中小企业融资中的信誉问题研究.doc

中小企业融资中的信誉问题研究中小企业融资中的信誉问题研究 摘要摘要 改革开放以来 中小企业已成为国民经济的重要组成部分 但是融 资难的问题一直制约着中小企业的发展 中小企业融资难有多方面的原 因 但信誉不佳是一个不可忽视的重要因素 本文旨在对中小企业融资 中的信誉问题进行研究 先用大量的事实证明信誉不佳是融资难的一个 重要原因 要解决中小企业融资难就要先解决信誉问题 然后 文章又 对中小企业信誉不佳的现状进行了分析 总结出中小企业信誉不佳的原 因所在 进而提出多种解决方法以提高中小企业信誉 来缓解中小企业 的融资压力 关键词 关键词 中小企业 融资 信誉 原因 措施 Study of The prestige problem in the financing of small business enterprise ABSTRACT Since the opening and reform small and medium sized enterprises SMEs has become an big part of Chinese domestic economy While financing difficulties restrict its development a lot Several reasons result such difficulties and bad reputation is one of them This article concentrates its research on SMEs reputation in the financing problems First of all this article uses a mass of cases to testify that bad reputation plays such a great role in financing that it is important to find a way to build a better reputation before their attempt to solve the financing problem And then this article analyzes the current condition of SEMs reputation and then finds its reasons and tries to find proper ways to help SEMs reputation into a higher grade Thus SEMs s financing pressure could be largely relaxed Keywords SEMS Financing The Prestige Reason Measure 目目 录录 一 一 引言引言 1 二 中小企业融资难的原因分析二 中小企业融资难的原因分析 2 一 中小企业的主要融资渠道 2 二 信誉不佳是中小企业融资难的根本原因 3 三 解决中小企业信誉问题是解决融资难的关键 4 三 中小企业信誉不佳的现状分析三 中小企业信誉不佳的现状分析 5 一 企业信誉的含义 5 二 中小企业信誉不佳的现状 6 四 中小企业信誉不佳的原因分析四 中小企业信誉不佳的原因分析 7 一 性质复杂产权不明晰 7 二 中小企业的高风险性与不稳定性 8 三 中小企业失信后代价较小 8 四 管理者的管理能力与品格 9 五 解决中小企业信誉不佳的措施五 解决中小企业信誉不佳的措施 9 一 建立大中小企业间的信誉链 9 二 推进中小企业集群策略 11 三 完善中小企业信誉担保体系 12 四 加强中小企业自身的信誉观念 14 六 结束语六 结束语 15 参考文献参考文献 16 1 关于中小企业融资中的信誉问题关于中小企业融资中的信誉问题 Study of The Prestige Problem in the Financing of Small Business Enterprise 会计 02 乙 02312211 张 XX 一 一 引言引言 随着社会主义市场经济的逐步发展 我国的中小企业由于其特有的经营机制和 组织形式 它们在对市场变化的反映上具有明显的比较优势 因而发展较快 已经成为 推动国民经济发展的中坚力量 它们增加了经济的活力 提高了科技发展与创新的 动力 也是充分就业与社会稳定的基础 对于国民经济发展具有举足轻重的意义 据统计 在美国 有 2000 多万个中小企业 占据了全国企业总数的 98 8 创 造了全国 50 以上的国内生产总值 提供的就业机会占到了服务业的 60 制造业的 50 和工业的 70 产品出口额也占到总出口额的 30 在日本 企业总数的 99 是中 小企业 中小企业从业人数占总从业人数的 78 产值所占 GDP 的比重达到 50 以上 在欧盟 中小企业的数量更占到了 99 82 创造的就业机会和产值也分别达到了 70 和 55 在阿根廷 泰国等发展中国家 中小企业也占到了全国企业总数的 90 以上 吸纳了全国 60 以上的劳动力 正因为如此 德国才把中小企业称为国家的 重要经 济支柱 日本则认为 没有中小企业的发展就没有日本的繁荣 美国政府更把 中小企业称作是 美国经济的脊梁 中小企业在包括发达国家在内的世界各国的 经济发展中 都占据着举足轻重的地位 发挥着不可替代的作用 吕博 刘社芳 2003 据 2004 年底国家发展与改革委员会公布的数据显示 目前我国共计已有 3000 多万 家的中小企业 占全部企业总数的 99 6 以上 创造的工业总产值 实现利税和出口 总额已分别占到全国总量的 55 6 46 2 和 62 3 然而 融资难一直制约着企业 的发展 以成都市为例 2006 年该市的一次调研分析很好的反映了我国当今中小企 业的融资状况 见图一 可见中小企业贷款的困难程度 资金的短缺是每一个企 业在发展的各个时期都会遇到的问题 而中小企业融资难 也不是今日而始的 要 进一步提高中小企业的整体运作状况 就必须先改善中小企业资金短缺的问题 2 融资方式 小企业总数 103 阶段 内源融资非正规金融商业信用银行贷款 起步期 企业个数 19 93 5 3 22 0 12 0 9 成长期 企业个数 53 62 21 4 18 7 6 8 17 扩张期 企业个数 18 16 5 3 6 5 1 7 3 成熟期 企业个数 13 7 4 0 2 2 3 4 2 图一 企业融资方式分布表 注 括号前数据表示选择该种融资方式所得到的资金占企业融资总额第一位的 企业数量 括号内数据表示选择该种融资方式所得到的资金占企业融资第二位的企 业数量 中小企业融资难的原因有很多 解决方式也有很多 目前研究中小企业融资的 文献不少 但大多数是从宏观经济角度或者西方相应体系比较分析其成因并提出相 应的政策建议 然从目前我国中小企业融资的现实环境来看 似乎以提高中小企业 的信誉角度出发更具有现实意义 也更具有务实性 本文旨在对中小企业融资中的 信誉问题进行研究 先用大量的事实证明信誉不佳是中小企业融资难的一个重要原 因 要解决中小企业融资难就要先解决中小企业信誉问题 然后 文章又对中小企 业的信誉不佳的现状进行了分析 总结出中小企业信誉不佳的原因所在 进而提出 多种解决方法以提高中小企业信誉 来缓解中小企业融资难的压力 二 中小企业融资难的原因分析二 中小企业融资难的原因分析 一 中小企业的主要融资渠道 企业融资的主要渠道一般来说有二种 1 内部融资 2 外部融资 1 内部融资 一般来说 当内部资金不能满足需要时 企业就必须选择外部融 资 在现代经济社会中 大多数情况下企业仅仅靠内部积累是难以满足全部资金需 3 求的 尤其是中小企业 由于其自我积累意识与能力较差 再加上本身自我资金的 缺乏 及过重的自身负担等原因 其内融带来的资金远远不能满足其对资金的需求 2 外部融资 外部融资又分为直接融资和间接融资 1 直接融资 直接融资包括股权融资和企业债券融资两种方式 我国政府目 前已将国有企业的股份制改造作为国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型 国有企业改造的基本措施 中小企业发行企业债券和股票上市融资很困难 而且 就融资成本而言 股票融资在各种融资方式中是最高的 即使中小企业上市也存在 着交易成本偏高 规模不经济等问题 发行股票的手续费 资信评估费 公证费 审计费等均为固定费用 并不会因为中小企业发行的规模小而相应减少 所以过高 的融资成本也使得中小企业股票融资效率低下 另一方面 由于涉及到金融风险问 题 中小企业发行债券也难以得到批准 2 间接融资 一般来讲 间接融资主要包括银行贷款 其他金融机构贷款等 其中 银行贷款是间接融资的主要渠道 另外企业间的商业信誉和银行与企业间 企业与企业间的商业票据市场也是值得考虑的间接融资渠道 但从我国的总体现状 来说 商业信用和票据市场还是处于初步阶段发育非常缓慢 如 2003 年全国商业银 行办理贴现 5600 亿元 仅为同期金融机构贷款余额的 3 左右 其中对中小企业的 贴现更是微乎其微 而由于经济体制和企业经营者思想观念等诸多局限 企业融资租 赁的量也非常少 至于各种科技投资基金 创业基金等融资渠道 对我国广大中小企 业来说还是一个新事物 因此 我国中小企业在间接融资中主要还是依赖于银行的 贷款 见二图 融资方式 经营年限 自我融资银行贷款非金融机构其他渠道 短于 3 年 3 5 年 6 10 年 长于 10 年 92 4 92 1 89 0 83 1 2 7 3 5 6 3 5 7 2 2 0 0 1 5 9 9 2 7 4 4 3 2 1 3 总计 90 54 02 62 9 4 图二 七省市中小企业资金来源情况表 注 资料来源中国统计年鉴 2003 年 其中七省市指北京 辽宁 江苏 浙江 广东 湖北 云南 二 信誉不佳是中小企业融资难的根本原因 经过上述分析可知 银行融资是我国中小企业的外部融资主要方式 然而 目 前中小企业向银行获得贷款并不容易 如 上海一项对 1000 家中小企业的抽样调查 显示 69 的中小企业认为贷款难是制约其发展的最大因素 即使在被金融机构普遍 看好的北京中关村 8000 家共需 270 亿元信贷资金的科技型中小企业中只有不到 400 家得到了总额仅为 16 亿元的贷款 据人民银行最近发布的报告 中小企业贷款 难的原因主要来自企业自身方面 企业信誉不佳是其中一个重要原因 在中国人民 银行对县级等中小企业贷款发放情况的调查中发现 银行未批准贷款的首要理由为 企业信誉方面存在问题如欠息 逾期贷款 逃废债务 挪用贷款等共占 23 6 另据 调查显示 企业信誉状况良好的东部省市如山东 江苏 浙江等省市企业获得贷款 的比率大 贷款满足率为 74 而中西部企业 信誉水平低 经营状况差 获得贷款 的满足率低 可见 信誉不佳是中小企业融资难的根本原因 三 解决中小企业信誉问题是解决融资难的关键 1 一个关于信誉的博弈模型 假定甲乙两方签订了一项贷款合同 如果双方遵守合同 履行合同中所规定的 条款 每人的收益为 50 万元 如果甲方履行合同而乙方违约 比如说甲方按照合同 发了货 但乙方没有付款 甲方将损失 25 万元 而乙方会获利 70 万元 如果双方 都违约 没有发生交易 任何一方的收益都为 0 这个博弈的收益矩阵 见三图 每个方格中有两个数字 分别表示甲方和乙方的收益 在双方完全不了解对方的情 况下 任一方都会做如下的计算 乙方会想如果甲方履行合同的话 他也履行合同 的收益为 50 万 而他违约的收益为 70 万 因此乙方一定会选择违约 如果甲方违约 的话 乙方若遵守合同将遭致 25 万的损失 乙方若也违约 乙方的收益为 0 乙方 会选择违约 这样无论甲方履行合同还是毁约 乙方的最优战略都是违约 由于这 博弈的收益矩阵是对称的 甲方会做完全相同的计算 甲方的最优博弈策略也是违 约 从全社会的角度来讲 没有交易发生 和交易顺利完成的情况相比 经济损失为 100 万元 5 图三 博弈收益矩阵 2 信誉是融资的关键 这个简单的例子告诉了我们信誉的作用 表明了信誉对交易的完成是至关重要 的 我们来仔细分析这一博弈过程 当银行选择贷时 企业的最佳战略是不还 当 银行选择不贷时 企业无所谓还或是不还 当企业选择还时 银行的最佳战略当然 是贷 当企业选择不还时 银行的最佳战略当然是不贷 通过对双方选择不同策略 时所得的比较 很容易得出以上结论 而纳什均衡是在假设博弈双方都是理性人的 情况下获得的 在一个博弈过程中 无论对方的策略选择如何 当事人一方都会 选择某个确定的策略 则该策略被称作支配性策略 如果两个博弈的当事人的策略 组合分别构成各自的支配性策略 那么这个组合就被定义为纳什均衡 显然 这 一博弈的唯一纳什均衡就是不贷 不还 银行不贷 企业不还 在博弈论中 最优选择不仅依赖于自己的选择 而且依赖于他人的选择 纳什 均衡依赖于博弈所有参与人的共同选择 取决于博弈参与人的互动关系 是互动结 果 然而在国内信誉环境复杂 法制社会还不健全的今天 银行的首要目标是安全 性 流动性和收益性 但中小企业的高违约率 高倒闭率使得银行难以遵守安全性 和收益性原则 导致银行不愿放贷 此外与大企业比较 中小企业对贷款的要求具 有 急 频 少 大 高 贷款要得急 贷款频率高 贷款数量少 贷款风险大 管理成本高 的特点 这也造成贷款成本过高和贷款风险过大 这些风险来自于交易 甲方 两方博弈图 履约违约 乙履约 505070 25 方违约 257000 6 双方内部 出现再信息不对称条件下 是各方主观角度利益的反应 中小企业信誉 水平低下 事后 道德风险 的存在 在最大限度地增进自身效用时所做出的不利 于他人的行为 使银行体系的资产成为不良资产的概率变大 银行出于自身资本安 全性的考虑更愿意贷款给信誉水平高的大中型企业 这自然加大了中小企业融资的 难度 另外 我们也很容易发现信誉的博弈模型对我国的商业信誉和商业票据市场 同样适用 那么意味着随着企业信誉二字的增加 我国发育缓慢的商业信誉和商业 票据市场也必将得到进一步的发展 这也无疑为融资难的中小企业带来新的出路 所以解决中小企业信誉问题是解决融资难的关键 三 中小企业信誉不佳的现状分析三 中小企业信誉不佳的现状分析 一 企业信誉的含义 企业信誉在经济学 组织理论 市场营销学等领域均有不同的含义 经济学家 研究信誉和生产质量和价格的关系 Shapiro 1983 Wilson 1985 组织理论学 家把信誉看作是一种社会特性 并将信誉描绘成一种重要的无形资产 对组织的经 营有着重要的意义 甚至关乎到组织的生存 Fombrun and Shanley 1990 Hall 1993 Rao 1994 营销学家视信誉为一种 品牌净值 来看待 Aaker 1996 并且将它与企业的可信度联系在一起 Herbig et al 1994 虽然学者们对企业信誉的定义不同 但从中可以看出企业信誉并非一个独立的信 誉形式 它是社会信誉的重要组成部分 在经济学上企业信誉被定义为是企业遵守 诺言和实践契约的行为 其表现出企业以诚实守信为基础的心理承诺和如期履行契 约的能力 是企业基于长远利益和短期利益的比较 追求总体利益最大化的理性经 济行为 它涉及到银行信誉 商业信誉以及个人信誉等方面 其内容包括企业的身 份 守法情况 经营情况 产品质量和服务情况 银行信誉情况等 二 中小企业信誉不佳的现状 随着社会主义市场经济体制的初步建立 市场机制的作用得以进一步发挥 开 始在资源配置中起基础性作用 然而 在市场经济体制建立和完善的同时 我国社 会经济生活中的信誉缺失现象仍然相当严重 据调查 我国的中小企业 50 以上的财 务管理不健全 恶意逃债 合同违约 债务拖欠 商业欺诈等经济失信现象严重 信用等级 60 以上都是 3B 或 3B 以下 李丽霞 2005 可见我国中小企业整体信誉 之差 全社会的信誉体系建设严重滞后 7 信用不足直接制约了中小企业的发展 银行可以因其信用不够而拒绝贷款 企 业交易中也会因商业信用不足而受到种种限制等等 在企业日常的经营活动中 中 小企业的失信主要表现在与银行和交易企业两方面 主要为 1 中小企业申请贷款 或与企业交易时提供信息虚假 2 中小企业逃废银行或交易企业债务 1 中小企业申请贷款或与企业交易时提供信息虚假 中小企业在向银行申请贷款时 均要附上企业自身的信息 其信息包括企业经 营状况 财务状况和企业未来发展状况等 银行以此信息对企业进行审核 中小企 业为了获得银行的贷款 经常会提供虚假信息给银行 同样在与企业交易时 中小 企业往往为了吸引对方交易 常对自身财务状况过度包装 不恰当地粉饰财务状况 使财务状况与实际经营情况严重脱节 企业天生具有隐瞒信息的偏好 张杰 2000 中小企业对银行或交易企业提供的信息往往是对自身有利的信息 而隐瞒 了对自己不利的信息 甚至为了获得贷款或商业信用 捏造虚假的企业信息 银行 或交易企业无从了解企业家的信誉背景 只得从企业家的言谈举止来揣测其诚实程 度 从项目策划书来了解企业对项目的认知度 把握度 从厂房 设备 人员来琢 磨这一项目的可实施性 可操作性 然而 作为中小企业 本身在厂房 设备 人 员等硬件上存在着这样或那样的问题 这无疑在信用融资这一途径上走上了一条不 归路 2 中小企业逃废银行和交易企业债务 中小企业逃废银行和交易企业债务严重 金融机构和交易企业债权维护难 中 小企业的信誉意识较弱 缺乏还款意愿 千方百计用各种非正当手段 逃 废 甩 赖 债务 甚至还得起债务 也是久拖不还 中国人民银行台州支行的统计资料显 示 从 1995 年起至 1999 年 6 月 30 日止 台州市共有逃废债务企业 2463 家户 其中 中小企业近 2000 家户 金额 17 32 亿元 逃废债务的主要方式是假破产 甩债出 逃 故意不还等 一些国有 集体企业视银行贷款是国家的 可以不还 而部分资 信恶劣的个人私营企业 就用骗 躲 逃的方式 转移资产 异地经营或携款外逃 金融与司法部门无可奈何 鞭长莫及 集中表现为胜诉多 执行难 连带责任追究 难 采取强制措施难 资产变现难 银行和交易企业的合法权益得不到有效保护 四 四 中小企业信誉不佳的原因分析中小企业信誉不佳的原因分析 从竞争到整合 从国内到国际 经济一体化的到来 让我们在感叹市场博大的 同时 也在感叹它为我们营造了太多的 出格 国外的施乐做假 安然做假 世 8 界通信做假 国内的 郑百文事件 银广厦事件 蓝田事件 国内外的 大型企业及企业集团都面临着信誉危机 更何况中小企业 其深层的原因有以下几 个方面 一 性质复杂产权不明晰 产权是企业信誉的载体 而很多中小企业没有明确的产权 古人讲 无恒产者无 恒心 现在是无恒产者无信任 破坏了产权 就等于破坏了企业的信誉基础 有人 形象地比喻 企业好像一座庙 经理就是庙里的方丈 方丈之所以爱护庙 提高诚信 是因为他要靠庙过活 但在一些中小企业 尤其是国有中小企业 由于产权不明确 庙里的方丈都是过路借宿的方丈 今晚在这个庙 明天就可能在另一个庙 于是不 会真正关心企业的信誉 可见我国中小企业信誉不佳的根本原因就在于没有确定的 私人所有者 企业的产权不清楚 产权不清 人们也就无须对自己的行为承担责任 也就不可能从企业的信誉获利 自然就没有必要讲信誉 二 中小企业的高风险性与不稳定性 重复博弈的规则告诉我们企业之所以会讲信誉 是因为企业的长期收益大于企 业的短期收益 信誉是一种长期效益 通常要几年甚至几十年几百年来建立 然而 中小企业的高倒闭率 高风险性经营具有高度的不稳定性 因为和大中型企业相比 中小企业本身就是一定的高风险性 大中型企业由于规模大 资金充足一但出现某 一投资决策失误 可以从其他投资方面资金来弥补 即人们常说的 拆东墙补西墙 而中小企业就不可以 中小企业本身就规模小 资金不足 根本无 东墙 可拆 所以在出现同样的失误时 中小企业很可能就面临破产 倒闭 同样在市场发生经 济波动或危机时 中小企业相对大中型企业更容易被经济浪潮所吞没 生命周期的 短暂决定了中小企业往往以眼前利益为最优选择 此点从上文的博弈模型也可以看 出 所以也就导致了中小企业选择不讲信誉的必然性 三 中小企业失信后代价较小 与大型企业相比 在出现失信行为之后 中小企业的损失明显要低于大中型企 业 因为企业的信誉建立是一点一滴积累而成的 所以企业信誉的形成本身就有一 定的时间性 大型企业往往是经过多年的经营积累 才有了现在的良好信誉 当大 型企业在某一项目出现失信行为 其损失往往不止是此个项目 其将产生连锁反应 它在其他方面的业务也会受到此次失信行为的影响 所以大型企业一但出现失信行 为将会付出巨大的代价 因此大型企业为了企业自身的利益 一般不会出现失信的 9 行为 而中小企业则不同 由于其经营时间和规模等原因 其本身的信誉水平一般 不会太高 所以在中小企业出现失信行为的情况下 中小企业并不会因失去企业信 誉而付出巨大代价 所以中小企业的领导者 往往为了企业眼前的利益而做出失信 的行为 从而导致中小企业的信誉不佳出现恶性循环 四 管理者的管理能力与品格 中小企业的管理水平参差不齐 管理方式有很大差异 大多数中小企业都缺乏 现代化管理水平和能力 一个企业要得到企业扩张所需的资金 应该不断练好内功 扎扎实实地做好企业的各项工作 加强企业的组织管理 这样才能赢得债权人和投 资者的信任 他们才会将资金技术交由企业管理和使用 中小企业管理能力普遍低 下 一方面缺乏人才 对金融市场和金融工具过于生疏 惯性的求助于银行 限制 了融资渠道 另一方面不懂得树立和宣传自身形象 即使有着良好的发展前景 也 因不善于推广形象而束缚了自身开拓融资渠道的可能性 因而 它进一步增大了这 些中小企业的经营风险系数 降低了企业的信誉等级 从而导致银行和投资者不愿 提供信誉贷款和投资 在市场经济的竞争中 企业靠信誉活着 然而 市场经济的洗礼下 我们的诚 信却随着个人私欲增加而日渐淡化 2005 年在一个湖南省某县农业银行不良资产的 一线剥离工作的统计报告表明 在剥离出去的近 700 万不良资产中 真正有钱不还 的约占 20 本身收入不是很高但只要稍微想想办法就可以归还借款的占 25 本身 收入低但想尽一切办法还是可以归还的占 25 本身收入甚微但想尽一切办法还是不 能归还的只占 30 所以 从这里我们可以看出管理者的品格在一个企业信誉中所占 的重要程度 五 解决中小企业信誉不佳的措施五 解决中小企业信誉不佳的措施 一 建立大中小企业间的信誉链 所谓信誉链 是指上下游企业之间信誉连接体系 其核心是厂商信誉的共建与 共享 通过信誉链的建立 处于该链条上的所有企业的 边际信誉度 被提高到同 一水平 因此 在中小企业与大企业建立信誉链体系条件下 中小企业与大企业的 边际信誉度为同一条曲线 即处于同一水平 罗正英 2003 大中小企业间的信誉链关系中有两个很重要的因素 关联策略和连续性 长期 以来 大企业通常只是局限于与中小企业建立价值链和供应链关系 而切断其与中 小企业信誉链关系 因为按照一般假定 在大中小型企业共同架构的信誉链中 大 10 企业信誉度明显高于中小企业 张捷 2002 在这种情况下 如果不改变这种非 均衡的信誉结构 大企业从信誉链中所获得的收益可能为负数 而信誉链中的关联 策略的主要内容是企业双方以提供帮助 信息共享和提供自由度来发展与长期客户 关系 这些行为将对信誉链产生积极的影响 因为关联策略一方面鼓励企业双方信 息共享加强相互间价值和信念的了解 另一方面 它提供的建议和帮助能作为友好 关系和良好商誉的信号 而增强企业彼此间的和谐与认同 可靠的 长期的信誉链 对企业双方的盈利能力都有积极的影响 因为企业重视关联策略所形成的特殊关系 对合作者的行为影响 并愿意支付一定的成本来发展这种独特 有价值的机构之间 的关系 信誉链的价值就在于在将来行为中减少交易成本 并转化为竞争优势的重 要资源 也为双方获得更多的商业信用提供了可能 从而缓解中小企业的融资压力 因此 信誉链常被视为一个有价值的 特殊的 代价高的关联资产 无形资产 我们还可以得出这样一个结论 通过关联策略产生的信誉链所建立的合作伙伴比较 稳定 不容易转向寻找其他新的合作者 而且 寻找一个新的有信誉链关系的可供选 择的合作者需要一定时间 从而会产生一个高的转移成本 同时共建信誉链对金融机构降低与中小企业信息不对称 化解信贷风险也提供 了直接的依据 并且这种功能与厂商信誉联盟的信誉链强度成正比 信誉链强度 是中小企业信贷能力扩张和减少信贷配给的关键变量 这是因为企业之间的信誉 链具有消除中小企业信贷风险的功能 由于大企业的信息是外部化的 金融机构能 够以较低的成本获得较多的有关大企业的信息 而中小企业则不同 中小企业的信 息基本是内部化的 通过一般的渠道很难获得 所以与大企业相比 中小企业的信 息不对称更为严重 潜在逆向选择和道德风险使在同样风险条件下 银行更愿意向 大企业贷款 而对中小企业实行信贷配给 而信誉链中的管理连续性因素 使中小 企业的信息透明度的提高成为了可能 建立大 中小企业具有共生效应的信誉联盟 提升中小企业的信誉级别 消除中小企业因信息不对称造成的 信贷壁垒 银行 等信贷机构可以通过中小企业的信誉链来规避借贷给中小企业的贷款的风险 从而 缓解中小企业借贷难的问题 罗杰 2004 二 推进中小企业集群策略 单个中小企业资产规模小 抗风险能力弱 信誉不佳 降低了金融机构的融资 意愿 但中小企业集聚成群后却形成了与单个中小企业截然不同的独特的融资优势 11 集群企业间的主要战略是竞争与协作 竞争和协作是保持集群竞争优势的重要 条件 虽然群内企业间的相互竞争会给企业带来一定威胁 但 合适的竞争对手能 够有助于集群企业增加持久的竞争优势以及改善所处产业结构 迈克 波特 1990 同时 集群中的竞争并不会削弱企业之间的协作 相反会促使企业间的进 一步协作 尤其是有利于企业之间的长期合作 集群使企业之间的竞争与协作都会 上升到一个新的台阶 在更高层次上实现企业之间的竞争与协作 从而增加双方的 信任度 得到更多的商业信用 由于地域依附性和专业化分工程度高 集群内的中小企业与一般游离的中小企 业相比具有独特的信誉优势 因为集群内部的生产服务配套条件较好 专业化分工 较强 企业所需的人才 信息和客户在集群内部更容易获得 而且集群内对中间产 品和辅助产品的需求量大 能创造更多的市场机遇 有利于企业的发展 所以集群 内的中小企业离不开集群这个产业环境 企业的 根植性 强 迁移的机会成本高 减少了企业机会主义的倾向 增大了企业的守信度和稳定度 中小企业集群所形成的独特产业环境可以创造更多的商业信用 他们地理上的 接近 人际间的频繁接触 增加了经营的透明度 使集群的知识传播速度达到最快 拥有的人最多 溢出效应达到最大化 所以集群中的知识具有公共产品的性质 而 且彼此的熟识和信任 也为获得更多的商业信用提供了可能 正如马歇尔对企业集 群的描述那样 在这里 行业的秘密不再成为秘密 而似乎是公开了 孩子们不知 不觉地也学到许多秘密 优良的工作受到正确地赏识 机械上以及制造方法和企业 的一般组织上的发明和改良之成绩 得到迅速的研究 如果一个人有了一种新思想 就为别人所采纳 并与别人的意见结合起来 因此 它就成为更新的思想之源泉 企业集群所结成的网络使企业逃废债务的可能性减少 在企业集群内 集群的 产业发展目标明确 众多企业围绕某一产品系列发展 而且由于地理接近 银行对 本地的企业状况比较了解 使集群内银行和企业之间的信息不对称减少 此外集群 内声誉好对企业的生存与发展致关重要 企业间的相互联系 比如承包 转包 质 量 交货时间 资金结算等本身就建立在信任的基础上 一旦某企业逃废银行的债 务 很快就会在集群内传开 所以集群内的中小企业不会轻易 妄动 使企业逃 废债务的可能性减少 林坚 2005 企业集群的形成 每一个中小企业都是其中的一份子 银行等信贷机构 在借 12 贷给中小企业贷款时 都会考虑到企业的集群 中小企业本身为了自身的利益也不 会轻易逃废银行债务 所以中小企业的信誉度会明显提高 中小企业从银行等信贷 机构获得贷款的难度也大大减小 三 完善中小企业信誉担保体系 1 信誉担保体系的内容 信誉担保体系是指中小企业在向银行融通资金过程中 根据合同约定 由依法 设立的担保机构以保证的方式为债务人提供担保 在债务人不能依约履行债务时 由担保机构承担合同约定的偿还责任 从而保障银行债权实现的一种金融支持体系 为了解决我国中小企业担保难的问题和扶持中小企业的发展 应逐步建立中小 企业信誉担保机构体系 就我国目前情况来看 它由三类机构组成 一类是中小企 业贷款担保基金 主要靠财政注入资金和向社会发行债券 也可吸收中小企业出资 和社会捐资 其功能是向中小企业提供信誉担保 对中小企业信誉进行保险和再保 险 另一类是由地方政府 金融机构和企业共同组建的担保机构 主要为当地的中 小企业提供担保 第三类是会员制的担保机构 由中小企业联合出资 发挥互助担 保联盟的作用 其重点解决企业在融资过程中的担保和反担保问题 它的优点是一 次评估信誉 较长时间享用 质量和规模相近的企业互保 节约了担保费用 降低 了融资成本 总体来说我国中小企业信誉担保体系建设的实践模式 归纳起来包括 信誉担保 互助担保和商业担保等三种具体模式 见图四 霉强 谭中明 2002 省级中小企业信用再担保机构 城市中小企业信用担保 再担保 机构 社区或同业公会互助担保机构民间投资的商业担保机构 图四 中小企业信用担保体系目标模式示意图 2 信誉担保体系对中小企业的作用 国家中小企业信用再担保机构 13 1 信用担保体系的建立能较好地解决中小企业融资过程中的担保难问题 提 高了企业信誉 中小企业贷款难的成因有很多种 但其外在形式集中表现为担保难 据上海市 小企业服务中心 2000 年 8 月的一项调查显示 该市 91 25 的小企业认为自己资金短 缺 86 25 的小企业认为融资时担保难 为此 国家经贸委副主任李荣融在中小企 业信誉体系建设暨中国中小企业信息网开通新闻发布会上就明确指出 担保难 寻保难 是制约中小企业发展的首要难题 中小企业信誉担保体系的建立 就是 为中小企业创设一名符合法律要求的借款 保证人 从而在制度上有效地填平横 亘在银行和中小企业间的融资沟壑 中小企业经营规模小 资产质量差 缺乏有效 的抵押和质押品 银行为了规避自身的风险 必然会 惜贷 甚至 拒贷 中小 企业信用担保机构的建立 将从实质上改变中小企业信誉水平低下这一现状 中小 企业向银行申请贷款 由信用担保机构担保 若中小企业不能按期偿还 将由信用 担保机构代为偿还 这将无疑增加了中小企业的信誉水平 使其通过银行融资这一 渠道变得宽松 2 信用担保体系能有效地分散银行的信贷风险 实现银行 中小企业和担保 机构的 三赢 银行 放贷难 与企业 贷款难 的矛盾日益突出 集中表现为 银行资金来 源持续增加 资金充裕程度不断上升的同时贷款运用却一筹莫展 存贷比例不断下 降 国有大中型企业作为银行资金的主要使用者却因买方市场的出现 投资欲望下 降 合理资金需求减少 而长期处于饥渴状态的中小企业 虽资金需求大 但却因 抵押担保问题不能有效解决 被银行视为金融风险高发区 致使大量潜在的合理资 金需求长期得不到满足 信誉担保制度的出现 一方面提高了中小企业的资金的安 全使用度 使中小企业的贷款满足率上升 另一方面 由于担保机构对贷款实行比 例或全额担保 使得银行对债权的维护有了可靠的保障 从而在源头上有效地分散 了银行的信贷风险 同时 担保机构通过专业化的管理 市场化的运作和稳健的经 营 反过来也促进了自身的发展壮大 君谷 1999 四 加强中小企业自身的信誉观念 我们知道在博弈不只进行一次 而是多次的情况下 非合作博弈就会走向合作 博弈 如果企业意识到如果这次失信的话 以后就永远别从银行拿到贷款了 那么 企业的最佳策略就变成了还款 这样双方就会成交 所以中小企业发展过程中融资 14 难的问题 对于中小企业自身来说 首先要保证信誉过关 以信取资 企业信誉建设首先要在企业内部树立一个良好的信誉观念 提高员工素质 引 进高素质人才 使员工对信誉要有一定的认知度 彻底消除 欠债有理 敢借敢 贷敢不还 等错误思想 中小企业要提高领导者和员工自身的素质 加强对信誉观 念的认识 让企业的领导者和员工认识到 在市场经济中 良好的信誉也是企业的 一种资产 一种无形资产 因为它可以依靠良好的信誉 从银行 供应商 客户以 及消费者那里获得融资支持 结算方便等有利条件 使企业在激烈的竞争中 得以 拓宽市场份额 取得丰厚的效益 此外 应定期开展信誉观念宣传教育 深刻理解信誉道德对企业的重要性 因 为信誉道德的实现依赖于人们对信誉义务的态度和情感 如果人们对信誉道德法则 有一种敬重之情 觉得自己履行信誉义务是一种应尽的天职 就会觉得尽了信誉义 务光荣 不尽信誉义务可耻 一旦出现违背信誉的动机或行为就会感到内心愧疚 那么信誉就自然提高了 中小企业自身信誉的提高也可以在企业内部建立专门的信誉机构来实现 当今 的市场经济就是信用经济 中小企业一般由于经营时间较短 还没有形成一定的信 誉度 在商业的竞争中明显处于劣势 企业可以成立专门的信誉部门 来提高企业 的信誉度 从而提高企业在商业竞争中的竞争力 同时企业的信誉部门也可以对企 业内部进行监管 防止企业失信行为的出现 提高企业内部员工对信誉观念的认识 企业的信誉度提高 企业从银行等信贷机构获得贷款的难度也相应降低 六 六 结束语结束语 中小企业融资难已成为社会普遍存在的现象 要使中小企业健康发展首先就要 解决中小企业融资难问题 通过文中大量的数据事实可以看出中小企业融资难的根 本原因是 中小企业的信誉不佳 通过对中小企业信誉的现状分析 总结出中小企 业信誉不佳的原因是 1 产权不明晰 2 中小企业的高风险性与不稳定性 3 中 小企业失信