表外业务的风险权重进行 了调整 并在1 9 9 6 年1 月推出 资本协议关于市场风险的补充规定 补充规定 提出了两种计量风险的办法 标准法和内部模型法 但 鉴于当时条件的限制 所提出的计算方法又不够具体和完善 因而并 未得到广泛运用 巴林银行倒闭 大和银行1 1 亿美元巨亏 东南亚的金融危机 使人们看到 金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一 风险的问题 而是由信用风险 市场风险外加操作风险互相交织 共 同作用造成的 1 9 9 7 年9 月巴塞尔委员会推出了 有效银行监管的 核心原则 确定了全面风险管理的理念 随着金融领域的竞争尤其是跨国银行间的竞争日趋激烈 金融创 新的日新月异 银行的业务趋于多样化和复杂化 银行规避管制的水 平和能力也大为提高 1 9 8 8 年巴塞尔协议因其自身的缺陷已经越来 越不能适应国际金融市场的最新发展 例如 随着银行业介入衍生金 融品种并进行交易 以资产证券化和控股公司形式来逃避资本金管 制 银行可将信用风险转化为市场风险 巴塞尔委员会认识到 尽管 巴塞尔协议l 的执行已经在一定程度上降低了银行的信用风险 但以金融衍生工具为主的市场风险却经常发生 这说明 仅靠资本充 足率己不足以充分防范金融风险 1 9 9 8 年巴塞尔委员会开始着手制 定新协议 并于1 9 9 9 年6 月公布了新协议征求意见稿 1 9 9 9 年6 月 巴塞尔委员会推出了 资本计量和资本标准的国 际协议 修订框架 即 巴塞尔协议 或 巴塞尔新资本协议 简称新协议 第一个征求意见稿 新协议提出了一个能对风险计量更 敏感 并与当前市场状况相一致的新资本标准 明确将市场风险和经 营风险纳入风险资本的计算和监管框架 并要求银行对风险资料进行 更多的公开披露 从而使市场约束机制成为监管的有益补充 2 0 0 1 年1 月和2 0 0 3 年4 月推出的 巴塞尔新资本协议 第二个 第三个 征求意见稿更是对第一稿的充实与完善 2 0 0 2 年1 0 月1 日 巴塞尔 委员会发布了修改资本协议建议的最新版 同时开始新一轮调查 亦 即第三次定量影响测算 q i s 3 评估该建议对全世界银行最低资本 要求的可能影响 2 0 0 4 年6 月2 6 日 巴塞尔新资本协议 在经过历时6 年讨论 和修订后终获g 1 0 1 0 国集团 央行行长会议一致通过 这将成为 银行业未来若干年国际操作的准则 被视为 在今后几十年内给银行 业带来最大的结构性冲击 的要求 此后 2 7 个欧盟成员中的其他非 g 1 0 成员国 澳大利亚 新加坡和中国香港等发达国家和地区也表示 将利用新协议对商业银行进行监管 部分发展中国家如南非 印度 俄罗斯等也表示将采取积极措施克服困难实施新协议 1 1 2 巴塞尔新资本协议 的结构内涵 巴塞尔新资本协议 与旧协议之比 最明显的变化就是将原单 一的最低资本要求扩展为了全面风险管理的最低资本要求 监管部门 的监督检查 市场约束三大支柱 一 最低资本要求 巴塞尔新资本协议 的第一支柱 最低资本要求 主要包括三 个基本要素 监管资本的定义 风险加权资产和资本对风险加权资产 的最低比率 在计算资本比率时 如图1 所示 市场风险和操作风险 的资本要求乘以1 2 5 即最低资本比率8 的倒数 再加上针对信用 风险的风险加权资产 就得到分母 即总的风险加权资产 分子是监 管资本 两者相除得到资本比率的数值 总的资本比率不得低于8 二级资本不得超过一级资本 即限制在一级资本的1 0 0 以内 图1 巴塞尔新资本协议 关于资本充足率的计算 1 巴塞尔委员会指出 对于信用风险的计算 允许银行在计算 信用风险的资本要求时 从两种主要的方法中任择一种 第一种方法 是标准法 即按其是否有外部评级以及外部评级的结果 以标准化方 式确定信用风险权重 计量信用风险 第二种方法是内部评级法 t h e i n t e r n a lr a t i n g s b a s e d 简称i r b 法 指银行采用自身开发的 并经 过银行监管当局正式批准的风险构成因素和风险权重函数来计量信 用风险的方法 内部评级法又有初级法与高级法之分 标准法采用外 部评级机构的评级结果 操作相对简单 内部评级法则在提高风险敏 感性的同时 更强调银行内部对其具体风险特征的评估 如 对 公司 主权和银行暴露 按照i r b 初级法规定 银行必 须自己估计每类借款人相对应的违约概率 但对其他风险要素必须使 用监管当局的估计值 其他的风险要素是违约损失率 违约风险暴露 和期限 按照i r b 高级法规定 银行必须自己估计违约概率 违约 损失率和违约风险暴露 必须自己估计期限 用内部评级法计算资本金 防范信用风险是新协议的重要内容 具体计算方式如下 首先选择适当的信用风险管理模型 m t m 模型 或d m 模型 估计或根据监管标准确定输入参数p d l g d e a d m 其次 由参数p d l g d m 确定风险权重r w 由e a d 和r w 之积确定各资产风险暴露的风险加权资产 对非零售风险加权资产进 行风险集中度调整 对各类瓷产风险暴露的风险加权资产求和 确定 资本要求 即风险暴露加权资产t r w a 了 r w x e a d i 公式1 其中r w 表示第i 个信贷资产的风险权重 其含义是违约时单位 风险暴露的损失率 表明其中第i 个资产对总风险加权资产的边际贡 献 它通过下式确定 r w m i n l g d 5 0 x b r w p d x 1 6 p d 0 f 一3 j 1 2 5 l g d 公式2 其中m i n 为 取小 函数 b r w p d 和b p d 分别为基准风险权 重和期限调整因子 他们都是违约概率p d 的函数 内部评级法中 关键是如何根据内部评级系统确定p d l g d e a d m 四个参数 实施内部评级法 对于风险管理能力强的公司 可以减少风险加权资产 降低银行的资本金要求 提高银行在国内和 国际市场的竞争能力 而对于风险管理能力弱的银行 则会提高其资 本比例 增加经营成本 有效地制约了银行过度追求规模扩张的盲目 性 2 巴塞尔委员会指出 对于市场风险的计算 可采用标准法和 内部模型法两种方法进行测算 市场风险的测量 是基于v a r 法的风险测量 1 9 9 7 年j e m o r g e n 公司开发了一套v a r v a l u ea tr i s k 技术和方法 它主要包括r i s k m e t r i c s 和c r e d i tm e t r i c s 两个系统 分别用于市场风险和信用风险的 测量 v a r 实际是要回答在一定的置信区间下 即目标清偿概率或 b a s e c o m m i t t e eo nb a s k i n gs u p e r v i s i o n n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d s 2 0 0 4 年6i a 2 1 5 条 b a s e l c o m m i t t e e o l l b a s k i n g s u p e r v i s i o n n e w b a s e l c a p i t a l a c c o r d i s 2 0 0 4 年6 月 2 1 6 条 9 损失保护目标 银行的投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少 在正态分布情况下 根据计量经济学的知识可得出 v a r 敛牡n 6 f 2 公式3 其中 t i o 为初期投资额 胛d2 分别为日 周 年 的平均值或 方差 此公式的含义是在报酬率r 服从正态分布的情况下 一定投资额 吼在置信度1 一口的范围内 在持有时间t 期间发生的最大损失 如果置信度为9 5 或9 9 即a 一5 或1 查相对应的1 0 和 2 的正态分布表 相应公式就可变为 v a r 1 6 4 5 t o o t f 2 公式4 或v a r 2 3 3 6 0 6 t 2 公式5 3 巴塞尔新资本协议 特别值得提出的就是巴塞尔委员会率先 将操作风险纳入风险管理框架 并且要求金融机构为操作风险配置相 应的资本金水平 计算操作风险资本包含三种方法 基本指标法 标 准法和高级计量法 a m a 新协议还提出将来银行可以根据自己的损 失分布 业务类型和风险种类逐步实行操作损失分布法 l o s s d i s t r i b u t i o n a p p r o a c h 损失分布法的目的也是要通过操作风险v a r 的估计确定资本要求 使对监管资本的计算更加精确 委员会鼓励银 行提高风险管理的复杂程度并采用更加精确的计量方法 其中内部计量法的操作风险资本要求的计算公式为 操作风险资本要求 罗 罗 y o x e i i p e o l g e o 一 一j 公式6 其中 f 表示业务类型 j 表示风险类型 f 表示业务类型i 和 风险类型j 的组合 r f 是将预期损失e l 转化为资本要求的换算因 子 其定义是 在一定的置信水平内 每一个持有期的最大损失量 y 由监管部门根据全行业操作损失数据确定并适