第二章财务分析信息基础

1、第二章第二章 财务分析信息基础财务分析信息基础本章主要内容本章主要内容 政策与市场信息政策与市场信息 财务报告信息财务报告信息 财务分析主要信息资料来源财务分析主要信息资料来源 财务分析信息的作用、种类与要求财务分析信息的作用、种类与要求财务分析信息的作用财务分析信息的作用n财务分析信息是财务分析的根本依据 n搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一n财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果 巧妇难为巧妇难为无米之炊无米之炊财务分析信息的种类财务分析信息的种类按信息来源： 内部信息外部信息按信息取得时间的确定性： 定期信息不定期信息按实际发生与否： 实际信息标准信息按是

2、否直接反映财务状况： 财务信息非财务信息财务分析信息的要求财务分析信息的要求n完整性n系统性 n准确性 n及时性 n相关性 政策与市场信息政策与市场信息一、政策法规信息：国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。v经济体制方面的政策；v宏观经济政策；v产业政策：指导国家产业发展的政策性文献；1.技术政策：规定了国家鼓励创新和推广的技术，以及相应的鼓励措施；5.会计法规体系会计法、公司法、税法；会计准则（基本准则）会计准则（具体准则）、财务通则上海证券交易管理办法企业财务管理制度二、市场信息二、市场信息 市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要包括：n综合部门发布的

3、信息n证券市场的信息n其他市场的信息n企业间交流的信息n其他有关信息财务报告信息财务报告信息 附注附注 利润表利润表 所有者权益变动表所有者权益变动表 现金流量表现金流量表 资产负债表资产负债表 审计报告审计报告财务报表概述财务报表概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出n利润表-面子n现金流量表-日子n资产负债表-底子企业的业绩企业的业绩是否漂亮是否漂亮日子过得日子过得好不好好不好企业的家底企业的家

4、底是否殷实是否殷实资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表净利润通过利净利润通过利润分配形成留润分配形成留存收益和应付存收益和应付股利分别进入股利分别进入资产负债表的资产负债表的权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性相性和非现金性相关调整，得出经关调整，得出经营性现金净流量营性现金净流量现金及现金现金及现金等价物净增等价物净增加额反映资加额反映资产负债表中产负债表中货币资金的货币资金的变化情况变化情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系财务报表与财务活动财务报表与财务活动资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者

5、权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用（投资活动）资金的占用（投资活动）资金的来源（筹资活动）资金的来源（筹资活动）固定资产固定资产长期投资长期投资n资产，英文为asset，是企业用于从事生产经营活动以为投资者带来未来经济利益的经济资源，出现在资产负债表的左侧，归企业所有。企业的所谓法人财产权，就是指企业对其控制的资产拥有的所有权。 n资本，英文为capital，是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，是投资者对企业的投入，出现在资产负债表的右侧，它为债务资本与权益资本，分别

6、归债权人和公司所有者（股东）所有，企业对其资本不拥有所有权。 n资金，也可以说在会计中的现金或银行存款。在资产负债表的左侧。 资产负债表n资产项目作用提供了企业变现能力的信息提供了企业资产结构信息 提供了反映企业资产管理水平的信息 提供了反映公司价值的信息n负债项目的作用提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业债务结构的信息资产负债表资产负债表n所有者权益项目的作用提供了反映企业所有者权益内部结构的信息提供了企业收益分配情况的信息 n资产、负债、所有者权益三者结合起来提供分析企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息 95万资产坐拥24亿市值 *ST星美成了最牛“皮包公司” n上市十

7、多年，公司八易其名，两次戴星，即使这样，依然能奇迹般在中国股市生存。这家公司的总股本超过四亿，按当日(2011年3月16日）收盘价5.95元计算，公司的市值超过24亿元。 n面临被退市风险的星美，由于多年来的重组无果而终，如今囊中羞涩，全部资产为94.91万元，员工也只剩7名，被媒体称为最轻空壳“皮包公司”。 利润表概述利润表概述 利润表又称损益表，是用来解释企业的利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润是如何产生的。 利润表记载企业在一定时期内收入、成利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净

8、亏损）。出企业产生的净利润（或净亏损）。 利润利润 = 收入成本费用收入成本费用利润表遵循的会计等式：利润表遵循的会计等式：企业利润池企业利润池收入收入成本成本费用费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利利 润润亏亏 损损利润表利润表n利润表的信息作用反映企业财务成果的信息反映企业盈利能力的信息反映企业营业收入、成本费用状况的信息企业经营业绩结构的信息 经常性的营业利润：营业收入、 投资收益、公允价值变动 非经常性的营业外收支 课下任务n查找“ST波导”2010年年报以

9、及2011年年报，研究坠落“战斗机”的生财之道现金流量表概述现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则以收付实现制作为记录原则 现金净流量现金净流量 = 现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵循的会计等式：现金流量表遵循的会计等式：现金流量表现金流量表n现金流量表的信息作用现金来源与运用的信息 现金增减变动原因的信息资产负债表和利润表分析所需要的信息 三大现金流量

10、三大现金流量n经营活动产生的现金流量“造血”n投资活动产生的现金流量“放血” n筹资活动产生的现金流量“输血”净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是

11、对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提产品价格，加大市场投入以提升销量。升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清

12、算的局面。净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难所有者权益变动表所有者权益变动表n所有者权益变动表是反映企业在一定期间内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。n所有者权益变动表信息作用所有者权益变动的原因所有者权益内部结构的变动为利润表和资产负债表提供辅助信息提供企业全面收益的信息会计报表附注会计报表附注n报表附注提供会计报表信息生成的依据，并提供无法在报表上列示的定性信息和定量信息，从而使得报表中数据的信息更加完整，为财务分析奠定良好的信息基础。n会计报表附注主要包括下列内容：会计报表附注主要包括下列内容：审计报告审计报告1.审计意见的类型n无保留意见的审计报告；n保留意见的审计报告；n否定意见的审计报告；n无法表示意见的审计报告。2阅读审计报告时的注意事项 n第一，无保留意见报告是一种最常见的审计报告。 n第二，财务报告分析者对审计工作的作用及审计报告的作用应该持有不可不信，但也不可全信的辨证态度 。n第三，意见类型和收费没有关系。n第四，许多时候，