海外投资要做好项目风险评估

海外投资要做好项目风险评估 据悉 中投公司旗下子公司投资美国历史最悠久货 币基金巨亏 此前 投资摩根士丹利黑石已经造成账面亏 损 61 亿美元 巨额资金缩水海外投资触雷 伴随着美国金融危机的频频辐射 又有中资公司被深 套其中 日前 美国证券交易委员会的文件显示 美国历 史最悠久的货币市场基金 ReservePri mary RP 最大股东是中 投公司旗下分支机构 Stablelnvest mentCorp 但随着该基金 净值跌破每份 1 美元 并暂停了赎回 中投公司可能有 54 亿美元资金遭遇冻结厄运 作为中国主权投资基金 中投公司可谓海外碰壁 2007 年以来 中投公司向摩根士丹利投资 50 亿美元 同时 向黑石集团投资 30 亿美元 然而 自从中投公司购入这两 家公司的股权以来 两家公司的市值已经双双缩水超过 70 仅此两项 中投公司账面亏损总额大约 61 亿美元 理想的资金避风港被吞噬 长期以来 货币市场基金一直被视为安全的资金避风 港 其安全性仅次于银行的存款和国债 但是 在国际金 融危机大趋势的作用下 老牌美国货币市场基金也未能幸 免 据报道 RP 基金由于持有雷曼兄弟短期债券而损失 7 85 亿美元 众多投资者为避免损失 大量赎回基金 导 致该基金净值跌破 1 美元保值大关 进而引爆新一轮的货 币基金赎回大潮 据资料显示 在雷曼兄弟宣布破产后 RP 基金每股资 产净值已经下跌至 97 美分 低于每股 1 美元的货币市场基 金标准价值 由此该基金管理的 648 亿美元资产中逾 60 投资者 约 400 亿美元资金 提出赎回要求 但在该基金仅返 还了大约 100 亿美元的资金后 宣布需要足够长的时间来 满足客户的赎回要求 随后即要求监管机构允许其无限期 暂停赎回 据美国证监会近日一项公告显示 Stablelnvestment 持 有 RP 基金约 11 1 的法人股权 而按照最近 RP 在外流通 法人总股数 489 亿股推算 Stablelnvestment 持股金额大约 是 54 亿美元 而该公司正是中投公司旗下的子公司 目前 RP 基金已经开始清算资产 该基金不愿透露中 投公司旗下子公司 Stablelnvestment 是否停止赎回以前资金 不过 有业内人士表示 中投公司 54 亿美元目前只是冻结 并不能说明是全部亏损 从当前美国的情况看 美国政府 也有可能出手救这些货币市场基金 据了解 由于长期以 来 货币市场基金被视为最安全的资金避风港 在本次金 融危机爆发前 美国几乎 50 的家庭持有货币市场基金 并购资产需做好项目风险评估 遭遇亏损危机对中投公司来说已经不是第一次了 中 投公司是去年刚刚获准成立的 并许可动用大约 2000 亿美 元外汇储备投资高回报资产 诸如证券类股票 公司债券 及金融衍生品等 该公司成立后即向美国黑石集团大笔投 资 30 亿美元 向美国第二大投行摩根士丹利投资 50 亿美 元 据悉 目前走向国际金融市场的中资机构大多数处于 亏损状态 国家开发银行对英国巴克莱银行 30 亿美元的注 资已蒸发一半以上 而刚满周岁的中投公司向摩根士丹利 黑石集团投资同样大幅缩水 工行购买南非标准银行的账 面价值也因信贷危机蒸发了大约 23 与日本金融行业大肆抄底美国资产相比 遭遇了此前 失败的中资机构出手时日渐保守 虽然 市场一直传闻中 信集团 中投等金融机构有意收购摩根士丹利 国寿 工 行等金融机构有意八股美国国际集团子公司友邦公司 但 是 目前国内金融业并购海外资产唯一的成功案例就是招 商银行收购永隆银行 当然 金融业本身就是风险较高的行业 更何况是要 在境外实现收购计划 在收购境外资产时 中资企业并不 具备占先优势 在规定制度和信息方面更是处于劣势 在 资产定价普遍被高估的时代 要正确评估优质资产与劣质 资产难度相当大 在这些金融资产没有出现问题以前 连 这些金融资产所在国的投资者都认为这些金融资产好的不 得了 更何况刚刚走出国