PE基金托管业务培训上海分行

2011年7月,上海分行股权基金业务培训,一、股权基金简介,股权基金定义,股权基金指一种主要对未上市企业直接提供资本支持，进行股权投资，并从事资本经营的投资制度，即由投资者出资设立基金，采用自主管理或委托管理的方式运作基金资产，委托基金托管人托管基金资产，投资者共享收益、共担风险。,股权基金分类,按被投资企业所处阶段区分:包括种子期、成长期、扩展期、Pre-IPO等各阶段基金按出资人性质区分：政府引导基金、产业基金、市场化基金等按投资模式区分：并购重组基金（以控制为目的）、夹层资本基金（可转债、转股权）、FOF等按币种区分：人民币基金、外币基金,股权基金特点,主要针对非上市企业的权益性投资长期投资高风险性高收益资金来源广泛专业团队管理退出方式多样化,股权基金组织形式,有限合伙制股权基金业务结构,二、股权基金业务综合价值分析,低成本负债,托管基金沉淀资金截止2011年5月底，分行实际运作PE托管项目23单，沉淀资金日均存款9亿元，托管帐户期末资金余额超过27亿元，余额留存率达39%被投资企业项目存款被投资企业项目上市募集资金,中间业务收益,托管费收入股权基金生命周期长，一般为7-10年，大型产业基金都在10年以上，每年带来稳定的托管费收益。代理收付收入项目对接收入,有助于我行品牌提升和战略转型,推动业务创新率先推出“直接股权基金综合金融服务方案”和“引导基金综合金融服务”率先成立业内迄今为止首家股权基金业务部率先开发股权基金项目库系统和股权基金托管系统至今在包括五大行在内的16家托管行中保持领先地位，品牌和口碑良好,助力提升ROA水平,利率市场化传统业务竞争加剧大力发展股权基金业务，有利于推动我行战略转型,股权基金业务不占用商业银行的风险资产和银行自有资本金。托管资产规模是表外资产，对提升ROA作用明显。,助力我行战略转型,三、我行股权基金业务综合服务,1998年为上海创投、上海橡子园创投等提供基金监管服务2005年托管中比产业基金,2008年首推PE综合金融服务方案2008年成立总行股权基金业务部,2009年股权基金项目库系统上线2009年首推引导基金综合金融服务方案2010年股权基金托管系统上线,初期探索阶段,业务发展历程,发展提升阶段,创新深化阶段,2009年11月，获得中船产业投资基金独家托管人资格（发改财金【2009】2846号），中船产业基金是国务院特别的第三批产业基金之一，总规模200亿，首期50亿。,2003年8月，浦发银行取得中国银监会批复的中比产业投资基金托管业务资格（银监复200338号）,2007年3月，获得银监会批复的产业/创业投资基金托管业务资格（银监复2007126号），是国内为数不多获得产业基金托管业务资格的商业银行。,股权基金托管业务资格,专业组织架构,一个专营部门、多个产品部门,股权基金综合金融服务方案,推荐适合的投资者，吸引合格的LP提供优质的托管服务，增加基金的公信力，规范基金运作推荐符合基金投资条件的优质投资项目，降低投资风险,股权基金被投资企业基金投资者,为创新型企业引入股权基金投资等长期稳定的发展资金，优化融资结构，降低融资成本，实现企业快速成长配套商业银行综合金融支持，促进被投资企业快速成长,机构客户：优化资产投资组合，实现资产多元配置，分享中国经济高速增长成果；个人VIP客户：增加投资渠道，搭建更宽广的理财平台，实现财富增值。,股权基金综合金融服务,“全程相伴”“多层次服务”的托管解决方案,股权基金综合金融服务基金托管,企业发展战略,企业自身价值,资金支持治理结构业务拓展运作上市,浦发银行股权基金“项目库”,私募股权投资基金,具有股权融资需求企业客户,股权基金综合金融服务项目对接,截至2010年底，全行股权基金项目库信息总量达12.8万余条，实现新增近4万条。全行共筛选7,000余个有效项目，向基金推荐129个，成功推荐项目数量18笔,股权基金综合金融服务投贷联动,2010年我行全年开展股权基金投贷联动业务30多笔，共发生贷款金额近6亿元,行业地位：我行托管规模市场占比领先,我行直接股权基金托管余额市场占比近三分之一，托管组合数市场占比近40%。不仅超过股份制商业银行，并且超过五大行。（数据来源：中国银行业协会）,品牌基金：合作基金引领市场,2010年浦发银行股权基金托管累计签约基金组合数超过140个，签约合同规模近600亿，到账规模约300亿。,上海金融发展投资基金,四、2011年分行股权基金业务拓展方向,上海股权基金市场发展特点,截止2010年上半年，上海股权投资机构数目已增至156家，其中已知管理资本量的118家机构共管理着254.96亿美元的资本，均比2009年年末有较大增长。本市目前已经制定发布了包括本市关于股权投资企业工商登记的通知、上海市创业投资引导基金管理暂行办法、上海外商投资股权投资企业试点工作实施办法等一系列针对投资机构注册、引导基金支持、吸引外资PE落户等的政策。总的来看，2011年上海PE股权投资市场发展将呈现以下特点：外资PE创新优势明显，外资PE机构聚集效应逐渐显现；国资改革与经济结构调整大背景下，政府及国企主导的引导基金、产业基金发展潜力巨大；金融便利性不断增强、资本市场机构主体及配套政策建设趋于完善背景下，新基金注册数量及规模将持续增加，市场化基金发展规模将进一步扩大。,上海分行股权基金托管业务,产业基金板块,外资PE板块,引导基金板块,市场化基金板块,上海金融产业基金上海国和现代服务业产业基金,黑石基金凯雷复星基金德同基金弘毅基金3i投资基金,新开发联合基金华芯半导体基金物联网基金杨浦区引导基金大学生创业基金,凯石中欧基金长江国泓基金仁和智本基金星浩资本基金盛万投资基金,外商投资股权投资企业试点工作,2011年1月，上海市金融办、商务委和工商局联合公布：关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法主要目的：吸引优质境外长期资本、带动国内社会资本，促进人民币股权投资基金发展；通过引导聚焦新兴战略产业，有利于促进经济转型和结构调整,（一）浦发银行在试点中的工作独家银行全程参与试点政策制定全过程；提出一整套试点企业结售汇操作和托管模式；试点首家托管银行资格；目前已与黑石、凯雷复星、弘毅签署托管协议,（二）试点办法主要突破首次认可外商投资股权投资类企业使用外汇资本金结汇资金进行股权投资。管理公司层面结汇：作为普通合伙人的管理公司可使用募集资金总额度5%以内的外汇资金对基金进行投资，并不改变基金原有属性；基金层面结汇：突破原有逐笔原币划转的规定，境外LP外汇资本金可在托管行根据项目立项批件直接结汇，以人民币形式投给被投资企业。,五、股权基金业务营销经验交流,加强与地方政府主管部门包括金融办、发改委等渠道沟通，与从事股权业务的窗口单位如股权协会、科技园区投资公司等密切接触，掌握第一手政策动态和市场信息,加强政府部门沟通,PE基金,金融办,发改委,工商局,科委,其他部门,成立跨部门的专门服务机构或建立内部协调、联合服务机制,加强中介机构渠道建设,积极利用社会中介机构如行业研究机构、律所、会计师、行业内相关机构等，了解掌握