原力外汇短线之形态分析

1、形态分析形态分析 分析师分析师 : 李胜李胜形态分析应用形态分析应用n形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，n形态分为两大类形态分为两大类：反转形态和整理（持续）形态。n反转形态反转形态表示趋势有反转现象，整理形态整理形态则表示市场正逢盘整，修正短线的超卖或超买之后，仍按照原来的趋势前进。n反转形态反转形态：头肩型，三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底，圆型，还有三角形,菱形,楔形,矩形等n整理形态整理形态：三角型，对称三角型，上升三角型，下降三角型，扩散三角形，菱型旗，型楔型，矩型等反转形态反转形态 n反转形态的特性1、反转形态的形成之前，有一个主要趋势的存在；2、趋势即将反转的第一

2、个信号，通常也表示重要趋势线的突破；3、图形愈大，价格波动愈大；4、顶部形态形成的时间较短，价格波动幅度较大； 5、底部形态形成的时间较长，价格波动幅度较小；反转形态反转形态-1、头肩形态、头肩形态n头肩顶底是最主要的反转头肩顶底是最主要的反转形态，其它反转形态大都是形态，其它反转形态大都是头肩形态的变化形态。头肩形态的变化形态。n头肩形态的特征：头肩形态的特征：n左肩形成时，通常在最强烈的左肩形成时，通常在最强烈的上涨下降趋势中形成，动能上涨下降趋势中形成，动能最大，市场交投活跃，动能最大，市场交投活跃，动能/ /成交量达到最大状态。成交量达到最大状态。n头部形成时，价格创出新高头部形成时，

3、价格创出新高/ /新低，然而此时，动能新低，然而此时，动能/ /成交成交量出现萎缩，递减的现象。量出现萎缩，递减的现象。n仍然有部分投资者对原有趋势仍然有部分投资者对原有趋势继续维持的乐观状态，但是动继续维持的乐观状态，但是动能明显下降，交投不再活跃，能明显下降，交投不再活跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。趋于衰竭，于是形成了右肩。n一旦突破颈线位，形态确立。一旦突破颈线位，形态确立。头肩形态注意事项头肩形态注意事项（）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩形（）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩形态，不应套用头肩形态的操作策略。态，不应套用头肩形态的操作策略。（）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部

4、（）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩最少。次之，右肩最少。（）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件（）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件（）头肩顶（底）形态形成之后，价格突破颈（）头肩顶（底）形态形成之后，价格突破颈线后，通常会有一个反抽的过程，使得价格回线后，通常会有一个反抽的过程，使得价格回试颈线水平。试颈线水平。n失败的头肩形态失败的头肩形态：一旦突破颈线，完成头肩形：一旦突破颈线，完成头肩形态后，不应再度穿过颈线。态后，不应再度穿过颈线。n如果再次穿越颈线，头肩形态失败。如果再次穿越颈线，头肩形态失败。反转形态反转形态-2、三重顶与底、三重顶与底 n三重顶或底是极少见的

5、形态三重顶或底是极少见的形态，它的特征是三个峰或谷的，它的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致。高低度几乎一致。n常无法分辨某个形态是头肩常无法分辨某个形态是头肩型抑或三重顶型抑或三重顶/ /底。底。n三重顶三重顶/ /底形态底形态突破颈线后突破颈线后才算形态确立才算形态确立。n三重顶的第三个顶，成交量三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的非常小时，即显示出下跌的征兆。征兆。n三重底在第三个底部上升时三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出具，成交量大增，即显示出具有突破颈线的趋势。有突破颈线的趋势。反转形态反转形态-3、双重顶与底、双重顶与底n双顶双顶/ /底也称之为底也称之为“

6、M M”型头型头“W W”型底。型底。n两个峰之间距离越远，也就是形成两顶两个峰之间距离越远，也就是形成两顶/ /底所持续的时间越长，底所持续的时间越长，则将来反转的潜力越大。则将来反转的潜力越大。n双顶双顶/ /底形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的底形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-31-3倍。倍。 反转形态反转形态-4、V型顶与底型顶与底 （1 1）通常型的左方涨跌势都十分陡峭，）通常型的左方涨跌势都十分陡峭，而且持续时间较短。而且持续时间较短。（2 2）型的转势点十分尖锐，有时候转势）型的转势点十分尖锐，有时候转势点就在恐慌交易日中出现。点就在恐慌交易日中出现。（3 3）这种

7、形态不易辨认和交易。）这种形态不易辨认和交易。 反转形态反转形态-5、圆型、圆型 n圆形顶或圆形底，这种圆形顶或圆形底，这种反转形态较为少见，代反转形态较为少见，代表趋势缓慢而渐进的改表趋势缓慢而渐进的改变。变。n圆形反转在顶部和底部圆形反转在顶部和底部均会出现，其型态相似均会出现，其型态相似，意义相反。，意义相反。n圆形的形成所需时间愈圆形的形成所需时间愈长，其后的反转的可能长，其后的反转的可能愈大。愈大。 反转形态反转形态-6、其它反转形态、其它反转形态 n复合头肩型（多顶复合头肩型（多顶/ /底形态）：底形态）：头肩型有时会出现变化，也许有双头，或双左肩、双右肩。这种形态不常见。n三角形

8、反转：三角形反转：根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，四分之一则属转势型态。扩散三角形，大多出现在顶部，为看跌形态，是头肩顶的变形。n菱形反转：菱形反转：又称为钻石形，极为罕见。是扩散三角形、对称三角形、头肩形的综合体。n楔形反转：楔形反转：据统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些；n楔形通常形成持续形态。但楔形也可能出现在顶部或底部，发出转势的信号。这种情况较少。n无论楔形出现在市场运动中间还是尾部，只认准：上升楔形看跌，下降楔形看涨整理形态整理形态 n整理形态通常表示价格的盘整，接下来价格还是会循

9、整理形态通常表示价格的盘整，接下来价格还是会循原来的走势进行。原来的走势进行。n整理形态和反转形态在形成的时间上不同，反转形态整理形态和反转形态在形成的时间上不同，反转形态需要较长的形成时间，整理形态则较短。需要较长的形成时间，整理形态则较短。 整理形态整理形态-1、三角形、三角形 n三角形形态特征三角形形态特征n三角形的四种基本形式：上升三角形、下降三角形、对称三角形三角形的四种基本形式：上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形和扩散三角形。上升三角形上升三角形 n上升三角形在突破顶上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，部水平的阻力线时，是做多信号，是做多信号， n上升三角形向上突破上升

10、三角形向上突破后的最少涨幅为三角后的最少涨幅为三角形的竖直高度。形的竖直高度。 下降三角形下降三角形n下降三角形在突破下下降三角形在突破下部水平阻力线时，是部水平阻力线时，是做空信号。做空信号。n下降三角形向下突破下降三角形向下突破后的最少跌幅为三角后的最少跌幅为三角形的竖直高度。形的竖直高度。 对称三角形对称三角形 n对称三角形是一种不明朗的形态，可以向上突破或向下突破。根据统计对称三角形是一种不明朗的形态，可以向上突破或向下突破。根据统计，大约四分之三属整理型态，四分之一则属转势型态，大约四分之三属整理型态，四分之一则属转势型态n判断对称三角形是否有效突破，要注意三点：判断对称三角形是否有

11、效突破，要注意三点：(1)(1)价格有明确的突破方向。价格有明确的突破方向。(2)(2)向上突破时，必须有较大成交量的支持；向下突破时，不需要成交量向上突破时，必须有较大成交量的支持；向下突破时，不需要成交量的配合。的配合。(3)(3)突破后，价格没有重新回到对称三角形之内，可以确认有效形突破。突破后，价格没有重新回到对称三角形之内，可以确认有效形突破。n对称三角形向上突破后，经常会有一种反抽现象；而向下突破，反抽经对称三角形向上突破后，经常会有一种反抽现象；而向下突破，反抽经常不出现。常不出现。n对称三角形突破后，其向上的最小涨幅和向下最小跌幅是对称三角的宽对称三角形突破后，其向上的最小涨幅

12、和向下最小跌幅是对称三角的宽。扩散三角形扩散三角形 n扩散三角形，也叫喇叭形，大多扩散三角形，也叫喇叭形，大多出现在顶部，为看跌形态，是头出现在顶部，为看跌形态，是头肩顶的变形。肩顶的变形。n扩散三角形实战运用技巧：扩散三角形实战运用技巧：1 1、标准的扩散三角形至少包含、标准的扩散三角形至少包含三个转折高点，两个转折低点。三个转折高点，两个转折低点。 2 2、扩散三角形下跌的幅度无、扩散三角形下跌的幅度无法测量，但一般来说，跌幅都将法测量，但一般来说，跌幅都将极深。极深。 3 3、扩散三角形也有可能会向上、扩散三角形也有可能会向上突破，尤其在喇叭型的顶部是由突破，尤其在喇叭型的顶部是由两个同

13、一水平的高点连成，那么两个同一水平的高点连成，那么显示前面上升的趋势仍会持续。显示前面上升的趋势仍会持续。 三角形的内部结构三角形的内部结构 n一个标准的三角形一个标准的三角形调整形态，都包含了调整形态，都包含了5 5个边和个边和6 6个点，每个个点，每个边的构成均为边的构成均为3 3波结波结构，且理想状态下每构，且理想状态下每个边的运行幅度都是个边的运行幅度都是前一个边的前一个边的61.8%61.8%。 如何来鉴定假突破如何来鉴定假突破 n常见判别方法有两种常见判别方法有两种n一是收盘价越过突破一是收盘价越过突破线原则；线原则；n二是突破后站稳于突二是突破后站稳于突破线之上，突破幅度破线之上

14、，突破幅度达到三角形最长一个达到三角形最长一个边的边的3%3%。 整理形态整理形态-2、菱形、菱形 n菱形，在形态上是扩散三角菱形，在形态上是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的形、对称三角形、头肩顶的综合体。其颈线为综合体。其颈线为V V字状。字状。n很多时候菱形也是一种看跌很多时候菱形也是一种看跌的形态，菱形很少为底部反的形态，菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的转，通常它在中级下跌前的顶部出现，其形态完成后往顶部出现，其形态完成后往往成为空头大本营，是个转往成为空头大本营，是个转势形态。势形态。n菱形有时也成为持续形态，菱形有时也成为持续形态，出现在下降趋势的中途，菱出现在下降趋势的中途

15、，菱形之后将继续下降。形之后将继续下降。n菱形是一个比较特殊且少见菱形是一个比较特殊且少见的形态，无论出现在行情的的形态，无论出现在行情的任何位置，其技术意义都只任何位置，其技术意义都只有两个字有两个字看跌。其一旦看跌。其一旦形成往往有较大杀伤力。形成往往有较大杀伤力。n 整理形态整理形态-3、旗型与尖旗型、旗型与尖旗型 n旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现。旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现。旗形又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下旗形又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下两条线相交时称为尖旗形。尖旗形和旗形显得两条线相交时称为尖旗形。尖旗形和旗形显得很相似，不同处在于旗形的持续时间较

16、长。很相似，不同处在于旗形的持续时间较长。n旗形是个整理形态旗形是个整理形态, ,出现在第四浪的几率较大出现在第四浪的几率较大，随后的趋势虽然将继续，但距离趋势结束可，随后的趋势虽然将继续，但距离趋势结束可能也将不远了。能也将不远了。n这两个小型的整理形态被公认为是最可靠的图这两个小型的整理形态被公认为是最可靠的图表形态之一，偶尔也失败。可靠的旗形的前提表形态之一，偶尔也失败。可靠的旗形的前提条件之一为：市场必须在条件之一为：市场必须在4 4周内完成其形态并周内完成其形态并在新的运动中突破。所以，一个真实的旗形不在新的运动中突破。所以，一个真实的旗形不可能在月图上出现，也很少在周图中出现。可能

17、在月图上出现，也很少在周图中出现。 整理形态整理形态-4、楔型、楔型 n楔形属于短期调整形态，通常分为上升楔形和下降楔形。n下降楔形看涨，而上升楔形看跌。n从实战的经验统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；n从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些； 整理形态整理形态-5、矩型、矩型 n矩形是整理形态，在升市和跌市中都可能出现，突破上下限后是交易的讯号，涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。n矩形也被称做交易密集区域。它代表当前趋势中的盘整时间，突破后仍继续原来的趋势。n矩形有可能成为反转形态。反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并非不常见。 形态与基本面形态与基本面 n小时图、分钟图中的形态容易受短期经济数据小时图、分钟图中的形态容易受短期经济数据的影响。的影响。n日线、周线、月线中的形态所受突发性影响较日