我国交强险盈亏情况的实证研究

1、我国交强险盈亏情况的实证研究基于费用率视角（一）2015-12-222014年10月24日中国保监会对外披露2013年交强险的经营数据，数据显示，2013年交强险承保亏损43亿元，投资收益45亿元，经营盈利2亿元。虽然，2013年交强险经营基本实现平衡，但自2006年7月1日实行交强险至2013年年末以来的7年半，经营交强险业务的保险公司累计经营亏损238亿元：2006年7月1日-2008年12月31日，交强险两年半结余合计为6.9亿元，2009年亏损29亿元、2010年亏损72亿元、2011年亏损92亿元、2012亏损54亿元和2013盈利2亿元。专家指出，交强险经营亏损是由多方面原因造成的

2、，例如赔付率较高，经营费用较高，投资收益率较低，交强险经营模式不明确，全国实行统一费率等。根据已有的研究文献，大多数专家学者一致认为，我国交强险“前端政府定价，后端市场经营”的模式是造成交强险经营亏损的主要原因；其次是随着经济发展水平的提高，赔付率上升造成交强险经营的亏损；此外，数额巨大的交强险经营费用在交强险经营亏损中所占比重较大。巨额交强险经营费用也是造成交强险经营亏损的主要原因。一、研究现状从保监会公布的历年交强险的经营数据可以看出，交强险经营亏损问题日益突出，国内学者对交强险的研究也逐渐增多。从国内已有文献研究看，对交强险经营亏损的研究大致可以分为两类：第一，对经营模式的定性研究；第二

3、，对赔付率的定量研究。(一)经营模式方面的研究郝演苏(2012)指出，由于我国交强险经营的原则被限制为不亏不盈，导致交强险经营模式表现为“前端政府定价、后端市场经营”，且交强险经营一旦出现盈利就可能面临调价压力，因此对于具体经营交强险的保险公司而言，“制造”交强险亏损是最佳的经营选择。顾长河(2011)指出，交强险经营模式的扭曲和混乱是造成交强险诸多问题的根源，应改变现有的交强险经营模式，理顺相关的权利、义务和责任，保障公共利益，实现公益性目标。张领伟(209)指出，我国交强险经营模式与经营原则之间存在内在的矛盾，一味地追求“不赢不亏”会导致诸如暴利论、亏损论等言论，最终将保险公司置于两难境地

4、，损害公共利益。(二)赔付率方面的研究周明祥(2010)通过因素分析法对湖南省交强险经营效益情况进行分析发现，赔付率较高是造成交强险经营亏损的主要原因。案均赔付率较高是造成赔付率较高的主要原因，而涉人伤亡赔付率高是造成案均赔付率高的主要原因。杨博彦(2014)在其硕士论文中对D保险公司交强险经营进行研究发现，D公司费用率低于全国平均水平，而赔付率高于全国平均水平，据此指出赔付率过高是造成D公司交强险连年亏损的主要原因。已有学者对交强险经营亏损的研究主要是针对性的对交强险经营模式方面的研究或者是分析赔付率、费用率如何造成交强险经营亏损以及对影响赔付率、费用率的因素进行实证研究，并提出解决对策，改

5、善交强险经营现状。本文主要从实证方面研究费用率，弥补现有文献中对交强险经营亏损的费用率研究方面缺乏实证研究的空白。通过建立随机效应的多元回归模型，将费用率对利润率影响作用的大小具体化、可视化。本文将着力于通过面板数据构造出利润率关于费用率的具体模型，在模型中引入交互项，计算出费用率对利润率的具体影响系数。二、交强险经营亏损的主要决定因素交强险的经营支出主要由赔款和经营费用两部分构成，保费中用于支付赔款的百分比被称作赔付率，而用于支付各种经营管理费用的百分比被称作费用率。交强险承保利润应该正好等于保费收入减去赔款和各种费用支出之和，即交强险的经营效益主要受赔付率和费用率高低的影响。(一)赔付率赔

6、付率即交强险赔款支出在已赚保险中所占的比重。众所周知，赔付率是影响交强险经营利润的重要因素。近年来，随着经济发展水平的提高，各地城镇居民人均可支配收入、农村人均可支配收入、职工平均工资等指标均有所提高，造成死亡补偿金、残疾补偿金等赔款支出显著增加，从而直接导致交强险经营利润不断下滑。然而，从保监会公布的交强险经营数据可以看出，2012年、2013年交强险赔付率整体下滑(见图1)。此外，从交强险的社会公益性来看，赔付率是交强险公益性的主要体现，若为降低保险公司经营亏损而大力降低赔付率，就会与交强险的初衷相背离。图120072013年交强险赔付率走势图(二)费用率交强险经营费用包括专属费用和分摊费

7、用。专属费用一般包括手续费、佣金、营业税金及附加、保险保障基金、保险业务监管费、行政管理费用等众多科目。分摊费用由交强险和商业车险业务共同分摊。据各家财险公司公布的业务精算报告可知，交强险分摊费用在历年交强险经营费用中所占比例在50%左右，分摊费用所占比重比较高。自2006年7月1日实施交强险制度以来，其整体费用率虽逐渐趋于稳定，但经营费用数额依然比较高，其具体数据如下：2007年167.92亿，占比39.12%；2008年177.3亿，占比31.75%；2009年186.4亿，占比30.77%；2010年231亿，占比30.60%；2011年277亿，占比30.31%；2012年320亿，占

8、比30.25%；2013年369亿，占比30.60%。近年来，我国交强险费用率虽然稳定在30%左右(见图2)，但交强险经营费用处于历年增长的趋势，从2007年的167.92亿增加到2013年的369亿，增幅达55%左右。图220072013年交强险经营费用从赔付率和费用率综合来看，2012年以来，交强险赔付率整体下滑，但依然处于承保亏损的状态，这与庞大的经营费用有密切关系。在赔款支出的增长小于已赚保费增长的情况下，如果经营费用控制得好，则可以扭亏为盈。三、实证分析前文从理论方面探析了交强险经营亏损的主要原因，然而源于交强险业务的复杂性，任何结论都需要得到有关数据的支持。本部分以中国保监会公布的

9、数据为基础，采用计量分析的方法，建立多元回归模型，对理论分析结果进行实证研究。(一)数据的选取由于交强险从2006年7月1日开始施行，至今数据公布到2013年，一共7年半，如果做时间序列数据分析，样本量太少，故而选择做面板数据。交强险起初经营费用较高，因此舍弃2006年7月1日至2007年12月31日的数据，选择2008年至2013年各公司的数据。公司的选择是自2008年开始经营交强险业务的30家公司。保险行业协会公布了2008-2012年交强险业务经营情况，因此2008-2012年各公司数据来自保险行业协会公布数据，2013年各公司数据来自于各财产险公司公布的交强险审计报告。由于没有找到人保

10、财险2013年审计报告，故人保财险的数据选取了2008-2012年的；国元农业从2008年9月份开始经营交强险，故而选取2009-2013年的数据。对数据分析可知，鼎和财险、中煤财险、英大泰和财险2008年费用率均出奇的高，为奇异值，因此分析时舍弃这几家公司2008年的数据。具体业务数据情况见表1。表12008-2013年各公司交强险经营情况表单位：万元年份公司已赚保费赔款经营费用投资收益经营利润赔付率费用率利润率交通事故率2008人保21242471528477563065578819058671.95%26.51%4.26%4.322009人保22939811900874606162906

11、95-12236082.86%26.42%-5.33%3.642010人保2773214242692274230763996-33201987.51%26.77%-11.97%3.272011人保3288817288168586116850568-40346887.62%26.18%-12.27%2.822012人保3551199304824495734997270-35712485.84%26.96%-10.06%2.52008人寿财险9667065258508572387-1705867.51%52.61%-17.65%4.322009人寿财险1931581886766759315173-

12、4793897.68%34.99%-24.82%3.642010人寿财险2629272000618929815280-1115276.09%33.96%-4.24%3.272011人寿财险37000128615013478313631-3730177.34%36.43%-10.08%2.822012人寿财险5331623894581828847248-3193273.05%34.30%-5.99%2.52013人寿财险733233538412206655294791764573.43%28.18%2.41%2.42008大地财险29426717379193504-27419-47759.06%

13、31.78%-0.16%4.322009大地财险27282618423186336142761653567.53%31.65%6.06%3.642010大地财险299841237309961048768-2480479.14%32.05%-8.27%3.272011大地财险3847222755851161173682-329871.63%30.18%-0.86%2.822012大地财险425284294883126015159242031069.34%29.63%4.78%2.52013大地财险461846337386133374193941048073.05%28.88%2.27%2.420

14、08太平财险979596920139730601-1037170.64%40.56%-10.59%4.322009太平财险10275275073399726043-625073.06%38.90%-6.08%3.642010太平财险12400892073531414803-1640374.25%42.85%-13.23%3.272011太平财险13456392703572783959-1145968.89%42.57%-8.52%2.822012太平财险168711108054719554094-720464.05%42.65%-4.27%2.52013太平财险2555491413539918

15、675762258655.31%38.81%8.84%2.42008民安保险1314687347901121-336866.44%60.10%-25.62%4.322009民安保险263391816812973283-451968.98%49.25%-17.16%3.642010民安保险348752402117817120-684368.88%51.09%-19.62%3.272011民安保险484083865921779-1598-1362879.86%44.99%-28.15%2.822012民安保险5986643985241132128-610473.47%40.28%-10.20%2.

16、52013民安保险7950656867323683974-575571.53%40.71%-7.24%2.42008平安572028375080175064214514333565.57%30.60%7.58%4.322009平安676686453331210599256593841566.99%31.12%5.68%3.642010平安101148473475431158739728487172.64%30.80%0.48%3.272011平安1379673110634041918051857-9399080.19%30.38%-6.81%2.822012平安1782842129854851

17、9487529321773972.84%29.14%0.99%2.52013平安205840914146435887149763915269168.73%28.60%7.42%2.42008太平洋534389339728170571173994148963.57%31.92%7.76%4.322009太平洋614290439544185676240711314171.55%30.23%2.14%3.642010太平洋81481263647724595340518-2710078.11%30.19%-3.33%3.272011太平洋105235580909729450428613-2263376

18、.88%27.99%-2.15%2.822012太平洋122607894087031317319473-849276.74%25.54%-0.69%2.52013太平洋14097651024553362591500027262372.68%25.72%5.15%2.42008中华联合4816123639981771965343-5423975.58%36.79%-11.26%4.322009中华联合4900644208691435119177-6513985.88%29.28%-13.29%3.642010中华联合4205563789481367785536-8963490.11%32.52%

19、-21.31%3.272011中华联合4792113966261370176706-4772682.77%28.59%-9.96%2.822012中华联合54517444185014234415067-2395381.05%26.11%-4.39%2.52013中华联合562765402421171252223451143771.51%30.43%2.03%2.42008阳光财险179540117303655037165389965.34%36.48%2.17%4.322009阳光财险1946011409036770910563-344872.41%34.79%-1.77%3.642010阳光

20、财险29211921645710079412544-1258874.10%34.50%-4.31%3.272011阳光财险36033126664812391818260-1197574.00%34.39%-3.32%2.822012阳光财险452536304397152647195481504067.26%33.73%3.32%2.52013阳光财险478465321978162870235991721667.29%34.04%3.60%2.42008华泰财险423462643219824282-362862.42%46.81%-8.57%4.322009华泰财险497653193122250

21、553-386364.16%44.71%-7.76%3.642010华泰财险569413955228165152-1062469.46%49.46%-18.66%3.272011华泰财险8377850339331401297159660.09%39.56%1.91%2.822012华泰财险10309760259454432121-48458.45%44.08%-0.47%2.52013华泰财险11129070085436601517-93862.98%39.23%-0.84%2.42008天安22652015508782455622-1040068.47%36.40%-4.59%4.32200

22、9天安193390165767679429162-3115785.72%35.13%-16.11%3.642010天安2314802275197361214089-5556298.29%31.80%-24.00%3.272011天安20090019610076271-4312-7578397.61%37.96%-37.72%2.822012天安2152411764047554113917-2278781.96%35.10%-10.59%2.52013天安2434631749331087097897-3228271.85%44.65%-13.26%2.42008大众240192809411249

23、-1079-16403116.97%46.83%-68.29%4.322009大众288362719711136198-929994.32%38.62%-32.25%3.642010大众28701287061088359-10829100.02%37.92%-37.73%3.272011大众289253207011439515-14069110.87%39.55%-48.64%2.822012大众269562699810271525-9788100.16%38.10%-36.31%2.52013大众25088273609775355-11692109.06%38.96%-46.60%2.420

24、08永安182411124735670476889-248268.38%36.76%-1.36%4.322009永安178575143011552496001-1368380.08%30.94%-7.66%3.642010永安167424140756550003957-2437584.07%32.85%-14.56%3.272011永安173389131252551032220-1074675.70%31.78%-6.20%2.822012永安196538142391679461439-1236072.45%34.57%-6.29%2.52013永安201169152781673473808-

25、1515175.95%33.48%-7.53%2.42008华安19389616925265102-1194331.82%130.31%-61.60%4.322009华安6110437832467291391-2206661.91%76.47%-36.11%3.642010华安15771699904631861591-378363.34%40.06%-2.40%3.272011华安18345311469876542-2472-1025962.52%41.72%-5.59%2.822012华安238282150404982164999-533963.12%41.22%-2.24%2.52013华

26、安2556911509551100835011-33659.04%43.05%-0.13%2.42008永诚5219726801214042406639851.35%41.01%12.26%4.322009永诚9522371330351765467-581674.91%36.94%-6.11%3.642010永诚13485488053452085890748365.30%33.52%5.55%3.272011永诚129476105807385544228-1065781.72%29.78%-8.23%2.822012永诚12194494773396502638-984177.72%32.51%

27、-8.07%2.52013永诚13133786330475225431291665.73%36.18%2.22%2.42008安信1729179085275-838103.53%49.28%-48.47%4.322009安信430052781991158-2811122.74%46.30%-65.37%3.642010安信62578895152344-4117142.16%24.34%-65.80%3.272011安信4376657515850-3784150.25%36.22%-86.47%2.822012安信4966584617930-2673117.72%36.11%-53.83%2.5

28、2013安信5329775319180-4342145.49%35.99%-81.48%2.42008安邦20345713431860738-5730267166.02%29.85%1.31%4.322009安邦167629116926463271823619969.75%27.64%3.70%3.642010安邦1127191011112840312007-478889.70%25.20%-4.25%3.272011安邦2484022222356010116827-1710789.47%24.20%-6.89%2.822012安邦2474682311906013215850-2800493.

29、42%24.30%-11.32%2.52013安邦1127191011112840312007-478889.70%25.20%-4.25%2.4续表12008-2013年各公司交强险经营情况表单位：万元年份公司已赚保费赔款经营费用投资收益经营利润赔付率费用率利润率交通事故率2008安华24480143648524-2341-74958.68%34.82%-3.06%4.322009安华32551200889298116328161.71%28.56%10.08%3.642010安华44213332301398352-294875.16%31.63%-6.67%3.272011安华435072

30、985814170195-32668.63%32.57%-0.75%2.822012安华436582863615473130084965.59%35.44%1.94%2.52013安华5633932546222441939348857.77%39.48%6.19%2.42008天平454072728416640594207760.09%36.65%4.57%4.322009天平75082420482613467101361056.00%34.81%18.13%3.642010天平12826798893355755715-48677.10%27.74%-0.38%3.272011天平146107

31、83370601023226586157.06%41.14%4.01%2.822012天平174591105072678396285796560.18%38.86%4.56%2.52013天平192069118318823679830121461.60%42.88%0.63%2.42008阳光农业1247576885034254761.63%40.35%0.06%4.322009阳光农业22969125051049427724754.44%45.69%1.08%3.642010阳光农业9770737219806948775.46%20.27%4.98%3.272011阳光农业348821531

32、3901196461.73%39.85%1.83%2.822012阳光农业7480420034732364356.15%46.43%0.57%2.52013阳光农业130747912460529985660.52%35.22%6.55%2.42008中银235511405311296799-99959.67%47.96%-4.24%4.322009中银31155328829794384-11137105.54%31.44%-35.75%3.642010中银286833371710868359-15543117.55%37.89%-54.19%3.272011中银2817623593806422

33、1-326083.73%28.62%-11.57%2.822012中银235141402874200206659.66%31.56%8.79%2.52013中银239982463997120-10353102.67%40.47%-43.14%2.42008渤海407892383222715835-492358.43%55.69%-12.07%4.322009渤海4453736450194456241-511781.84%43.66%-11.49%3.642010渤海3989237914177811989-1381495.04%44.57%-34.63%3.272011渤海49763497502

34、3554-2280-2582199.97%47.33%-51.89%2.822012渤海552984308322978-5853-1661677.91%41.55%-30.05%2.52013渤海547563451527036-3655-1045063.03%49.38%-19.08%2.42008都邦1314989020252873-10638-2221568.60%40.21%-16.89%4.322009都邦131340102924421135806-789178.36%32.06%-6.01%3.642010都邦11432486222391762349-872575.42%34.27%

35、-7.63%3.272011都邦1022177309534704603-497971.51%33.95%-4.87%2.822012都邦9645060958356402384223663.20%36.95%2.32%2.52013都邦10117758365410184209600357.69%40.54%5.93%2.42008华农336026433247401-212978.66%96.64%-63.36%4.322009华农563454683246813-226797.05%57.61%-40.24%3.642010华农5144668335681290-3817129.92%69.36%-

36、74.20%3.272011华农523635914824-67-324668.58%92.13%-61.99%2.822012华农1364867468012144233249.43%58.70%2.43%2.52013华农19238108429198151271056.36%47.81%3.69%2.42008安诚14462731511805327-433150.58%81.63%-29.95%4.322009安诚387812981216468690-680976.87%42.46%-17.56%3.642010安诚435683669118401827-1069784.22%42.24%-24

37、.55%3.272011安诚506985422319146560-22111106.95%37.76%-43.61%2.822012安诚406393707616315775-1197791.23%40.15%-29.47%2.52013安诚4185729886214151137-830771.40%51.16%-19.85%2.42008鼎和0.810.53214.670.64-213.7565.43%26502.47%-26388.89%4.322009鼎和621314222411-190650.56%358.13%-306.92%3.642010鼎和612027624747222-1168

38、45.13%77.57%-19.08%3.272011鼎和1402185887005689-88361.25%49.96%-6.30%2.822012鼎和1904812499102551557-214965.62%53.84%-11.28%2.52013鼎和3097917202138001779175655.53%44.55%5.67%2.42008中煤117860-786100.00%78600.00%-78600.00%4.322009中煤30229412540-124697.35%415.23%-412.58%3.642010中煤2411885890-53678.01%244.40%-2

39、22.41%3.272011中煤60604730-473100.00%788.33%-788.33%2.822012中煤75545612480-94960.40%165.30%-125.70%2.52013中煤409219333348330-85947.24%81.82%-20.99%2.42008英大0.050.01310-30.9620.00%62000.00%-61920.00%4.322009英大1305324840-13140.77%190.77%-100.77%3.642010英大231010872493111-159147.06%107.92%-68.87%3.272011英大1

40、48587517126281604-368350.59%84.99%-24.79%2.822012英大4646333425237193385-729671.94%51.05%-15.70%2.52013英大10094578235321494487-495277.50%31.85%-4.91%2.42009国元农业495442818127-63889.29%165.25%-128.89%3.642010国元农业34022902170161-114085.30%50.00%-33.51%3.272011国元农业4053517915694-2691127.78%38.71%-66.40%2.8220

41、12国元农业59027199248669-3714121.98%42.12%-62.93%2.52013国元农业6532101892799185-6271155.99%42.85%-96.00%2.42008长安责任30474183511513693-292060.22%49.67%-9.58%4.322009长安责任36811663830326-625945.18%225.56%-170.04%3.642010长安责任440013141816424374-346771.40%37.33%-7.88%3.272011长安责任463286306917665390-34016136.14%38.1

42、3%-73.42%2.822012长安责任477264836617040537-17143101.34%35.70%-35.92%2.52013长安责任5046146835205391368-1554592.81%40.70%-30.81%2.4资料来源：中国国家统计局网站(二)变量的选取1.因变量利润率(Y)：利润率可以直接反应经营交强险的盈亏情况，因此选择利润率作为因变量。利润率=经营利润/已赚保费。2.自变量(1)费用率(X1)：由于经营利润=已赚保费-经营费用-赔款+投资收益，由公式可知，已赚保费、经营费用、赔款支出及投资收益决定经营利润，因此将费用率作为自变量。(2)费用率*赔付率(

43、X1X2)：表明费用率可能通过赔付率来影响经营利润率，即在赔付率一定的条件下，费用率降低，交强险公司成本支出越少，利润越高，反之亦然。其中，X2为赔付率。(3)费用率*交通事故率(X3)：在其他条件不变的情况下，交通事故率低，则保险公司可减少查勘定损方面的费用，从而降低费用率。此交互变量用来研究费用率通过交通事故率对经营利润率带来的影响。交通事故率一方面影响投保人的保费，另一方面通过经营费用、赔款支出等因素影响保险公司的承保利润。在赔付标准不变的条件下，交通事故率降低可以减少赔款支出，交通事故率上升增加赔款支出。交通事故率增加还可通过影响经营费用进而影响利润，如果交通事故率下降，即交通事故减少

44、，保险公司可减少查勘、定损方面的费用支出，进而减少经营费用；反之则增加经营费用。我国的交通事故率通过交通事故发生数、死亡人数、伤残人数、直接经济损失四个指标与上一年度进行比较来度量交通事故率的高低。由于此种计算方法不具备直观性，因此本文中交通事故率采取机动车万车死亡率来衡量，即：(三)模型建立随机效应多元回归模型：Y=0+1X1+2X1X2+3X3。运用面板数据对模型进行回归分析之前需要检验数据的平稳性。运用ADF即Augmented Dickey-Fuller unit-root test分别对Y、X1、X2、X3进行检验，P值均为0，不存在单位根，面板数据平稳。运用stata对多元线性方程进行回归，回归结果整体R2为95.59%，P值为0.000.05，所选自变量较好地解释了因变量，且模型整体显著。回归结果见表2。从表2的多元回归结果可以看出：所选自变量X1与X3的P值都0.060.05，不太显著，造成这一现象的原因可能是存在多重共线性，利用VIF检验，