【毕业学位论文】（Word原稿）我国电信产业竞争力之探讨-義守大學资讯管理研究所

义守大学 资讯管理研究所 硕士论文 我国电信产业竞争力之探讨 of of 究生：胡守维 指导教授：吴昭彦博士 中华民国九十二年六月 国电信产业竞争力之探讨 of of 究生：胡守维 U 指导教授：吴昭彦博士 U 义守大学 资讯管理研究所 硕士论文 A n of 2003 华民国九十二年六月 I 摘要 台湾在电信三法通过之后，国内的电信产业即开始朝向自由化发展。经过几波的开放政策之后，电信市场加入了许多新的竞争者，造成电信产业的产业结构逐渐改变。除了原本同业之间的竞争之外，其他产业的竞争者也跨入电信市场参与竞争。再加上全球化的趋势，台湾加入了 内的电信市场正式对外开放，国外的大型电信公司也加入了这个战局，原本单纯的本土企业之间的竞争，现在却扩大到全球性的竞争。而近年来，国内、 国外企业之间的合并、并购或策略联盟的消息更是不断。在这样的大环境下，国内电信产业的未来发展前景将是如何？国内的电信公司是否能够在占有地缘优势之下，与国外的大型企业相互抗衡？国内的电信公司是否具有足够的实力来朝向国际市场迈进？这是本研究所要探讨的问题。 本研究有四个研究重点：（一）以全球电信产业的发展趋势，来探讨国内电信产业未来的发展动向；（二）针对国内电信产业各公司，探讨是否具有优势来与国外大型企业相互抗衡；（三）拟定一套公平且客观的电信产业竞争力评估模式，来对国内电信产业做评估；（四）对竞争力评比做详尽 的分析。本研究的成果会提供电信产业明确的定义与分类，及一套合理客观的竞争力评估模式，并预估国内电信产业在全球市场上可能的定位，期望能帮助台湾本土的电信公司在全球竞争的环境中能永续经营。 关键词：电信三法、电信产业、自由化、全球化、合并、并购、策略联盟、 竞争力、竞争力评估模式 s so of of as a a of at of 002. As a T&T, or “of is of A is to be in or in In of to be 1） or 2） to or to 3） is 4） is of 录 第一章 绪论 1 1究动机 1 1究目的 2 1究架构 2 1究流程 4 1期之成果与贡献 4 第二章 文献探讨 5 2信产业之背景探讨 5 2信产业之定义与分类 争力评估模式 三章 研究方法 信产业之定义 信产业之分类 究范围与对象 估模式之建立 重之分配 四章 研究分析 信产业之五力分析 有厂商之间的竞争 分析 在竞争者的威胁 代产品的威胁 客的议价力量 应商的议价力量 本评估指标分析 务结构指标分析 债能力指标分析 营能力指标分析 利能力 指标分析 本评估指标分析 业特性指标分析 统服务业 备制造业 备通路业 体指标分析 统服务业之总体指标分析 备制造业之总体指标分析 备通路业之总体指标分析 国电信市场之探讨 五章 结论 究成果 究建议 来方向 录 A 公司基本资料 录 B 基本评估指标连续三年之数据 录 C 研讨会论文 114 参考文献 124 V 表目录 表 2美日长途电话市占率之变化 8 表 2美日国际电话市占率之变化 8 表 2国电信产业之并购案例 .表 2国电信企业之并购案例 .表 2湾电信产业之并购案例 .表 3国电信服务业务一览表 .表 3信产业之分类 . 表 3探讨公司一览表 .表 3探讨公司之初级资料 .表 3估模式之综合比较 .表 3本评估指标 .表 3业特性评估指标 .表 3本评估指标之权重分配 .表 3务结构之细项指标权重分配 .表 3债能力之细项指标权重分配 31 表 3营能力之细项指标权重分配 31 表 3利能力之细项指标权重分配 32 表 3业特性评估指标之权重分配 32 表 4债占资产总额比例之排名 .表 4期资金占固定资产比例之排名 .表 4务结构之排名 .表 4动比率之排名 .表 4动比率之排名 .表 4 息保障倍数之排名 .表 4债能力之排名 .表 4收款项周转率之排名 .表 4货周转率之排名 .表 4均销货日数之排名 47 表 4定资产周转率之排名 48 表 4资产周转率之排名 49 表 4营能力之排名 50 表 4产报酬率之排名 51 表 4东权益报酬率之排名 52 表 4业利益占实收资本比率之排名 53 表 4股盈余之排名 54 表 4益率之排名 55 表 4利能力之排名 56 表 4本评估指标之排名 57 表 4统服务业产业特性评估指标之排名 59 表 4备制造业产业特性评估指标之排名 60 表 4备通路业产业特性评估指标之排名 61 41 年系统服务业之总体指标排名 .表 41 年设备制造业之总体指标排名 .表 41 年设备通路业之总体指标排名 . 目录 图 2球电信联盟 .图 2来电信市场的竞争架构 .图 4五力分析模式 . .1 第一章 绪论 1近几年来，全球在自由化的趋势驱使之下，各国的电信市场逐步开放。 我国的电信产业也在开放市场之后快速发展，不论是行动通讯服务 、 固网服务 、宽频网路服务 或是多项加值性服务的竞争极为激烈 ，各家公司无不使出浑身解数来抢占市场 。 电信市场的规模越来越大，产业总营收占国内生产毛额（ 百分比，由民国八十六年的 上升到民国 90年的 由于电信产业的竞争市场越来越大，许多跨产业的企业也加入这个竞争市场，导致单纯的产业结 构越变越复杂。我国的电信法对电信业产的分类只包含提供电信网路的系统服务业者，在系统服务业者中分为第一类电信与第二类电信。但有些电信设备的制造商与通路商实际上与电信产业的关联性极为密切。电信市场的范畴应该如何定义，以及如何把电信产业的区隔划分清楚，是值得去探讨的一件事。 我国在加入了 内的电信市场正式对外开放，政府放宽外资持股比例至 49%。在全球化的趋势下，国外大型企业也纷纷加入这个战局，开放后的结果加重了电信产业的竞争性。原本单纯的本土企业之间的竞争，现在却要面对跨产业公司的争夺市场，以及全球 大型公司的竞争。近年来，全球 弥漫着一股合并与并购的风潮，国内的电信产业势必不能自外于国际的趋势，也必须借着合并、并购或策略联盟提升竞争力来求续生存。 2 网路泡沫化与经济不景气的影响，全球各个产业陆陆续续出现了一些问题 。电信产业也不例外，欧洲有几家大型的电信公司，为了争取 3G 的营运执照，而陷入了财务的困境 。台湾的电信市场是否也会陷入困境，台湾的电信产业该朝那一个方向发展，台湾的本土企业是否可以应付这一波全球化的大转变，这都是本研究所要探讨的问题。 1本研究的主要目的有下列几点： (一 )针 对我国的电信产业做出明确的定义与适当的分类； (二 )以全球的观点，探讨国内电信产业的发展趋势； (三 )探讨政府的政策，将会为国内的电信产业带来多大的冲击； (四 )拟定一套竞争力评估模式，采用实证资料，来评估国内电信产业的竞争力；（五）探讨国内电信业者，是否具有足够的竞争力来与国外大型企业相互抗衡； (六 )国内的电信业者该如何利用合并、并购或策略联盟等方式来获得竞争优势；(七 )找出我国电信产业的关键成功因素。 1本论文之架构包含五大章节，以下将简述各章节内容： 第一章：绪论 绪论之内容主要在描述本 研究之动机及目的，并简述论文架构与研究的整个流程，最后预期未来之研究成果与贡献。 3 第二章：文献探讨 首先探讨电信产业之发展背景，了解全球电信产业的发展过程，以及现在全球发展的趋势。之后探讨电信产业的定义与分类，做为对国内 的电信产业制定适当的分类依据。最后探讨电信产业的评估模式，做为日后制定适合用来评估电信产业的评估指标的依据。 第三章：研究方法 在文献探讨之后，探讨各种电信产业分类方法的优缺点，制定出适合台湾电信产业的分类方法。之后设定研究范围，筛选日后所要探讨的公司。最后整理出适合用于评估电信产业 的指标，并给予各指标适当的权重，制定出一套评估模式。 第四章：研究分析 首先将运用 对国内电信产业的总体环境，做五个角度的分析。之后将会运用所搜集到的实证资料套入评估指标中运算，利用运算出的结果来对 20家公司做评估分析与竞争力排名。最后，将以政府、企业经营者与投资者三个角度来探讨国内的电信市场。 第五章：结论 结论分为三个部分，首先叙述本研究之研究成果。之后提出欲探讨电信产业之研究建议。最后针对本研究提出未来的研究方向。 4 11（一） 重新将电信产业的定义与分类，把电信市场中不同性质的公司 做一个明确的区隔。 （二）提出一套全方位的电信产业评估模式。 （三）整理出电信产业各市场区隔的基本竞争力与排名。 （四）提出我国电信产业的关键成功因素 竞争力的评比分析 定义电信产业的范围与分类 电信产业背景之探讨 筛选出欲探讨之公司 筛选竞争力指标 拟定出竞争力评估模式 收集各家公司资料 付予各竞争力指标权重 将实证资料套入竞争力模式计算 5 第二章 文献探讨 首先探讨电信产业之发展背景，了解全球电信产业的发展过程，以及现在全球发展的趋势。之后探讨电信产业的定义与分类，做为对国内的电信产业制定适当的分类依据。最后探讨电信产业的评估模式，做为日后制定适合用 来评估电信产业的评估指标的依据。 2全球电信产业的发展趋势一直都是由美国所领导，因此美国的电信产业发展脚步一直是走在全球趋势之前。所以我们将以美国的电信产业发展历程为主轴，探讨全球电信产业的发展趋势。全球的电信产业发展过程大致可分为电信产业初期的市场垄断、电信产业的自由化、电信产业的全球化三个阶段。以下将分别描述这三个阶段详细的发展细节。 （一）电信产业初期的市场垄断 自 1876年贝尔发明电话开始，电话就成为人类做主要的沟通管道。由于电话对人类极为重要，电信产业自 发展初期就有自然独占的特质，而且同时还具有资金、技术密集及公共服务之特性。所以电信产业是国家重要的基础建设，对国家的经济发展与国内的企业发展均会有相当大的影响，是促进国家经济成长的动力。如此重要的产业，为使其能顺利发展，政府势必会采取各种的保护措施。因此至 1980年代初期为止，全球大多数国家的电信产业均由政府部门或公营事业独占经营，即使是民营体制的美国也是独占经营，所以全球的电信产业发展初期几乎长期 6 处于垄断的局面。 美国电信产业发展初期是由民营公司 独占市场。英国早期的电信市场由 独占。日本电信市场则是由 独占。香港电信市场是由 加坡电信市场是被 韩则是被 观台湾早期的电信事业是由国家所经营的国营企业，也是属于独占的局面。 （二）电信产业的自由化 由于有政府的保护政策，使得电信产业长期处于垄断的局面。长时间下来保护政策导致一些严重的问题发生，如该国的电信产业没有竞争对手，电信技术发展迟缓甚至停滞。美国 发现这一个大问题后，立即修改原本的保护政策，颁布新的电信法案来开放原来封闭的电信市场，接连着展开几项开放政策，使得电信产业的竞争者增加，利用开放市场来创造更大的竞争力。 美国在 1984年实施电信法，撤销 的垄断特权，并下令解散成八家公司（包含一家母公司与七家独立的地区性贝尔电话公司），结束它在电信产业七十多年独霸的历史，解散后母公司继续延用 的名称，并且保留其研究室、长途电话与设备制造之服务。其他七家子公司分别为 定此七家公司只准在其营业区域内经营市话业务。同时也开放美国长途电话（包含国际电话）的市场。至此，电信产业的自由化即有明显的进展。 7 1996年二月八日美国通过新版电信法（ 这项法案是自 1934年制定通讯法（ 来，对于电信产业做出最大的改变。新版电信法的用意在于打破长途暨国际电话业者与区域电话业者之间的藩篱，以及开放由区域贝尔营运公司与交 换机业者控制的区域回路，打破百余年来由单一业者独占的局面。这项法案触及到电话业务（地区、长途暨国际、无线等）、免付费无线电视、有线电视及电脑网路传输，不仅重塑了美国电讯传播市场的原貌，甚至影响全球电信市场的发展。在短短的三年内，市场成长了一倍，服务提供业者的数目超过一百五十家，为相关设备厂商及服务提供业者创作庞大的商机。 以全球的角度而言，电信自由化的过程大致可分为三个阶段。第一阶段是起始于 1970年代加值网路服务的开放。第二阶段是 1984年以来对于行动通讯、卫星通讯与长途国际电话业务的开放。第三阶段是 1996年以后，以电信基本架构为对象的区域电话市场的开放 1。 而美国于 1962年允许 营国内长途电话。1972年开放国内卫星通讯业务。 1973年 可加值电信自由化。 1976年撤销租用电路转售及共同使用之限制。 1977年开放用户端设备自由化。 1978年开放国内长途电话竞争。 1979年 此可见美国电信自由化的角步走在全球趋势之前，因此美国为电信自由化的发源地与领导先趋。 其它国家 的电信自由化是在 1984年电信法通过之后才有较大的进展。如：英国于 1984年打破独占局面，采英国电讯与水星通信的双头 8 寡占政策，至 1991年终结双头寡占政策并发布电信政策白皮书，说明进一步自由化之政策与方向。日本在 1985年电信改革之后才打破原来独占的局面，出现了两家电信主导业者 自此便开始走入自由化的进程。新加坡是 1993年开始电信自由化的改革。韩国在 1995年打破 1996年开始规划电信业务开放作业，1997年签订全球电信自由化协定，之后便正式开放电信市场。 下列表 2国与日本三国在自由化之后，长途电话与国际电话市场占有率均有明显的变化。 表 2英日长途电话市占率之变化 自由化后 第一年 第三年 第五年 第十年 美国（ 1984） 既有业者（ ） 所有新进业者 1985 1987 1989 1994 1997 英国（ 1991） 既有业者（ 所有新进业者 1992 1994 1996 日本（ 1987） 既有业者（ 所有新进业者 1992 50% 51% 资料来源：东森宽频电信 表 2英日国际电话市占率之变化 自由化后 第一年 第二年 第五年 第十年 美国（ 1984） 既有业者（ ） 所有新进业者 1986 1988 1990 1995 1996 英国（ 1991） 既有业者（ 所有新进业者 1992 1994 1996 1997 日本（ 1987） 既有业者（ 所有新进业者 1994 1996 资料来源：东森宽频电信 9 （三）电信产业的全球化 自从新的电信法成立之后，电信法令的限制一一松绑，而且新的电信业者陆续在自由化的过程中加入，电信产业已是一个竞争非常激烈的市场，各家电信公司想尽办法拓张版图，让自己在电信市场中占有更大的竞争优势。但是靠着传统拓展势力的方式显然已经不足以应付这个变化快速的时代，所以必须利用更快速更有效的方式，才能在电信市场中抢先占得先机，于是合并、并购与策略联盟的风潮因应时代而产生如表2 2 2 电信自由化不仅改变了各国电信产业的结构，更进一步产生了电信全 球化的现象。企业要扩展势力当然不单只是局限在国内，具有实力的公司会寻求国外的企业来进行策略联盟，与国外公司合并，甚至去并购国外的公司。以往只在各国之内经营电信事业的电信业者纷纷转型成为跨国企业，在 1990年代之后积极于全球各大洲开拓营运版图，短短几年内跨国结盟蔚为电信产业的风潮，于是有越来越多全球性电信网路与电信结盟的出现如图 2信市场的竞争则从国内市场蔓延到国际市场。如：美国大型电信公司 就与国内的远传电信策略联盟，并购英国 本电信公司 略联盟。 10 表 2国电信产业之并购案例 时间 国家 并购案例 1993 美国 合并 名为 1994 美国 1996 美国 长途电话业者 44亿美元购并区域电话业者 公司为 1997 美国 1、 2、 3、 1998 美国 1、 2、 3、 收购 ，取得进入有线电 视宽频上网及区域电话市场的利基，显示的是长途电话、市内电话与有线电视三位一体的前景。 4、 立联盟。 5、 6、 S 7、 北方电讯购并海湾网路 ( 1999 美国 以 620亿美金收购 为美国最大的有线电视公司。 2000 美国 美国最大 购美国第二大有线电视 征虚拟网路业者以开始整合后端的实体业者。 2001 美国 1、 2、 美国电信公司 250万美元买下破产的 3、 美第三大有线电视业者购并最大有线电视业者 )新公司为 4、 T 以约总值美金 47 亿并购其 资料来源：本研究整理 11 表 2国电信企业之并购案例 时间 国家 并购案例 1997 跨国（美国与瑞典） 瑞典易利信陆续购并 1998 跨国（美国与英国） 并购 T 1999 跨国（香港与台湾） 香港电讯公司以新台币一亿五千七百廿五万元 收购台湾的大众网路公司。 2000 跨国（美国与英国） 成立一家 2001 跨国（日本与香港） 团于日前宣布并购香港 司 ，并购后 成为 公司。 跨国（日本与澳洲） 布将由其澳洲子公司 (取得 51 % 股份。 资料来源：本研究整理 表 2湾电信产业之并购案例 时间 国家 合并或并购案例 1999 台湾 1、 和信电讯收购东荣电信多数股权。 2、 宏远电讯与南方电讯的合并。 3、 联华电信与迅达 及长荣两家单区业者合并为全区传呼通讯集 团，并与普华、唐盟及汇达等三家行动数据通讯业者合并为联华电信集团。 2000 台湾 东森宽频并购亚太线上 ( 2001 台湾 台湾大哥大收购泛亚 97%的股份。 资料来源：本研究整理 图 2球电信联盟 资料来源： 997 12 我国电信产业的发展趋势，早期也是国家所经营，但受到国际趋势的驱使，于民国七十八年开始自由化，自由化的开放程序可分三个阶段 1。 第 一阶段：开放加值网路服务 自民国七十八年开始，其内容为开放电子文件传送、语音信箱、资料储存及检索、电子资料交换、资料处理、远端交易、电子布告栏、文字处理编辑、传真存转、 第二阶段：开放无线电通信服务 民国八十三年开放数位式低功率无线电话 北中南各有三家民营公司获准筹建。民国八十四年底开放国内卫星小型地面站网路服务、派遣式无线电话服务。民国八十五年（ 1996年）在电信三法电信法修正案、电信总局组织条例、中华电信股份有限公司条例通过之后，各类电信市场才逐步规 划开放。首先开放行动电话业务、行动数据业务。民国八十七年开放行动卫星通信及固定卫星通信服务。 第三阶段：开放有线通信业务 民国八十九年开放固定网路通讯服务，其中包括国际电话、长途电话、区域电话以及专线出租等业务。固网经营者包括：中华电信、东森宽频、台湾固网、新世纪资通。民国九十年开放第三代行动通讯，经营业者包括：致远电信公司、联邦电信公司、台湾大哥大、中华电信、亚太行动宽频公司。 13 现今台湾的电信产业依旧随着国际趋势的脚步，走向并购与策略联盟的路途，如和信电信收购东荣多数股权、宏远电讯与南方电讯的合并、 东森宽频并购亚太线上、台湾大哥大收购泛亚 97%的股权、美国 与国内的远传电信技术合作等案例。未来电信市场的架构，势必也会因为加入了许多跨产业的竞争者而变的更加复杂如图 2以未来电信产业的发展状况也不可得知。况且，在加入 须面对国外大型电信公司在营运、技术、资金、行销通路的多重威胁，加上政府放宽政策（如：外资直接持股比例由20%提高至 49%），以及许多不可知的变数。国内电信业者必须要有因应之道，否则日后恐怕会丧失国内电信业者固有的竞争优势。 图 2来电信市 场的竞争架构 资料来源： 997 14 2以下列举出四种对电信产业不同的分类方法： （一）国内电信法中把电信产业分成两类，分别为第一类电信事业与 第二类电信事业。此两类的定义分别如下 6： 设置电信机线设备，提供电信服务之事业。前项电信机线设备指连接发信端与受信端之网路传输设备、与网路传输设备形成一体而设置之交换设备、以及二者之附属设备。（如：行动电话业务、无线电叫人业务、行动数据通信业务、中继式无线电话业务、数 位式低功率无线电话业务、卫星通信业务、固定通信综合网路业务、市内国内长途陆缆电路出租业务、国际海缆电路出租业务、卫星节目中继业务）。 第一类电信事业以外之电信事业。（如：语音单纯转售服务、网路电话服务、网际网路接取服务等）。 （二）美国学者 1994）将电信产业分为五大部分 7： 如 如 、 主要是指提供加值服务或无线传输服务的公司。 在美国也是由 、 15 包括交换器、路由器制造商，区域网路设备制造商与相关电信软体等，代表业者有 （三）郭更生教授 1998年在 电 信产业分成三大部分 8： 如市内电话、长途电话、国际电话等。 如交换器、路由器等制造商。 如加值服务、 （四）工研院电通所在 2000通讯工业综论一书中，把通讯工业分为 五大类 9： 换设备（如： 传输设备（如：光纤 /电缆、 工器 /网路接取设备（如：网路卡、 用户端设备（如：电话机、传真机、数据机、呼叫器、手机、 为第一类服务与第二类服务。第一类服务包含固定网路通讯服务（如：市内电话、长途电话、国际电话）、行动通讯服务（行动电话、无线电叫人、行动数据、中继式无线电话、卫星通讯服务（如：固定卫星通讯、行动卫星通讯等）。第二类 服务包含 16 讯协定（如： P、 通讯软体平台（如：网路伺服器平台、网路操作系统、 网路维护支援软体（如： 通讯应用软体（如： C、 电放大器、光电二极体、波长多工器、光连接器等。 验证：包含射频测试仪器、电信 /数据测试仪器、广播测试系统、验证 /认证测试环境。 2国际上有许多的单位与专家学者会对各国家与各企业做评比。如：世界经济论谈（ 瑞士洛桑国际管理学院（ 各个国家做竞争力评估。国外知名杂志 内知名杂志天下杂志、商业周刊会对企业做评比与排名。不论是对国家或是对企业，评估结果的公信力取决于所设定的评估指标是否站在公 平与客观的角度。因此以下将探讨几个评估模式，做为将来制定电信产业评估标的参考。 （一）国家盘石奖之评估指标 10： 国家盘石奖是由经济部中小企业处针对国内中、小企业升级与发展，选拔十二家经营稳健殷实，各方面均表现卓越，并对社会有贡献之企业给予公开表扬。评审程序分初审、复审及决审三阶段。 初审由具专业素养和代表性之学者专家担任初审委员，同时进行书面审查及实地访查，以计算出企业经营绩效评估得分（占 70%），并参考财务评估得分（占 30%），决定入围复审企业。评估模式如下： 17 含五项指标， 整体管理制度、创新策略、行销策略、人力发展、社会责任。 含八项指标，自有资本率、流动比率、毛利率、税后纯益率、应收款项周转率、净值报酬率、总资产周转率、营收成长率。 （二）中华征信所之财务总分析指标 11： 流动资产占产总额比率 (%)、固定资产占资产总额比 率 (%)、流动负债占资产总额比率 (%)、长期负债占资产总额比率(%)、股东权益占资产总额比率 (%)、负债占资产总额比率 (%)、负债占净值比率 (%)、固定比率 (%)、固定长期适合率 (%)、长期资金占固定资产比率 (%)。 营业毛利率 (%)、营业利益率 (%)、纯益率 (%)、股东权益报酬率 (%)、资产总额报酬率 (%)、资本报酬率 (%)。 存货周转率 (次 )、应收款项周转率 (次 )、固定资产周转率 (次 )、股东权益周转率、资产总额周转率 (次 )、资本周转率(次 )、营业费用比率 (%)、利息费用比率 (%)。 流动比率 (%)、速动比率 (%)、现金比率 (%)、平均销货日数 (日 )、平均收现日数 (日 )、短期银行透支及借款 /流动资产、利息保障倍数 (次 )。 中华征信所对于企业的财务分析，是由上述的财务总指标中，挑 选出几项指标做为评估依据，挑选出的指标如下： 债占资产比率、长期资金占固定资产比率。 动比率、速动比率、利息保障倍数。 收款项周转率、平均收现日数、存货周转率、平均 18 销货日数、固定资产周转率、总资产周转率。 资产报酬率、股东权益报酬率、营业利益占实收资本比率、税前纯益占实收资本比率、纯益率。 （三）中华征信所之企业排名 2： 收净额、营收成长率、税前纯益。 业营收净额、营收成长率、税前纯益、纯益 率、员 工人数、生产力指标。 收净额、营收成长率、税前纯益、纯益率、净值报酬率、资产报酬率、每一员工销货额、生产力指标。 （四）天下杂志评估营运绩效之方法 13 步骤一：企业参加营运绩效最佳排名的前提，是过去三年的 营收与税后纯益必须年年成长，其中只有一年衰退， 便不列入排名。 步骤二：筛选出合格的公司后，天下杂志采用六项指标（营收成长率之平均复合成长率、税后纯益成长率的平均复合成长率、营收成长率、税后纯益成长率、股东权益报酬率、税后纯益总合），从长期表现、单年表现、与规模三方面，评估企业的营运绩效。 （ 1）长期表现： 从 2000年到 2002年，连续三年的营收成长率及税后纯益成长率。此处的成长率是指复合平均成长率（ 例如，一家企业 2000年营收为十亿， 2002年为四十亿，三年的复合 19 平均成长率为 100%（指平均每年成长一倍，由十亿成长到二十亿，再由二十亿成长到四十亿），而非 400%。 （ 2）单年表现： 去年的营收成长率、税后纯益成长率、股东权益报酬率。 （ 3）规模： 考虑各企业规模差异，可能影响各项财务比率的比较，因此调查中也将三年 的税后纯益总合，列为评估指标。 （ 4）计分方法： 是依据六项指标，分别将浮合条件的企业依数值高低，分成二十等分，再依据相对位置给予一到二十分。最后将六项指标的得分加总，以总分排名。 （五）天下杂志 1000大制造业与 500大服务业之企业排名评估指标 13 营业收入、营收成长率、资产总额、税后纯益、股东权益、资本额、获利率、资产报酬率、股东权益报酬率、负债比率、员工人数、员工产值。 （六）我国软体产业全球竞争力 14： 般性评估指标：财务结构与偿债能力、经营能力、获利能力 、成长率及现金流量。 形资产评价为辅，以第一种方法加入无形资产评价的软体特性评估指标之评比，其包含六项指标，分别为台湾专利权数、国外专利权数、经营团队学历分布、全体员工学历分布、研究与发展人数比及研究与发展费用占营收比。 20 （七）我国金融业的全球竞争力 15 务结构与偿债能力之趋势、经营能力之趋势、获利能力之趋势、规模、成长性。 讯的提供 资讯提供类、资讯的提供 广告行销类、功能的提供 服务类、功能的提供 业务核心功能类、双 向沟通。 （八）电通所对电信业者的评估指标 1 这是国内电通所于 1997年对电信业者所制定的评估指标，我想这个评估指标将对我们将要拟定的竞争力评估指标非常有关联性，所以是一个非常重要的参考依据。 务费率、帐单处理、申请手续、故障排除、客户申诉处理、 通率。 员工平均营收、每员工平均门号数、每门号平均营收、每门号平均成本、生产力。 产报酬率、现金流量、投资报酬率、负债比率、资产负债比率、毛利率。 发比例、网路 投资比例、服务创新、技术创新。 （九）台湾行动电话市场竞争力综合评估 16 客户数、总营收与市场份额。 话分钟数与客户平均通话分钟数、客户单月平均贡献度。 21 第三章 研究方法 3依据我国电信法条文第二条，本研究对电信产业的定义如下：凡具有电信、电信设备、线基础设施、电信服务、电信事业、专用电信及公设专用电信等属性之业务，均属于电信产业的范畴。此番定义下，电信产业实际上横跨了服务业与制造业两大产业。 在制造业中的电 信产业，其公司特性是制造电信相关设备。如：电信电缆、光纤电缆等网路传输的基础原件， 路卡、 据机、电话、手机等用户端设备。 在服务业中的电信产业，其公司特性是提供电信设备或电信系统服务予消费者。如：提供手机的通路商，提供市内、长途、国际电话系统的固网业者，提供行动通讯