电大财务案例分析1

1、财务报表分析网考题库一、单项选择1、把若干财务比率用线性关系结合起来,以此评价企业信用水平的方法是( B  )A杜邦分析法B沃尔综合评分法C预警分析法D经营杠杆系数分析2、当财务杠杆系数不变时,净资产收益的变动取决于( A   )A资产收益率的变动率B销售利润率的变动率C资产周转率的变动率D销售净利率的变动率3、若企业连续几年的现金流量适合比率均为1,则表明企业经营活动所形成的现金流量( C   )A不能满足企业日常基本需要B大于日常需要C恰好能够满足企业日常基本需要D以上都不对4、较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强,另一方面也会带来

2、( D   )A存货购进的减少B销售机会的丧失C利息费用的增加D机会成本的增加5、为了直接分析企业财务善和经营成果在同行中所处的地位,需要进行同业比较分析,其中行业标准产生的依据是(   D   )A历史先进水平B历史平均水平C行业先进水平D行业平均水平6、投资报酬分析最主要的分析主体是(   B)A上级主管部门B投资人C长期债人D短期债权人7、下列说法中,正确的是( A  )A对于股东来说,当全部资本利润高于借款利息率时,负债比例越高越好B对于股东来说,当全部资本利润高于借款利息率时,负债比例越低越好C

3、对于股东来说,当全部资本利润低于借款利息率时,负债比例越高越好D对于股东来说,负债比例越高越好,与别出心裁因素无关.8、ABC公司2008年平均第股普通股市价为17.8元,每股收益0.52元,当年宣布的每股为0.25元,则该公司的市盈率为( A  )A34.23B71.2C25.12D68.469、J公司2008年的主营业务收入为500 000万元，其年初资产总额为650 000万元，年末资产总额为600 000万元，则该公司的总资产周转率为（ D ）A0。77B0。83C0。4D0。8主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元，

4、资产周转率为（3）10、下列各项中，不影响毛利率变化的因素是（ A ）A产品销售量B产品售价C生产成本D产品销售结构11、ABC公司2008年年实现利润情况如一：主营业务收入4800万元，主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，存货跌价损失56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，则营业利润率为（ B ）、A  62.5%B  51.4%C   50.25%D  64.2%12、下列财务比率中，不能反映企业获利能力的指标是（C  ）A总资产收益率B营业利润率C资产周转率D长期资本收益率13、A公司2008年年的流动资产

5、为240 000万元，流动负债为150 000万元，存货为40 000万元，则下列说法正确是（ B ）A营运资本为50000万元B营运资本为90000万元C流动比率为0.625D速动比率为0.7 14、企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ C ）A90天B180天C270天D360天15、下列各项中，属于经营活动损益的是（ C）A投资收益B补贴收入C主营业务利润D净利润以下各项中不属于流动负债的是（D、预付帐款）16、在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（A）A净资产收益率B总资产净利率C总资产周转率D销售净利率17、下列各项中，属于

6、影响毛利率变动的外部因素是（A）A市场售价B产品结构C产品结构D成本水平18、下列选项中，属于经营活动产生的现金流量是（D）A购置固定资产收回的现金净额B分配股利所支付的现金C借款所收到的现金D购买商品支付的现金19、以下关于经营所得现金的表达式中，正确的是（D）A经营活动净收益一非付现费用B利润总额+非付现费用C净收益-非经营净收益+非付现费用D净收益-非经营净收益-非付现费用20、ABC公司2008年的资产总额为500 000万元，流动负债为100 000万元，长期负债为15 000万元，该公司的资产负债率是(  D   )A  29.89%B

7、60; 20%C  3%D  23%21、下列选项中，属于经营活动产生的现金流量是（  A）A购买商品支付的现金B购置固定资产收回的现金净额C分配股利所支付的现金D借款所收到的现金22、下列选项中，属于降低短期偿债能力的表外因素的是（ D）A准备很快变现的长期资产B可动用的银行贷款指标C偿债能力的声誉D已贴现商业承兑汇票形成的或有负债23、经营者分析资产运用效率的目的是（ D）A评价获利能力B判断财务的安全性C评价偿债能力D发现和处置闲置资产24、下列选项中，不属于资产负债表中长期资产的是（A）A应付债券B固定资产C无形资产D长期投资25、下列各项中，可能导致企业

8、资产负债率变化的经济业务是（ D）A以固定资产对外投资（按账面价值作价）B收回应收账款C用现金购买债券D接收所有者投资转入的固定资产26、在计算披露的经济增加值时，不需要调整的项目是（D）A商誉B研究开发费用C重组费用D销售成本27、利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（B  ）A净利润B营业利润C利润总额D主营业务利润28、在总资产收益率的计算公式中，分母是（ D）A长期资本额B期初资产余额C期末资产余额D资产平均余额29、每元销售现金净流入能够反映（ C）A收益水平B现金的流动性C获取现金的能力D财务弹性30、下列各项中，能够表明企业部分长期资产以流动负

9、债作为资金来源的是（ A）A流动比率小于1B营运资本为正C流动比率大于1D流动比率等于131、资产运用效率是指资产利用的有效性和（B）A真实性B充分性C流动性D完整性32、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（D    ）。A.  企业资产流动性很强B.  企业流动资金占用过多C.  企业短期偿债能力很强D.  企业短期偿债风险很大33、下列各项中，属于以市场为基础的指标是（  D   ）。A.  经济收益B.  经济增加值C.  自由现金流量D.  市

10、场增加值34、计算总资产收益率指标时，其分子是（       C   ）。A.  利润总额B.  净利润C.  息税前利润D.  营业利润35、下列不同的财务报表分析主体对财务报表分析的侧重点不同，产生这种差异的原因，在于各分析主体的（ B）。A.分析对象的不同    B.分析目的的不同C.分析方法不同      D.分析依据的不同36、财务报表分析采用的技术方法日渐增加，但最主要的分析方法（D

11、）。A.因素分析法B.回归分析法C.模拟模型分析法D.比较分析法37、与产权比率比较，资产负债率评价企业长期偿债能力的侧重点是（A）A、提示负债与资本的对应关系B、揭示财务结构的稳健程度  C、揭示债务偿付安全性的物质保障程度  D、揭示产权资本对债务风险的承受难力38、某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（B、25%）39、ABC公司2008年的每股市价为18元，每股净资产为4元，则该公司的市净率为（A、4.5）40、下列指标中，不能反映企业获取现金能力的是（D）A、每元销售现金流入B、每股经营现金流量 C、全部

12、资产现金回收率 D、现金流量与当期债务比41、企业管理者将持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（D 利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金的收益）42、ABC公司2009年度的净资产收益率目标为20%，资产负债率调整为45%，则其资产净利率应达到（B 11% ）43、产权比率的分母是（ D   ）A.  资产与负债之和B.  负债总额 C.  资产总额D.  所有者权益总额44、企业对子公司进行长期投资的根本目的在于（  C  ）A.  不让资金闲置    &

13、#160;  B. 取得子公司分配的净利润C.为了控制子公司的生产经营，取得间接收益  D.  取得子公司发放的现金股利45、C公司2008年年末无形资产净值为30万元，负债总额为120 000万元，所有者权益总额480 000万元。则有形净值债务率是（ B   ）A.  1.2  B.  0.25  C.  0.27  D.  1.2746、从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（  A   

14、 ）。A.  营业利润B.  利润总额能C.  净利润D.  主营业务利润47、下列指标中，受到信用政策影响的是（  C    ）A.  长期资本周转率 B.  存货周转率 C.  应收账款周转率D.  固定资产周转率48、下列指标中，不能用来计量企业业绩的是（ B   ）。A.  经济增加值B.  资产负债率C.  现金流量 D  投资收益率49、公司2007年实现营业利润100万元，预计今年产销量能增长10%，如

15、果经营杠杆系数为2，则2008年可望实现营业利润额为（ A   ）。A.  120万元B.  200万元C.  100万元D.  110万元50、列关于销售毛利率的计算公式中，正确的是（  A    ）。A.  销售毛利率=1-销售成本率B.  销售毛利率=1-成本费用率C.  销售毛利率=1-销售利润率D.  销售毛利率=1-变动成本率51、企业的长期偿债能力主要取决于（A    ）。A.  获利能力的强弱B.&#

16、160; 负债的规模C.  资产的短期流动性D.  资产的规模52、预期未来现金流入的现值与净投资的现值之差（ C ）。A净现金流量B会计收益C经济收益D经济增加值53、2008年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额4000万元，固定资产平均余额为8000万元，假定没有其他资产，则该企业2008年的总资产周转率为（3(次)  ）54、M公司2008年利润总额为4500万元，利息费用为1500万元，该公司2008年的利息偿付倍数是（ B ）A5   B2   C3    D455、经

17、营者分析资产运用效率的目的是（D  ）A评价获利能力B判断财务的安全性C评价偿债能力D发现和处置闲置资产56、利润表中未分配的计算方法是（C  ）A本年净利润本年利润分配     B年初末分配利润+本年净利润C年初末分配利润+本年净利润-本年利润分配  D年初末分配利润-本年净利润57、ABC公司2008年的经营活动现金净流量为50000万元，同期则本支出为100000万元，同期现金股利为45000万元，同期存货净投资额为-5000万元，则该企业的现金适合比率为（C ）A52.63%   B50%

18、0;  C35.71%   D34.48%58、在平均收帐期一定的情况下，营业周期的长短主要取决于（A  ）A存货周转天数    B流动资产周转天数C固定资产周转天数  D生产周期59、销售净利率的计算公式中，分子是（  A）A净利润B营业利润C息税前利润D利润总额60、下列各项中，不能导致应收帐款周转率下降的是（D）A、客户故意拖延B、客户财务困难C、企业信用政策的过宽D、企业主营业务收入的增加61、某企业期末速动比率为0.6,以下各项中能引起该比率提高的是( B )A、收回应收帐款 B、取得短期银行借

19、款 C、银行提取现金  D、赊购商品62、债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（ c ）A、资产运营能力  B、获利能力  C、偿债能力   D、发展能力63、股票获利率的计算公式中，分子是（  A  ）A、普通股每股股利与每股市场利得之和   B、普通股每股市价 C、普通股每股股利   D、每股市场利得64、利用利润表分析企业的长期偿债能力时，需要用到的财务指标是（  D  ）A、资产负债率   B、产权比率  

20、; C、有形净值债务率   D、利息偿付倍数65、财务报表分析的对象是（ B   ）A企业的筹资活动   B、企业的各项基本活动   C、企业的经营活动  D、企业的投资活动66、处于成熟阶段的企业在业绩考核时，应注重的财务指标是（ C  ）A、自由现金流量  B、现金流量   C、资产收益率   D、收入增长率67、当息税前利润一定时，决定财务杠杆高低的是（ B   ）A、固定成本   B、利息费用

21、60;  C、资产规模  D、每股收益68、主营业务利润下列各项指标中，能够反映收益质量的指标是（   D   ）。A.  每股收益     B.  每股经营现金流量   C.  市盈率    D.  营运指数69、在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（ C    ）。A.  外汇汇率发生较大变动    B.  对一

22、个企业的巨额投资C.  已确定获得或支付的赔偿   D.  自然灾害导致的资产损失70、若流动比率大于1，则下列结论中一定成立的是（  A   ）。A.  营运资金大于零     B.  资产负债率大于1  C.  短期偿债能力绝对有保障    D.  速动比率大于171、某公司2008年年末资产总额为9 800 000元，负债总额为5 256 000元，据以计算的2008年的产权比率为（ D&#

23、160;   ）。A.  0.54    B.  0.46  C.  0.86    D.  1.1672、下列财务比率中，能反映企业即时付现能力的是（ D   ）。A.  存货周转率    B.  流动比率   C.  速动比率   D.  现金比率73、 B公司2008年年末负债总额为120 000万元，所有者权益总额为480 000

24、万元，则产权比率是（  B  ）。A.  5     B.  0.25     C.  0.2    D.  4 二、多选1、审计报告的类型包括（ ACDE）A标准无保留意见的审计报告B赞成意见的审计报告C保留意见的审计报告D拒绝意见的审计报告E否定意见的审计报告2、以下各项中属于财务报表分析主体的有（ABCDE）A债权人B经理人员C投资人D政府机构E企业职工3、下列关于有形净值债务率的叙述中正确的是（ACE）A有形

25、净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力B有形净值债务率这个指标越大，表明风险越小C有形净值债务率这个指标越大，表明风险越大D有形净值债务率这个指标越小，表明债务偿还能力越强E有形净值债务率这个指标越小，表明债务偿还能力越弱4、比较分析法按照比较的对象分类，包括（ABD）A历史比较B同业比较C总量指标比较D预算比较E财务比率比较5、股票获利率的高低取决于（AD）A股利政策B现金股利的发放C股票股利D股票市场价格的状况E期末股份6、在财务报表附注中应披露的会计政策有（BCE）A坏账的数额B存货的计价方法C所得税的处理方法D固定资产的使用年限E收入确认原则7、通货膨胀对资产负债的影

26、响，主要有（BDE）A高估固定资产B高估负债C低估净资产价值D低估存货E低估长期资产价值8、下列各项中，影响资产周转率的因素有（ABCDE）A企业所处行业及经营背景B企业经营周期的长短C企业的资产构成及其质量D资产的管理力度E企业采用的财务政策9、以下各项中，属于反映资产收益的指标有（AC）A总资产收益率B每股收益C长期资本收益率D营业利润率E净资产收益率10、在下列资产负债表项目中，属于筹资活动结果的有（AC）A短期借款B长期投资C长期借款D应收账款E留存收益11、下列各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量项目有（ABCD）A以现金偿还债务的本金B支付现金股利C支付借款利息D发行股票筹集资金

27、E收回长期债权投资本金12、财务报表初步分析的内容有（ABCD）A阅读B比较C解释D调整E计算指标13、某公司当年的税后利润很多，却不能偿还到期债务，为查清其原因，应检查的财务比率包括（ABE ）A资产负债率B流动比率C存货周转率D应收账款周转率E已获利息倍数14、下列各项中，影响毛利率变动的内部因素有（ABCD）A市场开拓能力B成本管理水平C产品构成决策D企业战略要求E售价15、下列各项中,属于非经营活动损益的项目(  ABC )  A、财务费用    B、营业外收支  C、投资收益   D、所得税&#

28、160;  E、管理费用16、影响企业短期偿债能力的表外因素（ABCDE     ）A、可动用银行贷款指标（增加）    B、准备很快变现的长期资产（增加）  C、偿债能力的声誉（增加）D、未决诉讼形成的或有负债（减少）    E、为其他单位提供担保形成的或有负债（减少）17、以下属于短期偿债能力衡量指标的有（ABCE）A、流动比率   B、速动比率   C、现金比率   D、资产负债率   E、

29、营运资本18、比较分析法按照比较的对象分为（ABD   ）按比较的指标分类：CE，结构百分比   A、历史比较     B、同业比较     C、总量指标比较    D、预算比较    E、财务比率比较19、在使用经济增加值评价公司整体业绩时，最有意义的指标是（BC）  A、真实的经济增加值     B、披露的经济增加值  C、基本的经济增加值 &

30、#160;   D、特殊的经济增加值  E、以上各项都是20、财务报表分析的原则的有（ABCDE）A. 目的明确原则        B、全面分析原则   C动态分析原则D，成本效益原则  E. 系统分析原则21、国有资本金效率评价的对象包括（AB）A国家控股企业    B国有独资企业 C有限责任公司 D股份有限公司     E所有私有制企业 22、在杜邦分析图中可以发现，提高净

31、资产收益率的途径有（ABCDE）A、使销售收入增长高于成本和费用的增加幅度B、降低公司的销货成本或经营费C、提高总资产周转率D、在不危及企业财务安全的前提下，增加债务规模，增大权益乘数 E、提高销售净利率23、在下列各项业绩评价指标中，属于非财务计量指标的有（ABCDE）A、市场占有率    B、质量与服务 C、创新  D、生产力   E、雇员培训24、依据杜邦分析法，当权益乘数一定时，影响资产净利率的指标有（AC ）A、销售净利率  B、资产负债率  C、资产周转率D、产权比率 E、负债总额2

32、5、下列各项中，决定息税前利润的的因素包括（ABCDE）A、主营业务利润 B、其他业务利润  C、营业利润 D、管理费用  E、财务费用26、下列各项活动中，属于经营活动产生的现金流量项目有（ ABCD    ）。A.  销售商品、提供劳务收到的现金B.  购买商品、接受劳务支付的现金C.  支付给职工以及为职工支付的现金D.  收到的税费返还E.  收回投资所收到的现金27、下列各项中属于股东权益的有（  ABCDE     

33、; ）。A.  股本   B.  资本公积   C.  盈余公积D.  未分配利润     E.  法定公益金28、盈余公积包括的项目有（ ADE    ）。A.  法定盈余公积 B.  一般盈余公积 C.  非常盈余公积D.  任意盈余公积  E.  法定公益金29、利用资产负债表分析长期偿债能力的指标主要有（ACD    ）。A. 

34、资产负债率  B.  利息偿付倍数C.  产权比率  D.  有形净值债务率  E.  固定支出偿付倍数利用利润表分析长期偿债能力的指标是：BE30、下列关于资产负债率的叙述中，正确的有（  ACDE ）A.  资产负债率是负债总额与资产总额的比值B.  资产负债率是产权比率的倒数C.  对债权人来说，资产负债率越低越好D.  对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平E.  对股东来说，资产负债率越高越好31、以下属于短期偿债能力衡量指标的有（  ABC

35、E      ）。A.  流动比率B.  速动比率C.  现金比率D.  资产负债率E.  营运资本32、在财务报表附注中应披露的会计估计有（AB     ）。A.  长期待摊费用的摊销期B.  存货的毁损和过时损失C.  借款费用的处理D.  所得税的处理方法E.  坏账损失的核算33、经营杠杆系数的主要用途有（AD      ）。A.  营业利

36、润的预测分析B.  利润总额分析C.  每股收益分析D.  营业利润的考核分析E.  毛利率分析34、一项投资被确认为现金等价物必须同时具备的条件有（ABCD    ）。A.  持有期限短B.  流动性强C.  易于转换为已知金额现金D.  价值变动风险小E.  收益能力强35、在依据综合毛利率的计算公式，影响综合毛利率水平的直接因素（ABCDE   ）A产品销售比重B各产品毛利率C企业销售总额D产品销售数量E贡献毛益36、以下属于财务报表分析内容的有(

37、ABCDE )A偿债能力分析B投资报酬分析C资产运用效率分析D获利能力分析E现金流动分析37、下列各项指标中，能够反映财务弹性的指标有（ADE  ）B是收益质量指标C是获取现金能力指标A现金流量适合比B营运指数C每股经营现金流量D现金股利保障倍数E现金再投资比率三、判断题1、决定息税前利润的因素主要有主营业务利润，其他业务利润，营业费用和管理费用（对   ）2、债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量（对  ）3、营运资金是一个相对指标，有利于不同企业之间的比较（错）4、计算任何一项资产的周转率时，其周转额均为营业收入（错）5、营业周期越短，资产流动性

38、越强，资产周转相对越快（对）6、如果企业有良好的偿债能力的声誉，也能提高短期偿债能力（对）7、现金流量适合比率是反映现金流动性的指标之一（错）8、在资本总额，息税前利润相同情况下，负债比例越大，财务杠杆系数越大（对）9、在评价企业长期偿债能力时，不必考虑经营租赁对长期偿债能力的影响（错）10、当流动资产小于流动负债时，说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的（对）11、对企业市盈率高低的评价必须依据当时金融市场的平均市盈率进行，并非越高越好或越低越好（对）12、有形净值是指所有者权益减去无形资产净值后的余额（对）13、企业负债比率越高，财务杠杆系数越大，财务风险越小（错）14、企业的现金股利

39、保障倍数越大，表明该企业支付现金股利的能力越强（对）15、为准确计算应收账款的周转效率，其周转额应使用赊销金额（对）16、衡量一个企业短期偿债能力的大小，只要关注企业的流动资产的多少和质量如何就行了（错）17、速动资产总额中不包含存货（对）18、财务报表分析的对象是企业的经营活动（错）19、依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下，提高权益乘数，将提高净资产收益率（对）20、流动资产的流动性期限在1年以内（错）21、资产的运用效率也会受到资产质量的影响。（对）22、每股收益是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。（对）23、资产转化成现金的时间越短，资产预计出售价格与实际出售价格的差异越小，说

40、明流动性越强。（对）24、 经营杠杆系数为基期贡献毛益与基期营业利润之比。（对）25、 财务报表分析主要为投资人服务。（错）26、 市场增加值是总市值减去总资本后的余额。（对）27、 市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。（对）28、 对企业的短期偿债能力进行分析主要是进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析。（错）29、 利用应收账款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期。（对）30、 产权比率就是负债总额与所有者权益总额的比值。（对）31、 利息偿付倍数就是息税前利润与利息费用的比值。（对）32、 财务杠杆总是发挥正效应。（错）33、 影响主营业务收入变动的

41、因素有产品销售数量和销售单价。（对）34、 长期资本是企业全部借款与所有者权益的合计。（错）35、 比较分析法是财务报表最常用的方法。（对）36、 每股经营现金流量反映了每股流通在外的普通股所产生的现金流量。该指标越高越为股东们所接受。（对）37、 一般来讲，企业获利能力越强，则长期偿债能力越强。（对）38、 债务保障率越高，企业承担债务能力越强.(对)中央广播电视大学2010-2011学年度第二学期“开放本科”期末考试（开卷）财务案例研究试题一、单项案例分析题（每题15分，共30分） 1根据教材案例六的资料，阐述财务总监的具体职能。 2中国证监会上市公司发行可转换公司债券实施办法对投资者和发

42、行人双方利益的保护提出了哪些规定？其目的是什么？二、综合案例分析题（本题70分） 要求：请利用所学的财务管理知识点评下面的案例（分析不得少于1000字）。 企业内控机制的建立，必须以资金控制为重心。浙江JY股份公司（以下简称JY股份）在加强内部资金控制机制方面有这样一些好的经验： 一、建立完整的内控管理制度 JY股份结合自身行业特点和发展前景，实行集中统一与分级管理相结合的管理体制。公司本部为资金管理中心和投资中心，实行“五个统一”：统一资金调配、统一对外投资、统一购建固定资产、统一利润分配和统一内部结算价格；所属子公司和分公司为利润中心和成本中心，管理目标是降低成本、节约开支、增加收入。 公

43、司以财务管理为主线，建立一套层次分明、责任明确的目标计划体系，制定从材料采购到产品销售、从物流到资金流、从经济核算到内部控制等涉及财务管理和会计核算的管理制度。在划分内控职责时，将管理责任落实到每位员工，员工既是责任者，又是管理者，通过自控、互控和专控形式，布防设卡、环环相扣，形成严密的控制系统。 在制度建设中，公司重点抓好“四查四建”：一是查历史上决策情况，建立科学的决策程序；二是查应收账款及赊销情况，建立完整的应收账款（货款）管理办法；三是查存货资金的占用，建立严格的采购、验收、储存管理制度，积极实施ABC管理法。有条件时实行“零点库存”制四是查各项成本费用的支出水平，建立以标准成本、定额

44、费用为内容的管理办法。 二、实行资金全面预算管理 一定时期的资金预算体现了企业最高权力机关在这一时期的经营思想、经营目标和经营决策。它的核心功能在于对企业的业务流、资金流进行全面的整合和规划，并按照职责范围落实到相应的责任单位或个人。 为了充分发挥预算管理的作用，公司成立单位预算管理委员会。委员会要对整个预算编制、审核的过程进行认真调查、调整、反复计算分析；围绕总体目标，找差距、提建议、想办法，解决矛盾，制定切实有效的预算编制、执行、调控、考核以及各项预算资料收集运用制度。 全面预算由公司本部综合预算和分公司预算构成。综合预算包括(1)以公司经营成果为核心的盈利预测；(2)以现金流量为基础的财

45、务收支预算；(3)以公司技术改造、固定资产和对外投资为主要内容的投资预算。分公司预算是公司各分公司的生产经营及经营成果的预测和计划。预算编制程序采取“二下一上”的办法，要求细化到可以具体操作，并能定量考核，列出各项财务指标的明细表。在预算编制过程中，公司上下充分交流信息，统一认识，使各级责任人明确责任和目标，避免决策疏漏和使用上的浪费，从根本上杜绝经营决策的随意性。 三、制定严格的授权批准制度 综合预算的批准权集中在公司本部，如在执行过程中因特殊情况需变更预算项目或金额，按审批权限逐级调整。调整额在5万元以下的由总经理授权，财务部审定；5万元以上的由财务部审核，报总经理批准；对单位土建工程投资

46、的预算调整，每增加l万元以上的需报财务部审定，总经理批准；1万元以下由各分（子）公司报财务部审定、批准。月度财务收支预算在每月的15日调整一次，各分（子）公司的预算调整资料必须提交财务部审核，财务部根据各部门的用款计划进行检查、分析，结合上月实际和本月的销售，往来款清理和银行短期货款等情况，平衡后报总经理批准执行。年度预算在每年的6月调整一次。授权的额度大小反映了被授权者参与公司经营管理的深浅程度，解决原则性与灵活性的协调关系。 四、重点加强采购与付款、销售与收款、生产与成本三大环节的资金控制 采购过程主要控制请购、订购、合同审计、验收和付款五个环节。控制措施主要有：(1)设专职采购员，生产、

47、销售部门不能自行采购，采购员不能兼办类似销售、会计等其他业务。物资的请购、订购、合同审计、验收和付款由各个部门明确分工，各负其责。(2)采购必须有计划，有合同，采购费用也要有计划。(3)严把验收入库关与付款结算关，出纳部门依据经公司验收部门签字、审计部门审计核实、财务部长审批后的各种原始单据承付货款，缺一不可。 销售过程主要控制订立销售合同、编制发货单、开票收款等环节，控制措施主要有：(1)公司设销售部专门负责销售业务，各分（子）公司与采购合设供销科办理有办销售业务，其他人员不能自行销售。(2)销售业务合同签订、销售方式和结算方式的选择等各个环节，都要经过批准。(3)严密登记分期收款销售、委托

48、代销、移库代销或受托代销，严格销售检查。(4)建立销售退回的控制制度。(5)针对不同的销售单位采用不同的结算方式。如本地的转账支票、小额现金，外地的银行汇票、异地托收及出口信用证等，均根据不同的资信等级选用。财务部门设立分地区、分用户性质的来款结算明细账，专人详细登记，每月结账后编制大额往来结算户余额表分送总经理及有关责任部门。各有关责任部门建立相应的客户往来款台账，每月与财务部门核对，在合同履行期内及时清理，对超期未收回的须将案卷移送合同办公室，报经公司主管领导批准后，派专人前往清理和催讨，。并通过法律途径解决，失去诉讼时效的，要追究责任人的经济责任。货款回收迸度，与责任人的奖惩挂钩。 根据

49、生产经营环节和组织结构合理设置成本中心，确定职责范围和管理权限，强调成本中心负责人承担的责任。 每年修订一次原材料消耗、机物料消耗及各项费用定额。财务部门监督成本定额执行情况，按月、季、年及时分析成本费用升降原因，建立各项费用归口管理制度、费用支出奖罚制度和费用分析制度。 五、健全重大经济事项的决策与执行程序 公司重大投资决策均吸收财务人员参与，由财务部门根据历史数据和当前市场形势，分析公司经营的优势和不足，预测该投资的动态投资回收期，估算经济增加值，报董事会审议决定。已开始的投资项目，进行密切跟踪。同时，建立在建工程项目责任制。不论项目大小，均需立项，进行可行性论证、经济评估，明确项目负责人

50、、工程负责人、签订项目责任制。 六、强化资金预算的执行分析 根据资金流转各环节和经营特点，由各部门按月归口分析各项指标，如供应部门负责机物料储备和消耗的分析；生产部门负责生产计划完成、能源消耗、原料储备分析；动力部门负责设备利用率、完好率分析；销售部负责产品、合同履行率分析；财务部负责各项经济指标的综合分析。所有分析都要写成书面报告。财务部重点分析现金流量执行情况。按纵向分析各分（子）公司的收支完成额，按横向分析收支结构：从材料采购、投资、归还借款、工资性支出、其他各类经营管理费用等分析支出结构；从营业收入、劳务收入、应收款回收、短期借款额度、投资收益等方面分析收入结构，并提出针对性的改进措施

51、。试卷代号：1030 中央广播电视大学2010-2011学年度第二学期“开放本科”期末考试（开卷）财务案例研究 试题答案及评分标准 （供参考） 2011年7月一、单项案例分析题（每题15分，共30分） 1答：财务总监作为所有者权益的代表，其根本职能就是进行财务监督，硬化产权约束。财务总监向集团母公司和子公司负双重责任，企业的财务总监在集团总部领导下进行工作，并行使如下职权：审核子公司的重要财务报表和报告；参与制定子公司的财务管理规定，监督检查子公司各级财务运作和资金收支情况；财务总监与经理联签批准规定限额范围内的企业经营性、融资性、投资性、固定资产资金支用和汇往境外资金及担保贷款事项；参与拟定

52、子公司的年度财务预、决算方案；参与拟定子公司的利润分配方案和弥补亏损方案；参与拟定子公司发行公司债券的方案；参与拟定所属部门和二级公司的承包方案；审核子公司新项目投资的可行性；每半年向国有资产产权部门报告本企业的资产和经济效益变化情况，对企业有关经营的重大问题要及时报告。 2答：(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。 (2)赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。 (3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转

53、换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。二、综合案例分析题（本题70分） （根据本课程的性质，本综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案，评卷教师可根据学生回答问题的科学性和合理性给予适当的分数）。财务案例研究单项案例参考答案案例一华南石油化工股份有限公司治理结构1. 法人治理结构的功能与要点。 (1)法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。 (2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督

54、机构。 (3)股东会议的组成及功能。股东会议是由公司股东组成的机构。在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者，在有限公司，股东是指认购公司股份的投资者。股东可以是自然人，也可以是法人。 股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利益。这些权利和经济利益包括取得股权收益的收益权；对公司资本的拥有权；在审议董事会的建议和财务报告时的投票权；对董事的选举权和在董事玩忽职守、未能尽到受托责任时的起诉权。 股东也要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。一般情况下，股东对公司只有间接管理权。这种间接管理机是通过股东会议实现的。股东会议是公司的权力机构。董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股

55、东会议的认可和批准方为有效。所以，股东大会是股东表达其意志、利益和要求的主要场所和工具。 从理论上讲，公司的权力机构是股东会议，它决定公司的重大事项，但就一个拥有众多股东的公司来说，不可能让所有的股东定期聚会来对公司的业务活动进行领导和管理。因此，股东们需要推选出能够代表自己利益的、有能力的、值得信赖的少数代表，组成一个小型的机构替股东代理和管理公司，这就是董事会。董事长是公司的法定代表人。 （4）董事会及其功能。董事会是公司的决策机关，对股东大会负责，依法对公司进行经营管理。董事会对外代表公司进行业务活动，对内管理公司的生产和经营。也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。 （

56、5）经理及其功能。经理是公司事务和业务的执行机构，它由包括总经理、副总经理、财务负责人等在内的高级管理人员组成，负责处理公司的日常经营事务。这些高级管理人员受聘于董事会，在董事会授权范围内拥有公司事务的管理权，负责处理公司的日常经营事务。其中，总经理是负责公司日常业务活动的最重要的管理人员。  （6）监事会及其功能。监事会是对董事会和经理执行业务的活动实行监督的机构。监事会作为公司的监察机构，其职责是对董事会和经理的活动实施监督。其内容包括一般业务上的监察，也包括会计事务上的，但对内它一般不能参与公司的业务决策和管理，对外一般无权代表公司。 2. 该公司的监事会、审计委员会

57、、和审计部（内部审计）这三者职能是否重叠?三者的关系是什么？ 华南石油化工股份有限公司所设置的监事会、审计委员会、和审计部（内部审计）这三者职能是不重叠的，其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。 因为监事会是该公司的监督机构，是对董事会和经理执行的业务活动实施监督。监事会作为公司的监察机构，其职责是对董事会和经理的活动实施监督；审计委员会是该公司董事会下面设立的监督机构，向董事会负责并报告工作，代表董事会监督财务报告过程和内部控制，以保证财务报告的可信性和公司各项活动的合规性；可以说董事会下各专业委员会的设计是强化董事会职能的发展趋势和必要举措。审计部则是该公司审计委员会下设的业务办公室

58、，负责承办审计委员会的有关具体事务。审计委员会能够审核公司内部审计工作计划；听取公司内部审计部门汇报，解决提出的问题。审计委员会应确保公司内部审计部门有足够的预算与人力并在公司有适当的地位。3.该公司为什么要提出保护中小股东权益的措施这个问题？都采取了哪些保护措施？ 之所以提出保护中小股东权益这个问题，是因为在目前的上市公司内，经常出现中小股东遭欺诈或压制的状况，为尽量避免此类问题的发生，该公司提出了保护中小股东权益的以下具体措施： 严格按照国际上市公司的标准，规范关联交易，避免同业竞争，注重与投资者的沟通，提高投资者关系服务质量。 该公司制定了一系列的投资者服务计划：建立和健全及时与投资者沟

59、通和及时披露信息的机制以提高公司的透明度，通过面对面会谈、电子邮件、电话、传真等多种形式，及时解答投资者、分析师的问题，搜集并分析证券分析师对公司的分析报告以及投资者对公司的意见，每月定期向公司管理层反馈投资者的意见，使公司管理层了解投资者关心的焦点问题。 另外，该公司还通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。1.案例二中，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。体制原因是传统国有大中型企业的各种弊端的根源，其基本特征是政企不分、经营低效。正基于此，国企改革始终是我国经济体制改革的一条主线，国有企业改革的目的是使传统公有制企业成为现代

60、市场经济的微观主体。通过改制重组上市的方式使国有企业快速向市场经济主体转变，是众多改革方案中最有效的方法。国有企业通过正当地程序或手段对企业自身进行改造设计，达到上市的要求，并依托逐渐完善的资本市场改进公司的运营机制，通过资本运作的方式来完善公司治理结构、健全企业的各项制度、选拔并充分激励优秀的经营者。这个过程其实质就是一个在法律框架下的财务设计与改造过程。而如何通过股票发行来满足企业的资金需求进而实现可持续发展的目的，如何保证企业募集资金的投向不违背股东们的意愿和损害股东的利益（主要是中小股东），或者说如何将长期处于国有企业体制下的一块优质资产转变为现代企业制度下的利润源泉，这些都是改制重组

61、过程中必须时刻考虑的问题，而且也是成功赢得潜在投资者信任，如期募集所需资金的基本前提。2.改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的哪些因素？对一个拟上市公司股本规模设计及股权结构安排涉及到企业状况、行业特点、上市条件、政府计划等诸多因素，如果简单的从财务角度来看，这个问题是一个筹资风险与收益之间的权衡，如果从长远发展来看，股权结构的稳定程度、股权结构的集中与分散程度、控股权的归属及其变动决定了企业经营策略的连续性、盈利能力的保障程度以及产业转型的可能性。所以，股本规模设计及股权结构安排时，应注意几个问题：如何确定合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理安排股权结构；国

62、有股(国家股、国有法人股)的界定及管理，并符合相关法律政策的要求。（1）总股本设计要点。无论是组建个新的股份公司，还是把原有企业改组为股份公司，往往都需要初步确定个目标股本总额，贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求，并考虑：（1）满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。公司法第一百五十二条中明确规定，股份有限公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币五千万元。（2）股本收益率，即每股的税后利润，这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大（影响每股的收益）又不能过小（影响股本扩张能力）。（3）净资产收益率，法律要求不能低于同期银行存款利率。（4）社会公众股规模的限制。法律规定

63、发行后总股本低于4亿股的，公众股在总股本中所占的比例不得低于25；达到或超过4亿股的，不得低于15。贵州仙的发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为28.6。（2）股权结构股权结构，就是不同性质的股权在股本总量中所占的比重，以及股权的集中、分散程度。对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50；相对控股是指国家持股比例高于30低于50，但因股权分散，国家对股份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和企业，国家持股比例由国家股持股单位自行决定。计算持股比例一般应以同一持股单位的股份为准，不允许将一个以上国家股持股单位或国有法人股持股单位的股份加和计总。股

64、权结构的设置必须考虑国家法律规定，尤其是对公司治理结构的影响，防止“一股独大”提高上市公司治理效率。同时考虑行业特征及对国计民生的影响。3.根据案例二的有关内容简述上市公司盈利预测的必要性与基本原理。盈利预测是企业对未来获利情况在一定的假设条件基础上的一种比较科学的估算，并不表明企业在未来时期一定能够实现的盈利水平，而且盈利预测对企业公开发行股票价格的确定和受投资者欢迎的程度都有很重要的现实作用，企业为了获得高发行价，就有可能虚报盈利从而误导投资者，因此，作为投资者是否应该将盈利预测作为投资的判断依据，如果关注，又应持何种态度，这些问题是投资的关键。盈利预测有没有用？国际上主要有两种相反的做法：美国不允许公司对未来盈利有允诺性的预测。美国证券监管当局认为，上市公司历史上经营情况的好坏和财务数据应该是经过审计的，是可靠的，所以可以提供给投资者。至于今后公司的走向则应由投资者自行判断。只要上市公司披露足够的信息，同时保证这些信息的真实可靠，投资者有能力做出自己的决定。至于决策失误的损失则由投资者自己负责。与