青岛啤酒股份有限公司资产负债表和利润表分析

1 资产负债率 前两年比较大后两年略微下降原因在于 08 年到 09 年过度时候有大量股东权益增加 盈余公积 和资本公积都有大量增加 这一比率的下降说明长期偿债能力增强 2 股东权益 整体是增强趋势 说明股东的资本在增加负债比率减小 同理说明长期偿债能力增强 3 产权比率同上 4 偿债保障比率 在 08 到 09 年大量增加原因在于经营活动产生的现金流量净额的大量减少 09 到 10 主要原 因在于负债总额增加过快 整体看该公司偿债保障比率比较低虽然有点上升趋势但是现金偿债能力依旧很强 1 应收账款周转率 从最上面的数据可以分析出该数据很大且有略增趋势 说明应收账款的周转很快坏账很少 但这也影响的了一定销售量的扩大 因此企业可以考虑实行适当宽松的心意政策在进一步加大销售 2 存货周转率 上升的曲线说明存货周转在增强 且该指标在正常范围内说明企业存货管理水平的增强 3 流动资产周转率 下降的原因在于流动资产上升的幅度大约销售收入 由于缺乏该行业相关数据因此很难分 析在指标的水平 但下降趋势可以说明其周转在下降 4 固定资产和总资产周转率 都没有大的变化 总体稳定 1 销售增长率 整体出现下降的趋势 说明销售情况在恶化 应该加强销售管理 查找资料分析得知 08 09 年度由于受到金融危机的影响餐饮业整体出现下滑趋势 且在啤酒行业竞争更加激烈因此造成青岛啤酒销售 增长下降也是在情理之中 2 资产增长率 总体上升则说明企业规模在扩大 整体的资产在扩张 3 股东权益增长率 在 09 年大增是由于未分配利润的大量增加以及归属于母公司股东权益的增加所致 营业利润和净利润 08 到 09 增加而在 09 到 10 却下滑 从 09 年的销售收入我们可以看出其较 08 年是下滑的但 由于其营业成本下降的幅度更大 图一可以看出 因此在 09 年其营业利润和净利润的增幅不但没下降反而大幅 上涨 可见本年度公司成本控制很好 在 10 年利润率下滑的原因是营业收入的增幅减小而成本增幅依然是下降的 因 此可见企业的外部环境在恶化而与此同时企业在控制成本方面的提高使得企业依旧可以获得相对不错的利润增 长 2 会计报表分析 2 1 青岛啤酒股份有限公司资产负债表分析 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表 通过对资产负 债表的分析 可以得到以下信息 一是企业拥有或控制的经济资源及其分布情况 二是企业资金 来源和构成情况 三是企业财务实力和偿债能力 四是企业的未来财务趋势 五是企业的融通资 金和使用资金的能力 另外 将资产负债表分析与利润表分析相结合 可以了解企业的获利能力 和营运能力 2 1 1 水平分析 通过对企业各项资产 负债 所有者权益的对比分析 揭示企业筹资与投资过程的差异 从 而分析与揭示企业生产经营活动 营业管理水平 会计政策及会计变更对筹资与投资的影响 2010 年期末年初资产负债水平分析表 报表日期期末余额期初余额 变动情况 变动额变动 对总资产的影响 流动资产 货币资金 7 597 960 000 005 350 580 000 002 247 380 000 00 42 00 15 12 交易性金融资产 应收票据 12 605 000 0010 750 000 001 855 000 00 17 26 0 01 应收账款 89 810 100 0092 594 600 00 2 784 500 00 3 01 0 02 预付款项 49 776 000 00139 233 000 00 89 457 000 00 64 25 0 60 应收利息 应收股利 其他应收款 188 917 000 00133 244 000 0055 673 000 00 41 78 0 37 存货 1 942 410 000 001 877 380 000 0065 030 000 00 3 46 0 44 待摊费用 待处理流动资产损 益 一年内到期的非流 动资产 其他流动资产 13 157 300 009 978 880 003 178 420 00 31 85 0 02 流动资产合计 9 894 640 000 007 613 760 000 002 280 880 000 00 29 96 15 34 非流动资产 0 00 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 2 000 000 002 000 000 000 00 0 长期股权投资 153 017 000 00152 818 000 00199 000 00 0 13 0 00 其他长期投资 投资性房地产 固定资产原值 12 616 000 000 0012 253 900 000 00362 100 000 00 2 95 2 44 累计折旧 6 357 400 000 006 015 780 000 00341 620 000 00 5 68 2 30 固定资产净值 6 258 580 000 006 238 090 000 0020 490 000 00 0 33 0 14 固定资产减值准备 747 529 000 00713 529 000 0034 000 000 00 4 77 0 23 固定资产净额 5 511 050 000 005 524 560 000 00 13 510 000 00 0 24 0 09 在建工程 282 566 000 0099 271 100 00183 294 900 00 184 64 1 23 工程物资 固定资产清理 3 148 490 0013 336 900 00 10 188 410 00 76 39 0 07 生产性生物资产 公益性生物资产 油气资产 无形资产 1 318 790 000 001 088 230 000 00230 560 000 00 21 19 1 55 开发支出 0 商誉 122 816 000 00122 816 000 000 00 0 00 0 长期待摊费用 7 906 290 009 814 080 00 1 907 790 00 19 44 0 01 股权分置流通权 递延所得税资产 332 191 000 00240 843 000 0091 348 000 00 37 93 0 61 其他非流动资产 148 994 000 00 非流动资产合计 7 882 480 000 007 253 690 000 00628 790 000 00 8 67 4 23 资产总计 17 777 100 000 0014 867 500 000 002 909 600 000 00 19 57 19 57 流动负债 短期借款 196 217 000 00153 472 000 0042 745 000 00 27 85 0 29 向中央银行借款 吸收存款及同业存 放 拆入资金 交易性金融负债 衍生金融负债 应付票据 70 711 200 0089 828 100 00 19 116 900 00 21 28 0 13 应付账款 1 262 630 000 001 057 840 000 00204 790 000 00 19 36 1 38 预收款项 775 415 000 00271 016 000 00504 399 000 00 186 11 3 39 卖出回购金融资产 款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 648 994 000 00524 189 000 00124 805 000 00 23 81 0 84 应交税费 514 219 000 00467 030 000 0047 189 000 00 10 10 0 32 应付利息 应付股利 9 549 730 00 其他应交款 应付保证金 内部应付款 其他应付款 2 520 110 000 002 252 820 000 00267 290 000 00 11 86 1 80 预提费用 预计流动负债 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 国际票证结算 国内票证结算 递延收益 应付短期债券 一年内到期的非流 动负债 17 930 300 0028 340 600 00 10 410 300 00 36 73 0 07 其他流动负债 流动负债合计 6 015 780 000 004 844 540 000 001 171 240 000 00 24 18 7 88 非流动负债 0 00 DIV 0 长期借款 10 722 100 0028 266 900 00 17 544 800 00 62 07 0 12 应付债券 1 264 650 000 001 198 900 000 0065 750 000 00 5 48 0 44 长期应付款 1 625 410 0014 143 300 00 12 517 890 00 88 51 0 08 专项应付款 184 215 000 0013 034 700 00171 180 300 00 1313 27 1 15 预计非流动负债 递延所得税负债 31 094 100 0034 281 500 00 3 187 400 00 9 30 0 02 其他非流动负债 549 289 000 00171 134 000 00378 155 000 00 220 97 2 54 非流动负债合计 2 041 590 000 001 459 760 000 00581 830 000 00 39 86 3 91 负债合计 8 057 370 000 006 304 300 000 001 753 070 000 00 27 81 11 79 所有者权益 0 00 实收资本 或股本 1 350 980 000 001 350 980 000 000 00 0 00 资本公积 4 016 840 000 004 194 820 000 00 177 980 000 00 4 24 1 20 库存股 专项储备 盈余公积 691 826 000 00613 542 000 0078 284 000 00 12 76 0 53 一般风险准备 未确定的投资损失 未分配利润 3 537 820 000 002 055 210 000 001 482 610 000 00 72 14 9 97 拟分配现金股利 外币报表折算差额 5 643 470 006 031 790 00 388 320 00 6 44 0 00 归属于母公司股东 权益合计 9 603 110 000 008 220 580 000 001 382 530 000 00 16 82 9 30 少数股东权益 116 633 000 00342 574 000 00 225 941 000 00 65 95 1 52 所有者权益 或股 东权益 合计 9 719 750 000 008 563 150 000 001 156 600 000 00 13 51 7 78 负债和所有者权益 或股东权益 总计 17 777 100 000 0014 867 500 000 002 909 600 000 00 19 57 19 57 从投资或资产角度进行分析 青岛啤酒股份有限公司总资产本期增加2 909 600 000元 增长幅度为19 57 说明该公司本年 资产规模有较大幅度的增长 进一步分析可以发现 流动资产增加2 280 880 000元 增长幅度为 29 96 使总资产规模增长 如果仅就这一变化来 看 该公司资产的流动性有所增强 同时公司的货币资金大幅度增加 这对于公司的偿债能力 资金的流动性需要都是非常有利的 应收票据增加但增长幅度相对下降 而预付账款 应收款均 有大幅度减少 主要是通过改善出口业务流程 缩短了收款周期 应收保险赔偿款收回及应收补 贴款减少 同时企业的存货没有太大的变化 增长幅度为 3 46 这种情况也就不利于企业的生产能 力 然而其他应收款的大幅增加 增长幅度为 41 78 却不利于企业的经营能力及货币流通 0 1000000000 2000000000 3000000000 4000000000 5000000000 6000000000 7000000000 长期股权投资 固定资产净值 在建工程 固定资产清理 长期待摊费用 递延所得税资产 无形资产 2010年期末与期初非流动资产变动图 期末 期初 固定资产是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目 固定资产规模体现了一个企业的生产能 力 但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论 固定资产净值 反映出企业占用的固定资产项目上的资金 即受到固定资产原值变动的影响 该公司固定资产净 值增加主要是本期在建工程转入固定资产及新购各类设备所致 说明该公司的生产能力有所增加 在建工程增加元 上升幅度为 184 64 对总资产的影响力为 1 23 有助于扩张公司的生产 能力 递延所得税资产增加元 增长幅度为 153 71 对总资产的影响是 1 16 主要是公司存在应 2010期末流动资产变动图 0 2000000000 4000000000 6000000000 8000000000 货币资金 应收票据 应收帐款 预付款项 其他应收款 存货 其他流动资产 期末 期初 由当期承担但截止资产负债表日尚未结算的销售返利 安维费 运输费等费用随销售收入的增长 和公司销售政策的调整有所增长 有助于企业减轻一定时期的负担 无形资产有所增加 且对总资产的影响较大 达到了 1 55 对公司未来经营起了很大作用 从筹资或权益角度进行分析 该公司权益总额较上年同期增长元 增长幅度为 19 57 说明该公司本年权益总额有较大幅 度的增长 进一步分析可以发现 0 2000000000 4000000000 6000000000 8000000000 10000000000 流动负债合计非流动负债合计 所有者权益合计 2010年权益项目变动图 期末 期初 本年度负债总额增长元 增长幅度为 27 81 对权益总额的影响是 11 79 其影响程度较大 其中流 动负债增长幅度达到 24 13 主要是由货币资金增加引起的 非流动负债虽有变动 但影响不大 变化很微小 可以忽略不记 本年度所有者权益增加了元 增长幅度为 13 57 对权益总额的影响是 7 78 主要是由于 本年未分配利润大幅度增长引起的 2 1 2 垂直分析 通过将资产负债表中各项目与总资产或总权益进行对比 分析企业的资产构成 负债构成和 所有者权益构成 揭示企业资产结构和资本结构的合理程度 探索企业资产结构优化 资本结构 优化及资产结构与资本结构适应程度优化的思路 2010 资产负债垂直分析表 报表日期期末期初期末 期初 变动情况 流动资产 货币资金 7 597 960 000 005 350 580 000 0042 74 35 99 6 75 交易性金融资产 衍生金融资产 应收票据 12 605 000 0010 750 000 000 07 0 07 0 00 应收账款 89 810 100 0092 594 600 000 51 0 62 0 12 预付款项 49 776 000 00139 233 000 000 28 0 94 0 66 应收利息 应收股利 其他应收款 188 917 000 00133 244 000 001 06 0 90 0 17 存货 1 942 410 000 001 877 380 000 0010 93 12 63 1 70 待摊费用 待处理流动资产损益 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 13 157 300 009 978 880 000 07 0 07 0 01 流动资产合计 9 894 640 000 007 613 760 000 0055 66 51 21 4 45 非流动资产 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 2 000 000 002 000 000 000 01 0 01 0 00 长期股权投资 153 017 000 00152 818 000 000 86 2 11 1 25 其他长期投资 投资性房地产 固定资产原值 12 616 000 000 0012 253 900 000 0070 97 82 42 11 45 累计折旧 6 357 400 000 006 015 780 000 0035 76 40 46 4 70 固定资产净值 6 258 580 000 006 238 090 000 0035 21 41 96 6 75 固定资产减值准备 747 529 000 00713 529 000 004 21 4 80 0 59 固定资产净额 5 511 050 000 005 524 560 000 0031 00 37 16 6 16 在建工程 282 566 000 0099 271 100 001 59 0 67 0 92 工程物资 固定资产清理 3 148 490 0013 336 900 000 02 0 09 0 07 生产性生物资产 公益性生物资产 油气资产 无形资产 1 318 790 000 001 088 230 000 007 42 7 32 0 10 开发支出 商誉 122 816 000 00122 816 000 000 69 0 83 0 14 长期待摊费用 7 906 290 009 814 080 000 04 0 07 0 02 股权分置流通权 递延所得税资产 332 191 000 00240 843 000 001 87 1 62 0 25 其他非流动资产 148 994 000 00 0 84 0 84 非流动资产合计 7 882 480 000 007 253 690 000 0044 34 48 79 4 45 资产总计 17 777 100 000 0014 867 500 000 00100 00 100 00 0 00 流动负债 短期借款 196 217 000 00153 472 000 001 10 1 03 0 07 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 衍生金融负债 应付票据 70 711 200 0089 828 100 000 40 0 60 0 21 应付账款 1 262 630 000 001 057 840 000 007 10 7 12 0 01 预收款项 775 415 000 00271 016 000 004 36 1 82 2 54 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 648 994 000 00524 189 000 003 65 3 53 0 12 应交税费 514 219 000 00467 030 000 002 89 3 14 0 25 应付利息 应付股利 9 549 730 00 0 05 0 05 其他应交款 应付保证金 内部应付款 其他应付款 2 520 110 000 002 252 820 000 0014 18 15 15 0 98 预提费用 预计流动负债 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 国际票证结算 国内票证结算 递延收益 应付短期债券 一年内到期的非流动负债 17 930 300 0028 340 600 000 10 0 19 0 09 其他流动负债 流动负债合计 6 015 780 000 004 844 540 000 0033 84 32 58 1 26 非流动负债 长期借款 10 722 100 0028 266 900 000 06 0 19 0 13 应付债券 1 264 650 000 001 198 900 000 007 11 8 06 0 95 长期应付款 1 625 410 0014 143 300 000 01 0 10 0 09 专项应付款 184 215 000 0013 034 700 001 04 0 09 0 95 预计非流动负债 递延所得税负债 31 094 100 0034 281 500 000 17 0 23 0 06 其他非流动负债 549 289 000 00171 134 000 003 09 1 15 1 94 非流动负债合计 2 041 590 000 001 459 760 000 0011 48 9 82 1 67 负债合计 8 057 370 000 006 304 300 000 0045 32 42 40 2 92 所有者权益 实收资本 或股本 1 350 980 000 001 350 980 000 007 60 9 09 1 49 资本公积 4 016 840 000 004 194 820 000 0022 60 28 21 5 62 库存股 专项储备 盈余公积 691 826 000 00613 542 000 003 89 4 13 0 24 一般风险准备 未确定的投资损失 未分配利润 3 537 820 000 002 055 210 000 0019 90 13 82 6 08 拟分配现金股利 外币报表折算差额 5 643 470 006 031 790 000 03 0 04 0 01 归属于母公司股东权益合计 9 603 110 000 008 220 580 000 0054 02 55 29 1 27 少数股东权益 116 633 000 00342 574 000 000 66 2 30 1 65 所有者权益 或股东权益 合 计 9 719 750 000 008 563 150 000 0054 68 57 60 2 92 负债和所有者权益 或股东权 益 总计 17 777 100 000 0014 867 500 000 00100 00 100 00 0 00 资产结构分析评价 经营资产和非经营资产的比例关系如下表 项目期末期初期末 期初 变动情况 经营资产 货币资金 7 597 960 000 005 350 580 000 0042 7435 996 75 固定资产净值 6 258 580 000 006 238 090 000 0035 2141 96 6 75 无形资产 1 318 790 000 001 088 230 000 007 427 320 1 预付款项 49 776 000 00139 233 000 000 280 94 0 66 在建工程 282 566 000 0099 271 100 001 590 670 92 存货 1 942 410 000 001 877 380 000 0010 9312 63 1 7 经营资产合计 17 450 082 000 00 14 792 784 100 00 98 17 99 51 1 34 非经营资产 应收票据 12 605 000 0010 750 000 000 070 070 应收账款 89 810 100 0092 594 600 000 510 62 0 12 其他应收款 188 917 000 00133 244 000 001 060 90 17 长期股权投资 153 017 000 00152 818 000 000 862 11 1 25 固定资产清理 3 148 490 0013 336 900 000 020 09 0 07 长期待摊费用 7 906 290 009 814 080 000 040 07 0 02 递延所得税资产 332 191 000 00240 843 000 001 871 620 25 非经营资产合计 787 594 880 00653 400 580 004 435 48 1 04 该公司的经营资产下降了 1 34 非经营资产下降 1 04 由上可看出 企业的经营能力下降 企业 走下坡路趋势 负债期限结构具体分析 金额结构 项目 期末余额期初余额期末 期初 差异 流动负债6 015 780 000 004 844 540 000 0033 8432 581 26 非流动负 债 2 041 590 000 001 459 760 000 0011 489 821 67 负债合计8 057 370 000 006 304 300 000 0045 3242 42 92 负债期限结构更能说明企业的负债筹资政策 从表中可以看出 该公司本年流动负债比率虽 有所略微降低 但其比重仍然很高 表明该公司在使用负债资金时 以短期资金为主 由于流动 负债对企业资产流动性要求较高 因此 该公司奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债压力 承担较大的财务风险 但同时也会降低公司的负债成本 股东权益结构分析 2010 年股东权益结构变动情况分析表如下 金额结构 项目 期末余额期初余额期末 期初 差异 实收资本 或股 本 1 350 980 000 001 350 980 000 007 69 09 1 49 资本公积 4 016 840 000 004 194 820 000 0022 628 21 5 62 投入资本合计 5 367 820 000 005 545 800 000 0030 2037 30 7 11 归属于母公司股 东权益合计 9 603 110 000 008 220 580 000 0054 0255 29 1 27 所有者权益 或 股东权益 合计 9 719 750 000 008 563 150 000 0054 6857 6 2 92 从静态方面分析 归属于母公司股东权益是该公司股东权益的最主要来源 从动态方面分析 归属于母公司股东权益的比重减少了解 1 27 投入资本减少了 7 11 说明该 公司股东权益结构变化是股东权益上的原因引起的 青岛啤酒股份有限公司利润表分析 2010 年期初年初利润水平分析表 项目期末期初增减额增减 一 营业总收入 00 00 00 10 38 营业收入 00 00 00 10 38 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 房地产销售收入 其他业务收入 二 营业总成本 00 00 00 9 28 营业成本 00 00 00 9 23 利息支出 手续费及佣金支出 房地产销售成本 研发费用 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金 净额 保单红利支出 分保费用 其他业务成本 营业税金及附加 00 00 00 7 49 销售费用 00 00 00 12 44 管理费用 00 00 00 8 12 财务费用 00 00 00 92 25 资产减值损失 00 00 00 6 33 公允价值变动收益 00 0 00 投资收益 00 00 00 4 11 其中 对联营企业和合 营企业的投资收益 00 00 00 396 95 汇兑收益 期货损益 托管收益 补贴收入 其他业务利润 三 营业利润 00 00 00 21 84 营业外收入 00 00 00 14 86 营业外支出 00 00 00 8 25 非流动资产处置损失 00 00 00 6 81 利润总额 00 00 00 22 07 所得税费用 00 00 00 22 39 未确认投资损失 四 净利润 00 00 00 21 96 归属于母公司所有者 的净利润 00 00 00 21 32 少数股东损益 00 00 00 39 53 五 每股收益 0 00 基本每股收益 1 13 0 95 0 18 18 95 稀释每股收益 1 13 0 95 0 18 18 95 六 其他综合收益 00 00 00 205 01 七 综合收益总额 00 00 00 22 34 归属于母公司所有者 的综合收益总额 00 00 00 21 71 归属于少数股东的综 合收益总额 00 00 00 39 53 一 净利润分析 净利润是企业所有者最终取得的财务成果 青岛啤酒股份有限公司 2010 公司实现净利润元 比上年增长 增长率为 21 96 增长幅度较高 从水平分