IB-Liu-03-国际贸易与投资理论.ppt

2 国际贸易与对外投资 国际贸易的基本理论政府对国际贸易的干预对外直接投资的基本理论外国直接投资的利弊分析 2 1国际贸易的基本理论 重商主义 16 18thcentury 古典国际贸易理论 绝对成本或绝对利益说 AdamSmith 1776 比较利益学说 DavidRicardo 1817 生产要素禀赋理论 Hecksher Ohlin 1933 产品生命周期理论 RaymondVernon 1966 国家竞争优势理论 MichaelPorter 1990 列昂惕夫之谜 Leontief 1950s 2 1 1重商主义Mercantilism 16 18thcentury 假设一个国家的财富依赖于财产的库存 即黄金的储存量 而贸易是获取黄金和财富的十分重要的方式 认为贸易并不是互惠的 如一方受益 另一方必受损 因此极力鼓励出口 抑制进口的政策 新重商主义 JohnMaynardKeynes 提倡保护贸易 要求国家干预对外经济 追求贸易顺差 其目的不是为了获得黄金 而是为了达到充分就业或其他的社会和政治目的 2 1 1重商主义Mercantilism 16 18thcentury 缺点 将金银等同于财富 货币等同于资本无法解释如何实现国与国之间的贸易利益对不同的国家来说 并不一定总是必要和有益的离开了生产领域 忽视了对生产要素的分析 不能正确解释许多国际贸易现象 2 1 2古典贸易理论1 绝对成本说Thetheoryofabsolutecostorbenefit AdamSmith 1776 国际贸易理论的奠基者 他将贸易问题的研究转向生产领域 将生产过程的研究作为贸易理论的起点 以地域分工为基础提出了绝对成本或绝对利益说 他认为 劳动是主要的生产要素 产品成本的高低以劳动单位来衡量 提高劳动生产率是取得产品绝对成本或贸易绝对利益的来源 因成本差异 社会分工会形成贸易专业化 以提高劳动生产率 而一个国家劳动生产率的高低取决于其所拥有的先天优势和后天优势 2 1 2古典贸易理论2 比较利益学说Thetheoryofcomparativeadvantage DavidRicardo 1817 他认为 是比较优势而不是绝对优势决定了一个国家将生产和应该生产哪种产品 当两个国家都分别只专门生产本国拥有比较优势的产品时 那么两个国家都能从贸易中获益 比较利益学说建立在劳动价值论的学说上 具有合理的内核 为国际贸易提供了基础 李嘉图的比较利益 单位产量劳动日 2 1 3生产要素禀赋理论Thetheoryoffactorendowments H Otheory Heckscher Ohlin 1933 H O将商品交换比例的决定由劳动一种因素扩展到劳动 土地或资本两种要素 指出天赋资源即要素禀赋是贸易的基础 生产的物质条件在任何地方都一样 但不同商品的要素配置比例和生产技术条件却有很大的不同 可分为 劳动密集型 资本密集型 土地密集型 资源密集型 技术密集型等商品 2 1 4产品生命周期理论Theproductlife cycletheory RaymondVernon 弗农 1966 新产品上市 Newproduct 产品成熟期 Maturingproduct 产品标准化 Standardisedproduct 产品的生命周期与贸易投资策略 2 1 5国家竞争优势理论 Porter sDiamond MichaelPorter 1990 TheCompetitiveAdvantageofNations 要素禀赋 Factorendowments Basic advanced本地需求状况 Demandconditions homedemands相关的支持产业 Relating supportingindustries 公司自身的战略 结构和竞争对手情况 Firmstrategy structure rivalry Firmstrategy structureandrivalry Relatedandsupportingindustries Demandconditions Factorendowments 2 1 6列昂惕夫之谜 TheLeontiefparadox 1950s Leontief发现 美国参加国际分工是建立在劳动密集型生产专业化基础上的 而不是建立在资本密集型生产专业化基础上 即 美国是利用贸易来节约资本和安排剩余劳动力 而不是如H O模式所反应的资本密集型商品 2 1 6列昂惕夫之谜 TheLeontiefparadox 1950s 新的理论不断出现 贸易要素分析 土地 劳动和资本都存在质的差异 也具可变性 同种商品也可以有不同的要素配置比例和生产方法 新生产要素学说 除了劳动 资本和土地外 后天取得的比较优势也很重要 人力资本 研究与开发 规模经济 管理等也是重要的生产要素 生产要素的国际移动 有替代贸易的作用 具有反贸易的倾向 2 2政府对国际贸易的干预 干预原因分析干预的主要形式企业应对的基本策略 2 2 1干预原因分析 传统的贸易保护理论重商主义汉密尔顿的保护关税论李斯特的保护幼稚产业理论现代贸易保护主义理论凯恩斯的新重商主义新保护主义战略贸易理论 2 2 2干预的主要形式 1 关税壁垒 TariffBarriers 关税是一国财政收入的重要来源 对付外来进口的武器 保护本国民族产业 按其流向分为 进出口或过境税 Import Export orTransitDuties 按其课税目的可分为 财政关税和保护关税按课税的优惠程度可分为 普通税 最惠国税普遍优惠制 GSP 等按课税的依据可分为 正税 附加税 如反补贴税 反倾销税 报复关税 惩罚关税和紧急关税等 和差价税按课税的标准分 从量税 从价税 混合税和选择税 2 2 2干预的主要形式 2 非关税壁垒 Non TariffBarriers 配额制 QuotaSystem 在规定的时间内政府允许进口某种商品的数量或金额限制 分全球配额 国别配额 主动配额 协议配额等许可证制 LicenseSystem 外汇管制 ForeignExchangeControl 以控制进口 平衡国际收支 维持本国货币汇价等进出口的国家垄断 StateMonopolyofImport Export 歧视性政府采购政策 DiscriminatoryGovernmentProcurementPolicy 规定本国政府机构在采购时要优先购买本国产品技术壁垒 TechnicalBarriers 技术 卫生标准 包装及标签等绿色壁垒 GreenBarriers 社会壁垒 SocialBarriers 利用人权 劳工法等条款 2 2 2干预的主要形式 3 调整出口的政策手段 出口信贷 ExportCredit 买方或卖方信贷出口信贷国家担保制 ExportCreditGuaranteeSystem 出口补贴 ExportSubsidies 直接财政补贴 或间接退税商品倾销 CommodityDumping 以低于本国市场的价格或成本销往他国外汇倾销 ExchangeDumping 本国货币对外贬值 2 2 3企业应对的基本策略 2 3对外直接投资 FDI 1 垄断优势理论 Hymer Kindleberger 1960 2 产品生命周期理论 RaymondVernon 1966 3 国际生产折衷理论 JohnDunning 1980 4 发展中国家跨国公司理论 2 3 1垄断优势理论 Monopolisticadvantage Hymer Kindleberger 1960直接投资与间接的证券投资存在根本差别 跨国公司转移的是一揽子资源 包括技术 人力 管理经验等 而不只是资本流动直接投资的根本特性是资源所有权不发生转移 这与间接投资不同跨国公司对子公司进行控制并经营管理 并且有相应的战略行为 2 3 1垄断优势理论 Monopolisticadvantage 跨国公司跨国经营的主要目的是追求市场垄断势力 monopolypower 即垄断企业国外扩张 是为了减少竞争 增加行业进入壁垒 从而增加市场垄断程度 跨国公司垄断优势主要表现在专有技术 管理技能 品牌营销能力以及规模经济优势 2 3 1垄断优势理论 Monopolisticadvantage 市场的不完全性使跨国公司拥有垄断优势 而这种垄断优势是跨国公司决定对外直接投资的决定因素 1 产品市场的不完全 如产品差别 商标 销售技术与操纵价格等 2 要素市场的不完全 如专利技术 融资条件优势以及企业特有的管理技能等 3 规模经济造成的市场不完全 企业垂直一体化和水平一体化经营所产生的内部与外部优势 4 由于政府干预特别是对市场进入以及产量限制所造成的企业优势 如关税 利率 汇率等 2 3 1垄断优势理论 Monopolisticadvantage 美国企业选择直接投资而不是出口或许可证方式 主要原因是 1 东道国关税壁垒运输成本阻碍企业通过出口扩大市场2 技术等无形资产不能象其他其他商品一样通过市场转让来实现全部收益 结论 跨国公司跨国扩张只是追求和利用其垄断势力的一种方式 2 3 1垄断优势理论 Monopolisticadvantage 海默垄断优势论的贡献 现代国际直接投资理论的开山之作 摒弃了传统理论的完全竞争假设 以市场的不完全性作为理论前提 将产业组织理论中的垄断原理用于对跨国公司行为的分析 海默理论的局限性 不足以说明企业在出口 许可证和国外子公司生产之间的选择无法解释日本 发展中国家对外直接投资活动 2 3 2产品生命周期理论 Productlifecycletheory 将企业的垄断优势与区位优势相结合 动态地描述了跨国公司对外直接投资的原因 把产品的生命周期分为三个阶段 新产品上市 Newproduct 产品成熟期 Maturingproduct 产品标准化 Standardisedproduct 2 3 2产品生命周期与投资策略 2 3 3国际生产折衷理论 TheEclecticParadigm OIL JohnH Dunning 邓宁 英国 1 所有权优势 Ownershipspecificadvantage 企业本身具有竞争优势国外子公司或分支机构与其他企业相比所具有的优势 由企业的多国经营而获得的优势 2 3 3国际生产折衷理论 2 内部化优势 Internalisationadvantage 结构性市场失效交易性市场失效避免交易成本和谈判成本避免为保护知识产权所需的成本 2 3 3国际生产折衷理论 3 区位优势 Locationspecificadvantage 指东道国所特有的政治法律制度和经济市场条件 东道国要素禀赋所产生的优势如自然资源 地理位置东道国的政治法律制度 经济政策 基础设施 教育水平 文化特征等 企业优势和国际化经营方式 Dunning 1981 2 3 3国际生产折衷理论 4 联盟资本主义与国际生产综合论的修改邓宁认为 联盟资本主义对跨国公司活动决定因素的影响 A 企业所有权优势需要拓宽 需要明确考虑企业之间合作关系的成本与收益 尤其是企业战略联盟与网络对所有权优势的影响B 区位优势概念 需要更多考虑下列因素特定地理区域不能移动资产的区域嵌入性经济活动的空间聚集 国家或地方政府影响当地化创新中心的途径 2 3 3国际生产折衷理论 C 企业内部化中间产品市场主要是为了减少市场交易与协调成本这一思想需要拓宽 如包括提高企业竞争力这类动态目标 在联盟或网络条件下 需要把分析单位从单个的跨国企业扩展为包括联盟在内的整个集团 邓宁认为出现下列行为时 企业将实行内部化 买者不确定不允许价格歧视存在需要卖方保护产品质量弥补市场失灵的缺陷有利于政府干预保证供给条件稳定控制市场范围 2 3 3国际生产折衷理论 5 邓宁投资发展阶段理论国际直接投资的流动与一国以人均GNP GrossNationalProduct 表示的经济发展水平密切相关 一国的吸引外资与对外投资能力 国际投资地位 与其经济发展水平相关 基本假设 发展中国家对外直接投资取决于 经济发展阶段与该国所拥有的所有权优势 内部化优势和区位优势 2 3 3国际生产折衷理论 投资发展四阶段 第一阶段 由于企业缺乏所有权优势 且内部化能力较差 没有直接投资流出 同时也因为这些国家的区位优势较少 很少有外资流入 第二阶段 由于实施进口替代战略 市场扩大 基础设施有所改善 区位优势明显提高 直接投资流入增加 但该国企业的所有权优势的形成还需要时间 不足以克服在国外生产的阻碍 直接投资流出仍然很少 2 3 3国际生产折衷理论 第三阶段 本国企业所有权优势和内部化能力大大增强 对外直接投资流出明显提高 第四阶段 投资流出量超过外资流入量 成为国际投资的主力军 2 3 4发展中国家跨国公司理论 1 小规模技术理论威尔斯 第三世界跨国企业 1983年发展中国家跨国公司的优势1 拥有为小市场需求服务的小规模生产技术 2 专门知识推广到面临相同问题的其他发展中国家 2 3 4发展中国家跨国公司理论 3 鲜明的民族文化特点4 低价营销战略 5 分散资产6 利用先进技术7 母国市场的局限8 保护出口市场 2 3 4发展中国家跨国公司理论 2 技术地方化理论Lall提出 对印度跨国公司的竞争优势和投资动机的研究基础上提出该理论 第三世界跨国公司的技术的形成具有企业内在的创新活动 2 4外国直接投资 FDI 的利弊分析 政府的政策往往受政治观念的驱动 从历史上讲 政府对FDI有三种基本态度 敌视所有FDI的激进态度 1945 1980 自由市场经济学所主张的不干涉态度 在这两种极端态度之间是一种可称作实用的民族主义的态度 2 4 1FDI对东道国 HOSTCOUNTRY 的利弊分析