(完整word版)金融理财师AFP案例-上市公司高管蔡先生理财规划书.doc

1、优秀资料理财规划书财富中心工作室成员：刘静芳侯凤莲刘毅 关婷婷陈曦宋欣张彩云2009-4-261目 录第一部分：前言-3第二部分：客户基本信息和基本财务数据-3一、家庭基本信息 -3二、当前家庭资产负债状况 -31 、目前年薪等收入赋税表 -42 、目前年收入支出表 -43、综合家庭财务比率分析 - -4第三部分：理财目标、风险分析和假设条件- -5一：家庭理财规划目标-5二：风险偏好评估-5三：假设条件及计算依据-5第四部分：专项理财规划-7一：房产规划-6二：子女教育规划-9三：旅游规划 -9四：退休养老规划-92五：保险保障规划-11六：组合规划-13第五部分：风险提示-14第六部分：免

2、责条款-14第七部分：反馈和检测-15第一部分前言中国工商银行XX 行财富中心成立于2008年 8 月，专门服务于我行的中高端客户，秉承着保密、 诚信、客观和专业的服务原则， 以客户的利益为导向，准确评估客户的家庭财务状况和需求，并在此基础上为客户提供高质量的理财规划建议书。非常感谢您向我们寻求专业的理财规划建议，我们在对您的家庭财务状况及理财目标进行理财诊断和分析后，为了更好地实现您一家的人生规划，安享晚年退休生活，我们为您量身定制了以下住房规划、子女教育规划、 退休养老规划、 家庭保障规划等系列投资规划。3第二部分客户基本信息和基本财务数据一、家庭基本情况蔡先生： 45 岁，已婚。现任某房

3、产上市公司部门经理，蔡太太： 32 岁，已婚。现任某银行职员。儿子： 4 岁，学前。二、家庭资产负债情况（单位：元）资产项目金额负债项目金额净值项目金额现金￥ 0.00活存￥ 0.00流动资产￥10.00消费负债￥0.00流动净值￥0.00定存￥ 200,000.00股票型基金￥ 100,000.00股票￥ 50,000.00住房公积金￥ 50,000.00养老账户￥ 120,000.00企业年金￥ 2,000.00团体寿险￥ 600,000.00投资性资产￥ 1,122,222.00投资负债￥0.00投资净值￥1,122,222.00自用房屋￥ 500,000.00自用性资产￥ 500,00

4、0.00自用性负债￥0.00自用净值￥500,000.00总资产￥ 1,622,000.00总负债￥0.00总净值￥1,622,000.004当前家庭资产负债情况 ( 单位：元）38%3%自用房定存股票基金0%养老金7%31% 企业年金6%3%12%团体寿险住房公积金财务诊断：从图表可以看出这个家庭的生息资产配置比较丰富，但流动资产为零，应保持在每月生活开销的3-6 倍作为紧急事项备用金或暂时没有收入时的生活必需品开支。同时应利用财务杠杆赚取收益。三、家庭收支情况（单位：元）收入支出薪资收入￥311,930.00生活支出￥38,400.00三险一金￥39,000.00赡养费￥9,600.00子

5、女教育金￥10,800.00其他支出￥6,000.00支出合计￥103,800.00收入合计￥311,930.00储蓄￥208,130.00财务诊断 ：5以上数据反映蔡先生家庭社会保险比较充足，但没有任何商业保险，这对您来说远不能满足您抵御各种不确定风险发生时对家庭和生活带来的冲击。且收入来源单一，全部来自双方工资收入风险较大。四、财务比率分析项目数值参考值说明消费比率 =每月总支出/60%左右消费过低，适当增加投资每月税后收入33.28%储蓄率 =1- 消费比率66.72%40%储蓄金额较大负债比率0.00%20-40%总负债 /总资产生息资产比率69.17%60%生息资产 /总资产自用资产

6、比率30.83%40%自用资产 /总资产第三部分理财目标、风险分析和假设条件一、家庭理财规划目标：1.中短期的理财目标（5 年以内）目标重要顺序距今（年）预计状况买新房12首付 50 万，贷款30 万， 15 年按揭儿子上小学22每年现值10000 元2.中长期的理财目标（5 年以后）目标重要顺序距今（年）预计状况儿子读中学28每年现值10,000 元儿子读大学214每年现值20,000 元儿子出国留学218每年现值200,000 元国内旅游31055-57 岁旅游现值 100,000元退休31055 岁开始享受无忧无虑生活6领退休金31055 岁开始领取退休金二、风险偏好评估通过您的描述，我

7、们判断阁下属于稳健型投资者，投资方面仅有的房产投资也是属于被动投资，没有任何主动型的投资，应该在投资方面作出调整，充分利用现有的财务资源，配置不同的组合和收益率，实现自己的各项人生目标和财务需求。三、假设条件及计算依据根据目前数据推算，本理财规划建议书的各项假设数据如下：1 年通货膨胀率为3% 。2 存款平均利率3% 。3 薪资成长率 4% 。4 房价成长率 8% ，折旧 2% 。5 儿子教育费小学到中学现值年10,000元，大学现值年 20,000元，出国硕士现值年200,000元。学费成长率为5% 。6 当地职工平均工资现值为2500 元。7 养老金，单位20% ，个人 8% 。养老金平均

8、报酬率6% 。8 住房公积金，单位个人均为12% 。公积金平均报酬率3% 。9 住房公积金贷款利率5% ，贷款上限为 150,000元。一般房贷利率 5.94% 。10 55 退休后将再生活25 年，也就是说退休养老金的支取以寿命780 岁来计算。第四部分：专项理财规划一、房产规划按照您的计划， 现在可以 80 万元购买一套现值100 万元的新房，2 年后交房，首付50 万，贷款 30 万元，按揭 15 年。贷款利率商业5.94% ，公积金 5% ，房屋折旧 2% 。综合考虑您目前的情况，为了不给目前生活带来更大的负担，我们的建议规划如下：首付款 50 万元以现有资产可以负担： 提取公积金 5

9、 万，出售股票基金 10 万，出售股票 5 万，存款 20 万，其余 10 万从蔡先生收入中提取。贷款采用组合贷款方式，可以节省利息。公积金贷款15 万，商业贷 15 万。公积金贷款月供1186元，商业贷款月供1261元，合计2447 元，每年需还款29363元，蔡先生和太太家庭年收入311930元，每年需负担月供 29363/311930 9.41%30%，因此，这样的月供负担不会影响家庭生活品质。公积金贷款月供 = PMT(5%/12,15*12,15,0,0)0.1186商业贷款月供 = PMT(5.94%/12,15*12,15,0,0)0.1261有如下四套方案：方案一：完工后出售新

10、房万元82年后新房售价116.640=FV(8%,2,0,-100,0)2年后公积金贷款余额13.5866=PV(5%/12,13*12,-0.1186 ,0,0)2年后商业贷款余额13.6831=PV(5.94%/12,13*12,-0.1261 ,0,0)2年后贷款余额27.2697还贷后余额89.3703方案二：完工后出售旧房万元2 年后旧房售价55.9872=FV(8%,2,0,-50+2,0)旧房有折旧2.0000=50*2%*22 年后贷款余额27.2697还贷后余额26.7175方案三：住新房出租旧房10年后旧房价格86.3570=FV(8%,10,0,-50+10,0)10年旧

11、房折旧10.0000=50*2%*108 年年租金2.4000=0.2 0001210年年月供-2.9364=-0.24471210年后公积金贷款余额6.2847=PV(5%/12,5*12, -0.1186,0,0)10年后商业贷款余额6 5320=PV(5.94%/12,5*12,-0.1261,0,0)10年后贷款余额12.8167方案四：住旧房出租新房10年后新房价格217.6196 =FV(8%,10,0,-100+19.2,0)8年新房折旧16.0000=100*2%*88年年租金4.80000.40001210年年月供-2.9364-0.24471210年后公积金贷款余额6.28

12、47=PV(5%/12,10*12, -0.1186,0,0)10年后商业贷款余额65320=PV(5.94%/12,10*12,-0.1261,0,0)910 年后贷款余额12.8167比较四种方案得到的净现值：方案一：方案二：方案三：方案四：完工后出售新房完工后出售旧房住新房出租旧房住旧房出租新房CF0-52.9363-52.9363-52.9363-52.9363CF186.434023.7812-2.9364-2.9364CF2-0.53641.8636CF3-0.53641.8636CF4-0.53641.8636CF5-0.53641.8636CF6-0.53641.8636CF7

13、-0.53641.8636CF8-0.53641.8636CF973.0039206.6665NPV33.4977-29.155120.8860163.8390分析四种方案的优劣势：方案一：方案二：方案三：方案四：完工后出售新房完工后出售旧房住新房出租旧房住旧房出租新房出售后立即获得较住房环境得到改善净现值比直接出售优势住房环境得到改善且净现值比直接出高现金收益新房高售旧房高住房未得到改善，出售旧房，还清贷租金不如新房租金住房未得到改善，劣势儿子将长大，住房儿子将长大，住房款后，余款较少高面积需求增加面积需求增加蔡先生可以根据家庭中短期目标来选择哪种方案，如果短期内没有大额资金需求，可以先将不

14、住的房子出租，抵扣一部分月供，因为目前房价成长率较高，可待房子升值后再出售。10二、子女教育规划：目前孩子 4 岁，假设将来从小学到中学学费的年金现值是10000 ，上大学的费用年金现值是20000 ，出国费用的现值是200000 。目前计划 2 年后上小学， 8 年后上初中， 11 年后上高中， 14 年后上大学，18 年后出国留学。在国内上学期间每年学费的年金现值之和为230 ，635 元，出国留学的费用现值为400,000元，合计 630 ，635 元，为教育金现值缺口 ,这项缺口可从您每年年终奖中提取6 万元补足。三、旅游规划蔡先生 10 年后退休，在第 11 ，12 ，13 年旅游，

15、预计旅游总开销现值 100,000 元，折到 55 岁退休当年终值，FV(4%,10,0,100,000)148,024 元。为了实现该旅游目标，假定投资报酬率8% ，退休前 10 年内每年应准备旅游储蓄PMT(8%,10,0,148024)10218元。四：退休养老规划按照您的计划，希望您在55 岁的时候夫妻双方退休。退休养老规划的宗旨是保障生活水平不会因为退休而有较大的下降。退休养老金还有 10 年的准备期，退休后的生活费按照储备至80 岁计算。1 、按照社保条例， 需要连续缴纳 15 年的社保，领取社保的时间女性 55 岁，男性 60 岁。我们假设在您 55 岁退休的时候，夫妻双方一起开

16、始领取退休养老金。112 、个人缴费的比例为工资的8% 并进入个人账户，应缴社保工资封顶的上限为 8000 元。3 、55 岁退休，维持现在生活水平， 目前年消费（800+3200+500）*12=54,000保持生活水平不变，退休后年消费支出FV （ 4%,10,0,-54000）=79,9334 、退休后投资需要比较保守，假设投资回报率6% ，通货膨胀率4% ，实际报酬率 1.92% 。蔡先生退休后生活25 年，共需要准备1,605,574元。PV(1.92%,25,-79,933.19,0,1)=1,605,5745 、蔡先生去世，妻子独自生活13 年目前支出计算，无赡养金，生活费用减半

17、 (3200+500)/2=1850年消费 22,200蔡先生去世时，年消费FV （4%,35,0,-22,200）=87,603太太共消费 PV(1.92%,13,-87,603,0,1)=1,018,602贴现至蔡先生退休为PV(6%,25,0,-1,018,602)=237,3326 、蔡先生夫妇退休生活总支出1,842,9077 、现已有养老金120,000 ，平均报酬率6% ，蔡先生退休时帐户储存 214,901假设，夫妻养老金帐户每年贡献率为：蔡先生80% ；蔡太太 20%则目前蔡先生每年新增余额7680 ；太太每年新增余额4000 ；设养老金年新增率同薪资成长率4%, 则退休时蔡

18、先生提供养老金12FV(6%,10,-7680)=101,228太太提供养老金FV=4000/(6%-4%)(1+6%)10-(1+4%)10)=62,120则退休时养老金帐户：101,228+62,120+214,901=378,2498、设当地社会平均工资2500元，则每月领取养老金2500*20%*2+378,249/120=4152（2776 、1376 ）一直领到 80 岁，蔡先生 55 岁现值 PV(6%/12,25*12,-2776)=430,854太太当年现值 PV(6%/12,38*12,-1376) = 246,891总计 430,854 + 246,891 = 677,7

19、459 、养老金缺口为1,842,907677,745 1,165,162元。10 、养老金缺口折现到目前，缺口为539,698元；为实现该储蓄目标，每年需储蓄37,254元。PV(8%,10,0,-1,165,162)=539,698；PMT(8%,10,0,539,698)=37,254五：保险保障规划未雨绸缪，居安思危，保险作为一种风险规避和生活保障工具，对于这样一个双方都有稳定职业的家庭来讲也是非常重要和必要的。目前您们只有基本的社保。由于您们是家庭的经济支柱，如有任何的意外或者疾病都将对个人和家庭带来巨大的打击。所以我们建议您们一定要加强风险管理规划。13根据您家庭的财务现状和生活需

20、求法计算，您们夫妻的纯寿险保障原则是满足儿子的学业、家庭没有负债、家庭基本生活费，父母赡养费以及退休养老等需求。我们的建议如下：1 房屋贷款 300,000元；2 儿子教育金现值630635元；3. 旅游规划现值 100,000 元；4. 养老金缺口折现到目前，缺口为 539,698 元5. 合计保险需求为 1570333 元。按照收入比例，夫妻分别承担80% 和 20% 。则在基本保险中，丈夫需要的保险需求为126 万，妻子的需求为 31 万。因为夫妻双方都有基本的社保，涵盖了一些基本的小病和住院保障。但是一旦遇到重大疾病，这些保障是完全不够的。建议增加夫妻双方的重大疾病保险。具体的保险建议

21、为：（1 ）购买以蔡先生为被保险人，儿子为受益人，保额为20 万的10 年期“金鼎富贵”期缴型分红保险，用平日看似不多的闲置资金投保，分年缴费，满期时可一次性领取客观的保险金。万一保险事故发生时，可把理赔金用来作为儿子的教育金。该保险1000 元/ 份，购买10 份，估计年增加保费10000元，将红利分配做低、中、高三种假设，满期可领取金额分别为167,583 ，209,256 ，250,935 。（ 2 ）购买以蔡太太为被保险人的“红福寿”年金保险，每年缴20,000元， 3 年共缴 60,000元，选择 50 岁开始领取年金，领取方14式为每年领取。每年领取年金3420元，可用作老年生活护

22、理金，用来请护工或保姆。六：多元化投资组合规划规划背景：根据对蔡先生风险属性的风险（详见excel ） ,蔡先生夫妇只需留出 3 个月支出的备用金（一半现金或活存，一半货币市场基金） ，就可以将每期结余的资金进行循环的投资配置，由于该部分资金作为家庭盈余补充来源及家庭稳定的经济保证，故设定该投资组合配置较为稳健，目前暂以 50% 低风险产品， 45% 中高风险产品， 5% 高风险产品配置，平均年收益率6.3% ，（见下表）产品类别产品介绍保本投资产品使得投资者有计会保本理财产品获得高于定期以及国债的投资收益，且期限可以根据客户需求在市场上进行选择货币型基金以及债券型基金属于保本型基金基金种类中风险比较低的，并且（债券型基金）收益较国债定期存款更高，同时其灵活性比较好，可以随时赎回建议投资者将部分资金投向中国海外 QDII以外的股市，以分散投资风险由于客户无法经常进行股票交易股票型基金的操作，因此建议选择股票型基金，这样有机会获得股市增长和股价上升的回报黄金及收藏品可以保值防止通货膨胀建议占比预计平均收益率30%4%20%4%20%8%20%9%5%8%15建议选择资