资产评估信息

资产评估是一个信息系统 由与评估相关的利益各方相互联系 相互作用而构成 这一 系统环境可以分解为 1 评估信息的需求者 其中包括政府部门 股票市场与投资者 资产 委托方及其他利害关系人 2 评估信息的供给者 由各评估机构和评估人员构成 3 评估信 息的监管者 其中包括政府有关部门 比如财政部门 证监会 评估协会等 本文将对上述 要素进行深入分析 并进一步分析影响我国整个评估体制的相关力量及制度背景 旨在找到评 估各相关主体的行为特征 推动我国评估行业的健康发展 我国正处于由计划经济向市场经 济过渡的转型时期 宏观经济环境急剧变化 随着经济体制改革的不断深化 企业集团的组建 企业兼并与拍卖 股份制改组 租赁与承包经营 企业经营业绩评价以及抵押贷款和经济 担保等新情况 新问题层出不穷 特别是在企业出现产权交易 产权变动时 都牵涉到资产量 化的问题 资产价值在某种程度上就是经济利益的代名词 所以 各有关利益主体都迫切要求 能对资产的价值做出公正的 科学的评估 以维护各方面的正当经济利益 在市场经济中 任 何商品的实际交易价格只取决于市场供需双方的力量平衡 同样 企业资产的价格 也应该取 决于市场需求双方的力量平衡 我国资产评估业发展十分迅速 但评估标准 操作规范及法 规尚处于完善之中 信息市场不完善 公开发布的信息不具有权威性 需要发布信息和实际发 布信息不对称 大量信息被各利益部门所扭曲 影响了我国评估事业的健康发展 一 资产评估信息的需求分析 1 政府 自改革开放以来 我国逐步由计划经济体制向市场经济体制转变 国有企业经过国家对企业 的让利放权和所有权与经营权初步分离的两阶段改革之后 从 1986 年开始进入产权改革的 新阶段 企业成为相对独立的经济实体 生产要素通过市场进行交换 流动 资产同时进入交 换领域 企业通过资产转让 交易 企业兼并 企业重组等产权变动行为 来提高企业运营 效率 此时 国有企业的存量资产的作价问题日益突出 一方面在长期计划经济体制下 土地 等重要资产大多通过国家无偿划拨进入企业 在企业会计帐上没有反映 导致企业帐面资产价 值不能反映实际状况 另一方面 我国国有企业资产的帐面价值又远远低于其实际价值 我国 企业管理部门缺乏必要的经济知识 在中外合资经营中大量以资产帐面价值作为与外商合资 合作的依据 导致国有企业受到严重损害 为了有效地实施国有资产所有权管理 维护国有资 产在产权变动中的权益 1989 年 由国家国有资产管理局下发了关于国有资产产权变动必须 进行资产评估的若干规定 这是我国第一个提到评估问题的政府文件 这一文件的发布 使得 我国资产评估业应运而生 由于资产评估行业严格按照客观 公正 科学的原则 积极维护 国家和所有者的权益 为发展社会主义市场经济起到促进作用 在政府的推动下 资产评估业 从无到有 从小到大地迅速发展起来整个 八五 期间 累计评估国有资产 103435 项 被评 估资产账面价值 14394 86 亿元 确认被评估资产评估价值 21505 18 亿元 升值额达 7110 32 亿元 平均升值率为 49 4 资产评估维护了国家的所有者权益 促进产权交易正常 健康 顺利地进行 促进了社会资源的合理配置和国民经济的结构调整 推动了改革开放事业的顺利 进行和社会主义市场经济体制的建立和发展 但随着市场经济的逐步完善 政府逐渐减少了 对企业的直接干预 政府对评估信息的需求 不再是直接的维护所有者权益 伴随着政府职 能的转变 政府要求资产评估能够客观 公正的服务市场 服务经济的发展 2 证券市场 我国资产评估的诞生是政府的推动 但真正赋予评估生命力的是证券市场的发展 资产评估 在保护投资者权益 为股东投资和转让股份价格提供衡量依据等方面是不可或缺的 并且对 公司财务状况和经营成果产生深远影响 首先 通过资产评估合理确定股票的发行价格 使股 票的发行市场运转正常 股票的发行价格与公司评估资产价值高低有直接的联系 确定股 票发行价格的重要依据之一是股份公司资产价值的评估结果 其二 资产评估是动态化 市 场化的活动 具有很大的时效性 当股份公司通过一个阶段的营运以后 原有的资产价值会发 生增值或贬值 或者当公司需要增资配股吸收新股东时 必须对现存的资产价值重新进行评估 股份公司通过资产评估使公司净资产的价值得到客观实在的反映 资产评估结果在股票市 场上让广大投资者了解以后 股票的市场价格便会围绕净资产的价值而上下波动 投资者便会 减少其投资的盲目性 使证券市场在较为理性的基础上运转 其三 主板市场和创业板市场为 资产评估提供新的机遇和挑战 随着证券市场监管力度的加强 对上市公司资产评估的要求 也越来越高 同时 我国国有企业改革也进入攻坚阶段 通过证券市场规范国有企业经营管理 是一条必要的途径 将为资产评估提供持续不断的业务量 此外 创业板的设立也将为资产评 估业提供一个崭新的业务领域 如何认识高新技术企业的发展规律 理解知识经济下评估的 要素 合理确定企业价值等等 需要资产评估界为创业板市场的投资者和管理者提供满意的解 答 因而从评估基础理论 评估观念到评估方法 都将面临着机遇和挑战 3 资产的委托方 或占有方 评估信息的需求 由单一的国有企业向非国有企业发展 逐步趋于多元化 随着我国社会主义 市场经济的发育和完善 集体和私有性质的资产之间 特别是非国有资产与国有资产之间 实 行大量的新的组合 形成混合经济成分 而这些混合经济成分在发生产权变动时 非国有资产 的所有者为维护自身权益 也要求进行资产评估 成为评估信息的需求者 这种趋势在 1995 年以后更加明显 在 1995 年以前 集体和私有性质的资产评估只是极个别现象 资产评估 的需要不再单纯是股份制改造 中外合资等 随着企业兼并 破产 抵押等的增加 保险 项 目投资 纳税 企业战略发展 物业管理等业务的开拓 大大增加了对评估信息的需求 而 且不论评估目的如何 资产委托方希望评估机构能为自己行为标的物提供一个专家意见 以避 免行为盲目性 减少风险 科学的经营与交易 并增加谈判的筹码 资产的委托方不同其行为 倾向也不尽相同 原资产的占有方在一般情况下将倾向于高估资产 低估负债 因为 在产 权界定中原有企业的资产评估增值一般归属于原股东 在其他条件相同的情况下 资产的评 估值越高 原股东在新建的公司中所享有的产权份额也就越大 与原股东不同 新的投资者在 资产评估中价值去向趋于保守稳健 因为 其一低估净资产可能压低股票的发行价格 使新的 投资者以相同的成本获得较大的份额 其二净资产的低估 为未来净资产增值留下较大空间 从而股票价格升幅可能较大 新股东会从中获益 其三低估净资产可能降低原有股东的股权 比例 提高新股东的股权比例 二 资产评估信息的供给分析 在实际的评估鉴证过程中 由于理性的中介机构及从业人员要遵循 成本效益原则 从自身 效用最大化的角度出发执业 这里的成本主要是指中介机构在搜集 整理 分析 做出价 值判断 进行信息披露的过程中付出的代价 显然 只有高质量的评估所获得的收益 包括 服务费用及无形资产的收益 大于其成本时 中介机构才会提供高质量的服务 俗话说 什 么样的价格对应什么样的商品 评估服务作为一种商品也不例外 如果高质量的评估受到 种种条件约束并不能带来高收益 评估机构会省去许多必经的程序 如实地勘查 详细调查或 者甚至直接出具虚假报告 从而降低工作成本 严重影响评估质量 下面具体分析一下现阶段 的评估信息供给情况 1 评估机构 我国的资产评估机构从建立初期起 大多是由政府部门出资创建并挂靠政府部门的 政府部门 与评估机构之间存在着不可分割的物质利益关系 一些行业主管部门在利益的驱动下 片面 强调行业特殊性 各部门均组建自己的评估机构 自行组建自己的评估队伍 由于各部门审批 评估机构的标准不统一 使机构审批的数量和质量难以控制 评估机构过多 过滥的状况又 导致评估行业的不正当竞争 过多的评估机构分割有限的评估市场 使得部分评估机构为了 当前的经济利益 不顾职业道德 随意评估 粗放评估等 甚至与客户合谋 出具虚假的评估报告 评估中介服务的严肃性 权威性受到极大的影响 2 评估从业人员 目前资产评估行业执业人员素质不高 这主要表现在以下几个方面 一是职业道德素质不尽如 人意 造成这一情况的原因是多方面的 首先 我国资产评估师考试并未设置职业道德的考察 仅 仅是业务水平的考试 在行业准入方面缺乏这方面的要求 其次 没有相应的法律约束 致使 部分评估人员责任心不强 仅凭主观意愿和个人经验随意评估 有的出于利益的趋势 去 求 证 委托方提出的资产价值 出具虚假的评估报告 完全失去了客观 公正 科学 独立的中 介立场和职业道德准则 损害了评估业的声誉 二是业务素质不高 由于资产评估仅是会计 事务所 审计事务所等众多业务中的一项 故一些优秀人才就容易滞留在会计 审计等领域 无意于做专职评估工作 据统计 我国目前具有注册资产评估师资格人数为 14000 余人 仅占 全国资产评估从业人员的 22 57 而通过注册资产评估师考试取得资格只是个最低的准入 条件 或者又从另一侧面反映出我国目前资产评估从业人员素质不高的现状 这是评估质量 难以提高的重要原因 面对着激烈的市场竞争 评估机构在提供服务的过程中面临着各种风 险 如有些企业想通过虚假行为获得上市资格 有的公司想通过虚假行为保住上市资格或配股 资格 对此评估机构及从业人员应有充分的风险意识 建立健全评估质量和评估风险控制机 制 三 资产评估信息的监管 1 政府管理 1991 年 11 月 国务院以 91 号令形式发布了 国有资产评估管理办法 这是我国第一部对 全国的资产评估行业进行政府管理的最高法规 91 号令的发布 标志着我国评估业走上了政 府法制化管理的轨道 政府管理模式适合于有计划经济向市场经济转换的特殊时期 在法律 不完善 行业准则未建立的情况下 这种管理模式尤其客观必要性 但随着市场经济的不断 完善 资产评估业的不断发展 这种管理模式的弊端就暴露出来 容易导致对评估业管的过多 过死 使评估业有失公正 公允 2 协会管理 1993 年 12 月 中国资产评估协会成立 标志着我国资产评估管理由政府管理向行业自律化管 理过渡 协会的作用不是政府作用的延伸 但却是政府作用之外的补充 资产评估协会对于 评估市场的维护是非政府性质的 是行业自律性的 这有一定的难度 也有一定的好处 难度 是这种维护是间接控制 调控效果并非立竿见影 好处是这种工作做好了 可以使市场秩序不 受外力冲击下 保持长久的稳定 协会的一项重要工作是例行监督检查 如果评估机构有违 法执业的情况 协会一旦查出来 应严肃处理 在章程允许的范围内对其进行处罚 1995 年开 始 我国实行注册评估师制度 标志着我国资产评估管理由过去重视机构管理 项目管理向注 重资产评估人员管理转变 这一转变促进资产评估人员准入的控制 规范资产评估行业人员 管理 提高了资产评估人员素质和执业水平 使评估信息更趋于科学化 1996 年 5 月 资产 评估操作规范意见 试行 颁布实施 使我国资产评估业从此走上科学化 规范化操作的新 阶段 使我们的评估监管工作有 法 可依 此外 从 1996 年开始 中国资产评估协会开始着 手研究和制定资产评估准则 1998 年开始 财政部开始起草 中华人民共和国财产评估法 这些法律和规程对于评估业的监管工作影响很大 但仍需完善和加强 评估监管工作对评 估业的健康发展起到积极的作用 但也暴露出了缺陷和不足 具体体现在以下几个方面 第一 资产评估收费不尽合理 影响了评估质量的提高 在评估工作中 一般而言 所费时间与 执业质量呈正相关 因此 为保证执业质量 最合理的收费制度应是按评估时间 评估难度 潜在风险 评估师的资信等计算劳务费用 即 按劳取酬 这也是国际通行的做法 但我国 目前的收费制度并非如此 1992 年原国家国有资产管理局和国家计委联合制定了 关于资 产评估收费管理暂办法 在我国正式建立了资产评估收费体系 一直沿用到现在 当时该办 法的确起到了积极的作用 不仅解决了评估收费的依据问题 而且确定当时较高的收费标准 对我国评估行业在 20 世纪 90 年代前期的迅速发展发挥了极为重要的作用 发展至今 该办法 有些 不合时宜了 突出表现在收费低 收费标准不科学 有碍评估的独立性 客观性 科学性 过低 的收费 不利于行业的长远发展 不利于评估机构人力资源的培养以及风险的抵御能力 以评 估结果作为评估收费的基础 就存在一种鼓励评估师高估资产以获取更高收入的可能性 这 种可能性在很大程度上影响评估师的独立性 进而影响评估结果的科学性 第二 亟需建立全 国性统一的非国有资产评估管理部门 我国现行的资产评估管理框架 主要适用国有资产 根据 国有资产评估管理办法施行细则 国有资产评估结果的确认申请以及异议申请均应 向国有资产管理部门提出 而非国有资产的评估结果有异议的 现行的资产评估管理框架未做 出规定 出现了对非国有资产评估管理混乱的局面 一些地方套用国有资产评估的管理办法 将非国有资产的评估争议问题交给当地的国有资