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公司金融 第一章 单项选择题单项选择题 1.资本预算是 A.企业长期投资的计划和管理过程B.企业短期投资的计划和管理过程 C.企业长期负债与所有者权益的比例D.不确定 2.一个企业所用的短期及长期债务和权益的特定组合是（） A.资本结构B.资本预算C.净营运资本D.不确定 3.现金管理应该归入财务管理的（）个类别？ A.资本结构B.资本预算C.净营运资本D.不确定 4.普通合伙制和有限合伙制的区别是什么？ A.普通合伙制的合伙人负无限责任，有限合伙制的合伙人负有限责任 B.普通合伙制的合伙人负有限责任，有限合伙制的合伙人负无限责任 C.两者都负无限责任 D.两者都负有限责任 5.股东和管理层之间的关系是（） A.代理关系B.财务关系C.雇佣关系D.不确定 6.股份公司的所有权在世界范围内各不相同。 从历史上来看， 美国个人拥有公众公司大部分 股票。然而在德国和日本，银行和其他大机构拥有上市公司的大部分股票。你是否认为代理 问题很可能多多少少在德国和日本比美国更严重？ A.是B.否C.一样D.不确定 7.长期投资现金流量的计划和管理过程，称为（）。 A.项目计划B.资本预算C.期间计划D.财务预算 8.假设股东投资资本不变， 在下列各项财务指标中， 最能够反映上市公司财务管理目标实现 程度的是（）。 A.扣除非经常性损益后的每股收益B.每股净资产C.每股市价D.每股股利 9.下列解决经营者背离股东目标的措施中，最佳解决办法是（） 。 A.股东获取更多信息，对经营者进行分面监督 B.股东聘请注册会计师对企业进行全部审计 C.采用激励计划，给经营者现金奖励或股票期权，鼓励经营者采取符合股东利润最大化 D.监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之和最小的解决办法 10.下列关于公司制企业特点的说法中，不正确的是（） 。 A.容易转让所有权B.无限债务责任C.双重课税D.存在代理问题 11.以下哪些术语一个被定义为一个公司的长期投资的管理？ A.营运资本管理B.财政拨款C.代理成本分析D.资本预算E.资本结构 12.以下哪些方面一个被定义为一个公司的债务和股权融资的组合？（） A.营运资本管理B.现金管理C.成本分析D.资本预算E.资本结构 13.下列哪一个被定义为一个公司的短期资产和短期负债的管理？ A.营运资本管理B.债务C.投资资金D.净资本E.资本结构 14.通过将一个个人拥有无限责任的债务拥有的企业被称为： A.公司B.独资公司C.普通合伙D.有限合伙E.有限责任公司 15.由两个或两个以上个人每个人都有无限责任公司所有企业债务形成的业务被称为： A.公司B.独资公司C.普通合伙D.有限合伙E.有限责任公司 16.合伙企业中其潜在的经济损失不会超过他或她在合伙的投资比例被称为： A.一般的合作伙伴B.独资经营C.有限合伙人D.法人股东E.零伙伴 17.创建为不同的法律实体，视为法律上的“人”的企业被称为： A.公司B.独资公司C.普通合伙D.有限合伙E.无限责任公司 18.下列哪个术语一个被定义为法人股股东与公司管理者之间的利益冲突？ A.不合作问题B.企业破产C.代理问题D.章程E.法律责任 19.利益相关者是 。 A.一个人拥有的股份 B.任何人基于一个公司的股权而拥有的投票权 C.一个人最初创办了一家公司，而拥有该公司的管理控制权 D.债权人 E.任何个人或实体可能对一个企业的现金流的索赔等 20.下列哪些问题由财务经理解决？ 一、产品销售二、给予 30 天的赊销期 三、公司借债四、公司获得新的设备 A.一 四B.二 三C.一 二 三D.二 三 四E.一 二 三 四 21.下列哪一个是资本预算决策？ A.确定发行多少股票B.决定是否购买新的机器生产线 C.决定如何债务再融资D.确定多少库存E.确定多少现金 22.下列哪一项应该在分析资本预算项目时，财务经理应考虑的？ 一、确定项目启动成本二、预测现金流量的时机 三、未来现金流的可靠性四、确定每个项目的现金流量金额 A.一 四B.二 三C.一 二 三D.二 三 四E.一 二 三 四 23.下列哪一个是资本结构决策？ A.确定两个项目应该选择哪个？ B.确定如何分配投资基金于多个项目 C.确定融资的客户购买新产品所需要的资金数额 D.确定一个项目需要多少借债 E.确定一个项目需要多少存货 24.发行股票新增股份的决定是以下的哪一个的例子吗？ A.营运资本管理B.净营运资金的决定C.资本预算D.经理人的职责E.资本结构决策 25.下列哪些帐户包含在营运资金管理？ 一、应付账款二、应收账款三、固定资产四、库存 A.一 二B.一 三C.二 四D.一 二 四E.一 二 三 四 26.下列哪一个是营运资金管理决策？ A.确定完成一个项目所需的设备数量 B.确定是否给供应商提供商业信用 C.确定一个项目需要的长期债务 D.确定的股票的发行股数 E.确定项目是否应该被接受 27.关于哪一个独资公司是正确的下列语句中的一个？ A.个人独资企业的目的是保护所有者的个人资产 B.独资经营的利润受到双重征税 C.独资经营的所有者负无限责任 D.独资企业寿命无限 E.个人独资的结构与有限责任公司一样 28.关于哪一个独资公司是正确的下列语句中的一个？ A.独资经营的寿命是无限的 B.独资经营很容易能筹得大笔资金 C.独资企业所有权转让更加容易 D.个人独资征税与有限责任公司一样 E.很容易创建一个独资公司 29.下列哪项个人都根据自己的所有权利益的无限责任？ 一、普通合伙人二、独资经营三、股东四、有限合伙人 A.二B.一 二C.二 四D.一 二 三E.一 二 四 30.下列哪一项最好的描述是一个有限合伙人，而不是一个普通合伙人的主要优势在哪里？ A.免税收入B.积极参与公司的活动C.没有潜在的财务损失 D.合作伙伴具有更大的控制权E.最大损失仅限于投资的资本 31.普通合伙人 A.全权负责所有的合伙债务B.企业日常运营没有发言权C.面临双重征税 D.最大损失等于他或她的投资比例E.接收利润的一部分薪水 32.下列哪一项适用于普通合伙人？ 一、双重征税二、合伙企业的寿命有限 三、所有权难以转让四、承担无限个人责任 A.二B.一 二C.二 三D.一 二 四E.二 三 四 33.哪些企业所有权的企业形式以下是优势？ 一、承担有限责任二、双重征税 三、更大筹集资金的能力四、公司寿命无限 A.一 二B.三 四C.一 三 四D.二 三 四E.一 二 三 四 34.下列哪类组织最适合筹集大量资金？ A.个人独资企业B.有限责任公司C.企业D.普通合伙E.有限合伙 35.萨姆，阿尔弗雷多和胡安想开始一个小企业。胡安对自己的投资承担有限责任，但又对 日常业务没有兴趣。 萨姆将有限的资金投资于企业， 并负责日常经营。 阿尔弗雷多提供资金， 希望作为企业一个积极的顾问和管理者。 萨姆和阿尔弗雷多都愿意承担债务责任， 所有三个 人将分享公司的利润。这些人应采取哪一种组织？ A.个人独资企业B.股份公司C.有限合伙D.普通合伙E.企业 36.莎莉和 Alicia 目前是佐治亚州亚特兰大市一个普通的商业合作伙伴。 他们满足于自己目 前的纳税情况，但都不接受无限责任。他们应该考虑哪种形式的组织，以取代其普通合伙， 假设他们希望保持自己的组织只有两个业主，并希望被平等对待。 A.个人独资企业B.股份公司C.有限合伙D.有限责任公司 37.以下最佳状态理财的首要目标哪一个？ A.最大化当前每股股息 B.最大提高每股的当前价值 C.增加现金流，避免财务危机 D.最大限度地降低运营成本，同时最大限度地提高企业效率 E.保持平稳增长的同时，增加当期利润 38.以下哪项最好的说明了一个企业坚持的财务管理目标？ A.增加该季度的股息B.降低每单位生产成本C.增加流通股数量 D.减少净营运资金E.增加每股市值 39.为什么要财务经理力求最大每股现有股票价值？ A.保证了公司将在现有规模下实现最大速度的增长 B.会增加职工工资 C.实现了当前股东的利益 D.增加每股当前股息 E.增加管理者薪酬 40.下列哪一个是代理成本？ A.接受一个投资的机会B.增加季度分红C.投资一个新的项目， 创造企业价值 D.聘用外部会计师审计公司财务报表E.关闭公司的一个亏损部门 41.下列哪一种是由股东更换企业管理层的一种手段？ A.股票期权B.促销C.萨班斯 - 奥克斯利法案 D.管理人员薪酬E.代理权之争 42.下列哪个被认为是企业的利益相关者？ I、员工II、长期债权人III、政府IV、普通股股东 A.IB.IVC.I 和 IIID.II 和 IVE.II，III，和 IV 43.下列哪一项从公司代表现金流出？ I、证券发行II、股息III、新的贷款资金IV、支付政府税 A.I 和 IIIB.II 和 IVC.I 和 IVD.I，II 和 IVE.II，III，和 IV 多项选择题多项选择题 1.企业组织形态为（）。 A.独资企业B.合伙企业C.股份公司D.有限责任公司 2.独资企业的优点是（）。 A.管制少B.组建成本低C.只交个人所得税D.全部利润保留在企业 3.独资企业的缺点是（）。 A.所有者对企业的债务承担无限责任B.独资企业的寿命限于所有者寿命 C.筹集资金困难D.所有权转让困难 4.合伙制公司形态的缺点是（）。 A.合伙人对企业的债务承担无限责任B.企业寿命限于一个合伙人的存亡或者卖出 C.筹集资金较困难D.所有权转让困难 5.为什么股份公司组织形态在筹集资金时更有优势？（） A.负有限责任B.所有权容易转让C.企业寿命不受限制D.双重交税 6.利润最大化目标有哪些不足之处？（） A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑所获利润和投入资本数额的关系 C.没有考虑获取利润和承担风险的关系D.企业财务决策带有短期行为的倾向 7.什么激励着公司经理去追求股票价值最大化？（） A.经理人薪酬B.企业的控制C.解雇D.并购 8.下列有关财务管理目标的说法中，不正确的有（） 。 A.每股收益最大化和利润最大化均没有考虑时间因素和风险问题 B.股价上升意味着股东财富增加，股价最大化与股东财富最大化含义相同 C.股东财富最大化即企业价值最大化 D.主张股东财富最大化，意味着不需要考虑其他利益相关者的利益 9.下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（） 。 A.规定借款用途B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款 10.营运资本投资管理主要解决的问题有（） 。 A.制定营运资本投资政策， 决定分配多少资金用于应收账款和存货、 决定保留多少现金以备 支付 B.对营运资本进行日常管理 C.决定向谁借入短期资金，借入多少短期资金 D.是否需要采用赊购融资 判断题判断题 1.所有权和经营权的分离导致了代理问题的产生。 2.由于管理层的原因导致了机会的损失，称为间接代理成本。 3.对股东不利但有利于管理层的公司支出，称为直接代理成本。 4.因监督管理层行动的需要而发生的费用，称为直接代理成本。 5.非营利企业的财务管理目标也应是利润最大化。 6.假设你拥有一家公司的股票， 现在股价为 25 美元/股。 另一家公司刚刚宣布想要收购那家 公司， 并且愿意支付 35 美元/股的价格购买所有发行在外的股票。 你的公司的管理层立即开 始抵制这种恶意收购。管理层这样做是为了股东的最大利益。 思考题思考题 完成 P14 概念复习和重要思考题（除 4、8、9 外） 案例题案例题 完成 15 案例：MCGee Cake 公司 第二章 单项选择题单项选择题 1.从财务视角，考察资产负债表时，财务经理应当留意以下（ ）。 A.会计流动性B.GAAPC.时间与成本D.非付现项目E.置存价值 A.会计流动性B.负债C.市场价值D.非付现项目E.置存价值 3.经营性现金流量（OCF）可如下计算（ ）。 A.EBIT+折旧-所得税B.EBIT-折旧+所得税C.EBIT+折旧+所得税 D.EBT+折旧-所得税E.EBT-折旧+所得税 4.资产现金流可如下计算（ ）。 A.EBIT+折旧所得税B.OCF+净营运资本变动C.OCF+资本性支出 D.CF（B）-CF（S）E.OCF-净营运资本变动-资本性支出 5.流向债权人的现金流可如下计算（ ）。 A.EBIT+折旧-所得税B.固定资产购置-固定资产出售 C.期末长期负债期初长期负债D.期末负债总额期初负债总额 E.利息净新增债务 2.从财务视角，考察损益表时，财务经理应当留意以下（ ） 6.流向股东的现金流可如下计算（ ）。 A.EBIT+折旧-所得税B.新股发行-回购股票C.股利-新增留存收益 D.期末股东权益总额-期初股东权益总额E.股利-净新增权益 7.会计现金流量表与财务现金流量表最主要差别是（ ）。 A.付现项目处理不同B.利息项目处理不同C.折旧项目处理不同 D.股利项目处理不同E.非付现项目处理不同 8.在计算资产现金流时,需要计算营运资本上的投资支出,其计算公式如下()。 A.流动资产减流动负债B.本年流动资产-上年流动资产 C.本年流动资产-本年流动负债D.本年净营运资本-上年净营运资本 E.本年流动负债-上年流动负债 9.企业的资本性支出等于（ ）。 A.OCF-CF（S）B.固定资产购置-固定资产出售 C.本年净营运资本-上年净营运资本D.期末固定资产-期初固定资产 E.流动债权人现金流量+流向股东的现金流量 10.（ ）是指企业的股利支付减新增净权益后的现金流量。 A.经营性现金流量B.资本性支出C.净营运资本的支出 D.流向债权人的现金流量E.流向股东的现金流量 11.关于流动性（ ）。 A.是一家企业资本结构中对负债运用能力的计量 B.等于流动资产流动负债 C.等于企业资产的市场价值减去流动负债 D.即使减少了盈利性，但保持流动性对企业是有价值的 E.一般需要结合无形资产来考虑。 12.下列哪项项目的变化会增加经营性现金流量？（ ） A.折旧B.净营运资本的变化量C.净营运资本D.税率E.付现成本 13.若你的企业实现销售收入$1,200，成本为$715，折旧为$145，税率 34%，且没有利息费 用，那么经营性现金流量是多少？（ ） A.$224.8B.$241C.$340D.$115.6E.$253.8 14.某企业年初长期负债余额为￥280，总负债为￥340。到年末，企业的长期负债为￥260， 总负债为￥350，假设期间的利息费用为￥30，那么流向债权人的现金流量是多少？（ ） A.￥-50B.￥-20C.￥20D.￥30E.￥50 15.下列哪一个是财务报表，显示了一个特定日期公司股权财务价值？ A.利润表B.债权表C.资产负债表D.现金流量表E.股利分配表 16.净营运资本的定义是， A.总负债减去股东权益B.流动负债减去股东权益 C.固定资产减去长期负债D.总资产减去总负债 E.流动资产减去流动负债 17.财务报表需要遵循共同的标准和程序，称为， A.配比原则B.现金流的身份C.一般公认会计原则 GAAP D.财务会计报告原则E.会计标准值的原则 18.下列哪一个是财务报表显示了一时期公司的收入和支出？ A.利润表B.资产负债表C.现金流量表D.税收调节表E.市场价值报告 19.非现金项目是指， A.预提费用B.使用信用购买的存货C.无形资产的所有权，如专利 D.不直接影响现金流的费用E.赊销 20.一个公司的现金流可分配给公司的债权人和股东被称为， A.经营性现金流B.净资本支出C.净营运资本 D.资产的现金流E.流向股东的现金流 21.哪一项表明了企业需要持续，正常的经营活动？ A.经营性现金流B.资本支出C.净营运资金 D.来自资产的现金流E.现金流债权人 22.资产产生的现金流也被称为公司的 A.资本结构B.股权结构C.隐藏的现金流D.自由现金流E.历史的现金流 23.利息支付的现金流减去净新借款的现金流被称为（） A.经营性现金流B.资本支出的现金流C.净营运资本 D.资产的现金流E.向债权人支付的现金流 24.给股东的现金流的定义是， A.支付过去一年中利息和股息的总额 B.过去一年中总股本的变化 C.资产的现金流加上支付给债券人的现金流 D.经营性现金流减去支付给债权人的现金流 E.支付的股利减去权益筹资净额 25.下列哪一个被列为无形资产？ A.应收账款B.生产设备C.建设D.商标E.库存 26.下列哪项是流动资产？ I、专利II、存货III、应付账款IV、现金 A.I 和 IIIB.I 和 IVC.I，II 和 IVD.I，II 和 IIIE.II，III，和 IV 27.下列哪一个是包含在企业的市场价值中，但被排除在公司的账面价值？ A.房地产投资B.该公司良好的信誉C.公司拥有的设备 D.来自客户的资金E.公司持有的用于未来销售的产品 28.以下哪项会增加一个公司净营运资本的价值？ A.使用现金支付给供应商B.资产折旧C.收回应收账款 D.购买存货但还没有支付货款E.存货出售获利 29.关于哪个净营运资本的陈述是正确的？ A.用现金购买存货时，营运资本会增加 B.净营运资本一定为正值 C.如果净营运资本增加，总资产一定会增加 D.现金余额的减少降低了净营运资本 E.净营运资本是公司目前拥有可用于消费的金额 30.关于净营运资本陈述哪个是正确的？ A.用现金购买存货时，营运资本会增加 B.净营运资本增加，流动资产一定增加 C.存货出售获得现金，净营运资本增加 D.净营运资本等于资产减去流动负债 E.净营运资金是经营性现金流的一部分 31.下列哪个账户是最具流动性的？ A.库存B.在建工程C.应收账款D.设备E.土地 32.下列哪一个是最具流动性的资产？ A.$100 应收账款的贴现，今天收到$96 B.$100 存货，今天对外出售，应收账款$103 C.$100 存货，今天打折出售得到$97 D.$100 存货，今天出售得到$100 E.$100 应收账款，下周收到 33.下面关于流动性的说法哪个是正确的？ A.流动资产往往具有高回报率 B.流动资产对公司来说是有价值的 C.流动资产被定义为，能够迅速被出售的资产，不管得到它的价格是多少 D.存货比应收账款的流动性更强 E.任何可以在未来一年内出售的资产被认为是流动资产 34.股东权益是 A.任何时候总资产价值的增加B.等于总资产加负债总额 C.新股发行时，股东权益减少D.包括长期债务，优先股和普通股 E.股东在企业清偿债务后所拥有的剩余权益 35.公司采用财务杠杆的程度越高， A.该公司将遭遇财务困境的可能性较高B.降低债务发生的数额 C.总资产中债务越少D.流通在外的股票股数越大E.降低了应付账款 36.一个公司的账面价值为， A.等于该公司的市场价值B.根据历史成本得到的 C.一般比包括固定资产的市场价值大D.一般大于该公司的会计估值 E.每当市场价值超过了规定的账面价值，调整市场价值 37.下列哪一项包含在一个公司的市场价值，但不包括公司的账面价值？ I、管理技能II、版权价值III、该公司的声誉价值IV、员工的经验 A.IB.IIC.III 和 IVD.I，II 和 IIIE.I，III，和 IV 38.你最近购买了一间杂货店。在购买时，商店的市场价值等于其账面价值。本次收购包括 建筑，灯具和存货。下列哪一个是最容易引发这种店的市场价值比账面价值低？ A.一个突然和未预期到的通胀B.用更优质的产品更换存货 C.其他店主提升了周边地区品质D.建设位于店铺附近的高速公路限制了周边居民 E.店铺附近增设了停车场 39.下列哪一个是真正的按照一般公认会计原则？ A.折旧可能会或可能不会被计价B.收入是根据配比原则计价 C.成本以实现原理计价D.折旧以确认原理计价 E.所售商品的成本根据配比原则计价 40.哪一个是固定成本？ A.原材料B.制造工人工资C.管理者奖金 D.办公人员工资E.航运和货运的费用 41.下列哪项成本是固定费用？ A.生产的人工成本B.折旧C.原材料D.用于公用事业的支出E.销售佣金 42.下列哪项是以成本为目的的，但不以经营现金流量为目的的？ I、利息支出II、税III、商品的出售成本IV、折旧 A.IVB.II 和 IVC.I 和 IIID.I 和 IVE.I，II 和 IV 43.假设使用权责发生制。关于损益表，下面哪个是正确的？ A.留存收益等于净利润加上支付的股息B.当现金收到时，赊销计入利润表 C.产品被销售时，应反映劳动力成本支出D.利息是一种非现金费用 E.折旧增加的边际税率 44.折旧 A.降低了税收和净收入B.增加了固定资产净值 C.降低了固定资产净值和公司的费用D.是一种非现金费用，这增加了净利润 E.降低固定资产净值，净利润和经营活动现金流量 45.这关系到损益表下面的语句是正确的？ A.利息费用增加了税收B.折旧不影响税收，因为它是一个非现金费用 C.净利润等于息税前利润减所得税D.税收同时减少净利润和经营性现金流 E.利息费用包含在经营性现金流 46.应税利润为$ 125,000 的公司，下面哪项是正确的？ A.当期税款不是一笔现金流出 B.折旧的增加将增加经营性现金流 C.净利润除以已发行在外的股数等于每股分红 D.支付的利息将同时影响净利润和经营性现金流 E.税率的增加将同时增加净利润和经营性现金流 47.下面哪一个是来自资产的现金流量？ A.对股东现金流的减少B.经营性现金流的减少C.净营运资本变动的增加 D.对债权人现金流的减少E.净资本支出减少 48.对于一个纳税公司，增加了_将导致来自资产现金流的增加。 A.折旧B.净资本支出C.净营运资本变动D.税E.生产成本 49.如果一个企业来自资产现金流为负，下列哪一个是真实的？ A.该公司借钱B.该公司获得了新的固定资产C.该公司净亏损 D.公司使用了外部资金E.新发行的股票被卖出 50.折旧增加，则 I、增加净利润II、减少净利润 III、增加来自资产的现金流量IV、降低来自资产的现金流量 A.IB.IIC.I 和 IIID.II 和第 IIIE.II 和 IV 51.下列哪一个不包含来自资产的现金流？ A.应付账款B.存货C.销售D.利息支出E.现金 52.净资本支出， A.等于期末固定资产净值减去期初的固定资产净值 B.如果固定资产净值的减少等于折旧，则净资本支出等于零 C.反映总资产在一段期间的净变化 D.等同于来自资产的现金流减去经营性现金流减去净营运资本的变化 E.等于当前资产账户的净变化 53.关于流向债权人现金流正确的是？ A.如果流向债权人现金流为正，则公司有净新借入额 B.如果流向债权人现金流为负，那么公司来自资产的现金流一定为负 C.流向债权人现金流为正，代表公司的净现金流出 D.流向债权人现金流为正，意味着企业增加了长期债务 E.如果流向债权人现金流是零，则公司没有长期债务 54.向股东支付的现金流为正，则？ A.支付的股息超过净新股筹集 B.出售普通股的数量超过了上缴红利的金额 C.没有股息派发，但新股售出 D.来自资产和向债权人支付的现金流都为负 E.来自资产和向债权人支付的现金流都为正 55.公司有存货$ 520，固定资产$ 1,86，应收账款$ 190，应付账款$ 210 和现金$ 70，则 流动资产为？ A.$710B.$780C.$990D.$2,430E.$2,640 56.公司净营运资本$ 640，长期债务$ 4,180，总资产为$ 6,230，而固定资产$ 3,910，负 债总额是多少？ A.$2,050B.$2,690C.$4,130D.$5,590E.$5,860 57.公司普通股$ 6,200， 盈余公积$ 9,100， 负债$ 8,400， 流动资产$ 5,900， 固定资产$21,200， 则股东权益？ A.$6,900B.$15300C.$18,700D.$23,700E.$35,500 58.公司总资产$ 4,900，固定资产$ 3,200，长期债务$ 2,900，短期债务$ 1,400，则净营 运资本？ A.-$100 个B.$300C.$600 个D.$1,700 个E.$1,800 个 59.邦纳公司$141,800 股东权益，未来一年内应付为$ 126,000 的 60%，公司固定资产净值 $ 161,900，净营运资本？ A.$25,300B.$30,300C.$75,600D.$86,300E.$111,500 60.四年前，天鹅绒公司购买了机器花费$176,000，该设备目前价值$64,500，但实际上可以 以$58,900 卖出，这是公司目前唯一的固定资产。净营运资本为$57,200 和长期债务为 $111,300，则股东权益的账面价值？ A.$4,800B.$7,700 个C.$10,400D.$222,600E.$233,000 61.克兰德尔石油销售收入$1,349,800 和销售成本$903,500，折旧为$ 42,700，税率为 34%。 该公司没有任何利息费用，则经营性现金流为？ A.$129152B.$171852C.$179924D.$281417E.$309076 62.尼尔森汽配期初$218,470 固定资产净值和期末$209,411 固定资产净值；一年中，有 $6,943 资产的以账面价值出售；折旧年是$42,822，则净资本支出是多少？ A.$33,763B.$40,706C.$58,218D.$65,161E.$67,408 63.年初，公司具有$121,306 流动资产和$124,509 流动负债。年底，流动资产为$122,418 和流动负债分别为$103,718，则净营运资本的变化？ A.-$19,679B.-$11,503C.-$9,387D.$1,809E.$21,903 64.年初，公司的长期债务是$72,918 和总债务是$138,407。年底，长期债务是$68,219，总 债务是$ 145,838。支付的利息是$ 6,430。向债权人支付的现金流是多少？ A.-$18,348B.-$1,001C.$11,129D.$13,861E.$19,172 65.阿德尔森电器期初$42,511 长期债务和期末$48,919 长期债务。 期初和期末的总债务余额 分别为$84,652 和$78,613。支付的利息是$ 4,767。向债权人支付的现金流是多少？ A.-$ 1,641B.-$1,272C.$1,272D.$7,418E.$11,175 66.每日新闻公司的净利润的$ 121,600，其中 40%是分配给股东股息。在这一年里，该公司 售出了$ 75,000 普通股。则支付给股东的现金流？ A.-$75,000B.-$26,360C.-$ 2,040D.$123,640E.$147,960 万 67.湖滨酒店的经营性现金流$48450， 折旧$6700， 支付的利息$2,480， 支付的长期债务$2,620。 该公司花了$24,000 购买了固定资产， 并减少了$1,330 的净营运资本。 则支付给股东的现金 流？ A.$5,100B.$7,830C.$18,020D.$19,998E.$20,680 多项选择题多项选择题 1.从财务视角，考察损益表时，财务经理应当留意以下（ ）问题。 A.会计流动性B.GAAPC.时间与成本D.非付现项目E.置存价值 2.从财务视角，考察资产负债表时，财务经理应当留意以下（ ）问题。 A.会计流动性B.负债C.市场价值D.非付现项目E.置存价值 3.经营性现金流量（OCF）可如下计算（ ）。 A.EBIT+折旧-所得税B.EBIT-折旧+所得税 C.（收入-成本-折旧） （1-税率）+折旧D.EBT+折旧-所得税E.EBT折旧+所得税 4.资产现金流可如下计算（ ）。 A.EBIT+折旧-所得税B.OCF+净营运资本变动C.OCF+资本性支出 D.CF（B）+CF（S）E.OCF-净营运资本变动-资本性支出 5.流向债权人的现金流可如下计算（ ）。 A.EBIT+折旧-所得税B.CF（A）-CF（S）C.期末长期负债期初长期负债 D.期末负债总额-期初负债总额E.利息-净新增债务 6.流向股东的现金流可如下计算（ ）。 A.CF（A）-CF（B）B.新股发行-回购股票C.股利-新增留存收益 D.期末股东权益总额-期初股东权益总额E.股利-净新增权益 7.企业的资本性支出等于（ ）。 A.OCF-CF（S）B.固定资产购置固定资产出售 C.本年净营运资本上年净营运资本D.期末固定资产期初固定资产+折旧 E.流动债权人现金流量+流向股东的现金流量 8.关于流动性，（ ）。 A.是衡量一家企业资产转换成现金的容易程度与快速程度 B.等于流动资产流动负债 C.等于企业资产的市场价值减去流动负债 D.即使减少了盈利性，但保持流动性对企业是有价值的 E.一般需要结合无形资产来考虑。 9.假设其他不变，下列哪项项目的增加会减少经营性现金流量？（ ） A.折旧B.净营运资本的变化量C.净营运资本D.税率E.成本 计算选择题计算选择题 1：建立一张资产负债表 康丽根公司有流动资产 5000 美元，固定资产净值 23000 美元，流 动负债 4500 美元以及长期负债 13000 美元。 A.该公司的股东权益账户价值多少？ 1.10002.105003.230004.50005.28000 B.该公司的净营运资本是多少？ 1.5002.8003.180004.85005.300 2： 建立一张损益表 卡亚俄公司有销售收入 527000 美元， 成本 280000 美元， 折旧费用 38000 美元，利息费用 15000 美元以及 35%的所得税率。 A.该企业的净利润是多少？ 1.1261002.230003.4990004.1940005.484000 B.假设该公司支付了 48000 美元的现金股利，那么留存收益的增加额是多少？ 1.230002.1940003.4840004.1261005.78100 3： 市场价值和账面价值 克林贡巡洋舰公司 3 年前以 700 万美元购买了新的隐形机器。 该机 器在今天可以 320 万美元的价格出售给罗慕兰公司。 克林贡当前的资产负债表显示其有固定 资产价值 400 万美元，流动负债 220 万美元以及净营运资本 90 万美元。若所有流动资产都 在今天进行清算，该公司可以收到 280 万美元现金。 A.克林贡公司资产今天的账面价值是多少？ 1.310 万2.400 万3.710 万4.620 万5.600 万 B.克林贡公司资产今天的市场价值呢？ 1.310 万2.400 万3.710 万4.620 万5.600 万 4：广东纸业公司有销售收入 13500 元，成本 5400 元，折旧费用 1200 元以及利息费用 680 元。若税率为 35%，则经营性现金流（OCF）是多少？ 1.69002.52933.62204.40435.8100 5：戈登驾驶学校 2005 年的资产负债表显示其有固定资产净值 420 万美元，2006 年资产负 债表显示其有固定资产净值 470 万美元。公司 2006 年的损益表显示折旧费用 925000 美元。 戈登 2006 年资本性支出净额是多少？ 1.5000002.9250003.37750004.14250005.3275000 6：BX 网球公司 2005 年的资产负债表显示其有长期负债 280 万美元，2006 年的资产负债表 则显示其有长期负债 310 万美元。2006 年的损益表显示有利息费用 34 万美元。同时,BX 网 球公司 2005 年的资产负债表显示其有 82 万美元的普通股和 680 万的股本溢价。 同样两个账 户，2006 年的资产负债表显示金额分别为 85.5 万美元和 760 万美元。若该公司在 2006 年 支付了 60 万美元的现金股利. 另外假设你还了解该企业 2006 年的资本性支出净额为 76 万 美元，并且减少了 16.5 万美元的净营运资本投资。 A.2006 年该企业流向债权人的现金流是多少？ 1.3400002.3100003.2800004.3000005.40000 B.2006 年流向股东的现金流是多少？ 1.2350002.-2350003.6000004.350005.800000 C.该企业 2006 年的总现金流（TCF）是多少？ 1.-1950002.-1650003.-2350004.3900005.760000 7：H 木材公司准备了 2006 年末财务报表（单位：美元） H 木材公司损益表-2006 年 收益500 费用300 折旧75 净利润125 股利65 A.解释 2006 年现金账户的变动 1.452.103.354.755.60 B.确定 2006 年净营运资本的变动额 1.502.1203.704.255.10 C.确定 2006 年该企业资产所产生的现金流 1.502.2003.-2504.1755.-25 8：这一年，S 折价轮胎公司实现了总销售收入 100 万美元。公司销售成本和销售费用分别 是 30 万美元和 20 万美元。 S 折价轮胎公司还有 100 万美元的应付票据， 这些票据承载了 10% 的利率。折旧为 10 万美元。S 折旧轮胎公司的所得税率为 35%。 A.S 折价轮胎公司的净利润是多少？ 1.4000002.3000003.5000004.3950005.195000 B.S 折价轮胎公司的经营性现金流是多少？ 1.4000002.3000003.5000004.3950005.195000 9： P 船运公司在其 2006 年的损益表中披露了如下信息：销售收入为 145000 美元，成本为 H 木材公司资产负债表（12 月 31 日） 2006 年2005 年 资产资产 现金4510 其他流动资产145120 固定资产净值250150 资产合计440280 负债和权益负债和权益 流动负债7060 长期债务900 股东权益280220 负债和权益合计440280 86000 美元，其他费用为 4900 美元，折旧费用为 7000 美元，利息费用为 15000 美元，税费 为 12840 美元，股利 8700 美元。此外，你还被告知该企业在 2006 年发行了 6450 的新股， 并且赎回了 6500 美元发行在外的长期负债。 A.2006 年的经营性现金流是多少？ 1.412602.192603.321004.471005.54100 B.2006 年流向债权人的现金流是多少？ 1.150002.412603.-215004.215005.6500 C.2006 年流向股东的 现金流是多少？ 1.65002.87003.22504.64505.21500 D.若该年度固定资产投资支出增加 5000 美元,那么,净营运资本投资增加多少? 1.237502.55103.120004.412605.2250 10：M 公司在 2006 年有如下的经营成果：销售收入为 12800 美元，销货成本为 10400 美元， 折旧费用为 1900 美元，利息费用为 450 美元，股利支付为 500 美元。在年初，固定资产净 值是 9100 美元，流动资产是 3200 美元，流动负债是 1800 美元。到了年末，固定资产净值 是 9700 美元，流动资产是 3850 美元，流动负债是 2100 美元。2006 年度的税率是 34%。 A.2006 年的净利润是多少？ 1.5002.1503.504.335.1900 B.2006 年的经营性现金流说多少？ 1.5002.19003.174.23835.2400 C.2006 年来自资产的现金流是多少？ 1.3502.25003.-4674.4675.1900 D.若当年没有新债发行， (1)流向债权人的现金流是多少？ 1.4502.03.-4504.4675.-467 (2)流向股东的现金流是多少？ 1.9172.4673.-9174.4505.1417 11：使用巴塞罗那纪念品商店的信息（税率为 34%，单位为美元） ： 20052006 销售收入40184312 折旧577578 销售成本13821569 其他费用328274 利息269309 现金21072155 应收账款27893142 短期应付票据407382 长期债务70568232 固定资产净值1766918091 应付账款22132146 存货49595096 股利490539 计算 2006 年来自资产的现金流，流向债权人的现金流和流向股东的现金流 A.计算该公司 2006 年的经营性现金流量 1.18912.537.883.1931.124.6305.1000 B.计算该公司 2006 年的资本性支出(现金流量) 1.18912.537.883.1931.124.6305.1000 C.计算该公司 2006 年的净营运资本变化(现金流量) 1.18912.537.883.1931.124.6305.1000 D.计算 2006 年来自资产的现金流量 1.18912.301.123.1931.124.6305.1000 E.计算该公司 2006 年流向债权人的现金流量 1.-8672.537.883.-629.124.1168.125.301.12 F. 计算该公司 2006 年流向股东的现金流量 1.-8672.537.883.-629.124.1168.125.301.12 思考题思考题 完成 P31 页的概念复习和重要思考题 1-12 题 计算题计算题 完成 P32 的练习题 1-22（除 6、7、15、16、18、20 外） 案例分析案例分析 完成 P34 页章末案例： SunsetBoards 公司现金流量和财务报表 回答 4、5、6 题目 第三章第三章 单项选择题单项选择题 1.公司现金的支出被称为： A.现金来源B.现金使用C.现金收款D.现金收入E.手头现金 2.一定期限现金的来源和使用都体现在： A.利润表B.资产负债表C.税收调节表D.现金流量表E.所有者权益变动表 3.下列哪一个是现金的来源？ A.应收账款增加B.应付票据减少C.普通股减少D.应付账款增加E.库存增加 4.下列哪一个是现金的使用？ A.应付票据增加B.库存减少C.长期债务增加D.应收账款减少E.普通股减少 5.下列哪一个是现金的来源？ A.回购普通股B.收购债务C.购买库存D.支付给供应商E.授信给客户 6.下列哪一个是现金的来源？ A.应收账款增加B.减少普通股C.减少长期债务D.减少应付账款E.库存下降 7.关于现金流表，下列哪项被认为是筹资活动产生的？ I、长期债务增加II、减少应付账款III、支付的利息IV、支付的股息 A.I IVB.III IVC.II IIID.I III IVE.I II III IV 8.关于现金流表，下列哪项被认为是经营活动产生的现金流量？ I、货物出售II、减少应付账款III、取得应收票据的利息收入IV、支付的股息 A.I IIIB.III IVC.I II IIID.I III IVE.I II III IV 9.根据现金流表，应收账款减少会_活动产生的现金流量。 A.减少经营活动B.减小融资活动C.增加经营活动D.增加融资活动E.增加投资活动 10.根据现金流量报表，应付票据利息支出的增加会_活动产生的现金流量。 A.减少经营活动B.减小融资活动C.增加经营活动D.增加融资活动E.增加投资活动 11.下列哪项流动性比率？ I、现金保障倍数II、现金比率III、债务权益率IV、速动比率 A.I IIIB.II IVC.I III IVD.I II IIIE.I II III IV 12.假设所有的比率为正值，其他因素不变的条件下，流动负债的增加将引起？ A.现金比率增加B.流动比率增加C.速动比率降低 D.现金保障倍数减少E.速动比率增加 13.其他因素不变的条件下，下列哪项的增加会引起速动比率的增加，而不会影响其现金比 例的变动？ A.应付账款B.现金C.库存D.应收账款E.固定资产 14.供应商需要在 10 天内支付货款，给供应商授信时，需要关注供应商的？ A.应付账款B.现金C.权益D.速度E.总债务 15.其他条件不变，下列哪项使得速动比率增加？ A.流动资产增加B.流动资产减少C.存货增加 D.库存减少E.应付账款增加 16.以下哪项陈述是正确的？ A.如果总资产负债率大于 0.50，债务权益率小于 1.0 B.债务权益率=1/(1+资产负债率) C.债务权益率=1+权益乘数 D.权益乘数为 1.2 是指 1 单位的股权拥有$ 1.20 的销售收入 E.折旧增加将不会影响利息保障倍数 17 债务权益率=1，总资产负债率为？ A.0.0B.0.5C.1.0D.1.5E.2.0 18.2008 与 2009 年碧玉公司的销售收入分别为$ 21000 和$ 24000，该公司的应收账款保持 不变，下列哪项是正确的？ A.总资产周转率提高B.存货周转率提高C.应收账款周转率提高 D.固定资产周转率下降E.应收账款周转率下降 19.假定单位成本和单位销售价格保持不变，玉米硬件公司提高了产品销售额，则有？ A.存货周转率下降B.应收账款周转率下降C.固定资产周转率没有变化 D.存货周转率提高E.总资产周转速度没有变化 20.迪迪公司的固定资产周转率$ 1.12，总资产周转率$ 0.91，下列哪项是正确的？ A.每$ 0.91 总资产产生$ 1 的销售收入 B.每$ 1 固定资产净值产生$ 1.12 的销售收入 C.每$ 1.12 固定资产净值产生$ 1 的销售收入 D.每$ 1 的固定资产净值产生$ 1.12 的净收益 E.每$ 0.91 总资产产生$ 1 的销售收入 21.资产收益率为 12%，权益收益率为 12%，那么企业， A.可能有短期债务，但没有长期债务B.净营运资本为负C.没有净营运资本 D.债务权益比率为 1.0E.权益乘数 1.0 22.托宾 Q 反映？ A.创建公司的初始成本B.该公司的当前账面价值C.类似公司的平均资产值 D.类似公司的平均市值E.当前资产的重置成本 23.股东可能拥有最关心的比率以下组是哪一个？ A.资产报酬率和利润率B.长期债务和利息保障倍数 C.市盈率和债务权益比率D.市值面值比和利息保障倍数E.权益报酬率和市盈率 24.以下哪项正确描述了杜邦分解的三个部分？ A.运行效率，权益乘数和盈利能力比率 B.财务杠杆，经营效率和盈利能力比率 C.权益乘数，销售利润率和总资产周转率 D.债务权益率，资本密集度比和利润率 E.资产报酬率，销售利润率和权益乘数 25.其他不变的条件下，增加以下哪项会增加净资产收益率？ I、销售II、净利III、折旧IV、总股本 A.IB.I IIC.II IVD.II IIIE.I II III 26.下列哪一项可以用来计算权益收益率？ I、利润率资产收益率II、资产收益率权益乘数 III、净利润/权益IV、资产收益率总资产周转率 A.I、IIB.I