新能源汽电机电控最新深度分析

1、word可编辑新能源汽电机电控最新深度分析一、 市场空间新能源汽车电机、电控系统作为传统发动机(变速箱)功能的替代，其性能直接决定了电动汽车的爬坡、加速、最高速度等主要性能指标，电机电控系统其技术、制造水平直接影响整车的性能和本钱。电控和电机占比约为20%至30%，整车制造及其他零部件占到30%以上。通常一辆新能源汽车搭载电机与电控各一个，高达96%的纯电动汽车电机与电控为配套供给，电机与电控的配套能够尽可能的实现零部件集成化，未来“三电配套是行业共识。市场测算2022年我国电驱动系统310亿元需求规模，预计2022年新能源汽车产量到达200万辆水平，其中新能源乘用车占比到达73%、新能源专用

2、车占比14%、新能源客车占比12%。图表1：新能源汽车本钱拆解二、 电机电控行业开展现状1.电机行业分析国车用驱动电机多用永磁同步电机，原材料本钱的占比拟高，主要包括铁芯叠片、驱动轴体等钢材，钕铁硼等稀土永磁材料，镁铝合金以及铜材等根本金属。永磁电机核心的原材料就是钕铁硼磁材，钕铁硼磁性材料是钕、氧化铁等的合金，2022年全球钕铁硼永磁材料产量为14.3万吨，中国产量占比到达88.8%。图表2：永磁电机的本钱构成长期以来国外电机企业在高端电机领域处于主导地位，包括专业汽车零部件供给商，如采埃孚ZF、大陆Continental、博世Bosch国际汽车供给量巨头。富田电机是特斯拉车用电机的独家供给

3、商，并向宝马MiniE车型供给交流电机的定子与转子硅钢片。2022年，富田电机共向特斯拉供给驱动电机2.6万台，2022年产量突破5万台，2022年突破8万台，随着MODEL3的正式启动量产，电机独家供给商富田电机将深度受益。图表3：国外主要新能源汽车电动类型及供给商情况2、电控行业分析电动汽车电机控制器通过对转矩、转速和转向进行控制，一方面可以提高电动汽车的驱动控制水平，保证电动汽车的高效、稳定运行，增加电动汽车的行使里程。在新能源汽车领域，电机控制系统IGBT应用于逆变器中，占整个控制器本钱的40-50%，是电控核心模块。图4：IGBT为电控各个零部件主要材料IGBT模块在新能源汽车驱动中

4、作为大功率高频率开关使用，对各项性能指标要求极高，对可靠性要求更严格，其本钱能占到新能源整车本钱的10%。大陆现在的IGBT等功率元器件大局部依赖进口，90主要依赖进口，进口替代空间巨大。日德企业称霸全球，日系方面，三菱及富士等日系企业实力强劲，德系的英飞凌也是全球IGBT龙头企业之一。图5：2022年全球IGBT市场份额3、行业现状2022至2022年间，我国新能源汽车电机装机数量从7.2万台增长至56.2万台，截止至2022年末，新能源轿车驱动电机供给商198家，较2022年增长52家，但大局部市场参与者规模偏小。电机电控厂商可分为整车厂、传统零部件企业和专业电机电控企业三种。目前主要电机

5、电控厂商布局电机电控系统有三种方式：一是车企自建电机电控，其次是具有其它领域电机生产经验的企业，最后是专门针对电动车成立的电机企业。图表4：电机三类企业分类整车企业自配电机电控占到一半以上。比亚迪与北汽新能源两家车企2022年电机电控装机量分别为14.02万台和5.18万台，市场占有率合计达34.2%。第三方制造商中，电驱动、联合汽车电子、巨一位居靠前。图表5：2022年电机电控装机量及市场份额前十位三、 电控行业开展现状与趋势1 我国电机水平与国际仍有差距国在电机、电控领域的自主化程度仍远落后于电池，局部电机电控核心组件如IGBT芯片等仍不具备完全自主生产能力。从电机转速来看，国驱动电机可以

6、到达12000rpm，与国际14000-16000rpm仍有一定差距。在高性能创新结构电机的开发上，例如矩形道题、分段道题、定子铁芯嵌入和冷却技术等方面，我国相关企业还处于起步阶段。随着国电机电控系统产业链的逐步完善，电机电控系统的国产化率逐步提高。图表6：主流电动车电机参数比照国产IGBT已形成了IDM模式和集成器件制造代工模式的IGBT完整产业链，并逐步进入国车企供给链。中车株洲时代与北汽新能源签署协议，先进与比亚迪、国家电网建立产业联盟，为比亚迪IGBT核心供给商，华润上华和华虹宏力IGBT芯片已进入量产。2、受到上下游挤压的电机电控行业虽然新能源汽车开展形势向好，单是2022年上半年，新能源汽车电机板块出现了营收和净利润下滑的趋势，即使局部电机企业的利润没有下滑，其增长速度也没有到达之前预期。目前，新能源电机电控行业陷入了上下游两端挤压的窘境。首先是政策上的变动，国家在2022年底对新能源汽车行业的补贴政策进行了调整，今年一季度的商用车根本属于清零状态，因而电机企业的配套也大幅减少。其次是电机原材料价格大幅上涨10%-50%，对于电控，关键组件IGBT依赖进口，导致元器件本钱较高；最后是供给厂商的激增，国外厂商在中国建厂，国电机行业竞争将会更加剧烈。未来布局动力总成是降本