财务报表分析的方法课件

1、2022-1-281第二章第二章 财务报表分析的方法财务报表分析的方法2022-1-282第一节第一节 财务报表分析的程序财务报表分析的程序第二节第二节 财务报表分析的方法财务报表分析的方法第二章第二章 财务报表分析的方法财务报表分析的方法2022-1-283第一节财务报表分析的程序第一节财务报表分析的程序 明确分析目的，制定分析计划明确分析目的，制定分析计划 收集整理信息，确定分析对象收集整理信息，确定分析对象 选择分析方法，测算因素影响选择分析方法，测算因素影响 评价分析结果，提出管理建议评价分析结果，提出管理建议 2022-1-284第二节财务报表分析的方法第二节财务报表分析的方法 比较

2、分析法比较分析法 比率分析法比率分析法 趋势分析法趋势分析法 因素分析法因素分析法2022-1-285（一）比较分析法（一）比较分析法 比较分析法，是通过两个或两个以上比较分析法，是通过两个或两个以上相关指标进行对比，确定数量差异，揭示相关指标进行对比，确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。企业财务状况和经营成果的一种分析方法。实际与计划比较实际与计划比较纵向比较纵向比较横向比较横向比较2022-1-286 比较分析比较分析 1.按比较对象分类（和谁比）按比较对象分类（和谁比） （1）与本企业历史比，即不同时期（）与本企业历史比，即不同时期（210年）指标相年）指标相比，也称

3、比，也称“趋势分析趋势分析”。 （2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称也称“横向比较横向比较”。 （3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称也称“差异分析差异分析”。 2.按比较内容分类（比什么）按比较内容分类（比什么） （1）比较会计要素的总量）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比）比较结构百分比 （3）比较财务比率）比较财务比率（一）比较分析法（一）比较分析法2022-1-28720072008增减变化增减变化（1）（2）金额金额（3）百分比（百分比（%）（4）=（3

4、）/（1） 货币资金货币资金154000167890138909.02% 应收账款应收账款-4096 990-24.28%资产资产2022-1-288例题例题 华鑫公司简化资产负债表和利润表如下，华鑫公司简化资产负债表和利润表如下，试运用比较分析法分析企业存在的问题或试运用比较分析法分析企业存在的问题或成绩。成绩。2022-1-289项目项目上年上年本年本年增减额增减额增减增减货币资金货币资金3394319227.14应收账款应收账款36550313837.81存货存货300289-11-3.67流动资产总计流动资产总计1328157524718.60固定资产净值固定资产净值226623619

5、54.19资产总计资产总计384542173729.67流动负债合计流动负债合计885105416919.10负债合计负债合计2025226323810.52未分配利润未分配利润810729-81-10.00所有者权益合计所有者权益合计182019541347.36权益总计权益总计384542173729.67华鑫公司某两年比较资产负债表华鑫公司某两年比较资产负债表 单位：万元单位：万元2022-1-2810 项目项目上年上年本年本年增减额增减额增减增减营业收入营业收入2772308030811.11营业成本营业成本1727198926215.75销售费用销售费用1982212311.62管理

6、费用管理费用1972313417.26财务费用财务费用849178.33营业利润营业利润566548-18-3.18华鑫公司某两年比较利润表华鑫公司某两年比较利润表 单位：万元单位：万元2022-1-2811 1、从比较资产负债表来看：、从比较资产负债表来看： （1）资产总额比上年增加）资产总额比上年增加372万元，增长万元，增长9.67，主要，主要是由于流动资产的增长，尤其是货币资金和应收账款的增是由于流动资产的增长，尤其是货币资金和应收账款的增长，二者增长幅度过大，可能原因是销售收入增长所致。长，二者增长幅度过大，可能原因是销售收入增长所致。存货下降，应收账款上升，而且增长过快，应该深入分

7、析存货下降，应收账款上升，而且增长过快，应该深入分析原因，查明是否赊销政策过宽？收账政策过松？是否会引原因，查明是否赊销政策过宽？收账政策过松？是否会引起坏账？起坏账？ （2）负债总额增长虽然不是很快，但是流动负债增长）负债总额增长虽然不是很快，但是流动负债增长幅度却比较大，应该查明原因，是否流动资金周转困难？幅度却比较大，应该查明原因，是否流动资金周转困难？ （3）所有者权益的增长慢于负债的增长，只有）所有者权益的增长慢于负债的增长，只有7.36；其中未分配利润下降，所有者权益的增长主要依赖资本公其中未分配利润下降，所有者权益的增长主要依赖资本公积增长（盈余公积是否增长？）。积增长（盈余公积

8、是否增长？）。2022-1-2812 2、从利润表来分析：、从利润表来分析： （1）营业收入增长了）营业收入增长了11.11，说明业务增长较快。，说明业务增长较快。 （2）营业成本增长了）营业成本增长了15.75，高于营业收入的增长幅，高于营业收入的增长幅度，这是一个应该引起注意的问题，需要进一步分析成本度，这是一个应该引起注意的问题，需要进一步分析成本上升的主要原因（原材料成本上涨还是人工成本上涨？或上升的主要原因（原材料成本上涨还是人工成本上涨？或者是制造费用上涨？），以便采取措施，降低成本。者是制造费用上涨？），以便采取措施，降低成本。 （3）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达

9、）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达到到17.26，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控制。制。 （4）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增利，没有实现应有的经济效益。利，没有实现应有的经济效益。2022-1-2813( (二二) )比率分析法比率分析法 比率分析法，是通过计算各种比率指标比率分析法，是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。来确定经济活动变动程度的分析方法

10、。构成比率构成比率效率比率效率比率相关比率相关比率 2022-1-2814构成比率，又称结构比率，它是某项财务指构成比率，又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。其计算公式为：部分与总体的关系。其计算公式为： 比如，企业资产中流动资产、固定资产和无比如，企业资产中流动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比（形资产占资产总额的百分比（资产构成比率资产构成比率），），企业负债中流动负债和长期负债占负债总额的百企业负债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比（分比（负债构成比率负债构成比率）等。）等。构成比率

11、= 100%总体数值某个组成部分数值1.1.构成比率构成比率2022-1-28152022-1-2816XX公司共同比损益表2022-1-2817效率比率，是某项经济活动中所费与所得的比效率比率，是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。例，反映投入与产出的关系。比如，将利润项目与销售成本、销售收入、资比如，将利润项目与销售成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可计算出本金等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售成本利润率、销售利润率利润率以及以及资本利润率资本利润率等利润率指标，可以从不同等利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情角度观察比较企业获利能

12、力的高低及其增减变化情况。况。 2.2.效率比率效率比率2022-1-2818 相关比率，是以某个项目和与其有关但相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。关经济活动的相互关系。 比如，将流动资产与流动负债加以对比，比如，将流动资产与流动负债加以对比，计算出计算出流动比率流动比率，据以判断企业的短期偿债，据以判断企业的短期偿债能力。能力。3.3.相关比率相关比率2022-1-2819变现能力比率变现能力比率资产管理比率资产管理比率负债管理比率负债管理比率盈利能力比率盈利能力比率流动比率流动比率速动比率速动

13、比率营业周期营业周期应收账款周转率应收账款周转率流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率销售净利率销售净利率销售毛利率销售毛利率总资产报酬率总资产报酬率净资产报酬率净资产报酬率资产负债率资产负债率产权比率产权比率有形净值债务率有形净值债务率已获利息倍数已获利息倍数每股收益每股收益每股净资产每股净资产总资产周转率总资产周转率存货周转率存货周转率权益乘数权益乘数财务分析中常用的比率财务分析中常用的比率市场价值比率市场价值比率2022-1-2820计算简便，计算结果也比较容易判断，可以计算简便，计算结果也比较容易判断，可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚使某些指标在不同规模

14、的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。2022-1-2821（三）趋势分析法（三）趋势分析法 趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来揭示企业财务状况或经动的方向、数额和幅度，来揭示企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。营成果变动趋势的一种分析方法。定基趋势分析法定基趋势分析法环比趋势分析法环比趋势分析法2022-1-2822前期某指标数值分析期某指标数值环比动

15、态比率固定基期某指标数值分析期某指标数值定基动态比率销售收入增长率销售收入增长率净利率增长率净利率增长率总资产增长率总资产增长率固定资产成新率固定资产成新率资本积累率资本积累率股利增长率股利增长率2022-1-28232022-1-2824 因素分析法，是依据分析指标与其影响因素分析法，是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。技术方法。( (四四) )因素分析法因素分析法连环替代法连环替代法差额分析法差额分析法2022-1-2825 比如说某个财务指标

16、是由比如说某个财务指标是由a、b、c三个因素相乘得到三个因素相乘得到 基期：基期： N0 = a0b0c0 分析期：分析期：N1 = a1b1c1 基期与分析期的总差异为基期与分析期的总差异为N1 -N0 ，这个总差异同时受到，这个总差异同时受到a、b、c三个因素的影响，分析方式如下：三个因素的影响，分析方式如下： a变化对变化对N1 -N0的影响为的影响为 Na - N0 ， b变化对变化对N1 -N0的影响为的影响为 Nb - Na ， c变化对变化对N1 -N0 的影响为的影响为 Nc - Nb ， 最终最终(NaN0)+(NbNa )+(N1Nb) = N1 -N0 1.连环替代法连环

17、替代法第一次替代：第一次替代：a0a1 ： Na =a1 b0 c0第二次替代：第二次替代：b0b1 ：Nb= a a1 b1 c0第三次替代：第三次替代：c0c1 ： Nc= a a1 b1 c12022-1-28262.差额分析法差额分析法 各因素变化引起分析指标变化的差额：各因素变化引起分析指标变化的差额： a0a1: Na=(a1 a0 ) b0c0 b0b1: Nb=a1(b1 b0 ) c0 c0c1: Nc=a1b1 (c1 c0 ) 总的影响程度：总的影响程度：Na Nb Nc = N1N0基期：基期： N N0 0 = a= a0 0b b0 0c c0 0分析期：分析期：N

18、 N1 1 = a= a1 1b b1 1c c1 12022-1-2827例题例题 【例例1】 某企业某企业2008年年6月某种原材料费用的实月某种原材料费用的实际数是际数是4 620元，而其计划数是元，而其计划数是4 000元。实际比计划元。实际比计划增加增加620元。由于原材料费用是由元。由于原材料费用是由产品产量、单位产产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，三个因素的乘积构成的，因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。然后逐个分析它们对材料费用总额的

19、影响程度。2022-1-2828 计划指标：计划指标： 100854 000（元）（元） 实际指标：实际指标： 11076 4620 （元）（元） 第一次替代：第一次替代：110854 400（元）（元） 第二次替代：第二次替代：110753 850（元）（元） 第三次替代：第三次替代：110764 620（元）（元） 4 4004 000400（元）（元） 产量增加的影响产量增加的影响3 8504 400-550（元）材料节约的影响（元）材料节约的影响4 6203 850770（元）（元） 价格提高的影响价格提高的影响400400550550770770620620（元）（元） 全部因素的影

20、响全部因素的影响连环替代法连环替代法2022-1-2829（1）由于产量增加对材料费用的影响为：）由于产量增加对材料费用的影响为： （110100）85400（元）（元）（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：）由于材料消耗节约对材料费用的影响为： 110（78）5-550（元）（元）（3）由于价格提高对材料费用的影响为：）由于价格提高对材料费用的影响为： 1107（65）770（元）（元）差额分析法差额分析法400550770620（元）（元） 全部因素的影响全部因素的影响2022-1-2830【例例2】假设某企业假设某企业2007年和年和2008年相关资料见下表：年相关资料见下表： 指指

21、 标标2007年年2008年年总资产产值率总资产产值率85%80%总产值营业收入率总产值营业收入率54%73%营业收入息税前利润率营业收入息税前利润率13%19%总资产息税前利润率总资产息税前利润率6%11%分析各因素对总资产息税前利润率的影响程度。分析各因素对总资产息税前利润率的影响程度。2022-1-2831第一，确定分析指标与其影响因素之间的关系。第一，确定分析指标与其影响因素之间的关系。总资产息税总产值营业收入 息税前利润平均资产总额总产值营业收入前利润率营业收入息总资产 总资产营业 税前利润率产值率收入率平均总资产息税前利润总资产息税前利润率 指指 标标 年年 份份2007年年200

22、8年年总资产产值率总资产产值率85%80%总产值营业收入率总产值营业收入率54%73%营业收入息税前利润率营业收入息税前利润率13%19%总资产息税前利润率总资产息税前利润率6%11%2022-1-2832 第二，根据分析指标的报告期数值与基期数值第二，根据分析指标的报告期数值与基期数值（或计划数值）列出两个关系式，并确定分析对象。（或计划数值）列出两个关系式，并确定分析对象。54报告期指标体系： 80 73 1911基期指标体系： 85 136分析对象： 1165指指 标标 年年 份份2007年年2008年年总资产产值率总资产产值率85%80%总产值营业收入率总产值营业收入率54%73%营业

23、收入息税前利润率营业收入息税前利润率13%19%总资产息税前利润率总资产息税前利润率6%11%2022-1-2833 第三，连环顺序替代，计算替代结果，确定各第三，连环顺序替代，计算替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。因素对分析指标的影响程度。（3）（2）27373基期指：85 54 136 （1）标体系替代第：80 54 135 （2）一因素替代第：80 137 （3）二因素替代第：80 1911（4）三因素（4）（3）4（2）（1）-12022-1-2834 第四，检验分析结果，即将各因素对分析指标第四，检验分析结果，即将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。的影响额

24、相加，其代数和应等于分析对象。-1%+2%+4%=5%2022-1-2835 1.某企业生产某产品，主要耗用某企业生产某产品，主要耗用A材料，其耗用情材料，其耗用情况如下表：况如下表： 指指 标标2008年计划年计划2008年实际年实际产产 量量2000件件2100件件单单 耗耗2公斤公斤2.4公斤公斤单单 价价4元元4.2元元材料成本总额材料成本总额16000元元21168元元实际指标：实际指标：21002.44.221168（元）（元）计划指标：计划指标：20002416000（元）（元）分析对象：分析对象：21168-160005168（元）（元）练习题练习题2022-1-2836分析过程如下：分析过程如下：（3）（2）33602 42 42.4 42.4 4.2 计