金融期货创新奖.doc

1. 鲁证期货有限公司项目内容名称最佳金融创新奖自荐综述鲁证期货始终把创新放在公司发展的首要位置，谨记没有创新就没有出路的格言，努力实现在金融产品、金融业务以及金融市场范围拓展等各个方面的创新。1、金融产品创新鲁证期货金融产品的创新是建立在对市场进行调研的基础之上，研究员依据不同投资者的风险偏好设计了多种交易策略，既有期现套利、跨期套利、股指期货阿尔法套利等以获取稳健收益为目的的低风险交易策略，又有投机、程序化交易等高收益高风险的投资策略。产品的创新得到了投资者的认可，体现在市场上是公司保证金规模的稳步上升，尤其是IB业务端，仅今年短短两个多月的时间，IB业务保证金规模提高了近50%。鲁证期货在服务机构创新型业务方面也做了大量工作，比如利用可融券标的复制沪深300指数，帮助券商融券部门更好地规避市场风险；设计资金和风险管理方案，帮助券商自营提高收益。2、金融市场拓展鲁证期货充分利用证监会新推出的投资咨询业务资格加强与机构的合作拓展市场范围。在与私募基金合作方面，鲁证期货已与多家私募基金（睿智兰金、山东智赢等）签订合作备忘录，为私募基金担当投资顾问和风险顾问的角色，帮助其灵活地在股票市场和期货市场进行资产调配。另外，鲁证期货利用其在期货投资和风险管理方面的经验和比较优势与银行、基金、信托等（长安国托、万家基金等）金融机构的合作，共同开发创新型理财产品。3、探寻其他创新型业务鲁证期货在探寻期货公司业务创新方面也早已着手，组织了大量人员着手境外期货业务、期货自营、资产管理业务等创新型业务的准备，更是在了解客户切实需求的基础上在业内率先提出期货公司仓单质押业务。在中期协刘志超会长的调研活动中，公司领导向刘会长分析了期货公司从事仓单质押业务的可行性、由期货公司从事仓单质押业务的优势以及能够解决现行情况下的哪些不足，公司的创新思路得到了协会会长的认可。这些创新思路都是未来拓展金融市场范围重要的基础。2. 浙江中大期货有限公司项目内容名称中大期货异构交易双中心交易系统自荐综述一、背景:期货交易具有很强的实时性, 交易系既要具备高响应的交易速度，又要具备高度的稳定性。 但任何一套交易系统都不能保证不出现问题,不发生故障。而交易系统发生故障时，将会给客户、期货公司带来巨大损失，导致严重后果。交易系统的重要性和其自身不可避免的脆弱性，是一对巨大的矛盾。在一套主交易系统出现问题时,如何保证期货交易的连续性，使客户可以无缝切换到另一个备份系统继续交易,是当前期货行业面临的一项迫切课题.目前各家期货公司和软件开发商都提出一些解决方案:安装两套系统,两套系统是同构的系统,是同一个开发商开发,备份系统采取同步主系统的资金和交易,备份系统处于静态备份方式,一旦主系统出问题,需要修改中间件配置,重新指向或重新登录等方式切换到备份系统, 这种方式主要缺点是需要一定的切换时间,对维护人员实时切换要求比较高,对客户延时主要看切换是否及时迅速,还有一点就是由于是同构系统,在主系统出现问题的时候,切换后在备份系统可能一样会出现同样问题。独立的二席方案,主备系统是异构,交易期间能实时备份交易,出入金不能实时同步，这种方案显然无法满足需要。或是在这种方案上改进,通过主系统的标准接口,实现客户转账,但依然无法同步系统中所有客户的出入金。这种方式日终的数据同步只能根据保证金监管中心的标准账户资金信息导入备份系统,但一个真正实时备份系统不单单只是同步一些基本资料,还有相当比例的其他业务。例如，客户费率，客户分类，客户交易状态、强平等特殊业务请求等业务信息无法同步。如果两套异构系统独立运行、清算,就需要独立配置硬件,做两次清算,独立风险控制,独立运行监控,柜台业务都要做两次,这种无论硬件,软件,人员,管理上都是双倍成本,重要是还无法实现真正的异构备份。中大期货在业界首次实现了真正意义上的异构系统实时备份系统，系统基于恒生和顶点两套系统，分别部署在oralce和SqlServer，Linux平台和Windows平台上，成功实现了交易软件、数据库、操作系统的全面异构，并成功运行了2年以上。二、异构实时备份交易系统异构实时备份系统简介:异构实时备份系统是一套期货交易结算系统,独立于原期货公司的交易系统,有独立的完整的交易资金结算系统,交易期间和主系统同时运行,独立交易,并实时同步主系统的交易和资金,以及同步其它柜台业务,可以在主系统故障无法交易时,完全接管替代主系统继续交易。日终静态同步所有账户、资金、费率等业务数据。主要实现的功能和特点:a) 系统独立运行,实时同步交易,客户可以选择在主系统做交易也可以选择在顶点系统交易,目前可以实现客户自由在两套系统切换交易。客户可以根据喜好选择在哪套系统里交易。b) 实现资金同步,客户可以在顶点系统里做转账,直接进行出入金操作。c) 实时同步开户,同步客户状态,销户同步,客户资料修改同步。d) 密码保持同步（为了保障系统安全，客户必须在顶点系统登录一次）。e) 日终一键操作完成账户,资金,账单,费率,客户分类等业务数据同步。异构同步系统的优势:对比同构系统的备份,顶点异构系统有明显的优势:a) 如果交易系统出现故障或系统性能导致无法交易时，由于是异构系统，系统的设计，运行方式都不一样，两个异构系统同时出现灾难性后果的概率很低，这样能最大保证交易延续性。b) 在没有发生故障时，同时两套系统在交易，客户可以自由选择在哪套系统里交易，这样分流作用，自然减轻了两套系统的直接压力，即有负载分流作用。c) 顶点客户端具有模拟其它系统的交易界面功能，这也最大方便了客户在其它系统出故障时切换到顶点系统继续交易,减少对陌生交易界面的熟悉过程。d) 两套系统有各自的报盘系统，采用独立的报盘席位，报盘实时接收全部的委托回应和成交回报，这实际就是一个活动的报盘双备份系统，一旦一个系统有问题，另一个系统完全接收到所有申报回报数据，不会有丢失，这比同一个系统的备份报盘更可靠，因为同一家报盘备份需要检测主报盘是否有故障，决定是否接管，而且可能导致备份报盘也出现故障。e) 在方便性上优势:客户可以直接在任意一套系统里发起银期转帐申请，转帐结果可以马上反应在任意一套系统里，目前市面上很多二席系统，都只能柜员手工在两套系统里分别做出入金这种方式客户不方便，柜员也增加工作量，只适用于数量很少的几个客户，客户数量一大就无法操作了,还可能产生两套系统资金不同步的风险。f) 密码管理上:用户可以选择直接同步另一个系统里的密码，两套统交易密码一致，还是首次校验后，密码独立管理。g) 当登录顶点系统交易时，会自动禁止另一个系统内客户的开仓功能，退出顶点系统后，会自动根据情况决定是否打开另一个系统的开仓功能,如果在顶点系统内有挂单或其它未了结的单子就不打开开仓功能，否则打开另一系统的开仓功能，这样最大的方便了客户自由选择在那套系统里交易，也防止恶意的同时在两套系统里透支开仓的风险。h) 日终同步特点:提供两套方案选择i. 采用一键式完整同步另一个系统的清算后结果数据。ii. 只同步基本的费率设置参数，两套系统独立清算。方案A特点: 方便快捷，最大的减少清算人员的工作量。方案B特点: 既减少清算人员重复设置费率的繁琐操作,又可以独立清算,互相对账，可以发现清算问题，减少错误。用户可以跟据情况自由选择采用那种方式完成结算任务。三、结论综上所述, 中大期货在业界首次实现了真正意义上的异构系统实时备份系统，系统基于恒生和顶点两套系统，分别部署在oralce和SqlServer，Linux平台和Windows平台上，成功实现了交易软件、数据库、操作系统的全面异构，并成功运行了2年以上。中大期货提供了一种创新的实时异构系统备份解决方案, 满足了期货客户对多种交易客户端选择需求,又实现了对期货公司交易系统实时完整备份方法.给期货公司带来一种方便,低成本的实用的解决方案。3. 东海期货有限公司项目内容名称“蓝海密剑”期货实盘大赛自荐综述1. 长周期、科学选拔潜力选手，聚集国内顶尖操盘手2. 大赛各类中活动交流总结，力求提升投资者交易水平3. 公司配套一系列数量化增值服务产品，辅助交易选手使用4. 潜力基金经理培养机制，为CTA储备人才4. 国联期货有限责任公司项目内容名称国联期货有限责任公司自荐综述中国期货业正处于“量的扩张到质的提升”的关键时期，变革、创新成为了当前行业的焦点。值得庆幸的是，我公司几年前提前意识到了行业的变更，积极投入大量精力进行创新研究，经过2年多的努力，基本完成了“国联期货策略一体化交易服务平台”与“多样化交易平台Multi-Trader（以下简称MTrader）”两大产品的研发。一、国联期货策略一体化交易服务平台1、主要研究内容：中国期货业正处于“量的扩张到质的提升”的关键时期，“国联财富星”策略交易一体化服务平台的开发和建设为此提供了新的发展思路，主要表现为：（1）它是期货行业商业模式的突破，初步解决了期货公司同质化竞争的困扰，避免以手续费为单一营销手段的问题，可以极大地保护行业利润，建立期货公司核心竞争力；（2）它是行业服务模式一种突破，平台建设完成后，期货公司将形成公司统一的标准服务体系和产品体系，不再过分依赖员工和居间人个人业务能力，可以形成公司的独特品牌；（3）它是“金国联.财富家园”的核心支撑平台，将致力于客户之间的交流，有效的规避投资风险和盲区，使之成为客户的校园、家园和乐园，是投资者教育的平台。2、预期示范/推广/产业化效果国联财富星平台建设填补了行业空白，具有很强的可操作性和可复制性，国联期货将通过35年的努力，在国联证券和国联期货50多家营业部率先进行推广，并且将依托国联集团旗下其他金融服务部门，如信托、银行、基金等，最后形成完善的金融服务体系。3、预期经济/社会/环境效益由于“国联财富星”可以有效解决行业同质化竞争和服务标准化产品化的问题，因此对行业发展具有很强的突破效应，改变了行业投机气氛过浓的问题，可以改变对行业“谈期色变”的负面影响，可以有效增强行业利润。2011年，期货行业利润总额基本等同于一家证券公司，如果改变通道式收费方式而代之以服务费方式，行业利润将成倍增加。4、平台特点1、发挥咨询业务的优势，为期货投资咨询业务服务客户扁平化创造条件。2、利用网络资源优势，探索期货业务互联网营销的模式。3、集量化交易研究、实现、影响于一体。二、多样化交易平台Multi-Trader它是一款由国联期货有限责任公司自主开发的用于满足高端交易需求的软件。MTrader采用开放性的架构设计，功能扩展方便，能快速实现各种个性化需求扩展。MTrader是一个客户公认的稳定性强，扩展性好，行情速度快，交易方式便利的多样化交易平台。1、软件架构MTrader采用三层架构模式（应用层-数据层-接口层），层与层之间低耦合，各个实际的功能模块部署在应用层，运行时相互无影响，保证了MTrader的高稳定性。数据层保存有原始的交易数据和行情数据，提供给应用层使用。接口层采用动态挂载技术，可以灵活挂载各类后台交易系统接口（包括行情接口和交易接口）。2、技术特色（1）三层架构模式，扩展能力强，稳定性高，接口灵活（2）使用内存数据库，行情和交易指令执行速度快（3）支持跨期套利高频交易，套利的双腿可任意组合，是国内唯一一个支持跨期高频交易的软件系统（4）人性化的交易方式，支持自动冲销，简化了交易逻辑创新是发展的必经之路，国联期货将继续秉承“以服务为导向，以客户为中心”的服务理念，坚持以“客户需求”为核心的科学创新思路，努力为投资者提供最优质的金融服务平台。同时，公司也将努力抓住行业的发展契机，百尺竿头更进一步。5. 徽商期货有限责任公司项目内容名称徽商期货有限责任公司自荐综述期货研究创新公司国内首次提出价格网络理论。系统分析包括商品期货在内的金融市场价格变动的内在原因，并为价格变动提供较为完善的解释框架，从整个金融市场和经济系统出发，抽取了经济体系内各种较为重要的价格变量，并把这些价格作为节点，价格之间的联系作为边，这样就构建了一个价格网络模型。试图研究价格联动，价格联动是研究的基础问题，也是进一步研究价格网络动力学的出发点，在此基础上理解外界冲击，包括货币政策冲击如何影响整个价格网络的运动、网络同步现象、网络的稳健性、级联效应、以及其他动力学特质等等。公司连续三年获得十大能源化工产品期货研发团队。投资者教育创新1、公司为客户推出的“徽商期货手机报”，客户手机只需具备GPRS上网功能即可正常接收。手机报内容除涵盖市场要闻、外盘快讯、现货报价等资讯外，还包括程序化交易提示、研究报告及经济指标预告等信息。2、每周召开“关心客户会议”。搭建投资者交流平台，倡导理性、健康的投资理念。加强投资者对资本市场风险的理解和认识，倡导投资者树立良好的理财理念。3、与高校合作建立“卓越期货人才培养基地”，为现货企业培养既熟悉现货产业又精通期货运作的优秀人才，帮助企业更加合理有效的利用期货市场这一规避价格风险、汇集有效信息、创造合理利润、完善自身体系、构架宏观战略的优质平台。4、编制了期货异常交易行为须知手册、投资者保护宣传手册等投资者教育宣传材料，并将内容在公司网站投资者教育栏进行宣传。倡导投资者理性投资，保护自身合法权益，共同维护市场正常秩序起到积极作用。5、国内首次将ISO9001质量管理体系引入投资者教育工作。公司自2010年9月起导入ISO9001质量管理体系建设，2011年8月成为安徽首家获中国质量认