中国银行供应链融资.ppt

供应链融资 中国银行公司金融总部 国际结算 2009年4月17日北京 2 内容 供应链融资概览 1 3 订单融资业务 2 融货达业务 货押融资 3 供应链融资概览 1 4 什么是供应链 SUPPLYCHAIN 供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商 生产商 批发商 销售商以及最终消费者组成的供需传输网络 即由物料获取 物料加工 并将成品送到用户手中这一过程所涉及的企业和企业部门组成的网络 实质是分工不同的企业之间的纵向战略利益同盟 将企业的生产活动向前延伸到供应商的活动 并向后扩展到产品的销售和服务阶段 即包括物流 信息流 也包括资金流 以生产型企业为代表的核心企业 其上游有众多的中小企业供应商 其下游是众多的中小企业经销商 供应链的基本特征 5 什么是供应链 SUPPLYCHAIN 企业供应链管理的基本特征 供应链管理正成为国际企业界盛行的一种先进管理模式 在经济发展环境复杂 竞争日益全球化的情况下 商业竞争不再是公司与公司之间的竞争 而是供应链与供应链的竞争 互补性企业战略联盟 企业核心能力强化 提升企业的竞争承受力 供应链成员的互赢 6 什么是供应链 SUPPLYCHAIN 现代供应链战略的发展离不开金融支持供应链中的供应商和经销商往往是中小企业 信用评级低 没有足额的抵质押品 流动资金紧张 融资需求强烈生产商作为核心企业 信用评级较高 资金充裕为提高供应链的竞争力 核心企业设法帮助供应商和经销商提高信用评级 获取融资支持 降低供应链整体的融资成本和风险 7 什么是供应链融资 SUPPLYCHAINFINANCE 供应链融资的作用将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套企业 解决供应链资金失衡问题将银行信用融入上下游企业的购销行为 增强其商业信用 改善其谈判地位 使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系改善供应链整体融资条件 降低融资成本 避免资金链断裂风险确保供应链中资金流的顺畅流动 确保资金流与物流 信息流的无缝对接 提升供应链的竞争能力 8 什么是供应链融资 SUPPLYCHAINFINANCE 供应链融资的特征 核心企业为切入点 银行一般以作为核心企业的生产商为切入点 抓住核心企业研判供应链 可以牵一发而动全身 关注交易中的动产 打破传统贷款审批看中不动产抵押和担保人担保的局限 关注供应链中的企业在交易中产生的动产 应收帐款及货物 看中动产带来现金流的自偿性以及融资可封闭运行的特点 以此弥补借款人较低的信用等级 联合第三方服务 银行需要与第三方服务提供商联合提供供应链融资产品 如 物流企业协助监控货物及物流 信用保险机构协助监控信用风险 电子商务平台协助整合物流 资金流 信息流 9 什么是供应链融资 SUPPLYCHAINFINANCE 供应链融资的核心理念关注整体供应链的信用 而非中单个企业的信用 将单个企业置于与其主营业务相关的交易链条之中考察 对其经营对象 交易对手 交易方式 履约记录等作全方位的评价 并据此作出信用评估和授信决策关注供应链中的交易所产生的现金流 而非供应链中单个企业的财务报表对整体供应链的全面金融解决方案 而非仅仅满足供应链中单个企业的融资需求成功的供应链融资解决方案必须是结构化的 量身打造的融资解决方案及风险防控措施 10 什么是供应链融资 SUPPLYCHAINFINANCE 供应链融资的类型 11 中国供应链融资发展的现状与前景 中国各银行发展供应链融资的实践深发展 起步较早 1 N 池融资 银货通 等供应链融资产品建行 全流程融资 包括从订单 到销货后形成的应收账款 从基于物流的动产和仓单 到基于保险公司的保单 涵盖了整个供应链上的各个环节和全部过程华夏银行 融资共赢链 包括七条融资链我行 达 字系列产品及众多解决方案 覆盖国际 国内供应链的各个环节 为企业量身打造供应链解决方案 但在融货达 货押融资 及订单融资方面仍须加强 12 中国供应链融资发展的现状与前景 中国发展供应链融资的前景中国企业发展需求 我国企业不断融入全球供应链 并大力实施自身的供应链战略 对供应链融资的需求将是其对金融服务的主要需求之一中国的银行自身发展的需求 银行的创新能力不断加强 对供应链融资的关注与日俱增中国物流经济蓬勃发展 为基于物流的动产融资或仓单融资创造良好的平台中国信用环境建设的需求 供应链融资有助于解决企业面临的信用瓶颈 满足其融资需求 并建立一个较好的信用环境 具有良好的发展前景 13 融货达业务 2 14 融货达业务简介 业务概念融货达的定义 在贸易结算业务项下 凭我行可接受的货物作为质押为客户办理的贸易融资业务业务范围 包括进口开证 押汇 进口代收押汇 汇出汇款融资和国内综合保理融资等各项主要国际 国内贸易融资业务品种货物种类 涵盖有色金属 黑色金属 能源 化工产品 粮棉油 汽车 钢铁等7大类商品 15 融货达业务简介 主要特点 1 是一种结构性贸易融资 通过货权质押 保险 货物监管 资金专户管理等一系列结构化设计来掌握货权 监控资金 为客户提供集物流 信息流和资金流为一体的个性化贸易融资 2 从商品贸易中货权是核心的实际出发 突破了银行传统担保方式的限制 3 通过风险缓释的结构化设计后 可占用较少的经济资本 4 通过控制货权和加深对客户经营状况的了解 可以实行动态的风险管理 5 商品的高流动性和适用性保障了融货达业务的自偿性 以及在出现风险时 能够将损失降到最小程度 16 融货达业务简介 发展前景 1 就进出口商品融资业务市场而言 进口 世界第一大铁矿石 铜精矿 大豆 第二大原油和第三大纸浆进口国出口 世界第一大粗钢 焦炭和第二大煤炭出口国生产量 全球最大的粗钢 煤炭 焦炭 铝 锌 铅生产国 2 就国内商品融资业务市场而言 2007年 我国社会物流总额73 9万亿元 其中80 的贡献来自中小企业 17 融货达业务简介 目前业务开展情况已安排广东 辽宁 深圳 江苏 上海 浙江 山东等7家分行进行业务试点从2008年9月份正式开展至今 全辖已累计叙做各类融货达业务近4亿元 其中2009年前3个月业务量已超3亿元 未发生一笔不良涉及汽车 有色金属 黑色金属 粮棉油 化工品等5大类商品涵盖了进口开证 押汇 进口代收押汇 国内信用证等不同融资品种 18 融货达业务简介 案例业务背景 A公司为一家中型外贸公司 主要经营消防车辆底盘及配件 公司拥有稳定的购销渠道 根据国内某消防车辆生产领军企业的订单为其从国外进口车辆底盘 并采用开立信用证方式办理进口结算 由于近年来国家对公共安全重视程度不断提高 消防车需求非常旺盛 因而公司产品销路无忧 公司收益良好 但A公司同时面临以下问题 由于货物周转量较大 迫切希望获得融资支持以缓解资金周转压力 但由于企业自身固定资产有限 财务状况一般 因此银行按通常标准和渠道难以为其核定足够的授信额度 19 融货达业务简介 案例 续 解决方案 为解决以上问题 A公司向中国银行寻求解决方案 经研究 中国银行向A公司推介了 融货达 产品 1 A公司将信用证项下进口货物质押给中国银行 中国银行委托C公司负责仓储监管 同时按照认定货值按一定的质押率为A公司办理进口押汇融资用于对外支付 缺口部分由A公司以自有资金付款2 A公司分批向中国银行付款赎货用于国内销售 期间由C公司按中国银行指示向A公司分批放货3 A公司向中国银行付清融资本息 中国银行指示C公司释放剩余的质押货物 业务结束 20 主要风险点及控制措施 主要风险点质物本身在法律权属 自然特性方面的风险质物的市场价格风险质押监管风险客户信用风险业务操作风险 21 主要风险点及控制措施 风险控制措施 1 质物的基本条件出质人对出质物拥有完整 合法 有效的所有权 在法律权属上没有瑕疵质物在办理出质前 未在有关登记部门办理抵押登记总行负责制定 调整和公布 质物目录 对未列入 质物目录 的货物质押分行须报总行审批 22 主要风险点及控制措施 2 质押率管理 价格管理和跌价补偿几个基本概念货押授信金额 融货达业务额度 质押担保额 保证金质押担保额 认定价格X质押率认定价格 以我行规定的基准价格和合同 发票价格中价低者确定 23 主要风险点及控制措施 2 质押率管理 价格管理和跌价补偿质押率管理 总行针对不同行业和商品制定和调整最高质押率 各分行在最高质押率以下浮动价格管理 总行制定和发布基准价格 逐日盯市跌价补偿 见下页 24 跌价补偿机制 市场价格下跌 基准价格下调 认定货值下调 质押担保额下调 补充保证金或质押物 OR 提前归还融资款项 处置质押货物 认定价格下调 当基准价格低于发票价格 主要风险点及控制措施 25 主要风险点及控制措施 3 对仓储监管单位的要求和定期核库制度总行制定 调整和公布 仓储监管合作单位名录 分行在 名录 以外可选择其它合格的仓储监管单位报总行批准试点初期限于中外运 中远 中储等三家大型仓储运输集团 由总行统一签订协议文本下发执行我行对质押货物定期进行现场核库 26 主要风险点及控制措施 4 客户准入的基本条件依法登记 各项证件和手续完备对拟质押货物经营年限应在2年以上 有稳定的购销渠道 在当地行业内的经营业绩处于中上游水平 有较强的抗风险能力在我行要取得评级 无不良信用记录 并且在人民银行征信系统内未发现不良信用记录 27 主要风险点及控制措施 5 集中管理和岗位分离的组织管理体系按照专业化分工的原则分别设立业务受理岗 业务管理岗和质物管理岗具体规定了相应的岗位职责 见下页 实行考核上岗制度 定期或不定期组织培训和考核 28 主要风险点及控制措施 29 授信政策调整建议 目前授信面临的主要困难审批标准等同于一般贸易融资业务 未充分考虑到融货达业务风险特性 审批环节多 时效性受到较大影响 30 授信政策调整建议 融货达授信政策调整建议风险控制的重点从 看客户 转移到 看货 降低对企业财务报表和抵质押担保的评价 基于单笔债项评级核定授信 重在控制单笔交易的单据流 物流 资金流 评价交易的自偿性和封闭性 兼顾客户整体情况建议对新增需求进行单笔审批 新增额度及时纳入对客户的统一监控 如有稳定需求 可纳入下一年度的总量年审 允许业务部门在征得客户关系管理部门同意后就融货达业务发起新增授信简化审批环节 可适用免上会的快速审批流程货押授信金额超出质押担保额以上部分可收取保证金 或占用客户其他授信额度 或落实其他付款保证 31 授信政策调整建议 确定货物评审标准 风险审批人员通过一些指标 对货物进行评价或打分 评估货物质押的可行性物理 化学特性稳定 便于运输 存储 不易毁损 变形 变质 挥发 能够合理预测损耗规格明确 便于计量 具有清晰和便于掌握的质量标准具有较为成熟的交易市场 价格总体波动不大 能够合理预测价格区间 便于折价变现 32 订单融资业务 3 33 订单融资业务简介 订单融资业务是指为支持国际贸易项下出口商和国内贸易项下供货商备货出运 根据其提交的贸易合同或采购订单向其提供用于订单项下货物采购 生产和装运的专项贸易融资 核心 以订单为基础进行融资 并与基于发票的融资相衔接 目标客户 核心生产厂商的上游中小企业供应商 功能 支持供应商备货装运的融资需求 帮助供应商扩大贸易机会 减少资金占用 34 订单融资业务简介 订单融资业务是供应链融资产品之一 与其他融资产品有机组合 对企业各个阶段的融资需求提供全程支持 当供应商发货 并向我行提交结算单据后 办理应收帐款类融资 归还订单融资 应收帐款到期 买方付款 完成供应链融资的整套流程 35 订单融资业务简介 订单融资业务的开展情况及市场需求订单融资在国际银行业中属于成熟产品 花旗 渣打等国际大银行都在叙做该项业务 国内同业中工行 建行 中信 招商 民生等银行也陆续开办了此项业务我行山东 福建 深圳 云南等分行试办了订单融资业务 总行在分行试办的基础上 对产品进行规范 总结和推广 近期将制订并下发订单融资业务管理办法国际贸易市场 当前赊销 O A 结算日益成为主流 订单融资将使我行能够在各种国际结算方式项下为出口商的备货装运提供全面资金支持国内贸易市场 国内贸易项下的结算和融资需求将成为银行贸易金融服务的又一增长点 市场更加广阔 36 订单融资业务简介 订单融资业务的特点还款来源自偿性 以订单项下的销售收入作为直接还款来源 而不完全依赖融资到期时企业的现金流贷款用途的特定化 融资款项用于订单项下的采购和生产 融资期限根据供应商的交货期和平均生产所需时间确定 并将用于采购部分的融资款直接支付给供应商的上游操作的封闭性 通过对单据和资金的把握和控制 如要求卖方在我行叙做结算业务 将贸易单据提交我行转寄 明确我行为货款收款人等措施 一定程度上实现贷后的全程控制预警机制强 订单融资贷后的连续性 能比传统流动资金贷款提供更实时性的不良预警机制 一些预警信号更容易及时扑捉 及时调整授信政策 订单融资相对于流动资金贷款更安全 更适合中小企业 37 订单融资业务简介 案例业务背景 供应商A是我行特定结算客户 以生产和出口数码美发产品为主的民营企业 该公司产品品质稳定 安全性能高 销售快速增长 并与下游买家建立了良好的互信关系 原有以LC为主的结算方式转变为赊销 原来在我行叙做的打包贷款产品不能适用业务发展变化需要 随着公司订单数额快速增长 公司利用自有资金进行原材料采购已不能满足业务需要 导致很多订单不敢接 公司发展受到限制买方情况 买方FaroukSystemsInc是一家美国公司 世界专业美容美发行业中最大的品牌公司之一 与供应商A的合作开始于2006年 A是其在中国的第一家合作公司 从A采购的直发器逐步占其总销售额的10 左右 38 订单融资业务简介 案例 续 风险分析 FSI的订单通过其供应商系统生成 真实性有保障 买卖双方均为对方重要客户 业务往来记录良好 交易额逐渐增长 订单撤销风险较小 供应商A具有较强经营能力 产品质量稳定 买方实力雄厚 资信良好 付款能力有保障解决方案 订单融资与出口商业发票贴现组合运用 实现供应链的全流程管理 备货阶段以订单融资支持供应商A原材料采购 融资比例不超过订单70 融资期限3个月 并对其资金流向进行监控 发货后 供应商A将发票提交我行 并指定我行为唯一收款银行 我行办理出口商业发票贴现并归还订单融资款项 我行监管供应商A在我行的帐户 到期买方付款 偿还我行融资款项 39 主要风险点及控制措施 订单真实性风险 订单真实性风险 订单融资的核心是真实 优质的订单 以供应商履行订单后的销售收入作为直接还款来源 因此 对订单真实性的核查和把握至关重要 深入了解买卖双方以往的交易记录买方驱动 买方选择重要的 具有战略意义的供应商国际贸易项下 运用电子平台等手段 核查订单 或者与代理行合作 确认订单的真实性国内贸易项下 如买方为我行客户 加强联行间的信息沟通 并与融易达 国内综合保理等产品组合运用 把握订单真实性 40 主要风险点及控制措施 买方信用风险 买方信用风险 非信用证项下的订单融资的还款没有买方银行有条件的信用保障 而基于买方自身的商业信用和付款能力 因此 一定程度上要承担买方信用风险 选择资信良好买方 确定买方准入条件 国际贸易项下 1 实力雄厚 资信良好的世界500强企业及其控股子公司 2 国际知名企业 或国际评级机构 标普 穆迪或惠誉 信用评级BBB 含 以上企业国内贸易项下 1 总行或省行级重点客户 2 行业中排名靠前 规模较大的优质企业 3 上述国际贸易项下买方企业在国内的控股子公司 41 主要风险点及控制措施 卖方履约风险 卖方履约风险 在买方信用状况良好的条件下 订单融资本息的顺利支付还有赖于卖方按订单约定备货发运 因此必须把握卖方履约风险 确定客户准入 选择主营业务突出 买卖双方有长期稳定业务往来 历史履约记录良好 客户评级在B以上的我行重点支持的结算客户根据订单或合同要求的交货 装运时间 监控卖方及时通过我行办理应收账款的相关结算手续动态考核卖方履约情况 当卖方出现不通过我行办理应收帐款结算 经常以自有资金偿还我行融资款项 经常取消订单 逾期