漫谈理财金典

1、理财金典1、理财概念理财是一个范畴很广的概念。从理财的主体来说，个人、家庭、公司、政府部门至国家 等都有理财活动， 但我们在此阐述的主要是个人或家庭理财。 个人理财、 家庭理财实际上是 同一回事 （只是由于个人理财多指结婚前的个人理财行为， 而家庭理财是结婚成家后的家庭 理财行为）。在国外，一般叫个人理财；在国内，我们认为叫家庭理财比较合适，因为中国 是一个重视家庭，家庭观念比较重的国家，以家庭为主体进行理财的活动更加普遍。所以， 在本书中提到理财说的多是家庭理财。2、个人（家庭）理财概念个人（家庭）理财就是管理自己和自己家庭的财富， 进而提高财富效能的经济活动。理 财也就是对资本金和负债资产

2、的科学合理的运作。 通俗的来说，理财就是赚钱、省钱、 花钱 之道，理财就是打理钱财。个人（家庭） 理财是一门新兴的实用科学， 它是以经济学为指导 （追求利益最大化目标） 以会计学为基础（客观忠实记录）、以财务学为手段（计划与满足未来财务需求、维持资产 负债平衡）的边缘科学。个人（家庭） 理财貌似一件非常平凡的事情， 实际上却很有学问。 我认为： 个人（家庭） 理财既是一门科学，也是一门学问。我们要以科学、理性的态度来对待它。只有这样，才能 最终实现我们理财的目标。3、理财的综合涵义1）理财是打理一生的财富。 是以对财富持之以恒的追求为目标，而不仅仅是为了解决 眼前的燃眉之急。2）理财是现金流量

3、管理。每个人一出生就需要化钱来满足自己的需求（现金流出）、 也需要赚钱来来养活自己（现金流入）。因此不管现在是否有钱，每个人都需要理财，每个 人都都不得不面对理财。 事实上，许多人每月的支出计划，投资计划、 还贷透支行为和开源 节流的行为都是在进行投资理财，只是你可能没有意识到罢了。3）理财涵盖了风险管理。因为未来具有不确定性，隐含各类的风险，包括人身风险、 财产风险和市场风险，这都会影响到每个人的现金流入（收入中断风险）和现金流出（费用 递增风险）。所以，理财从另外一个角度来说就是对风险进行控制和管理。4、个人（家庭）理财的理财途径（ 1）赚钱 收入。人的一生的收入包含运用个人资源所产生的工

4、作收入及运用金钱资 源所产生的理财收入； 工作收入是靠人赚钱， 理财收入是用钱赚钱， 由此可知理财的范围比 赚钱与投资都还要广。个人理财收入的范围包含： 工作收入：包括薪资、工作奖金、佣金、自营事业所得等。 理财收入：包括利息收入、房租收入、股利、资本利得等。 其他收入。（ 2）花钱 支出。人的一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出和因投资 与信贷运用所产生的理财支出。 有人就有支出， 有家就有负担， 赚钱的主要目的是要维持个 人及家庭的开销。支出包含： 生活支出：包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。 理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、投资手续费用支出等。 其他支出。（3）存

5、钱 资产。当期的收入超过支出时会有节余产生，而每期累积下来的节余（储 蓄）就是资产， 也就是可以帮你钱滚钱， 产生投资收益的本金。年老时当我们无法继续工作 产生收入时，就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产来维持晚年所需。资产包含： 紧急预备金：保有一笔现金以备失业或不时之需。 投资：可用来滋生理财收入的投资工具组合。 置业：购置自用房屋、自用车等提供使用价值的资产。（4）借钱 负债。当现金收入无法应付现金支出时就要借钱。借钱的原因可能是暂时性的入不敷出、 购置可长期使用的房地产或汽车、 家电， 以及投资。借钱没有马上偿还会累 积成负债， 要根据负债余额支付利息。因此在贷款还清前，每期的支出除了

6、生活费外，还有财务上的本金利息支出。负债包含： 消费负债：如信用卡透支、分期付款和借款等。 投资负债：如银行贷款本息、融资融券保证金等。 自用资产负债：如购置自用资产所需房屋贷款和汽车贷款。（5）省钱 节税。在现代社会中，不是所有的收入都可用于支出的。有所得要缴所得 税、出售财产要缴财产税、 财产转移要缴赠与税或遗产税。 因此在现金流量规划中如何合法 节省所得税，在财产移转规划中如何合法节省赠与税或遗产税，也成为理财中重要的一环， 对高收入的个人来说 -节税更成为其理财主要考虑目标之一。节税包括： 所得税节税规划。 财产税节税规划。 财产转移和传承节税规划。（ 6）护钱 保险与信托。护钱的重点

7、是在风险管理，是指预先做保险或信托安排，使 人员、 已有财产得到保护， 或者当发生损失时可以获得赔偿来弥补损失。 保险的功能是当发 生事故使家庭现金收入无法应付当时或以后的支出时，仍能有一笔金钱或收益来弥补缺口， 降低人生不可预测的外力对家庭和个人产生的冲击。 而参加保险就必须要支付一定比率的保 费，这样一旦保险事故发生后， 所产生的理赔金可取代中断的工作收入， 来应付家庭或遗属 的生活支出； 或以理赔金偿还负债来降低理财利息支出。此外， 信托安排可以将信托财产独立于其他私有财产之外，不受债权人的追索，有保护已有财产免于流失的功能。保险与信托包括： 人寿保险：寿险、医疗险、意外险和失能险等。

8、财产保险：火险、责任险、车损险和家庭财产险等。 信托。1、公司理财的必要性在过去、 现在和未来， 公司理财都居于公司整个运做的核心地位！ 没有哪一家公司能离 开投资、理财而生存下去。公司理财已经成为公司在现代商战中取胜的法宝之一。我认为： 公司理财的好坏有时将直接关系到公司的生死存亡。2、个人理财的必要性在未来 5-10 年内，我国居民将对个人财务策划产生巨大需要，主要原因在于：一是人口老龄化问题。 由于最近三十年中国政府实行了严格的计划生育政策，中国人口组成已经发生了巨大的变化：年轻人在逐步减少而老年人在迅速增加。在未来的二、三十年间，中国必将跨入老年型社会。导致中国社会出现了年轻就业者急剧

9、减少而老年人大幅增加 的局面，而老年人的增加就意味着需要供养人群的增加，这使得中国社会在二、三十年后面临巨大的养老压力。现在年富力强的你和我，将来将不得不面对一个银发社会。本书的读者朋友们，你们是否想到： 二、三十年后的你，能否体面而有尊严的过好晚年生活？你的社保 是否能够保障你的衣、食、行等基本需求，以及娱乐和旅游等更高层次的需求？你是否每月 能按时足额的得到你应该拿到的退休工资？如果你不能回答这些问题的话，我的朋友，请你跟随我，一起来做好自己未来的投资理 财规划吧！或许建立的某一天你会发现， 正是这份规划使你老有所养， 使你过上了体面而有 尊严的晚年生活。二是家庭规模日趋小型化。 中国大规

10、模实行的计划生育政策， 使中国人口规模得以控制 的同时也使得中国家庭规模日益小型化。 这导致中国在未来的几十年后， 将不得不面对人口 老龄化的问题。到那时，将是数量较少的年轻人供养数目庞大的老年人。 这就迫使现在的年 轻人不得不提前考虑将来的养老问题。三是政府职能的转变。中国这三十年的改革，政府已经完成了职能的转变：从以前住房、 医疗、教育和养老问题上的大包大揽变成了由社会力量主导，依靠社会力量来解决。而这种转变将使得个人的经济压力越来越大，使得个人的养老资金缺口也越来越大。四是人口寿命的逐步提高。随着社会的进步，医疗条件的改善以及人们对健康生活方式的追求，人们的寿命也越来越长。 而人们寿命的

11、提高也意味着人们将来不得不为自己和家人 准备更多的资金以备退休后使用。五是传统观念的转变。现在人们不仅仅是吃饱穿暖就可以了，还需要更丰富的物质文化生活和精神文化生活！出国旅行在以前是遥不可及的一件事，但现在却已经是司空见惯了； 国内旅游就更是家常便饭了。而所有这一切都需要雄厚的经济基础做保障。六是个人可支配收入的快速增长。个人收入的快速增长必然导致人们拥有了更多可支配 的闲钱。而这些闲钱选择存银行显然不是一个最佳去处，那么如何处理这些闲钱， 并让这些闲钱保值增值也是一个问题。而上述问题的一个核心就是：钱。只有有钱你才可以安享晚年，你才可以去买房，你才可以去出国旅游，你才可以去投资， 你才可以去

12、想干自己想干的一切。 这些钱哪里来，除了 工资外，巨大的养老金缺口恐怕就要靠投资理财去解决了。朋友们， 请认真而耐心的读完这本书吧！ 或许， 这本书将会影响到你在投资理财方面的 决策！甚至影响到你的一生！朋友们，勇敢的迈开你投资理财的第一步吧！你的新生活 或许就将从这里开始1、按理财主体分类1）政府理财。2）公司理财。3）个人理财。本书的重点是介绍个人理财。2、按理财范围分类1）狭义理财。狭义的理财指独立的第三方理财公司等为客户提供投资策划和安排，以 实现客户资产的保值增值的投资理财服务。2）广义理财。广义的理财指银行、基金公司、保险公司和独立的第三方理财公司等以 客户为中心，充分运用资金、信

13、用、服务等手段，调动内部、外部资源，向客户提供决策建 议、方案策划以及多功能、全方位、综合性的投资理财服务。3、理财机构分类1）投资顾问公司。诸如以投资咨询公司，理财规划师工作室等形式存在的独立第三方 投资顾问公司。 优点是独立性较强， 相对客观公正。缺点是公司规模较小， 独立研发能力较 弱，无法发行独立的理财产品。第三方理财是指那些独立的中介理财机构， 它们不代表银行、 保险和基金公司等金融机 构，能够独立地分析客户的财务状况和理财需求， 判断所需投资工具， 提供综合性的理财规 划服务。作为独立机构的第三方理财， 不代表银行、 保险公司和基金公司， 而是站在非常公正的 立场上严格地按照客户的

14、实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求， 通过科学的方 式在个人理财方案里配备各种金融工具。 通常，第三方独立理财机构会先对客户的基本情况进行了解， 包括的资产状况，投资偏好和财富目标，然后，根据具体情况为客户定制财富管 理策略，提供理财产品，实现客户的财富目标。第三方独立理财顾问的“老板 ”就是客户，作为“雇员 ”，他们完全从客户的自身利益出发。2）产品提供者。诸如证券公司、保险公司和基金公司等大型投资理财公司。这类理财 代理机构， 优点是资金实力较强，可以提供独立的理财产品， 独立研发能力较强。 缺点是有 行业壁垒，客观公正性一般。3）商业银行。指工、农、中、建等各大商业银行和交行等

15、股份制银行。优点是资金实 力雄厚， 可以独立开发和提供自己的理财产品。 缺点是客观公正性弱， 往往为了获得代理费 而给顾客推荐一些顾客并不知晓风险的产品。4）私人银行业。私人银行含义：私人银行是指重点为富有阶层或高端的、但自身并不 具备投资理财知识和经验的客户提供投资服务的银行机构。私人银行目前在国外是蓬勃发展，如美国，日本等国家私人银行很多， 也很发达， 可以 填补一些公立银行覆盖不到的地方。私人银行在我国目前还少有人涉足。1、个人理财的概念1）个人理财：是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人 对风险的偏好和承受能力， 结合预定目标运用多种手段管理资产和负债， 合理安

16、排资金， 从 而在个人风险可控的范围内实现资产的保值增值，并最终达到财务自由的过程。从以上定义可以看出， 现代意义上的个人理财， 不同于单纯的储蓄或投资， 它不仅包括 财富的积累， 而且还囊括了财富的保障和安排。 财富保障的核心是对风险的管理和控制， 也 就是当自己的生命和健康出现了意外， 或个人所处的经济环境发生了重大不利变化， 如恶性 通货膨胀、 汇率大幅降低等问题时， 自己和家人的生活水平不致于受到严重的影响。 财富的 安排则可以理解为对可支配财产的规划， 如现金规划， 消费支出规划、 税收筹划、 教育规划、 保险与风险管理规划、投资规划、留学规划、养老规划、财产分配和传承规划等。2）商

17、业银行个人理财是指商业银行利用其网点、技术、人才、专业、信息和管理等资源，为个人提供有关投 资理财的规划、咨询、设计、代理、管理等综合性金融服务。2、理财规划和理财规划师1）、理财规划概念理财规划是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、 具有可操作性的某一 方面，某几方面或者全方位的综合性理财方案，包括现金规划、消费支出规划、税收筹划、 教育规划、 保险与风险管理规划、 投资规划、 留学规划、 养老规划、 财产分配和传承规划等。 通过这些规划的实施， 使客户不断提高生活品位， 最终达到财务安全、 财务自由和财务自决 的过程。2）、理财规划工作流程（ 1）做好和客户的沟通与了解，达成共

18、识。理财人员应该做到与客户面对面的交流， 做到对客户基本情况和财务状况的了解。 对客 户的理财目标和期望做到心中有数， 在与客户达成一致的基础上， 与客户签定相对规范的投 资理财服务文本， 并对客户的各种信息做到严格保密 （切记， 这关系到投资理财机构和理财 规划人员的职业道德素养和行业底限）。（2）收集客户信息。理财规划人员对客户的财务信息、 与理财相关的非财务信息和客户的期望目标有充分的 了解。收集、整理和分析客户的财务信息和与理财相关的非财务信息是制定理财规划方案的 关键一步。这也是理财规划的基础和必要程序之一。客户的财务信息是指其目前的收支情况、 资产负债表和其他财务安排以及这些信息的

19、未 来变化状况。包括客户的收入和支出情况，资产和负债情况， 社会保障信息，风险管理信息 和遗产管理信息等。客户的非财务信息是指除客户的财务信息以外和理财规划有关的信息，包括客户的年 龄，健康状况、社会地位、投资偏好、风险承受能力和价值观等。（3）对客户的财务状况进行分析和评价；在对客户的基本情况有了较为详细的了解后， 下一步应着手对客户的财务状况进行分析 和评价。 这是整个理财规划中最基本的一步。 如果理财规划人员对客户的财务状况进行分析 和评价发生了错误和偏差，那制定的投资策略，编制的理财规划也必将 “失之毫厘，谬之千 里”，最终与客户的目标南辕北辙。所以一定要对客户的财务状况进行分析以得出

20、正确的结 论。（4）制定投资策略，编制理财规划；这是整个过程中最核心的一步。在对客户的财务状况进行分析得出正确结论的基础上， 必须依据客户的目标， 编制符合客户基本能力和经济能力的理财规划， 使客户的目标真正落 到实处。理财规划编制原则是科学、 缜密，而且最终可以实现而不是空中楼阁。一个好的理 财规划人员应该是能制定切实可行的理财规划，从而协助客户最终实现他的各项理财目标。（5）落实理财方案；理财规划人员将制定好的理财规划方案在与客户做了充分沟通后， 在取得客户的正式授 权后， 应该积极着手落实和实施理财规划方案。在实施过程中，应与客户保持沟通，如果有 意外情况，应及时通知客户，并应为客户积极

21、出谋划策。（6）监督理财规划的实施情况；对于理财规划的实施过程， 必须进行全程监控。 不能对于已经推出的理财规划置之不理， 更不能默然处之。 对于一旦出现重大的不可遇见的事件， 应在第一时间告之客户， 并应果断 采取相应措施避免损失进一步扩大。（7）调整理财规划的不足或执行偏差。理财服务不是一次性就可以完成的， 它除了上述几个步骤外， 还包括交付方案后对客户 提供的后续服务。 理财规划人员提供的理财规划是建立在预测和推算基础之上的， 是静态的， 对瞬息万变的市场的预估难免是有偏差的。 所以在完成理财方案后的很长一段时间里， 仍需 要理财规划人员根据市场出现的新情况来调整方案， 以帮助客户更好的

22、适应新环境， 达到甚 至超越预期的投资理财目标。3）、理财规划师的概念和我国理财规划师发展现状所谓理财规划师， 其主要职责是为个人提供全方位的专业理财建议和规划， 使人们实现 财务自由和金融安全的专业人员。 客户只需要将目前自己的资产规模、 生活质量要求、 预期 收益目标和风险承受能力等有关信息告诉理财规划师， 对方就能制定一套符合个人特征的理 财方案，通过不断调整存款、股票、债券、基金、保险、动产、不动产等各种产品构成的投 资组合，设计合理的税务规划，来实现客户的长期生活目标和财务目标。据悉，到 2002 年底，在美国注册金融策划师从业人数已近4 万人，其中 90以上的人员是从1990年后申

23、请获得执业资格的。获得CFP证书的人中，有70%以上同时持有证券经纪人和保险经纪人资格证书，充分显示理财规划与证券、保险业的密切联系。目前国内的理财师资格有很多种，包括：国家理财规划师（CHFP）、国际金融理财师（AFP）、注册财务策划师（RFP）、注册理财规划师（CFP）、注册财务顾问师（CFC）和特许 财富管理师（CWM ）等。其中只有国家理财规划师（ CHFP）认证是国家劳动和社会保障部 颁发的，其他认证都是民间的培训和认证不具有官方效力。（1）、国家理财规划师（CHFP）认证现在劳动和社会保障部对国家理财规划师的认证分三个层次：国家一级理财规划师 （高级）、国家二级理财规划师（中级）和

24、国家三级理财规划师（初级）。其中国家二级理财规 划师（中级）和国家三级理财规划师（初级）已经在全国开始了资格认证工作。国家一级理 财规划师（高级）以前一直未启动认证工作， 2009年底在北京才刚开始对国家一级理财规 划师（高级）的资格启动认证工作。（ 2）、国际金融理财师 （AFP） 认证AFP认证是培训为 CFP认证（国际注册理财规划师）的第一阶段，可获得金融理财 师培训合格认证；在完成 AFP 培训后，学员可参加 CFP 第二阶段的培训，即高级金融理 财课程。 通过结业考试，学员可获得国际金融理财师培训合格认证，可申请参加CFP资格考试。AFP虽然是国际认可的从业资格认证，但由于目前中国金

25、融理财师标准委员会尚未加入国际CFP（注册理财规划师）组织，所以国内目前还不能进行CFP认证，因此也未得到官方成文的认证。（ 3）、注册理财规划师（ CFP）认证名称 Certified Financial Planner ，中文翻译为 “注册理财规划师 ”，简称 CFP。由香港注册成立的中国注册理财规划师协会组织培训。 考试合格者将获得由中国注册理 财规划师协会颁发的中国高级注册金融理财师资格认证，但目前官方并未认可。4）、注册财务策划师（ RFP）认证名称Registered Financial Planner,中文翻译为注册财务策划师，简称RFP。由中国香港注册财务策划师协会（ RFP-

26、HK ）推出，与国内高校合作开展认证。考试合格由香港注 册财务策划师协会颁发这册财务策划师资格认证，并未得到官方的真正认可。（5）、特许金融分析师（ CFA ）认证名称 Chartered Financial analyst 简称 CFA 。是美国投资管理研究协会（ AIMR ）评 审、认定的金融投资从业者专业资格认证。认证包括三级，每年六月份举行一次考试，一年只能参加一级考试， 因此最少要三年才能完成全部三级考试。 在此基础上还需要有三年的金 融机构从业经验或三年的 AIMR 会员经历才可获得 CFA 特许状。同时，考试对报考者的英 文水平要求较高，所有考试均系全英文命题，其中还涉及到大量经

27、济学术语。CFA 考试题量大、知识涵盖面广。根据统计，每位候选人至少需要 250 小时准备每个级别的考试，并且 非英语母语应考者则需要更多的准备时间。1、量入为出原则投资理财不可贪大， 不可贪多， 不可怀有赌博的心理。 进行投资理财活动首先要保证基 本生活， 在此基础上在有节余的情况下再投资各种理财市场， 切不可将所有的家产一古脑的 押上去幻想投资生财。 所以量入为出， 利用余钱来投资是投资理财活动中需要谨记的一个原 则。2、经济效益原则衡量一项投资活动的成败的最关键的原则就是： 要以最小的投入获取最多的产出。 衡量 一项投资活动的成败的指标有两项；一是绝对值；二是相对值。绝对值就是指你赚取了

28、多少真金白银，具体数额到底是多少。绝对值：利润 =收入成本相对值就是你的投入与产出的比较值，所以它是一个相对值。相对值：投资收益率=利润/投资额X100%3、安全性原则组合投资， 分散风险， 不要把全部鸡蛋放在同一个篮子里； 也不要把全部篮子挑在一个 肩膀上。 安全性原则是投资理财活动中最重要的一个原则， 而组合投资则是分散风险的最佳 方法。4、变现原则俗话说：天有不测风云，人有旦夕祸福。 所以要有足够的现金应对意外事件的发生。手 里有粮， 心中不慌， 说明持有流动性好的投资理财产品将能保证你随时变现， 这必将大大提 高你的资产周转率。5、因人而宜原则每一个人都是大自然唯一的一个个体，他（她）与其他人必然存在差异。环境、个性、 偏好、年龄、职业、经历