上海证券市场首次公开发行股票IPO网上按市值申购业务介绍

1、上海市场首次公开发行股票网上按市值申购业务介绍上海市场首次公开发行股票网上按市值申购业务介绍1 1业务背景业务背景2 2政策规定政策规定3 3技术处理流程技术处理流程4 4其他问题其他问题目目 录录一、业务背景一、业务背景以保护中小投资者合法权益为宗旨,调整新股配售机制，更加尊重中小投资者申购意愿。约束发行人定高价，抑制投资者报高价，遏制股票上市后“炒新”行为。n项目实施情况介绍项目实施情况介绍一、业务背景一、业务背景证监会要求总部牵头制定相关的办法和技术实施总部牵头，召集沪深分公司、沪深交易所研究设计方案确定最终的方案，报证监会原则同意制定相关的办法办法颁布，组织全市场测试进行技术开发与交易

2、所商谈签署所司备忘录业务规则业务规则p上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法p首次公开发行股票网上按市值申购业务问答证监会部门规章证监会部门规章p关于进一步推进新股发行体制改革的意见四、改革新股配售方式（五）改进网上配售方式。持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。网上配售应综合考虑投资者持有非限售股份的市值及申购资金量，进行配号、抽签。p证券发行与承销管理办法第十一条 首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。网上配售应当综合考虑投资者持有非限售股份的市值和申购资金量。二、政策规定二、政策规定n市值计算规则n申购规则n业务流程上海市场首次公开发行股票网

3、上按市值申购实施办法主要内容 二、政策规定二、政策规定n按照“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的情况判断是否为同一持有人。n同一持有人的多个账户的市值合并计算。n计算的标准为（T-2日）日终的数据为准。T日为网上申购日。n信用账户合并计算。证券公司转融通担保证券明细账户合并计算。n证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户单独计算市值。n不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。n冻结不影响市值计算。n计算市值的价格为T-2日的收盘价。市值计算规则市值计算规则二、政策规定二、政策规定n申购额度n申购单位n申购数量n有效申购n无效申购申购规则申购规则二、政策规定二、政策规定n每

4、1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。n每一个申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍n同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购nT日有多只新股发行的，同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其T-2日日终持有的市值确定。n每一个申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过9999.9万股。申购规则申购规则二、政策规定二、政策规定（一）当有效申购总量等于该次股票网上发行量时，投资者按其有效（一）当有效申购总量等于该次股票网上发行量时，投

5、资者按其有效申购量认购股票。申购量认购股票。（二）当有效申购总量小于该次股票网上发行量时，投资者按其有效（二）当有效申购总量小于该次股票网上发行量时，投资者按其有效申购量认购股票后，余额部分按发行公告办理。申购量认购股票后，余额部分按发行公告办理。（三）当有效申购总量大于该次股票网上发行量时，上交所按照每（三）当有效申购总量大于该次股票网上发行量时，上交所按照每1000股配一个号的规则对有效申购进行统一连续配号。股配一个号的规则对有效申购进行统一连续配号。申购规则申购规则二、政策规定二、政策规定业务流程业务流程 T-1日，中国结算将T-2日的账户组文件和市值文件发上交所上交所计算市值和可申购量

6、，并将信息发给券商T日，投资者可以通过券商查询投资者申购新股T+1日，资金冻结、验资、配号T+2日，摇号、中签清算T+3日，资金解冻二、政策规定二、政策规定n上交所每日将产品信息文件发送给中国结算n下一交易日，中国结算根据产品信息文件中的价格、投资者的账户情况、持股数量，生成“账户组数据文件”和“市值数据文件”，发送给上交所n上交所根据“账户组数据文件”和“市值数据文件”进行处理，将市值或可申购量的信息发送给券商，投资者通过券商系统可以查询以上信息。 三、技术处理流程三、技术处理流程n与以前的资金申购的差别n与以前的市值配售的差别n沪深市场的差别n特殊情况的处理四、其他问题四、其他问题与以前的

7、资金申购的差别 资金申购按市值申购 在申购上限内，只要投资者资金足额，即可申购持有市值才能参与申购，申购时账户内必须存有足额资金。 四、其他问题四、其他问题与以前的市值配售主要差别与以前的市值配售主要差别差异差异 按市值申购按市值申购 市值配售市值配售 市值是否合并计算 不合并计算 合并计算 可否跨市场申购 只能申购本市场新股 可跨市场申购 存入资金时点 申购前存入足额申购资金 申购成功后再缴纳认购资金四、其他问题四、其他问题沪深市场的差别沪深市场的差别差异差异 沪市沪市 深市深市 首次公开发行新股的市值计算 新股上市前一交易日计算市值新股上市日以当日收盘价计算市值 送（转增）股、配股登记日的市值计算 登记日的持股，除权后的收盘价计算市值送（转增）股、配股上市日以当日收盘价计算市值 限售股上市前一交易日计算市值上市日计算市值多个账户的申购无市值的账户也可以申购有市值的账户才能申购信用账户申购信用账户不能申购新股信用账户可以申购新股申购额度发送交易所发送给券商中国结算发给券