(简体)企业投资管理概述P6

1、12/9/2021第六章企业投资管理概述第六章企业投资管理概述 本章要解决的主要问题：本章要解决的主要问题：.投资管理管什么？即内容、如投资管理管什么？即内容、如何管即程序、方法、注意问题等何管即程序、方法、注意问题等. . 内部投资管理：固定资产、无内部投资管理：固定资产、无形资产管理形资产管理 . .外部投资管理：直接投资、间外部投资管理：直接投资、间接投资接投资 12/9/2021第六章第六章 企业投资管理概述企业投资管理概述 第一节第一节 企业内部投资管理企业内部投资管理第二节第二节 企业对外投资管理企业对外投资管理 12/9/2021第一节企业内部投资管理第一节企业内部投资管理一、一

2、、企业投资企业投资概念：指企业投入财力以期望在未来获取概念：指企业投入财力以期望在未来获取收益的一种行为。注意：会计上的投资只指对收益的一种行为。注意：会计上的投资只指对外投资，财务管理中的投资既包括对外投资，外投资，财务管理中的投资既包括对外投资，也包括对内投资。也包括对内投资。 投资的意义投资的意义 是实现财务目标的基本前提；是实现财务目标的基本前提； 是发展生产的必要手段；是发展生产的必要手段； 是降低风险的重要方法。是降低风险的重要方法。12/9/2021w投资分类投资分类w根据投资与企业生产经营的关系分为根据投资与企业生产经营的关系分为直接投资直接投资间接投资间接投资w根据投资回收时

3、间的长短分为根据投资回收时间的长短分为长期投资长期投资短期投资短期投资w投资基本原则：详见投资基本原则：详见P231P23112/9/2021w投资环境风险投资环境风险 投资环境是指影响企业投资投资环境是指影响企业投资效果的各种外部因素的总和。效果的各种外部因素的总和。其他因素政策优惠地理环境、基础设施市场、资源、科学技术相关环境文化状况经济形势政治形势一般环境12/9/2021第一节企业内部投资管理第一节企业内部投资管理w二、固定资产投资管理二、固定资产投资管理w1 1固定资产的特点、分类及计价固定资产的特点、分类及计价特点特点 间不一致价值补偿和实物更新时循环周转速度慢价值的双重存在性多次

4、性投资的一次性、收回的12/9/2021w2 2固定资产折旧固定资产折旧w概念指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转概念指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧的移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧的依依据是损耗程度。据是损耗程度。固定资产的损耗包括有形损耗和固定资产的损耗包括有形损耗和无形损耗。有形损耗是物质损耗，包括使用损耗无形损耗。有形损耗是物质损耗，包括使用损耗和自然损耗。无形损耗是功能损耗，又称精神损和自然损耗。无形损耗是功能损耗，又称精神损耗。耗。 w固定资产折旧方法固定资产折旧方法 12/9/2021w固定资产投资管理的程序固定资产投资管理的程序w投

5、资项目的提出要有若干个备选方案投资项目的提出要有若干个备选方案以供比较选择。以供比较选择。w投资项目的评价投资项目的评价w投资项目的决策投资项目的决策w投资项目的执行投资项目的执行w投资项目的再评价投资项目的再评价 随时根据变化的情况随时根据变化的情况作出调整。作出调整。12/9/2021第一节企业内部投资管理第一节企业内部投资管理w三、无形资产投资管理三、无形资产投资管理 w无形资产是指企业为生产商品或者提供无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的没有实物形态的非货币性长期资产。没有实物形态的非货币性长期资产。12/9/2

6、021w（一）无形资产的特点（一）无形资产的特点w1无形资产是不具有物质实体的非货币性的资产不具有实物形态是无形资产区别不具有实物形态是无形资产区别于其他资产的显著标志。于其他资产的显著标志。w2无形资产所提供的经济效益，具有较大程度的不确定性无形资产的取得成本不无形资产的取得成本不能代表其经济价值。能代表其经济价值。w3无形资产具有流动性即无形资产可以作价转让12/9/2021（二）无形资产的内容不能单独计价商誉企业授权政府授权特许权不受法律保护专有技术获得保持权使用权保护作品完整权修改权发表权著作权禁止使用权独占使用权内容年）受法律保护（商标权使用权所有权受法律保护、可转让专利权 10 1

7、2/9/2021w（三）无形资产的分类w1按无形资产的性质划分，可分为专利权、版权、商标权、著作权、土地使用权、特许权、专有技术、商誉等。w2按无形资产的使用期限划分，可分为有限期的无形资产和无限期的无形资产。w3按无形资产是否可辨认划分，可分为可辨认的无形资产和不可辨认的无形资产。w4按无形资产是否有法律保护划分，可分为法定无形资产和收益性无形资产。12/9/2021（四）无形资产的开发（新知识新知识）（五）无形资产的计价 根据实际成本核算的原则，无形资产的计价以取得时的实际成本计价。因此，无形资产只有在发生原始支出时才能予以计价入帐，而且应以实际发生的支出数额为准。并时，连同其他资产一起计

8、价。（六）无形资产的摊销 主要是解决摊销期主要是解决摊销期限和摊销的计算方法两个问题。限和摊销的计算方法两个问题。12/9/2021（七）无形资产的转让1形式 2转让价值的确定方法转让使用权转让所有权适用于转让使用权提成法适用于转让所有权估价法 12/9/2021w（八）无形资产的管理（八）无形资产的管理 无形资产管理就是对无形资产资源进行计划、组织、控制，使之发挥最佳效益。无形资产管理的好坏决定其资源能否保值增值，能否依靠无形资产有长足发展，能否靠无形资产获得经济效益。w1。设置无形资产管理部门，配备专门的无形资产管理人员。12/9/2021w2设计专门的无形资产管理制度，包括无形资产开发方

9、面的管理制度、无形资产权益（权益取得、维护、保护）方面的管理制度、无形资产对外许可、转让、合作管理制度、无形资产档案管理制度、无形资产奖惩管理制度，无形资产投入产出考核管理制度，无形资产融资管理制度、无形资产监控制度，无形资产审计管理制度，无形资产国际权益管理制度，无形资产投资管理制度，涉及到技术开发管理、市场营销、工商管理、财务管理（含会计核算）、对外经济技术合作、情报信息管理、质量管理等若干领域。12/9/2021w3使用专门的无形资产工具，可以采用现代无形资产信息系统，将无形资产的管理、监控与经营业绩考核结合起来，为各类企事业单位无形资产管理提供一个科学的模式。12/9/2021第二节企

10、业对外投资管理第二节企业对外投资管理w一、企业对外投资管理概述一、企业对外投资管理概述w1对外投资的概念和分类w（1）概念指为了获取未来收益或者满足某些特定用途以其货币资金、实物资产或无形资产投资于其他企业，或者在资本市场上购买股票、债券等有价证券的经营活动。企业企业投资活动实质上是企业资产的流动和重新组投资活动实质上是企业资产的流动和重新组合的过程。合的过程。12/9/2021（）分类按投资期限或投资回收期的长短分为按投资人能否直接控制其投资资金的运用可分 2对外投资的原则长期投资短期投资间接投资直接投资整体性原则流动性原则安全性原则收益性原则12/9/2021第二节企业对外投资管理第二节企

11、业对外投资管理二、对外直接投资管理1对外直接投资的方式和作用（学生自学、讨论、提问）（1）投资方式（2）投资的作用购并控股合资经营合资经营法，增强自主研发能力引进先进技术和管理方扩大经营规模提高专业化生产水平，风险实行多角化经营，分散优化资源配置12/9/2021w2决策程序w3注意的问题：w（）与企业内部投资相比，对外投资更应遵循完备的法律程序。要做到产权清晰，责要做到产权清晰，责权明确。权明确。投资方案再审核投资方案的执行理的出资方式和时间拟定投资计划，选择合投资方案评审投资方按的提出12/9/2021w（）外直接投资在不能取得控股地位的情况下，可能会对被投资方产生较大的依附性。对风险和收

12、益进行合理权衡。对风险和收益进行合理权衡。 w（）对外直接投资期限较长，应当考虑资金时间价值的影响，在投资决策时，应使用贴现现金流量方法进行计算。12/9/2021第二节企业对外投资管理第二节企业对外投资管理三、证券投资 证券是根据一过政府的有关法律法规发行的，代表财产所有权或债权的一种信用凭证或金融工具。 1证券种类 （1）债券公司债券贴现金融债券累进利息金融债券普通金融债券金融债券可上市流通实物式国库券兑现不能上市流通，可提前凭证式国库券政府债券 12/9/2021（2）股票（3）投资基金（学生自学，分析与股票、债券投资的异同；为什么投资风险小？） 投资风险很大投机性股票益较稳定，风险小受

13、经济周期影响小，收防守性股票期形势，了解经济发展周必须分析整个宏观经济周期性股票留存收益多分配的现金股利较少、成长性股票风险小股利稳定、丰厚，投资热门股蓝筹股股票 12/9/2021w2证券投资的目的w短期证券投资的目的 w长期证券投资的目的 求满足企业未来的财务需出于投机目的作为现金的替代品控制被投资企业获取较高的投资收益12/9/2021w债券投资的特点与风险w（1）特点：风险小，投机功能不强w（2）风险：传统风险汇率风险通货膨胀风险流通性风险利率风险违约风险12/9/2021w带有附加条款的风险利率低转换条款利率低提前售回条款利率低偿债基金条款利率高提前赎回条款 12/9/2021股票投资特点 5案例分析股票价格波动答收益不稳定风险大股权性投资12/9/2021本章小结小结：