【推荐】现金流量表的分析

1、精品资料欢迎下载现金流量表的分析（一）正确熟识现金流量表用现金流量表替代财务状况变动表,在提高财务报表信息的相关性、 可比性及可说明性上, 更能表达财务报告的目的； 一 现金流量表能够说明企业确定期间内现金流入和流出的缘由；如企业当期从银行借入1000 万元,偿仍银行利息 6 万元,在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款 1000 万元,支付利息 6 万元；这些信息是资产负债表和利润表所不能供应的； 二 现金流量表能够说明企业的偿债才能和支付股利的才能；通常情形下,报表阅读者比较关注企业的获利情形,并且往往以获利润的多少作为衡量标准,企业获利多少在确定程度上说明白企业具有确定的现金

2、支付才能；但是,企业确定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付才能；在某些情形下,虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观, 但财务困难,不能偿仍到期债务；仍有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不行观,但却有足够的偿付才能；产生这种情形有诸多缘由,其中会计核算接受的权责发生制、配比原就等所含的估量因素也是其主要缘由之一；现金流量表完全以现金的收支为基础,排除了由于会计核算接受的估量等所产生的获利才能和支付才能；通过现金流量表能够明白企业现金流入的构成,分析企业偿债和支付股利的才能,增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心； 三 现金流量表能够分析企业将来猎取现金的才能；现金流量表中的经营

3、活动产生的现金流量,代表企业运用其经济资源制造现金流量的才能,便于分析确定期间内产生的净利润EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载与经营活动产生现金流量的差异; 投资活动产生的现金流量, 代表企业运用资金产生现金流量的才能 ; 筹资活动产生的现金流量, 代表企业筹资获得现金的才能；通过现金流量表及其他财务信息,可以分析企业将来猎取或支付现金的才能；如,企业通过银行借款筹得资金,从本期现金流量表中反映为现金流入,但却意味着将来偿仍借款时要流显现金；又如,本期应收未收的款项,在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入,但意味着将来将会有现金流入； 四 现金

4、流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响；资产负债表能够供应企业确定日期财务状况的情形,它所供应的是静态的财务信息,并不能反映财务状况变动的缘由,也不能说明这些资产、负债给企业带来多少现金,又用去多少现金 ; 利润表虽然反映企业确定期间的经营成果,供应动态的财务信息,但利润表只能反映利润的构成,也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金,又支付多少现金,而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项；现金流量表供应确定时期现金流入和流出的动态财务信息,说明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变动

5、的缘由,对资产负债表和利润表起到初充说明的作用,现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁； 五 现金流量表能够供应不涉及现金的投资和筹资活动的信息；现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外,仍通过附注方式供应不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息,使会计报表使用者能够全面明白和分析企业的投资和筹资活动；值得留意的是, 虽然通过对现金流量表的分析能够给广大报表使用者供应大量有关企业财务方面特殊是关于企业现金流淌方面的信息,但这并不意味着对现金流量表进行分析就能够替代其他会计报表的分析,现金流量表分析只是企业财务分析的一个方面；而且,同任何分析一样,现金流量表分析也有其局限性,这主要表现为

6、：EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载(1) 报表信息的有效性；报表中所反映的数据,是企业过去会计事项影响的结果,依据这些历史数据运算得到的各种分析结果,对于推测企业将来的现金流淌,只有参考价值,并非完全有效；(2) 报表信息的可比性；可比性一般是指不同企业,特殊是同一行业的不同企业之间,应使用相类似的会计程序和方法,将不同企业的现金流量表编制建立在相同的会计程序和方法上,便于报表使用者比较分析一企业在不同时期,以及企业和企业之间的偿债才能和现金流淌状况的强弱和优劣；对于同一个企业来说,虽然一样性会计原就的运用使其有可能进行不同期间的比较,但假如企业

7、的会计环境和基本交易的性质发生变动,就同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱；对于不同企业来说,它们之间可比性比单一企业更难达到；由于不同企业使用不同的会计处理方法,例如,存货的计价、折旧的摊提、收入的确认以及支出资本化与费用的处理等,为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了确定的困难；(3) 报表信息的牢靠性；牢靠性是指供应的财务信息,应做到不偏不倚,以客观的事实为依据,而不受主观意志的左右,力求财务信息精确牢靠；事实上,编制现金流量表所接受的各种资料的牢靠性往往受到多方面的影响,使得报表分析同样显得不够牢靠；因此,投资者决不能完全依靠于报表分析的结果,而应和其他有关方面的

8、资料相结合进行综合评判；这主要表现在：第一,全面、完整、充分地把握信息,不仅要充分懂得报表上的信息,仍要重视企业重大会计事项的揭示以及注册会计师的审计报告,另外仍要考虑国家宏观政策、国际国内政治气候、所处行业的变化情形等方面的影响; 不仅要分析现金流量表,仍要将资产负债表、利润表等各种报表有机地结合起来,这样才能全面而深刻地揭示企业的偿债才能、盈利才能、治理业绩和经营活动中存在的成果和问题;EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载其次,特定分析与全面评判相结合；投资者应在全面评判的基础上,选择特定项目进行重点分析, 如反映企业偿债才能的现金比率 经营活动中净现金流量/ 流淌负债 等, 并将全面分析结论和重点分析的结论相互照管,以保证分析结果的有效；现金流量的结构分析现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析,下面以深圳市某股份有限公司 以下简称 M公司 1998 年年报 报表数据从略 为例加以说明；现金流量表分析