远期利率协议案例_第1页
远期利率协议案例_第2页
远期利率协议案例_第3页
全文预览已结束

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、远期利率协议的案例例：假定某甲公司预期在未来的 3个月 内将借款100万美元，借款的时间为6个月。 假定该公司准备以伦敦同业拆借利率 (UBOR)获得资金。现在 LIBOR利率为6%, 公司希望筹资成本不高于 %为了控制筹资 成本，该公司与B客户签署了一份远期利率 协议。交易的B客户担心未来利率会下降，希 望资金利率为6%以上。最终协议约定的利率为 6. 25%名义本 金100万美元，协议期限为6个月，自现在 起3个月内有效。这在市场上被称作“39” 月远期利率协议，或简称为 3X9远期利率 协议。协议规定，如果3个月有效期内市场的 LIBOR高于6. 25%,协议的B “客户”方将 向甲“公

2、司”方提供补偿， 补偿的金额为利 率高于6. 25%的部分6个月期的利息。如果在3个月有效期内，利率低于6. 25%,协议的甲“公司”方将向 B “客 户”方提供补偿，补偿的金额则为利率低于 6. 25%部分6个月期的利息。如果在3个月有效期内规定利率正好为 6. 25%,则双方不必支付也得不到补偿。 这样，无论在有效期内市场利率发生什么样 的变化，双方都锁定了自己所需的利率。如果在有效期内，6个月期贷款利率涨 了，比如涨到7%,甲“公司”方就可以从“客户”方获得 3750美元（0. 75%义1 000 000美元X 6/ 12=3750美元）的补偿。这样 甲“公司”方在市场上虽然是以7%的利率借的资金，但是考虑到所得到的补偿，实际 的利率被控制在6. 25%勺水平上。如果在有效期内，市场的利率没有达到6. 25%的水平，比如只有 5. 75%, “客户” 方就可以从“公司”方获得2500美元（0 .50% X 1 000 000 美元 X 6/ 12=2500 美元）的补偿。 这样 “客户” 方在市场上虽然是以5 75的利率储蓄的，但是考虑到所得到的补偿，实际得到的利率仍然是6 25。协议中的参考利率常常选

人人文库> 全部分类> 行业资料 > 管理策划

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论