[经济学]货币概述 货币政策.ppt

第一章货币与货币制度 第一节经济生活中处处有货币第二节货币的起源第三节形形色色的货币第四节货币的职能第五节货币的界说第六节货币制度第七节国际货币体系 目录 第一节经济生活中处处有货币货币流通货币收支以个人 经营单位 财政及机关团体 金融机构等为中心 还有对外的货币收支 这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支 这些收支紧密连结在一起 此收彼支 此支彼收 这个连绵不断 割裂不开的货币流 称之为货币流通 第二节货币的起源 古往今来论证货币起源的主流观点 是物品的交易 导致货币的出现一 马克思货币起源说马克思认为 货币是交换发展和与之伴随的价值形态发展的必然产物 一种商品的价值必须用具有相同价值的商品来表现以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式称之为价值表现形式 或简称价值形式商品交换发展过程中 其价值表现经历了四个阶段 有过四种价值形式 即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来表现 它是价值形式的最高阶段 二 交易成本说 1 现代西方经济学中 从交易社会成本角度的论证 物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量 设n指商品数量 物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量货币出现以后 商品的价值表现为价格 使各种商品的价值有了统一的计量标准和市场表现 商品的价值表现种类由n n 1 2种减至 n 1 种 物物交易的经济中交易网点的设置 货币经济中交易网点的设置 第三节形形色色的货币 货币的形态经历着由低级向高级不断演进的过程 种种实物货币 2 也已成为历史形态的金属货币 特别是铸币 3 用纸做的货币 银行发行的银行券与国库发行的纸币 它们的区分及转化 4 账簿上的货币 存款货币 可签发支票的存款与定期存款 5 以电磁信号为载体的货币 1 实物货币 商品货币 中国最早的货币是 贝 古书有 夏后以玄贝 的说法 考古屡有证实 世界其他地区也多有使用贝的 荷马史诗中 经常用牛标示物品的价值 马可波罗游记中记载 中国吐蕃地区用盐块作货币 2 金属货币自然形状 铸币贱金属 贵金属金银天然不是货币 但货币天然是金银其中 金属铸币流通了几千年 直到上世纪中 在世界上才基本成为货币的历史形态 中国的刀布 五铢 开元通宝 3 用纸做的货币银行券 banknote 银行发行的信用工具 从其产生来看 它是指在商业票据流通的基础上由银行发行 可以随时兑现的纸制货币银行券的发行保证 商业票据黄金保证银行券的发行分为三个阶段 纸币 papercurrency papermoney 由国家凭借权力发行强制使用的纸制货币 纸币与银行券的区别产生基础不同 发行者及性质不同 发行保证不同 是否可兑换 是否贬值 20世纪30年代后二者已混为一体 4 存款货币 DepositMoney 在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款 定期存款 储蓄存款属准货币 5 以电磁信号为载体的货币 电子货币 是以金融电子化网络为基础 以商用电子化机具和各类交易卡为媒介 以电子计算机技术和通讯技术为手段 以电子资料 二进制数据 形式存储在银行的计算机系统中 并通过计算机路系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币 比纸币 支票更快速 方便 安全 节约 储值卡 Stord ValueCard 借记卡 DebitCards 电子现金 ElectronicCash 电子支票 ElectronicChecks 货币的形态为什么不断由低级向高级演进 对于思考这一问题有两点提示 或许应该说 思考任何经济问题 都不可忽视这两点 1 效率2 节约 社会费用 交易成本 名实相符 名实不符 名实脱离 足值货币 代用货币 信用货币 足值货币 1 足值货币的形态发展2 足值货币的基本特征 1 货币是具有内在价值的商品 2 可以同一切商品交换 实物货币 金属货币 铸币 代用货币 1 代用货币又称表征货币 RepresentativeMoney 货币面值与币材价值不等 但可以兑换的货币 并可代表实质货币在市场上流通 一般来说 代用货币主要是指政府或银行发行的 代替金属货币执行流通手段和支付手段职能的纸质货币 典型代用货币 银行券 其他代用货币 辅币等执行基本职能的货币形态 2 基本特征非足值的货币 发行须有十足的金属货币作为准备 其发行量受制于金属货币准备量 是可以随时兑换的货币 代替贵金属流通 早期各家银行在保证银行券随时兑换金币 银币的前提下都可以发行银行券 历史上的货币形态 始于南宋的大规模纸币流通 世界最早 交子 会子 关子等 信用货币 1 信用货币是以信用作为保证 通过一定信用程序发行 充当流通手段和支付手段的货币形态 2 信用货币的形式 辅币 主要担任小额或零星交易中的媒介手段 现钞 主要承担人们日常生活用品的购买手段 银行存款 经济交易中最主要的支付手段 电子货币 信用卡 贮值卡 电子钱包等 以及利用自动柜员机 电话银行和电脑网络银行等电子支付系统使用的货币 它是信用货币发展到信息时代高级阶段的产物 3 信用货币的基本特征只是货币符号 不具有内在价值 是债务货币 具有强制特征 国家通过控制和管理货币流通实施货币政策 2020 2 15 18 第四节货币的职能 货币职能 货币本质的具体体现 是说明投融资活动和货币需求的根源 货币职能 价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币 2020 2 15 19 价值尺度 流通手段 支付手段 派生职能 基本职能 货币职能之间的关系 价值贮藏 世界货币 第一章第四节货币的职能 货币 价值尺度 赋予价格形态 观念的货币 用于购买 支付 用于积累保存价值 现实的货币 流通货币需求 不流通 第一章第五节货币的界说什么是货币 1 最粗略的表述 可用来买东西的 What 稍加扩展 在购买 支付和储蓄中被普遍接受的 2 20世纪以前古典的说法 一般等价物 马克思 货币是充当一般等价物的特殊商品 并说 价值尺度和流通手段的统一就是货币 凯恩斯 流动性 最具有流动性的 4 社会计算工具或 选票 5 从控制货币的需求出发来定义货币 流通手段和支付手段市场购买力即将货币划分为不同的层次 通过对不同层次的计量来定义货币 M0M1M2 第一章货币与货币制度 第六节货币制度一 货币制度的形成及其构成要素二 货币制度的历史演变三 我国现行的货币制度 补充 一 货币制度的形成及构成要素 一 货币制度的形成1 货币制度的概念 简称币制 它是由国家以法律形式确定货币流通的结构和组织形式 它使货币流通的各个要素结合成为一个有机整体 2 货币制度的形成资本主义国家政府为克服货币流通混乱状况以法令或条例形式对货币流通作出种种规定并使之制度化的过程 伴随着国家统一铸造铸币开始的 在资本主义社会形成统一的 定型的货币制度 促进了资本主义经济的发展 也促进了资本主义信用事业的发展 银本位制 金银复本位制 1 货币材料的确定 即规定哪一种或哪几种商品 可能是金属 也可能是非金属 为币材 币材是整个货币制度的基础 币材的不同决定了不同的货币本位 金本位制 信用货币本位制 二 货币制度的构成要素 2 货币单位的确定 即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量 英国的货币单位定名为 镑 1816年5月的金币本位法案规定 1英镑含成色11 12的黄金123 27447格令 合7 97克 美国的货币单位定名为 元 根据1934年1月的法令规定 其含金量为0 888671克 中国1914年的 国币条例 中规定货币单位名称为 圆 每圆含纯银库平6钱4分8厘 合23 977克 3 流通中货币种类的确定 1 本位币与辅币的铸造 发行与偿付 本位币 Standardmoney 主币 是一个国家 地区 流通中的基本通货 也是法定的价格标准 为无限法偿货币在金属货币制度下 本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的足值的铸币 早期的货币制度允许本位币自由铸造 其意义 可以使货币的名义价值与实际价值保持一致 并可自发地调节货币流通量 使流通中的货币与货币需求量保持一致 在纸币制度下 本位币由国家垄断发行 辅币 Fractionalmoney 本位币货币单位以下的小面额货币 是本位币的等分 为有限法偿货币 特点 币材用贱金属铸造 不足值货币 不能自由铸造 是 有限法偿 货币 2 银行券和纸币的发行与流通 4 准备制度 即规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定 金本位制下的准备制度主要是建立国家的黄金储备 其作用主要是 作为国际支付的准备金 作为扩大和收缩国内货币流通的准备金 作为支付存款和兑换银行券的准备金在信用货币制度下 只有第一个用途发挥作用 5 规定货币的对外关系 金属货币制度 货币制度的演变 金本位制 银本位制 平行本位双本位 跛行本位 金币本位 金块本位 金汇兑本位 不兑现的纸币制度 复本位制 二 金银复本位制是否正确 1 平行本位制 金银两种货币按其各自的实际价值流通的货币制度 缺陷 一种商品两种价格 2 双本位制 金银两种货币按国家法律规定的金银比价流通的货币制度1791年 银价为1 293美圆1盎司 金价为19 395美圆1盎司 缺陷 劣币驱逐良币规律 格雷欣法则 3 跛行本位制金铸币和银铸币都规定为本位币 并有固定兑换比率 但是 金币可以自由铸造 而银币则不能自由铸造 1865年 巴黎 拉丁货币同盟 1 15 5法国 比利时 瑞士 意大利1872 1 15 651873 1 15 931874 1 16 171874年限制银币铸造 1878年停止了银币自由铸造 劣币驱逐良币规律 格雷欣法则 在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通时 实际价值较高的通货 所谓良币 必然会被人熔化 输出而退出流通界 而实际价值较低的通货 所谓劣币 反而会充斥市场 这会造成货币流通的混乱 良币劣币金币银币名义115实际116国内 熔化国际 输出1791年 1861年美国的复本位制历史1791年 金银比价为1 15其他国家金银比价为1 15 51834年 金银比价为1 16 金价为20 69美圆1盎司 三 金本位制1 金币本位制 金铸币本位制 特点 金币参加流通 金币可自由铸造 自由熔化 辅币 银行券可以自由兑换金币 黄金自由输出 输入 汇率稳定铸币平价 1英镑 4 86美元运送黄金的各项费用为黄金价值的0 7 0 03美元 黄金输送点 黄金输出点铸币平价各项费用 黄金输入点 2 金块本位制 生金本位制 指没有金币的铸造和流通 而由中央银行发行以金块为准备的银行券流通的货币制度 银行券仅能与金块兑换 并有一定限制 比如 英国1925年 400盎司 1700英镑 法国1928年 215000法郎 3 金汇兑本位制 虚金本位制 指没有金币流通 银行券在国内不能兑换黄金和金币 但可以无限制地兑换外汇的金本位制 国家把黄金和外汇作为外汇准备基金存放在另一实行金币或金块本位制的国家 本国居民购买该国货币再向该国兑换黄金 四 不兑现的信用货币制度1 特点 1 国内黄金非货币化 2 不兑现的纸币为本位币 3 不兑现纸币不代表任何贵金属 4 活期存款成为货币的一种主要形式 5 信用货币都是通过银行信贷渠道发行贷款100万 6 国家对货币流通的控制与调节日益加强 2 优缺点 1 优点 货币发行不受币材限制 在国际收支不平衡时 可以随时调整汇率 以减少对本国经济的影响 1 5 27 1 8 27进口 出口 方便 节省 2 缺点 极易发生信用膨胀与通货膨胀 由于人为调整汇率 会使国际汇率因此而变化无常 对国际贸易与国际金融产生不良影性 比如 对本国 对对方 我国能否 中国不靠人民币贬值促出口需要国家对货币流通进行有效地管理 中国并不追求大量的贸易顺差 而是追求实现进出口的基本平衡 维持人民币汇率稳定人民币升值将打击中国的出口 这个事实是毋庸置疑的 中国是人口大国 就业竞争激烈 这样就造成了廉价劳动力市场 很多出口企业都是依靠廉价的劳动力来维持 一旦人民币升值 这些企业就面临巨大的问题 也许有的人会说人民币升值正好将这些企业淘汰 促进经济转型 谈经济问题必须要讲实事求是 不是天天在那里脱离实际地空谈 任何一个国家的产业调整都需要一个中长期的过程 如果说中国的产业结构调整很容易就完成的话 那么这些显然都不是问题 关键问题是中国产业调整的速度远远不能满足就业市场的要求 我们不能天天站着说话不腰痛 评论天天喊着中国产业结构调整 但是怎么调整 往哪个方向调整 产业如何创新 调整能否成功 等等 这些都是极其复杂的问题 而在中长期的产业调整过程中 人民币大幅度升值将造成大量劳动力失业 这些问题如何解决呢 解决不了这些问题社会就要出现复杂的深层次矛盾 人民币升值等于自动促进美元贬值 从而造成中国的美元外汇储备大幅度缩水 将自动缩减中国的财富 三 我国人民币制度 一 我国社会主义货币是人民币人民币是由中国人民银行发行的信用货币 没有法定含金量 也不能自由兑换黄金 人民币的单位为 元 元是本位币即主币 辅币的名称为 角 和 分 人民币的票券 铸币种类由国务院决定 二 人民币是我国大陆地区唯一合法的货币国家规定了人民币限额出入国境的制度 金银和外汇不得在国内商品市场计价结算和流通 三 人民币的发行必须坚持集中统一 经济发行和计划发行原则人民币发行权掌握在国家手里 国家授权中国人民银行具体掌管货币发行工作 中国人民银行是货币发行的唯一机关 并集中管理货币发行基金 中国人民银行根据经济发展的需要 在由国务院批准的额度内 组织年度的货币发行和货币回笼非经济发行 人民币是信用货币 1 人民币产生的经济基础和信用关系 担保向银行贷款进货 零售商以商品为 供给者的存款或现金 贷款形成货币投放和商品 银行通过贷款间接地掌握商品 并偿还银行贷款 零售商销售商品收回货款 商品进入消费 货币流回银行 完成一次商品流通和货币资金循环 提供基础货币 中央银行对商业银行 的基础货币向客户提供贷款 商业银行凭借中央银行提供 贷款形成商业银行的派生存款 人民币以基础货币的形式存在构成 持有者的资产 中央银行的负债 人民币以派生存款形式存在构成 持有者的资产 商业银行的负债 2 人民币产生的程序和信用关系 人民币的运动过程 无论是存款变现金 还是现金变存款 对银行来说都是债务形式的转变 对持有者来说都是债权形式的转变 信用货币的流通只是债权债务关系在地区之间 单位和个人之间的转移 这种转移反映了银行与顾客之间信用关系的变化和消长 3 人民币的运动过程和信用关系 四 人民币实行有管理的货币制度有管理的货币制度形式是在总结历史经验和逐步认识客观经济规律的基础上 运用市场这只无形的手和计划这只有形的手来灵活有效地引导 组织货币运行 对内是国家宏观调节和管理下的体制 包括货币发行 货币流通 外汇价格等都不是自发的而是有管理的 对外则采取有管理的浮动汇率制 五 统一管理金银储备和外汇储备外汇储备 是指由各国官方持有的 可以自由支配和自由兑换的储备货币 是一国国际储备的主要组成部分和国家宏观调控实力的重要标志 功能1 调节总需求 2 调节国际收支 保证对外支付 3 干预外汇市场 稳定本币汇率 4 维护国际信誉 提高对外融资能力 5 增强综合国力和抵抗风险能力 1978年16亿美元1983年891986年21 1993年2121996年10501998年11月底14452002年6月底2427 602003年6月底3464 762004年6月底4706 362004年7月底48302004 12 31 6099 32截至2009年末 国家外汇储备余额为23992亿美元截至 年末 国家外汇储备余额为 亿美元 巨额外汇储备对中国其实具有两面性 表面上看 中国经济强大了 有那么多的外汇存底 但近几年随着美元贬值 外汇储备也随之贬值 每年要损失近百亿美元 而且 因巨额外汇储备迫使人民币面对升值的压力 随着外汇的转移 必须发行相应数量的人民币购买美金 又使人民币在国内实际贬值 造成人民生活费用增加 生活质量相对下降 形成了人民币海外升值 在国内实质上贬值的现象 六 统一管理汇率从2005年7月21日起 我国开始实行以市场供求为基础 参考一篮子货币进行调节 有管理的浮动汇率制度七 人民币的发行保证 首先 商品物资其次 信用保证 政府债券 商业票据 政策性金融债券再次 黄金 外汇储备八 人民币在经常项目下可自由兑换人民币可兑换的历史进程经常项目资本项目自由兑换货币九 人民币是一种独立的货币制度 我国于1980年4月17日恢复了国际货币基金组织席位 依据 国际货币基金协定 第14条款的过渡性安排 保留了一些汇兑限制 1994年起实行汇率并轨 银行结售汇 取消外汇计划审批等限制 实现人民币经常项目下有条件可兑换 1996年7月1日起 对外商投资企业实行银行结汇和售汇 取消对经常项目用汇的限制 同时提高居民个人用汇供汇标准 扩大供汇范围 于当年底实现人民币经常项目可兑换 2007年8月12日起 境内机构可根据经营需要自行保留其经常项目外汇收入 今后逐步放松对资本项目的外汇限制 从而实现人民币资本项目可兑换 达到人民币完全自由兑换的要求 人民币可兑换的历史进程 经常项目 反映的是在国际收支中经常发生的交易的项目 包括货物 服务 收益 经常转移 非资本转移的单方面转让 如侨汇 工人汇款 无偿捐赠 赔款等 对经常项目下的用汇 只要有真实的交易凭证 就可以到银行购汇资本项目 反映资本的流出和流入 1 长期资本 直接投资 证券投资 政府和银行的长期借款 企业信贷 2 短期资本自由兑换货币 无需经过货币发行国货币主管当局批准即可自由兑换成其他国货币或向第三者办理支付的货币 目标 人民币成为自由兑换货币 条件 经济实力 1 有一个合理的人民币汇率水平 2 有充足的国际清偿能力 国际储备 获得国外融资的能力 3 有稳健的宏观经济政策 4 有健全的货币管理机制 5 有较完善的金融市场 1 香港的货币制度 1 港币的发行制度 根据中华人民共和国香港特别行政区基本法 港元为香港的法定货币 港币的发行权属于香港特别行政区政府 中国银行 汇丰银行 渣打银行为港币发行的指定银行 港币的发行须有百分之百的准备金 发钞银行只有在交存足够美元并获取负债证明书以后 才能发行等值的港币 三 我国港澳台货币制度 香港货币单位为 元 简称港元 用符号 HK 表示 其纸币有 10元 50元 100元 500元和1000元等面额 硬币有 5分 10分 20分 50分及1元 2元和5元等面额 1元为100分 2 港币的货币单位 港元实行联系汇率制度 这一制度要求发钞银行按1 7 8的固定汇率 向外汇基金提交百分之百的美元作为发钞准备 其他商业银行也须以同样方式向发钞银行换取港币钞票 而超出这个范围以外的港元汇率则由市场供求决定 所以 1 7 8的汇率水平一方面规定了发钞准备的水平 同时 也为市场汇率的变动提供了坐标 而保证市场汇率不会过多地偏离这个水平 就成为香港货币政策的核心目标 香港特别行政区政府通过掌握的外汇基金维持港元汇率的稳定 3 港币的汇率制度 香港特别行政区不实行外汇管制 港币可以自由兑换 外汇 黄金 证券 期货市场完全放开 4 港币的可兑换性 2 澳门的货币制度 1 澳币的发行制度 中华人民共和国澳门特别行政区基本法 澳元为澳门的法定货币 澳元的发行权属于澳门特别行政区政府 中国银行 大西洋银行为澳元发行的指定银行 发行澳元必须有100 的等值黄金 外汇资产作准备金 缴纳给澳门货币暨汇兑监理署 后更名为澳门金融管理局 作为发行澳元的担保和外汇储备 澳门货币单位为 澳门元 简称澳元 用符号 Pat 表示 纸币面额有5元 10元 50元 100元 500元和1000元6种 硬币有1角 2角 5角 1元 5元和10元6种 2 澳币的货币单位 澳元实施的是与港元挂钩的联系汇率制 103澳元兑换100港元 由于香港实行与美元挂钩的联系汇率制 这样 澳元实质上也就与美元建立了间接的联系汇率制 3 澳币的汇率制度 3 台湾的货币制度 1 台湾银行券 1899年6月29日 1945年8月 2 旧台币 1946年5月20日 1949年6月15日 3 新台币 1949年6月15日 1 概念 各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则 措施和组织形式 内容 国际储备资产的确定汇率制度的确定国际收支不平衡的调节机制 作用 促进国际贸易和国际支付手段的发展提供足够的国际清偿力并保持对国际储备资产的信心 以及保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节 四 国际货币制度 1 国际金币本位制 历史上第一个国际货币制度 1880年 1914年 建立在各主要资本主义国家都实行金铸币本位制的基础之上 其主要特点是 黄金充当国际货币 并作为主要的国际储备资产各国货币都规定含金量 其汇率由铸币平价决定国际收支差额可通过 物价 铸币调节机制 而得到自动调节 2 国际货币制度的类型 由于资本主义制度经济发展不平衡所体现的货币黄金分配的不平衡 由于世界黄金供应不稳定 不适应世界经济发展的需要以及金币本位制的自动调节存在严重缺陷等原因 这种缺乏弹性的金币本位制终于在第一次世界大战爆发时崩溃并再也无法恢复起来 国际金币本位制的崩溃 2 金汇兑本位制 第一次世界大战后 各国无力恢复典型的金币本位制 只好以金汇兑本位制取而代之 实行金汇兑本位制国家的货币与某一实行金币本位制或金块本位制国家 主要是美国 英国 法国和意大利 的货币保持一定的固定比价 并将本国的黄金外汇储备移存挂钩国家的中央银行 通过市场买卖维持固定比价 国内流通的货币是银行券 银行券不能直接兑换金币或金块 只能兑换成能换成黄金的外国货币 金汇兑本位制由于没有金币流通 银行券兑换受到限制 以及本币对英镑 美元 法国法郎 意大利里拉的高度依赖性 因此是不稳定的国际货币制度 它只是为适应世界对黄金需求增加所导致黄金供应不足的状况而暂时存在的 当1929年世界性经济危机爆发时 其崩溃也就不可避免了 国际金汇兑本位制的崩溃 3 布雷顿森林体系 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议 通过了以美国怀特方案为基础的 国际货币基金协定 和 国际复兴开发银行协定 总称 布雷顿森林协定 从而形成了以美元为中心的国际货币体系 即布雷顿森林体系 建立了国际货币基金 旨在促进国际货币合作建立以黄金为基础 以美元为最主要储备货币的国际储备体系 美元直接与黄金挂钩 其他各国货币与美元挂钩实行可调整的固定汇率制国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通 以协助其解决国际收支困难取消外汇管制 会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付制定了 稀缺货币 条款 布雷顿森林体系的主要内容 消除了国际金融秩序的混乱状况 在一定时期内稳定了资本主义国家的货币汇率 营造了一个相对稳定的国际金融环境 促进了世界贸易和世界经济的增长 克服了国际金本位制下储备资产不足的弊端 国际储备可随着国际贸易的增长而不断增加 满足了国际结算对支付手段的需要和各国政府对外汇储备的需求 巩固了美国的国际金融霸主地位 美元成为主要的国际储备货币 大大增强了美国的国际金融实力 使美国获得了美元 铸币税 的巨大利益 布雷顿森林体系的作用 布雷顿森林体系具有内在的不稳定性 具体表现为美元的信用保证与国际储备资产不断增长的矛盾 即 特里芬难题 汇率制度过于刚性 国际收支调节机制不健全 国际收支调节的责任不对称 国际货币基金组织的作用十分有限 布雷顿森林体系的内在缺陷 1960年美国对外短期债务已超过其黄金储备